Orbit Post Sitemap
Ранковий дайджест 21 жовтня | ETF раптово розвернувся і залучив 527 млн, але купує лише BlackRock — здогадайтеся, чому інші не приєднуються?
【Сьогоднішня фраза】ETF купує, але купує лише BlackRock. Великі гравці накопичують, але спотові покупки мають негативну премію. Маркет-мейкери займають 85,5% позицій у шорті. 82,5 тис. — це сьогоднішнє обличчя.
Ключові змінні сьогодні: ① Чистий денний приплив у спотовий ETF біткоїна склав 527 млн доларів, що є місячним максимумом, але 665 млн доларів припадає лише на IBIT, тоді як FBTC і GBTC разом вивели 139 млн доларів ② Чисте накопичення великих гравців за 60 днів змінилося з -62,6 тис. монет на +5,230 монет, роздача змінилася на накопичення, але премія Coinbase все ще негативна -0,1416% ③ Wintermute має 85,5% шорт-позицій у розмірі 81,36 млн доларів на Hyperliquid, найбільша шорт-позиція — 22,61 млн доларів ETH з 15-кратним плечем шорту35.9% $ETH пропозиції закладено в стейкінг! Чи це справжній суперплюс, чи інший ризик?
За даними Bitwise, обсяг стейкінгу Ethereum досяг рекордних 43,8 млн ETH, що становить близько 35,9% від загальної пропозиції. За перші дев'ять місяців 2026 року додано близько 7,96 млн $ETH у стейкінг.
На перший погляд, ці дані дуже сприятливі для бичачого настрою.
Але я вважаю, що цю ситуацію не можна розглядати однобоко.
По-перше, стейкінг не означає постійне блокування монет. Ethereum має механізм виходу, тому стейкінг ETH не можна просто вважати за монети, які ніколи не будуть продані.
По-друге, зменшення пропозиції не обов’язково означає збільшення попиту. Якщо капітал продовжує виходити з ринку, навіть при відносному скороченні обігу, ціна може падати.
По-третє, прибутковість від стейкінгу і коливання ціни — це різні речі. Якщо ETH впаде на 20%, прибуток від стейкінгу може не покрити втрати основного капіталу.
Справжнє, на що варто сподіватися бичачому настрою, — це не просто зростання кількості заблокованих монет, а чи зможе новий попит постійно перевищувати новий тиск продажів.
Якщо рівень стейкінгу $ETH продовжить зростати, ви більше вірите у майбутню структуру попиту і пропозиції чи хвилюєтеся, що ліквідність ринку стає все більш крихкою? Пишіть у коментарях. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 $SOL Вранці денний графік відкладіть убік, після обіду дивіться лише на цей чотиригодинний.
Вчора о 22:00 обсяг 1,84 млн дотягнув до 108.24, єдина за 48 годин серйозна атака, закриття на 107.70. Через годину, о 23:00, з обсягом 1,41 млн скинули назад до 105.79 — обсяг не збільшився, ціна повністю відкотилася. Малий обсяг при підйомі, великий при падінні, 108 — це зона роздачі, а не прориву.
Потім протягом шістнадцяти годин йшла корекція, кожен локальний максимум був нижчим за попередній: о 09:00 дотягнули до 107.09, о 11:00 залишилось 106.26, о 14:00 — лише 105.67. Мінімум з 105.78 поступово опустився до 105.54, чотири рази тестували діапазон 105.5~105.8, але кожного разу купували назад, проте сила покупців зменшувалась.
Поточна ціна 105.73, MA20 тисне зверху на рівні 106.07. Центр ваги повільно опускається: нижня межа тримається, а верхня не піднімається.
Шорт: 1H закриття з обсягом нижче 105.54 (обсяг ≥ 250 тис) → вхід при відскоку 105.70~105.85, стоп 106.25, ціль 104.50, друга ціль 103.74, коефіцієнт виграшу 2.7.
Лонг: 1H закриття з обсягом вище 106.15 (обсяг ≥ 280 тис) → вхід при відскоку 105.95~106.05, стоп 105.45, ціль 107.09, коефіцієнт виграшу 2.0.
Не торгуйте в межах шести десятих, це лише комісії при коливаннях.
(Не є інвестиційною порадою, ризики на вас) SpaceX, розбір телефонної конференції (1)
Після звіту SPCX за третій квартал на телефонній конференції Ілон Маск та кілька керівників сказали багато речей, я, як «поганий хлопець», розгляну найбільш ключові моменти.
Starship, Starlink — з ними все гаразд і вони можуть забезпечувати хороший грошовий потік.
AI та оренда обчислювальних потужностей розглянемо разом, дохід SPCX від AI також базується на наявних обчислювальних потужностях, тому ми рахуємо ефективність за єдиними стандартами.
Базова ціна встановлена на рівні 50 млрд доларів США за GW.
Порівняно з другим і третім кварталом, приріст доходу від SI становить 5 млрд доларів, очікується, що у четвертому кварталі зростання залишатиметься високим.
Насправді мене найбільше цікавлять капітальні витрати: у четвертому кварталі планується витратити 35-40 млрд доларів, що приблизно додасть 1 GW обчислювальної потужності. Логіка розрахунку: на кінець жовтня буде 2,2 GW, що на 0,5 GW більше, ніж на кінець третього кварталу, і ймовірно до кінця грудня досягне 2,7 GW.
Отже, можна припустити, що капітальні витрати SPCX на додатковий 1 GW обчислювальної потужності становлять менше ніж 40 млрд доларів.
Далі можна припустити, що для 10 GW у 2027 році капітальні витрати можуть становити від 350 до 400 млрд доларів.
У середньому це 29,17-33,33 млрд доларів на місяць, тоді як у телефонній конференції прогноз доходу на перший квартал 2027 року становить 33-37 млрд доларів, або близько 11-12,3 млрд доларів на місяць, дефіцит буде постійно споживати вільний грошовий потік SPCX. Тому заплановане на четвертий квартал позичання у 40 млрд доларів стане ключовим кроком для реалізації будівництва обчислювальних потужностей.BTC інституційна вартість: 14 жовтня було опубліковано комплексну оцінку вартості американського спотового BTC ETF приблизно в 81 500 доларів США, поточна ціна монети вища за цей орієнтир приблизно на 1,81%, ця оцінка не оновлювалася сьогодні. Станом на 18 жовтня Strategy володіє 848 517 BTC, середня загальна вартість з урахуванням комісій становить 75 446 доларів США, поточна ціна монети вища за цю вартість приблизно на 9,98%; вказаний відсоток відображає лише різницю між ціною монети та вартістю BTC. Одним реченням про ринок: найближчі зони ліквідації зверху і знизу для BTC розташовані близько одна до одної, тоді як для ETH зона потенційної ліквідації шортів ближча до верхньої межі. При відкаті BTC варто звернути увагу на підтримку в діапазоні 82 100-82 400 доларів США та поруч із орієнтиром вартості ETF у 81 500 доларів США, не слід сприймати зони ліквідації або інституційну вартість як гарантовану підтримку. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $ETH Минулої ночі великий бичачий свічник піднявся до 83,335, у всіх чатах кричать про бичачий відскок, але я, Хуахуа, цілий день стежила за ринком і жодної одиниці U не наважилася рухати🥲
Минулої ночі лідер обчислювальної потужності CoreWeave ($CRWV) різко піднявся з нового мінімуму в 57 доларів до 65 доларів після закриття, сигнал тривоги про дефолт за обчислювальними боргами тимчасово знято. $BTC скористався моментом і піднявся з 81,200 до 82,695, $ETH також відкотився до 2,442
Але як був створений цей бичачий свічник? Подивімося на три болючі дані:
1️⃣ В основному за рахунок ліквідації шортів, а спотовий ринок навпаки падав. Минулої ночі було ліквідовано 171 млн доларів шортів, що штучно підняло ціну; але загальний обсяг торгів на ринку зменшився на 1,96%, чистий продаж спотового $BTC збільшився з 67 млн до 83,6 млн доларів. Ф'ючерси святкують, а спотові гравці продають за рахунок покупців.
2️⃣ Плечі знову переповнені. Загальний відкритий інтерес зріс на 3,75% до 388,6 млрд доларів, а фінансування довгих позицій цього тижня різко зросло майже на 50%.
3️⃣ Активність стародавнього кита. Coinbase щойно перевела 500 BTC, які спали цілих 10 років (41,33 млн доларів)
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 美股开盘不到45分钟，$BTC 一根15分钟大阳线从81K直拉83K，白天还在纠结要不要割肉的人，此刻大概只能拍大腿了😅 现价约82800、涨幅近1.12%，但这波拉升最值得玩味的不是价格本身，而是4小时持仓量在上涨过程中反而在缩水。 这说明什么？空头被集中引爆，被迫平仓的买单推着价格往上跑，典型的轧空结构，而不是新增资金主动建仓。换句话说，这是一次由仓位结构触发的脉冲，不是趋势确认信号。 真正需要警惕的是情绪面的分化。$ETH 反弹最猛，直接冲到2450，但4小时多空比已经飙到2.59，散户拥挤度极高，全都在追涨。这种一致性预期往往是巨鲸设局洗盘的温床。$SOL 同样收出一根大阳线报107.2，4小时多空比2.33，108上方压力清晰可见，盲目追高的风险不小。 我的判断是：这轮上涨由美股资金外溢叠加空头踩踏共同驱动，属于被动型上涨而非主动型进攻。散户情绪过热、持仓量背离、关键阻力未破，三个信号叠加，追高的性价比很低。轧空之后大概率会有一次洗盘回踩，等结构稳定再找机会，比现在冲进去要理性得多。 一句话总结这轮行情：价格是被空头的止损单抬上去的，不是被多头的信心买上去的——这种上涨，最10 років під 10% річних, волатильність 55% — так JPMorgan оцінює $BTC, що означає: у довгостроковій перспективі він випередить американський фондовий ринок і золото, але шлях до цього буде дуже нестабільним.
JPM Asset Management вперше включив BTC у свої довгострокові припущення щодо капітального ринку, базовий сценарій — 10% річних, що вище за S&P 500 і золото. Це не просто слова Деймона, а реальна інвестиція від управління активами, яке включило BTC у модель. Ставлення дійсно змінилося — від «шахрайства» до «варіанту для портфеля», на це пішло десять років.
Але цифра волатильності 55% річних варта уваги: це означає, що за 10 років ви, ймовірно, переживете не один спад на 50-70%. 10% річних звучить непогано, але питання в тому, чи зможете ви не продавати в збиток, коли буде падіння на 60%. Падіння американського ринку на 30% вже вважається кризою, а BTC із падінням на 60% — це просто звичайна корекція.
Тому питання «вибрати лише один актив на наступні десять років» по суті не про прибутковість, а про те, наскільки велику волатильність ви зможете витримати, не вийшовши з ринку. Ті, хто обирає BTC, купують не 10% річних, а віру в те, що «я зможу вижити при волатильності 55%».
Великий банк оцінює BTC у 10%, але це не заклик завтра вкладати всі гроші. Це сигнал, що BTC увійшов у довгострокові моделі і вже не належить до категорії «шахрайство». $ETH $DOGE
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 Перший набір припущень JPMorgan щодо BTC примітний своєю стриманістю: базова річна доходність у 10% поєднується з волатильністю 55% та нестабільними кореляціями. Саме це поєднання найбільше важливе для інституцій, які потребують диверсифікації, щоб пройти комітетську перевірку, а не просто для отримання прибутку.
Шлях із нижчою волатильністю міг би розширити роль BTC, але сам прогноз показує, чому прийняття залишається умовним.
#JPMorganBTCForecast SanDisk зараз 1404, я планую поставити коротку позицію на 1518. Це не означає, що я ганяюся за короткою позицією за поточною ціною, а чекаю, поки відскок досягне потрібного рівня, щоб діяти. Чому обираю рівень 1518? З технічної точки зору, цей відскок досяг приблизно 1518, що є щільною зоною утримання позицій під час попереднього спадного руху, а також місцем, де на денному графіку лінії середніх значень тиснуть вниз. SanDisk впав з високого рівня, тренд зламався, тепер підйом — це чисто технічне відновлення після перепроданості. Відскок до цього рівня — це зона, де багато позицій утримуються в збитку і чекають виходу, плюс продавці, тому прорватися одразу вище складніше, ніж піднятися на небо. Якщо обсяг не підтримає, відскок до 1518 буде як удар об стіну. Далі дивимось на фундаментальні та фінансові фактори. Сектор зберігання даних останнім часом дуже крихкий, прогрес DRAM у ChangXin Technology налякав увесь сектор, хоча SanDisk спеціалізується на NAND, але сектор тісно пов’язаний, і при будь-яких коливаннях SanDisk падає швидше за інших. Крім того, у сфері апаратного забезпечення для AI зараз починають рахувати рентабельність, і якщо звіти або новини галузі трохи не виправдають очікувань, акції з високою оцінкою першими постраждають. Раніше очікування були завищені, тепер відбувається розплата. Метод входу дуже простий. Прямо на 1518 ставимо коротку позицію, якщо досягне — входимо, якщо ні — чекаємо. Стоп-лосс ставимо вище 1580, для такого волатильного активу, як SanDisk, потрібно залишити простір для «вилок», якщо обсяг підтримає і ціна закріпиться вище 1580 — логіка шорту повністю провалилася, визнаємо поразку і виходимо. Фіксація прибутку у два етапи: перша ціль — 1300, там зменшуємо позицію наполовину, решту тримаємо до 1200 або навіть нижче. Кожне падіння ціни на 50 пунктів стоп-лосс опускаємо на 30 пунктів, щоб зафіксувати прибуток SpaceX ми купували понад 100, потім докупили ще трохи на 140. Щойно вийшов фінансовий звіт, після закриття ринок різко виріс на 8%, тепер порахуємо, чи не завищена у нього оцінка.
Дохід 14,6 млрд, зростання на 161% у річному обчисленні. Цього кварталу чистий прибуток 4,4 млрд, торік у цей же період був збиток 1 млрд. Найпотужніший сегмент — AI-бізнес (дата-центри), зріс на 830%, дохід 7,6 млрд, вперше перевищив Starlink.
Ми раніше вже казали, що оренда дата-центрів у них дуже дорога, окупається за рік-півтора. Anthropic і Google платять їм по кілька мільярдів щомісяця, лише ці дві компанії за квартал майже 7 млрд, тому таке шалене зростання не дивує.
Але справжній прибуток приносить Starlink. 13,6 млн користувачів, операційний прибуток 2,4 млрд, це найбільше джерело прибутку компанії. Ракетний бізнес теж зростає.
Проблема в грошовому потоці. Цього кварталу капітальні витрати 19,6 млрд, більшість пішла на дата-центри, вільний грошовий потік суттєво від’ємний. Зараз ринкова капіталізація близько 2 трлн, за поточним прибутком оцінка не дешева. Якщо наступного року вдасться заробити близько 20 млрд, а до 2030 прибуток зросте, оцінка стане більш обґрунтованою.
Але в короткостроковій перспективі коливання будуть великими, не поспішайте купувати на піку.
$SPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #AI #美股 #数据中心Цього разу найскладніше для Федеральної резервної системи, мабуть, це інфляція, спричинена цінами на нафту, яка знову явно впливає на рахунки.
Індекс споживчих цін у США у вересні зріс на 0,6% у місячному вираженні, при цьому ціна на бензин зросла на 9,1%, що внесло понад половину загального місячного зростання. Побачивши ці дані, а потім зрозумівши «можливу паузу у підвищенні ставок у жовтні» як ознаку того, що інфляція вже не проблема, — це трохи надто оптимістично.
Проблема з подорожчанням енергоносіїв у тому, що підвищення ставок не може безпосередньо забезпечити безпечний прохід нафтових танкерів і не може одразу збільшити потужності з переробки нафти. Але якщо витрати продовжать передаватися на інші товари та послуги, Федеральній резервній системі буде важко довго чекати.
Це робить подальший політичний курс особливо незручним: зараз є підстави спостерігати, а згодом можуть бути підстави для подальшого посилення.
Я більше хвилююся, що ринок торгує лише паузою, не залишаючи місця для таких коливань. Особливо BTC і технологічні акції, трохи побачивши надію на пом’якшення політики, легко передчасно збуджуються; а коли знову приходять дані по інфляції, оцінки доводиться знову адаптувати.
Тому я дивлюся на нафту і інфляцію разом. Якщо тиск на енергоресурси справді послабне, пауза матиме більше шансів на продовження; якщо ціни на нафту продовжать коливатися, терпіння центробанку може зменшитися.
Щодня гадати, чи виступ чиновника буде більш жорстким чи м’яким, досить виснажливо. Цього разу іноді простіше подивитися на ціни на АЗС і транспортні витрати, щоб краще зрозуміти, чому вони так довго не хочуть послаблювати політику.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Morgan Stanley сам порахував, що біткоїн через десять років може коштувати 385 000.
Моя перша реакція була: хіба генеральний директор Morgan Stanley Asset Management Джеймі Даймон не казав, що це шахрайство?
Ці три цифри виглядають так: спочатку різкий обвал до 25 000, протягом десяти років відновлення до 215 000, і врешті-решт зростання до 385 000.
Але справжній мій тривожний момент — це не ці три цифри,
у їхній моделі пункт "скільки людей користується біткоїном" має лише 5% ваги.
Залишок 95% — 65% припадає на те, що світ продовжить друкувати гроші, 30% — на те, що біткоїн зможе відібрати гроші у золота.
Інакше кажучи, їхні аргументи на користь біткоїна майже не пов’язані з самим біткоїном.
О, і ще є 55%.
Біткоїн може зрости або впасти на 55% за рік, тоді як американський фондовий ринок — лише на 18%. Це означає, що подвоєння або падіння вдвічі — не рідкість.
Сам звіт це визнає, тому взагалі не радить купувати, а лише пише: "Прогноз на десять років ще зарано робити, не будьте орієнтиром для формування портфеля".
З одного боку, його називають шахрайством, а з іншого — включають у список найкращих активів на наступні десять років.
Хлопець з Bitwise сказав це досить жорстко: спочатку ігнорують тебе, потім сміються, потім протистоять, а врешті-решт включають у довгострокові прогнози, кажучи, що ти — найкращий актив наступного десятиліття.
Моє власне розуміння таке: 385 000 — це ставка на те, що гроші прийдуть, а не на те, що монету будуть використовувати.
Чи правильно це — не впевнений, але я знаю, що це думка Morgan Stanley, а не моя.Раніше Маск приваблював капітал завдяки уяві
Зараз починає доводити себе прибутком
Тож не поспішайте називати Маска непереможним
Зростання бізнесу AI справді вражає
Але й інвестиції такі ж вражаючі
Капіталовкладення у третьому кварталі наблизилися до 19,6 млрд доларів
Грошей заробляють багато
Та й витрачають їх безжально
Тому я вважаю, що цього разу у фінансовому звіті
справжня увага має бути не на стрімкому зростанні доходів
а на тому, чи зможе бізнес AI стабільно приносити прибуток
Адже ринок капіталу найбільше любить
компанії, які швидко ростуть і при цьому заробляютьТермінове повідомлення
Samsung та SK Hynix оновлюють NAND-заводи в Китаї, але застрягли на наступному поколінні
Щоб протистояти конкуренції з боку Yangtze Memory (частка на ринку Китаю у 2-му кварталі 38,5%, перевищує Samsung з 33,5%), корейські заводи одночасно оновлюють виробничі лінії в Китаї:
• Samsung у Сіані (займає 40% світового NAND): з 200 шарів до 286 шарів, мета — 40 000 пластин на місяць до 2027 року
• SK Hynix у Даляні: з 192 шарів до понад 240 шарів, друга фаза додасть 50 000 пластин на місяць
Вузьке місце: BIS не планує схвалювати розширення та оновлення виробництва в Китаї, Далянь отримав дозвіл лише на 240 шарів; у той час як Yangtze Memory вже виробляє 294 шари і планує понад 300 шарів. Корейські заводи в Китаї заблоковані на наступному поколінні, одночасно вони запускають новий завод у США та дослідження 300+ шарів.
Висновок: гонка у сфері пам’яті розділилася на дві лінії — китайська лінія утримує частку ринку, а передова лінія прагне вдосконалення технології. Yangtze Memory завдяки технології обганяє конкурентів, корейські заводи хочуть конкурувати з китайськими виробниками за допомогою китайських потужностей, але політика обмежує їхній потенціал.#Прибуток Netflix за 3-й квартал перевищив очікування, зростання рекламного бізнесу сповільнюється Netflix наразі перебуває у періоді трансформаційних труднощів між «фінансовим процвітанням на папері» та «сповільненням реального зростання». У короткостроковій перспективі ринковий настрій переважно песимістичний, сьогодні, ймовірно, домінуватиме коливання або спад. Логіка торгів на тій платформі прогнозування, яку ти показав на скріншоті, ймовірно, більше базується на настрої «акції вже сильно впали, має бути відскок», але в день виходу поганого фінансового звіту такі очікування відскоку часто виявляються крихкими.#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 Одним реченням: основний бізнес дуже сильний, але побічний підводить.
Спочатку про фундаментальні показники: дохід 12,874 млрд доларів США, ріст на 12% у річному обчисленні, чистий прибуток зріс на 44% до 3,664 млрд. Найкраще — операційна маржа досягла 34,6%, що вище за власний прогноз компанії. Це свідчить про те, що Netflix і надалі дуже добре контролює витрати на контент і ціноутворення для підписників, базовий бізнес стабільний як старий пес.
Але в чому проблема? Рекламний бізнес. Netflix знизив прогноз річного доходу від реклами на 2026 рік з 3 млрд до 2,7 млрд, аргументуючи це уповільненням запуску деяких рекламних продуктів.
Не недооцінюйте ці 300 млн, за цим ховається сигнал, тісно пов’язаний з нашою макроекономікою. Хто забезпечує рекламні доходи Netflix? Великі бренди та компанії. Зниження прогнозу реклами означає, що компанії скорочують маркетингові бюджети і не впевнені у майбутньому споживчому ринку. Це фактично відображення охолодження економіки на мікрорівні.
Це також ідеально пояснює, чому Федеральна резервна система США зараз у такому складному становищі. Економічні дані погіршуються, але інфляцію не вдається приборкати, а висока процентна ставка — це як меч над головою, який не наважуються опустити.
Повертаючись до нашого BTC, логіка дуже проста. Компанії бояться витрачати гроші, споживчий ринок охолоджується, отже макроекономічне середовище залишається жорстким. Поки цей прогноз зберігається, ризикова апетитність капіталу не зростає, і BTC на рівні 80 000 може лише продовжувати консолідуватися, важко очікувати яскравого одностороннього тренду. $BTC «День за днем — рай і пекло: корекція в сегменті пам’яті ще не закінчилася, але розпродаж і фундаментальні фактори — це два різні часові масштаби»
Спочатку подивимося на ритм останніх трьох днів: у понеділок індекс північної півпровідникової промисловості Філадельфії зріс на 1,61%, завершивши восьмиденне падіння; у вівторок акції пам’яті на американському ринку знову масово впали, індекс KOSPI того ж дня знизився на 3,73%, акції SK Hynix впали на 4,23%; сьогодні вранці корейський ринок знову відскочив. Один день — один напрямок, це не розворот, а максимальна розбіжність.
Причина розпродажу криється в довгостроковій перспективі. Ініціатором цього раунду став анонс архітектури 4F2 від ChangXin Memory, у середині жовтня акції Hynix впали більш ніж на 10% за день, ринок боїться, що китайська пропозиція рано чи пізно зруйнує ціни на пам’ять. Але Goldman Sachs заявив, що вплив переоцінений, до справжнього масового виробництва ChangXin ще далеко.
Фундаментальні фактори — у найближчому часі, і картина зовсім інша. Дані митниці Південної Кореї: за перші 20 днів жовтня експорт чіпів зріс на 222,5% у річному обчисленні, $27,5 млрд — рекорд за цей період. KeyBanc прогнозує, що у четвертому кварталі ціни на DRAM зростуть на 15-20%, а NAND — приблизно на 20%. HP і Dell продовжили угоди про постачання до 2031 року, Google веде переговори до 2035 року. Клієнти використовують довгострокові контракти, щоб захопити товар, а не скорочують замовлення.
Отже, рішення не на ринку, а у фінансових звітах: 28 жовтня — звіт Hynix, 29 жовтня — повні звіти Samsung і SanDisk, три звіти виходять один за одним. Між ними ще невелика інтрига — можлива страйк на заводі Micron у Тайвані у четвер.
Висновок: поки що неможливо однозначно сказати, чи закінчилася корекція. Коли дані і ціни рухаються в різних напрямках, найгірше — це ганятися за зростанням і розпродавати на падінні, краще почекати на вказівки 28 числа.
#存储芯片股反复震荡，调整是否结束？ 20 жовтня Apple оголосила про розширення програми співпраці з виробництва в США: Perryman постачатиме титанові матеріали, а Qnity — передові плівкові технології для системи змінної діафрагми камери. Зокрема, Apple пообіцяла Perryman до 100 мільйонів доларів США на найближчі три роки. Найбільш цікаве питання щодо цієї новини: на якому саме етапі виробництва телефону відбувається ця співпраця і чи можна на цій основі судити про перенесення повного складання пристроїв до США? Відповідь криється у деталях обробки титану та плівок для камери. Що робить завод з титану і що означає сума в 100 мільйонів доларів? За даними Apple, Perryman у своєму заводі в Г'юстоні, штат Пенсільванія, займається плавленням, куванням і прокаткою титану. Ці процеси належать до обробки матеріалів: від обробки металу до зміни його форми та розмірів для подальшого виробництва. Це свідчить, що американський завод виконує конкретні виробничі операції. Але обробка матеріалу — це не те саме, що виготовлення деталей або повне складання телефону. Знаючи лише, де обробляють титан, неможливо визначити, де він перетворюється на деталі і де ці деталі збираються в телефон. Apple також зазначає, що титан, який використовується для iPhone Duo, містить не менше 80% переробленого матеріалу. Це число стосується титану і не можна розширювати його значення на весь телефон або вважати показником частки виробництва в США. Сума також потребує точного розуміння. Оголошена співпраця — це «до 100 мільйонів доларів» протягом «найближчих трьох років»: три роки — це часовий проміжок, а 100 мільйонів — максимальна сума, яку можуть виділити, а обіцянка стосується... $RIVER Продовжуйте тримати, чекайте, не буде ротації позицій, робимо повільно, можна лише досліджувати, як робити ротацію позицій. Загальний напрямок все ще веде до падіння.
Співвідношення довгих і коротких позицій: роздрібні інвестори шалено гоняться за зростанням.
Співвідношення довгих і коротких позицій роздрібних інвесторів на Binance 2.6792, на OKX 2.56
Щодо великих гравців: співвідношення кількості великих гравців довгі/короткі 2.9432, але співвідношення їхніх позицій довгі/короткі лише 1.5405.
Фон проєкту: TVL впав з піку 600 млн до 160 млн, три найбільші адреси контролюють понад 53%, у січні вже був сценарій маніпуляції з падінням з $87 до $1. Це все ще висококонтрольована «однокористувацька гра».
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 【NEAR зменшує емісію на 36%, власники токенів нарешті отримують шанс】
Спільнота $NEAR починає діяти серйозно: пропозиція HSP-029 передбачає за 24 місяці знизити річну емісію з 2,5% до 1,6%, тобто на 36%. Це скорочення стосується нових токенів, а не безпосереднього знищення існуючих запасів. Пропозиція наразі потребує голосування в управлінні, а потім валідатори мають підтримати оновлення протоколу, щоб вона набула чинності; голосування триватиме до 2 листопада.
Це дійсно хороша новина для власників NEAR. За розрахунками пропозиції, річна нова емісія суттєво знизиться, що зменшить довгостроковий тиск розведення. Але ціна питання реальна: прибутковість стейкінгу знизиться, за оцінками пропозиції, валова прибутковість стейкінгу впаде з приблизно 5,27% до 3,37%. Чи зможуть малі валідатори й надалі покривати операційні витрати, також стане випробуванням.
NEAR починає серйозно вирішувати проблему пропозиції токенів. Однак зменшення емісії не означає збільшення купівельного попиту і тим більше не гарантує зростання ціни.
Далі слідкуємо за двома речами: чи пройде пропозиція і чи підтримають валідатори оновлення. Якщо після зниження нової пропозиції екосистемні доходи та реальний попит не зростуть, очікування дефляції не підтримають довгострокове зростання.Маск оприлюднив важливу новину:
SpaceX та Tesla створили спеціальний комітет і почали розгляд потенційного злиття.
Він на квартальній звітності SpaceX заявив, що злиття має значну цінність, особливо у співпраці з розробки суперінтелектуального програмного забезпечення. Але наразі умови угоди не узгоджені, і не слід вважати злиття вирішеним питанням.
Після закриття торгів акції SpaceX зросли на 8%, крім новини про злиття, також через кращі за очікування фінансові результати.
Основна зміна: AI став найбільшим джерелом доходу.
Дохід за Q3 склав 14,575 млрд доларів, що на 161% більше за минулий рік; чистий прибуток — 4,404 млрд доларів, тоді як у минулому році був збиток 1,054 млрд доларів.
Дохід від AI вперше перевищив Starlink: дохід від бізнесу суперінтелекту SI склав 7,56 млрд доларів, що на 195% більше за попередній квартал, головним чином завдяки контрактам на хмарні обчислення, а також консолідації Grok і Cursor.
Обчислювальна потужність продовжує зростати: на кінець кварталу номінальна потужність становила 1,7 ГВт, ціль — до кінця року досягти 2,5—3 ГВт.
Капітальні витрати збільшено: у Q3 близько 19,6 млрд доларів, у Q4 очікується 35—40 млрд доларів, що може тиснути на маржу прибутку.
Внутрішня мета фабрики суперчипів Terafab — завершити перший тестовий чип у травні–червні 2027 року, можлива масова продукція у другій половині 2028 року.
Злиття все ще на ранній стадії: обидві сторони створили незалежний спеціальний комітет директорів, умови угоди ще не визначені; Маск не бере участі у обговореннях через конфлікт інтересів. «EPS перевищив очікування, але акції впали: звіт Netflix програв у наступному кварталі»
Спочатку визнаю помилку. Вчора я сказав, що очікування Netflix вже настільки низькі, що "якщо не буде погано, акції зростуть", але ринок вночі дав урок: цього кварталу не бути погано — це не допоможе, бо прогноз на наступний квартал знизили, і акції все одно впали.
Відповідь за цей квартал насправді бездоганна: EPS 0,87 долара, очікувалося 0,82; дохід 12,87 млрд, відповідає очікуванням; операційна маржа 34,6%, вище за власний прогноз компанії 33,2%; чистий прибуток зріс на 44% у річному порівнянні.
Проблема вся у прогнозах. Прогноз EPS на Q4 лише 0,67, очікувалося 0,73; річна мета доходу від реклами знижена з 3 млрд до 2,7 млрд через уповільнення запуску рекламних продуктів; вільний грошовий потік на рік також знижено з 12,5 млрд до 12 млрд. Акції у вівторок закрилися близько 68,7, після закриття впали приблизно на 4%, наближаючись до 52-тижневого мінімуму близько 65.
Але не варто все списувати. Прогноз маржі прибутку на Q4 у 26% включає одноразові витрати близько 120 базисних пунктів через скорочення штату, це не погіршення бізнесу. У Q3 компанія також встановила рекорд, викупивши акції на 4,8 млрд доларів, і має ще 22,3 млрд дозволу на викуп.
Отже, падіння — це "вбивство прогнозом", а не "вбивство результатами". Чи варто купувати близько 65, побачимо за обсягами на офіційному відкритті сьогодні ввечері. Якщо сьогодні ввечері буде великий обсяг і закриття вище 70, паніка майже вичерпана; якщо падіння триватиме, друга крива з рекламою ще рік чекатиме.
$xNFLX $NFLX #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 【Японія підвищує ставки раз на 3 місяці, скільки ще зможуть триматися короткі позиції по єні?】
Ритм підвищення ставок Банком Японії, ймовірно, справді прискориться. Колишній топ-менеджер Маеда Ейдзі прогнозує, що в грудні може відбутися чергове підвищення, а в березні або квітні наступного року – продовження. Останнє опитування Reuters також показує, що більшість економістів очікують підвищення ставки до 1,50% у грудні. Це вже не раптовий сигнал «яструба», ринок заздалегідь враховує цей сценарій.
Проблема Японії полягає в тому, що слабка єна підвищує витрати на енергоносії та імпорт, інфляційний тиск змушує центральний банк продовжувати жорстку політику. Але занадто швидке підвищення ставок збільшить фінансове навантаження на бізнес і уряд. Маеда також застерігає, що послідовні підвищення ставок можуть сформувати більш агресивні очікування на ринку, і центральний банк не обов’язково захоче ризикувати.
Потрібно стежити за тим, чи зможе єна справді зміцнитися, а не лише за словами колишнього топ-менеджера про кілька підвищень ставок. Якщо очікування підвищення ставок продовжать зростати, а спред між ставками в Японії та США звузиться, короткі позиції по єні можуть бути змушені закриватися; але якщо ставки в США залишаться високими, одностороннє підвищення ставок у Японії навряд чи змінить курс валюти. Засідання Банку Японії 29-30 жовтня стане наступним важливим тестом.$WLD ця монета, як сказати, це типовий «величний наратив + насправді дуже обманливі дії». Проєкт, створений командою Сема Альтмана, під гаслом «доведи, що ти справжня людина, борись з AI-ботами», але найголовніший метод — сканування райдужної оболонки ока за допомогою Orb. Особливо на початку багато орієнтувалися на країни з низьким доходом, використовуючи кілька доларів або десятки доларів у токенах як приманку, щоб обміняти незмінні біометричні дані. Протиріччя щодо конфіденційності не припинялися з самого початку, регулятори в Кенії, Гонконгу, Європі неодноразово втручалися, деякі заборонили, деякі вимагали видалення даних. І досі це під пильним наглядом. Економіка токена — це ще більша проблема. На старті грали з низькою ліквідністю і високою оцінкою, потім розблокування відбувалося як кран, постійно виливаючи токени, ціна впала з понад десяти доларів до 50-60 центів, падіння катастрофічне. Криптоактиви сильно концентровані, кілька гаманців можуть впливати на ринок, децентралізація — це лише слова. Роль токенів управління слабка, фактичний контроль залишається у команди та фонду. Щодо корисності, багато говорили про World ID, World Chain, але реальних сценаріїв застосування, які б постійно створювали попит і підтримували ціну, досі мало. Більше все тримається на аірдропах і наративах. Інститути іноді заходять купити трохи, але великі гравці швидко виявляють справжню суть. Якщо чесно, $WLD більше схожий на інструмент збору під виглядом «майбутнього людства»: збирають дані про очі, розпродають токени, а ті, хто купує, самі розбираються з ризиками. Тим, хто любить великі наративи, можна й далі захоплюватися, але тим, хто вкладає реальні гроші, варто добре усвідомлювати високі ризики BTC Короткий огляд фінансової ситуації｜Є покупці на відскок, але ще рано говорити про повний бичачий тренд
Кілька ключових даних:
• Фінансова ставка близько +0.0052%/8 годин, перевага на боці бичаків, але ще немає ознак надмірного скупчення.
• Співвідношення довгих і коротких позицій за 24 години близько 1.07, бичачі позиції становлять близько 51.7%, ринок схильний до зростання, але перевага незначна.
• Загальна відкритість контрактів по всій мережі близько 53,5 млрд доларів, ліквідації за останні 24 години близько 58,9 млн доларів, з яких близько 82% припадає на короткі позиції, що свідчить про значне покриття шортів у цьому зростанні.
• За останні 5 торгових днів чистий приплив у BTC спотові ETF склав близько 211 млн доларів, кошти ETF продовжують підтримувати ринок.
• Останній чистий приплив на біржі близько 5 276 BTC, середній чистий приплив за 7 днів близько 1 889 BTC; чистий приплив китів на біржі близько 12 855 BTC, що свідчить про зростання потенційного короткострокового тиску продажу.
• На даний момент покупці на ордерній книзі переважають над продавцями, але окремі ордери можуть бути скасовані в будь-який момент, тому це не можна прямо вважати інституційним накопиченням.
Мій висновок:
Поточний відскок здебільшого підтримується ETF, покриттям коротких позицій та частковим входом нових бичачих позицій, але приплив на спотові біржі та переміщення китів свідчать про наявність тиску пропозиції зверху.
Отже, це скоріше корекційний відскок, і ще зарано підтверджувати початок нового висхідного тренду.
Пробій і утримання рівня 83 400 доларів відкриває можливість подальшого тестування 85 000 доларів; якщо буде пробій нижче 81 300 доларів при збереженні високих фінансових ставок і відкритої позиції, слід остерігатися стиснення бичачих позицій.$ETH учасників, які входять, значно більше, ніж тих, хто виходить, навіть Bitmine продовжує блокувати монети, тож короткостроковий тиск продажів може дещо послабшати. Далі все залежить від того, чи зможе покупецький попит наздогнати.Дохід SpaceX різко зріс на 161%, але інвестиції стали ще обережнішими!
Сьогодні о 4:01 ранку вийшов фінансовий звіт SpaceX за 3-й квартал
Показав, що дохід склав 14,575 млрд доларів США, що на 161% більше за минулий рік, чистий прибуток — 4,404 млрд, компанія успішно вийшла на прибуток. Дохід від AI-бізнесу — 7,560 млрд, що на 830% більше за минулий рік, перевищив Starlink із 5,248 млрд доларів. (Цей звіт справді вражаючий, AI вже став головним двигуном зростання.)
Але найцікавіше, що після публікації звіту SPCX не різко піднявся, а поступово почав зростати через деякий час.
(Зараз інвестори, здається, стають дедалі обережнішими, навіть маючи позитивні новини, не поспішають кидатися купувати.
Це не означає, що ринок песимістичний, а скоріше, що всі починають звертати увагу на те, що стоїть за показниками: чи зможуть інвестиції в AI, які так швидко зростають, перетворитися на стабільний прибуток? Як довго збережеться високий темп зростання (гарний дохід — це одне, а скільки можна заробити в майбутньому — зовсім інше).
Станом на зараз SPCX зріс майже на 10%. Цього разу мене більше цікавить не скільки він виріс, а чому інвестиції не увійшли одразу.
Коли навіть звіт, що перевищує очікування, не може миттєво розпалити попит, це свідчить про те, що реакція ринку на позитивні новини може ставати обережнішою. Звичайно, один випадок не визначає весь ринок, гарний звіт не означає, що інвестори одразу почнуть купувати.
Сьогодні чекаємо на новини про $TSLA, сподіваюсь, що і для Tesla будуть хороші новини
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 $SPCX «EPS 0.35 перевищив очікування, нічні торги зростають понад 8%: SpaceX оголосила результати, але 4,4 млрд прибутку потрібно розглядати окремо»
Дохід за Q3 склав 14,575 млрд доларів США, що на 161% більше за рік, очікувалось близько 12,7 млрд; скоригований EPS 0,35 долара, очікувалось 0,14, більше ніж удвічі; чистий прибуток 4,4 млрд, перший прибуток з моменту IPO. Структура також змінилась: AI-бізнес приніс 7,56 млрд, що на 830% більше за рік, вперше перевищивши 5,25 млрд від Starlink. Більше половини доходів компанії зараз надходить від продажу обчислювальних потужностей.
Але головне — це конференція. Маск заявив, що до 2028 року дохід може досягти 1 трлн доларів, що «вже не є неможливим», і підтвердив переговори про злиття SpaceX і Tesla, аналітики оцінюють ймовірність у 95% протягом двох років. Прогноз доходу на 1 квартал 2027 року — від 33 до 37 млрд, тоді як очікувалось лише 22 млрд. Акції в нічних торгах зросли понад 8%, а на Hyperliquid безстрокові SPCX піднялись до 161,7.
З 4,4 млрд чистого прибутку лише 2,8 млрд отримані від операційної діяльності, близько 1 млрд — відсоткові та інші доходи, включно з 390 млн податків. Starlink додала 1,6 млн користувачів за квартал, що менше за очікувані 2,29 млн. І не забуваймо про акції, які ще не розблоковані: за два дні після звіту розблокується близько 1,3 млрд акцій, а 24 жовтня ще 329 млн.
Тож справжня реакція буде на відкритті американського ринку: ці 8% нічних торгів потрібно буде утримати, враховуючи цю хвилю розблокування акцій.
$SPCX $xSPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 🔍 «150 мілісекунд остаточного підтвердження» — це вже досягнутий результат чи завдання, яке потрібно виконати при оновленні? Я, читаючи це повідомлення, спочатку звернув увагу на слово «ціль», не поспішайте робити висновки.
За повідомленням CoinDesk, план оновлення Solana Alpenglow запустився в середу на основній мережі, перемістивши голосування валідаторів поза ланцюг, а потім упакувавши його у сертифікат, з метою скоротити час остаточного підтвердження транзакції з приблизно 6 секунд до близько 150 мілісекунд, тобто приблизно в 40 разів швидше. Це очікуваний показник, а не підтверджений експериментальний результат.
Цікавий момент тут у тому, що змінюється механізм остаточного підтвердження, і це не означає, що пропускна здатність транзакцій зросла в 40 разів. На мою думку, це важливіше для застосунків, які залежать від швидких розрахунків, ніж для короткострокового настрою $SOL. Скорочення часу очікування підтвердження може зменшити невизначеність користувачів щодо завершення розрахунків; але зміна способу голосування також потребує спостереження за стабільністю в реальних умовах мережі.
Ось моє припущення: якщо після запуску в основній мережі система стабільно наблизиться до цієї мети, то сценарії оплати, транзакції в ланцюгу та інші випадки матимуть більше підстав оптимізувати продукти навколо цього, а не просто рекламувати цифри швидкості.
Я продовжуватиму стежити за фактичними затримками остаточного підтвердження та чи зможе мережа залишатися стабільною під високим навантаженням. А ви що хочете побачити спочатку: щоденні дані про затримки чи поведінку під високим навантаженням? Слідкуємо разом за подальшим розвитком, щоб дізнатися, чия припущення виявиться ближчою.Чесно кажучи, раніше, коли бачив повідомлення типу «цілодобово, більше інструментів», думав, що ринок ось-ось злетить, у голові спершу виникала думка про можливості, а не про те, чи достатньо ліквідності. Потім зрозумів, що можливість торгувати і можливість укласти угоду за бажаною ціною — це дві великі різниці, пов’язані з глибиною ринку.
Цього разу брокер Ripple Prime, що належить Ripple, відкрив для інституційних клієнтів цілодобову торгівлю 7×24 та понад 100 своп-контрактів, прив’язаних до акцій, товарів і валютних ринків, з можливістю використовувати стабільний доларовий стейблкоїн RLUSD як заставу; ці контракти відстежують перпетуальні контракти, перелічені на Hyperliquid через Trade.xyz. З іншого боку, HSBC вважає, що глибина ринку все ще недостатня.
Я вважаю, що це прогрес у каналах торгівлі та використанні застави, але в короткостроковій перспективі це більше схоже на розширення інфраструктури, а не на те, що відповідні ринки вже дозріли. Цілодобова торгівля дає інституціям більшу гнучкість у керуванні ризиками; RLUSD як застава додає ще один варіант розрахунку. Але коли глибина недостатня, волатильність або великі ордери можуть ускладнити укладення угод, і найпоширеніша помилка звичайних людей — плутати «можна торгувати будь-коли» з «завжди легко увійти і вийти».
Зараз я встановив для себе два правила: коли бачу новий продукт, спершу дивлюся на реальну ліквідність і те, як передаються ризики; поки не розберуся з механізмом контракту, заставою і умовами угоди, не поспішатиму через гучні заголовки. А ви стикалися з пастками, коли «нова функція» сприймалася як «стабільна можливість»? Якщо дивитися на такі свопи акцій, яку інформацію ви перевірите першою і чи готові поділитися своїм правилом?«Гроші повернулися: ETF за один день залучив 527 млн доларів — найбільший притік за майже місяць, 83000 позицій із застряглими активами поступово розпродаються»
Вчора ще казали, що ця хвиля відскоку без грошей, а сьогодні дані спростували це. У понеділок чистий приплив у BTC спотовий ETF у США склав 527 млн доларів — найбільший за один день за майже місяць. І майже весь обсяг припадає на BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT): за день купили на 665 млн доларів, що більше за загальний чистий приплив на ринку. Fidelity вивела 83,6 млн, Grayscale — 54,9 млн, решта майже не рухалася. Гроші повернулися, але зайшли лише через одні двері.
Дірка в першій половині жовтня майже закрита, чистий відтік за весь місяць залишився близько 88 млн. Щодо ціни, сьогодні BTC досягав максимуму 83439, зараз близько 82900, поступово розпродається позиції вище 83000. Середня собівартість у власників ETF близько 84358 (за даними Bitfinex), чим вище, тим більше позицій для розпродажу, чи вдасться утриматися вище 83000 на закритті — важливіше, ніж максимум під час сесії.
Є два ризики. По-перше, ETH спотовий ETF того ж дня втратив 103 млн, четвертий день поспіль відтік, це лише цільовий попит «лише на BTC», ризикова апетитність ще не повернулася повністю. По-друге, опціонний ринок все ще купує захист від падіння. Сьогодні ввечері звіт Tesla, якщо американський ринок розвернеться, криптосфера навряд чи залишиться осторонь.
Перший бар’єр — «гроші» — пройдено, наступний — чи вдасться утриматися на рівні 83000. Якщо так, відскок може перерости у розворот; якщо ні — діапазон 80000–83500 залишиться. Нижня межа — 80800
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC Золото $XAU останнім часом поводиться досить суперечливо😇
Ситуація на Близькому Сході не покращується, ціни на нафту залишаються високими, тож попит на безпечні активи мав би бути сильним;
але вчора ввечері золото після зростання знову впало, потім коливалося, так і не змогло розпочати стійке зростання
Проблема, ймовірно, у інфляції:
високі ціни на нафту означають, що енергетичні витрати продовжують впливати на економіку, і Федеральній резервній системі буде складніше послабити монетарну політику
Останнє опитування економістів Reuters навіть показує, що ринок загалом очікує, що ФРС цього місяця призупинить дії, а потім продовжить підвищувати ставки……
З одного боку — попит на безпечні активи через війну, з іншого — тиск через можливе тривале утримання високих ставок
Ще цікавіше, що вчора ввечері долар і прибутковість держоблігацій США тимчасово впали, але золото так і не зміцнилося
Я вважаю, що найбільша проблема золота зараз — це те, що підтримка через геополітичні ризики вже не може повністю компенсувати тиск очікувань щодо ставок
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 12-годинні дані по довгих і коротких позиціях переді мною, але я довго дивився на екран і все більше відчував, що щось не так. Деякі цифри створені, щоб обманути очі, справжній ніж ховається на кількох нижчих рівнях.
---
52% переваги $BTC — це обличчя в макіяжі
82795, +0.26%, довгі позиції займають 52.07% — на перший погляд, «невелика перевага бичків», здається, все стабільно.
Але якщо подивитися під стіл деривативів: баланс $BTC на Coinbase впав до 845,400 монет, що знаходиться в нижніх 2% за останній рік. Премія американського попиту зменшується, а фінансова ставка на ф'ючерсах Binance піднялася до 0.0092 — максимум. Спот-продажі йдуть, а кредитне плече нарощується. Це не «перевага бичків», це бичі позичають гроші, щоб підтримати ринок.
Bitfinex вже відкрито заявив: відновлення кредитного плеча бичків, 79,821 долар — потенційний рівень примусового продажу, умови повторюють структуру двох жовтневих ліквідацій. Аналітики Huobi того ж дня охолодили ентузіазм — перед підвищенням ставок $BTC, ймовірно, залишатиметься заблокованим між 80,000 і 84,000 доларів, і якщо вибирати напрямок, ймовірність падіння до 80,000 вища.
Отже, ця «перевага бичків» у 52% я читаю навпаки: бичі не програли, але вже втомилися. 52% — це не впевненість, а останній подих, що тримає ситуацію.
50 на 50 у $ETH — найжорстокіша м'ясорубка
Довгі позиції на 5.04 млрд, короткі на 5.01 млрд, співвідношення 50.12% до 49.88%. Різниця в 0.3 млрд для такого обсягу Ethereum — практично нуль.
А саме ця «рівність» найнебезпечніша.
Вісім найбільших пулів примусових ліквідацій Ethereum на Binance всі розташовані вище поточної ціни. Найближчий на 2422, всього на 0.03% вище ціни; найбільший на 2447, трохи більше 1% вище. Простими словами: кредитне плече вже заправлене, чекає лише на один імпульс вгору, щоб шортерам довелося поспішати здавати позиції.
А з іншого боку? ETF у жовтні вивів близько 1 млрд, кити на Hyperliquid нарощують шорти, денні середні все ще в медвежому тренді. Фінансова ставка позитивна, бичі платять за утримання позицій, але активні продажі на Binance складають 55%, і «довгі» позиції на рівні акаунтів не підтримуються активним попитом.
На папері — паритет, але по суті обидві сторони тримають ніж на шиї опонента, хто перший рухнеться — той і постраждає. $ETH зараз не «баланс довгих і коротких», а «взаємне утримання в заручниках». Чим довше так триватиме, тим гучнішим буде прорив.
$SOL — найіронічніше: дані кажуть, що шорти домінують, а ринок щойно поховав шортів
У 12-годинному знімку $SOL шорти займають 53.68%, ціна 105.79, падіння 0.29%. За цими цифрами шорти справді переважають.
Але саме перед і після цього знімка $SOL різко піднявся з 103.82 до 108.22, за годину ліквідовано шортів на 6.55 млн доларів, за 24 години загалом ліквідовано $SOL на 7.47 млн — удвічі більше, ніж довгих. Високий відсоток шортів? Так, на папері він високий, але ринок щойно однією свічкою показав шортерам: високий відсоток не означає перемогу, це означає лише, що вас багато, а там, де багато, ліквідації відбуваються веселіше.
Оновлення Alpenglow на підході, Pando SOL ETF виходить на Гонконгську біржу, ці дві події разом майже гарантовано спричинять шорт-стопи. Те, що ви бачите як «перевагу шортів», швидше за все, вже застарілий знімок — у момент знімання шортів було більше, але ринок не зобов’язаний чекати, поки ви зробите скріншот.
Справжній тиск зверху — ці три монети ще не оцінили
$BTC дві тижні коливався в діапазоні 82,000–84,000, Wintermute каже: 82,500 — це тест, якщо ефективно проб’ють вниз — побачимо понад 70,000. Застій $ETH і шорт-сквіз $SOL відбуваються в межах цього «клітки» $BTC. А ключ від клітки не в свічках, а в рішенні FOMC 28 жовтня.
Доходність держоблігацій США тримається вище 5%, ціна на нафту коливається близько 110, CPI піднявся з 3.4% до 3.7%. Вхід 526 млн доларів в ETF за день трохи підняв настрій, але в порівнянні з очікуваннями по ставках ці гроші не можуть рухати весь ринок.
Отже, розбіжності між цими трьома монетами — це по суті одне: інвестори роблять останні перестановки перед FOMC. Бичі $BTC тримаються, $ETH у стані взаємного блокування довгих і коротких, а шорти $SOL ліквідовуються. Це не тренд, а прибирання столу перед зміною гри.
Говорячи прямо
52% переваги бичків, 50% паритету, 53% переваги шортів — ці цифри виглядають гарно, наче три чіткі обличчя. Але дані деривативів ніколи не скажуть вам, хто правий, вони лише показують, хто ще не втік.
Кредитні плечі бичків $BTC ще не вийшли, обидві сторони $ETH не можуть втекти, шорти $SOL щойно частково ліквідовані. Коли 28-го піднімуть стіл, чи витримає ваша «перевага» у відсотках у боротьбі з одним імпульсом — ось де правда.
---
Ризик: вище наведено аналіз даних і особисті інтерпретації, а не торгові рекомендації. FOMC близько, ймовірність різких рухів і маніпуляцій зростає, не захоплюйтеся кредитним плечем.
$BTC $ETH $SOL #Arc主网上线首日数据出炉 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Доходність 30-річних облігацій США становить 5,48%, що є рівнем з 2002 року. Для фондового ринку дохідність облігацій понад 5% робить акції менш привабливими; для криптоспільноти, оскільки BTC не приносить відсотків, а держоблігації США — 5,48%, капітал природно тягнеться до облігацій. У протоколах ФРС самі визнають, що "довгострокова дохідність зростає швидше, ніж очікувалося FOMC" — це означає, що ринок сам по собі жорсткішає, можливо, навіть жорсткіше за підвищення ставок ФРС. В таких умовах не варто очікувати, що криптоспільнота та американський фондовий ринок зможуть самостійно суттєво зрости, адже вони протистоять одному й тому ж ворогу.12-годинна карта ліквідацій повністю розкрилася: $ZEC шорти були вирвані з коренем, $BTC шорти масово покривалися, а $ETH довгих позицій один за одним падали. Один і той же ринок, три сценарії, кредитне плече за монетами «точково збирається».
$ZEC: шорти сьогодні ввечері були винесені на руках.
З 6,76 млн загальних ліквідацій, шорти склали 6,21 млн, лонги лише 0,55 млн, співвідношення близько 11:1. Це не звичайний стоп-лосс, це шорт-сквіз. Раніше $ZEC впав з 1690 до 1048, шорти виробили «відскок — це сигнал додавати шорт» як м’язову пам’ять, позиції нарощувалися — шорт-позиції досягли 173 млн USD, прибутковість 82%. В результаті дата оновлення NU7 збіглася з перепроданим відскоком, покупці ринули, шорти навіть не встигли докупити, їх просто зняли хвилею. За годину на ринку ліквідували шорти на 490 тис. USD, основні гравці використали позитив для класичної чистки шортів.
Шорти програли не фундаменту, а перенасиченню.
$BTC: шорти винесли разом з американським фондовим ринком і нафтою.
3,58 млн загальних ліквідацій, шорти 2,87 млн, лонги 0,71 млн, структура ліквідацій дуже чітка. Драйвер не в крипторинку — квартальні звіти американських акцій перевищили очікування, Dow Jones виріс на 1,2%, ціна на нафту впала з понад 100 до близько 96, ризикова апетит відновився, $BTC купували з 8,13 до 8,34, сформувався бичачий поглинальний патерн, шорти змушені були покриватися. За даними Coinglass, за годину ліквідували $BTC шортів на 125 млн USD, відкриті позиції зросли до 53,8 млрд USD, закриття шортів і відкриття лонгів підштовхнули ціну вгору.
Але зона 8,41 — це попередній опір M-вершини, після ліквідації шортів ті, хто пішов у лонг, зіткнуться з тим самим опором.
$ETH: найболючіший.
6,27 млн загальних ліквідацій, лонги 3,62 млн, шорти 2,65 млн, лонгів ліквідували майже на 1 млн більше, ніж шортів. Проблема $ETH протилежна $ZEC і $BTC: не шорти перенасичені, а лонги з кредитним плечем надто щільні. Раніше великий кит відкрив лонг на 187 млн USD з максимальним плечем, 4890 $ETH ліквідували на 2356 USD, позиція вартістю 11,74 млн USD, саме на мінімумі сьогодні вночі. Карта ліквідацій Coinglass показує: під 2333 висить ліквідація лонгів на 1,023 млрд USD, а ліквідація шортів на 2572 — лише 553 млн.
Це означає, що лонги $ETH набагато більш перенасичені, ніж шорти. Хоча за 4 години ціна підскочила з 2394 до 2451, за ту ж годину ліквідували шортів на 1,06 млн, а лонгів лише на 0,07 млн, відскок сам по собі створює нові рани для шортів. Обидві сторони страждають, $ETH став найтиповішою «м’ясорубкою» за ці 12 годин.
Макроекономічний фон не змінився, змінилися лише рішення капіталу, з кого знімати шкуру.
Доходність 10-річних американських облігацій залишається понад 5%, засідання FOMC вже наступного тижня, тиск на оцінки ризикових активів не знято. Але капітал не відходить повністю, а вибирає: шорти $BTC і $ZEC більш перенасичені — їх б’ють першими; лонги $ETH з плечем щільніші — їх чистять. Один макроекономічний контекст, різна структура позицій — і повністю протилежні напрямки ліквідацій.
Ліквідація шортів $ZEC не означає трендовий розворот; покриття шортів $BTC не гарантує легкий прорив 8,4; ліквідація лонгів $ETH означає полегшення плечей знизу, але за умови, що зона ліквідації 2333 не буде пробита.
Найжорсткіше в цій хвилі те, що вона не вбиває напрямок, а вбиває перенасичення.
Яку позицію ти тримаєш? Шорт $ZEC, лонг $BTC чи лонг $ETH? Напиши монету і напрямок у коментарях, я допоможу подивитися, на якій стороні перенасичення. $BTC 82882
$ETH 2448
$ZEC 1260
Капітал починає розходитися, не зосереджуйтеся лише на коливаннях цін!
З огляду на потоки капіталу в контрактах, $BTC і $ETH короткостроковий капітал продовжує виходити, але в середньостроковому періоді все ще є повернення капіталу; $SOL загалом слабкий, а $ZEC став найсильнішим об'єктом притоку капіталу в цій групі даних.
$BTC: чистий відтік за 1 годину 9,95 млн доларів, але чистий приплив за 24 години 546 млн доларів. Короткостроковий тиск продажів, середньостроковий капітал все ще повертається, наразі не варто одразу очікувати падіння, основна увага на тому, чи триватиме короткостроковий відтік.
$ETH: чистий приплив за 1 годину 50,19 млн доларів, за 24 години 522 млн доларів, але за 4 години чистий відтік 73,19 млн доларів. Капітал входить і виходить повторно, короткостроковий напрямок ще потребує підтвердження.
$SOL: чистий відтік за 24 години 34,64 млн доларів, за 1 тиждень 332 млн доларів, за 30 днів 2,092 млрд доларів. Середньо- та короткострокові періоди слабкі, наразі не поспішайте купувати на дні.
$ZEC: чистий приплив за 24 години 173 млн доларів, за 12 годин 70,51 млн доларів, коротко- та середньостроковий капітал явно сильний. Проте за 1 тиждень все ще чистий відтік 96,74 млн доларів, тому не можна одразу вважати, що тренд змінився.
$BTC, $ETH спочатку спостерігайте, чи зможе короткостроковий капітал знову стабільно входити; $SOL поки що обережний, чекаємо на згасання відтоку капіталу ETH сьогодні випереджає, але не за рахунок покупок
ETH 2,447, 24h +2.14%, випереджає BTC з +1.35%. О 09:00 торкнувся 2,465.5, але не втримався, обсяг торгів за годину знизився з 48,5 млн до 6,4 млн, чим вище підйом, тим менше обсяги.
◆ ETH | Новини про стейкінг — це справжній позитив, але не покупка
BitMine о півночі застейкав 159,728 ETH (приблизно 390 млн доларів), загалом понад 5,227,000; у черзі на вхід 1,330,000 ETH на 23 дні, вихід лише 149,000. Фіксація монет реальна, покупок — це було раніше. Комісія 0.005% на мінімумі, позиції 5,63 млрд не рухаються: немає бульбашки, і учасників небагато.
Мій підхід: за поточною ціною не заходити, чекати, поки годинна лінія закріпиться на рівні 2,430–2,440, тоді купувати; при збільшенні обсягів і закритті вище 2,478 дивитися на 2,500; якщо годинне закриття нижче 2,438 — скорочувати позиції наполовину, а при пробої 2,412 — повністю виходити.
◆ BTC | Просто перетравлює, не веде і не відстає
BTC 82,760, 24h +1.35%, вранці двічі торкнувся 83,225, але не пробив; комісія 0.005% на мінімумі, позиції 7,875 млрд — просто перетравлює, чекає виступу ETH.
ETH/BTC 0.02957 все ще зростає. Довгострокове блокування монет — це добре, у короткостроковій перспективі дивимось, чи закриється вище 2,478.Повернення до початкової суми лише за чотири роки — це не заробіток
Хтось показав, що тримав позицію чотири роки і нарешті не в збитку, у коментарях багато привітань.
Що означає це число: повернення до початкової суми за чотири роки означає, що за цей час не було жодного прибутку. Гроші просто повернулися з мінуса до початкового рівня.
Що він насправді зробив: нічого, просто не продав на мінімумі. Повернення до початкової суми — це заслуга часу, а не вміння передбачати.
Простими словами: рахунок повернувся до старту, а чотири роки пройшли даремно. За цей час ті ж гроші, якщо б їх не чіпали, могли б мати інший результат.
З іншого боку, опоненти бачать не перемогу, а людину, яка щойно вийшла з мінуса. Перша реакція такої людини — продати, і ці продажі накопичуються трохи вище за ціну входу.
Чим більше людей накопичується біля ціни повернення до початкової суми, тим важче ринку рухатися вгору.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$ETH #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力
Не поспішайте кричати, що AI повернувся, я все більше сумніваюся у звіті SpaceX
Брати, звіт SpaceX після закриття ринку дійсно вражає. Дохід 14,6 млрд, очікували 12,7 млрд; чистий прибуток 4,4 млрд, очікували близько 1,8 млрд, фактично вдвічі більше. Після закриття акції підскочили на 8%.
Але треба розібратися детальніше. Справжнім драйвером є AI-бізнес, дохід 7,56 млрд, зростання на 830%, він фактично витіснив Starlink.
Проблема в тому, що ці гроші переважно зароблені на оренді обчислювальних потужностей, а не через те, що Grok такий потужний. Користувачів Starlink стало 13,6 млн, але середній дохід з користувача на місяць впав з 83 до 69 доларів, все дешевшає.
Два ключові моменти з телефонної конференції: Маск сказав, що злиття з Tesla «гарна ідея», комітет вже створено, але потрібно схвалення 50% усіх акціонерів; фінансовий директор дав прогноз доходу на перший квартал наступного року 33-37 млрд, що вражає. Але капітальні витрати у четвертому кварталі злетять до 35-40 млрд, чи покриють прибутки від AI такі витрати?
Щодо того, чи повернули гроші в AI, подивіться на ринок у вівторок: індекс Dow зріс на 1%, Nasdaq закрився в мінусі, гроші пішли в фармацевтику та малі компанії.
Звіт SpaceX виглядає добре, але більше схожий на одноразовий сплеск доходів від оренди обчислювальних потужностей, а не на відродження AI-наративу. Не обманюйтеся післяринковим стрибком, почекайте звітів Meta і Tesla.Токени трьох бірж сьогодні зросли разом, але їх стан дуже різниться
$BNB 737.71 (+1.55%), $HYPE 81.23 (+1.46%), $OKB 115.10 (+1.53%) — приріст майже однаковий, але логіка за цим зовсім різна. У чому різниця?
BNB має капіталізацію 97 млрд доларів, а добовий обсяг торгів — лише 676 млн. Ті, хто тримають токени, взагалі не хочуть їх продавати, це найстабільніший варіант.
HYPE навпаки: його позиції з кредитним плечем у два рази перевищують обсяг спотових торгів, тобто багато хто бере гроші в борг, щоб грати, і при цьому немає єдиної думки щодо напрямку, місячний графік вже впав на 14%. Коли кредитне плече таке велике, під час зростання комфортно, а під час падіння — паніка.
OKB відстає від минулорічного максимуму на 55%, але за 90 днів виріс на 40%, це найстійкіший серед трьох.
Якщо ви просто хочете покласти неактивні монети на біржу, щоб отримати трохи доходу і не турбуватися, обирайте той, що з низьким обсягом торгів і легким кредитним плечем, а не той, де найбільше гравців. Структура HYPE така, що падіння на 10% за день — це норма, а не виняток.
Моя думка: сьогодні я найбільше остерігаюся кредитного плеча у HYPE. Найжвавіші місця часто є найвразливішими до масового виходу.Рішення ще не оголошено офіційно, але $ZEC вже виріс на 10%
Чекали цілий день на рішення NU7, але офіційно досі немає жодного коментаря, а ціна вже пішла вгору.
Поточна ціна $ZEC близько 1,260 доларів США (за пекинським часом 13:28), за 24 години зросла приблизно на 10%, під час торгів досягала максимуму близько 1,296 доларів. За той же період $BTC виріс лише приблизно на 1% — це рух виключно $ZEC, а не загальний ринок.
Шорти спочатку були витиснені: за годинне вікно на трьох біржах Binance, Bybit, OKX було ліквідовано близько 490,000 доларів шорт-позицій, лонгів ліквідовано не було, напрямок був одностороннім.
Ринок випереджає події через це: активація головної мережі NU7 була запланована на 20 жовтня, з метою активації 5 листопада, час блоку скорочується з 75 секунд до 25 секунд; у старому пулі Sprout близько 22,300 $ZEC, які, якщо не вивести до активації, більше не можна буде витратити.
Поки рішення не оголошено офіційно, цей ріст — це гроші, вкладені в очікування. Коли офіційно оголосять, побачимо, чи буде це реалізація прибутку, чи відкат.
Лише для ознайомлення, не є інвестиційною порадою Сьогодні близько 23:00 Solana змінить «серце».
Оновлення Alpenglow — найбільша базова модернізація з моменту запуску у 2020 році. Голоси валідаторів переміщуються з ланцюга в офчейн, упаковані у сертифікат, який може бути остаточно підтверджений за один-два раунди, з ціллю 150 мс. В майбутньому транзакції в ланцюзі будуть відчуватися майже як оплата карткою.
Але мене більше цікавить інша група чисел.
Тестова мережа працює з травня, її очищали і перезапускали 6 разів, а один раз міграція взагалі провалилася і відкотилася. Врешті-решт все вдалося, але таку «операцію на серці» в основній мережі ніхто не може гарантувати на 100%.
Є ще один легко пропускаємий нюанс: після оновлення голоси більше не будуть записуватися в ланцюг, тому кількість транзакцій у Solana в ланцюзі помітно впаде. Якщо завтра хтось зробить скріншот і скаже, що «активність у SOL в ланцюзі різко впала», не панікуйте — просто змінилися критерії підрахунку.
Для валідаторів це реальна вигода: щоденна плата за голосування близько 2 SOL зникне, замінена на 0,8 SOL за епоху, що знизить витрати приблизно на 60%.
SOL зараз коштує $105.9, за 24 години зростання менше 1%. Ринок явно не поспішає, всі чекають, чи пройде сьогоднішнє оновлення гладко.
Якщо так — це найсильніша козирна карта Solana у грі «NASDAQ на блокчейні»; якщо ні — ціна $100, ймовірно, стане першим тестом.
$SOL $BTC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 如果这波小市值回暖是真的，那么我第一个会盯的不是涨得最凶的那个，而是还没被追着买的 $DOOD。你猜这种"有IP撑腰但市值还小"的标的，最容易被谁先盯上？ 昨晚翻涨幅榜的时候有点小感慨，大票慢悠悠，反倒是小盘先热起来，板块强弱一眼就分出来了。$DOOD 背后是 Doodles 这个老牌 NFT 品牌，总量上限 100 亿枚，目前流通市值还偏小，这就是它弹性大的底气，也是它脆弱的来源。 我记在自己的风险日记里，主要看三件事： - 市值小，一旦有增量资金愿意进来，价格弹起来会很快，但反过来撤得也快； - 和纯空气 meme 不同，它有 NFT 社区和 IP 做支点，叙事不至于完全悬空； - 风险同样摆在台面上，历史高点不等于未来目标价，代币解锁和资金撤离都可能变成卖压。 我自己的理解是，现在市场交易的不是"它有多好"，而是"小盘里还有谁没被定价"。这种偏好一旦起来，BTC 稳住、ETH 不拖后腿的前提下，山寨里的小市值会先有反应；可要是大盘一软，最先被抛的也是它们。所以我看的是成交量能不能持续放大、回调后价格能不能站住，而不是跌得多就冲进去。 偏多的路径是小盘情绪延续、品牌叙事被重新讲起来Третій день після оновлення основної мережі, старий токен +48%, але цього року він все ще впав на 46%.
$IOST сьогодні +48%, поточна ціна $0.0011, на Binance спотовий обсяг за день майже $20 млн.
Каталізатор реальний: оновлення основної мережі v4.0.0 завершено 19 жовтня, всі вузли мережі переключені, Upbit з сьогоднішнього дня призупиняє депозити та зняття для підтримки хардфорку.
Цікавою є ситуація з капіталом: зростання на 48%, але ставка перпетуалів OKX все ще -0.1%, шорти нарощують позиції всупереч тренду, ставлячи на відкат.
Я вважаю, що це "реалізація оновлення + емоції" у старому токені, а не фундаментальний розворот — протягом року він все ще на 23% від 52-тижневого мінімуму, треба розуміти, наскільки сильно він падав раніше.
Якщо впаде назад до $0.0008 — ця хвиля згасне, ефективне подолання $0.0013 покаже подальший розвиток.
В будь-якому разі, на цій позиції я не ганятимусь, тим, хто заходить — бажаю удачі 🤞
$IOST AMD підвищила прогноз прибутків, акції Dell після закриття торгів зросли на 6%. Але «розумні гроші» вже вийшли на відкаті: найбільший довгий інвестор DELL скоротив позицію майже наполовину (приблизно на 960 тис. доларів), фактично вийшовши без збитків. Цей великий гравець раніше нарощував позиції під час падіння, знизивши собівартість до 482, залишивши 2200 довгих контрактів (вартістю 1,08 млн) з прибутком 17 тис., з 4-кратним кредитним плечем. Операція — зразок для наслідування: не гнатися за зростанням після позитивних новин, скоротити позицію наполовину для фіксації прибутку, залишити частину для подальшого потенціалу. Нагадуємо: дані AMD попередні, звіт Dell ще не опублікований, легко потрапити в пастку при гонитві за зростанням. Вчимося ризик-менеджменту у великого гравця: відскок — це можливість для скорочення позицій, а не сигнал до атаки. $DELL $BTC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Втрачати гроші можна, добуваючи монети, але тимчасово добуті монети продати не вдається, тому гру Papertrade дійсно треба ретельно прораховувати.
Просто кажучи, користувачі, які зазнають збитків у торгівлі, отримують PAPER, які після стейкінгу можна обміняти на USDC. Але сьогодні офіційно заявили, що наразі не планують відкривати вільний переказ PAPER, бо бояться, що зовнішні шорти разом із маніпуляціями ціною можуть загрожувати безпеці пулу коштів.
Одночасно команда планує змінити криву карбування, і частка старих власників поступово розбавлятиметься з подальшим випуском.
Якщо раніше вважали, що «спочатку трохи втратиш, щоб отримати монети, а потім продаси їх на відкритті і повернешся в плюс», то тепер це очікування треба змінити. Чи вдасться заробити, залежить від того, скільки USDC реально отримаєш і від правил подальшого розподілу.
Втрачений U — це справжні гроші, а PAPER, що з’явилися на рахунку, не можна просто так продати. Коли показуєш прибуток, варто окремо дивитися на торгові збитки, дивіденди на рахунок і кількість токенів, щоб випадково не порахувати збитки як прибуток. #Meta巨额AI投入进入回报检验期 Завдяки надзвичайній азартності Цукерберга, Meta вклала дуже великі кошти в цю хвилю AI. Навіть тимчасово грошові потоки перейшли зі стану позитивного в негативний. Проте Meta в цій хвилі інвестицій у AI отримала чимало прибутку. По-перше, це рівень доходів від реклами: з публікацією кожного квартального звіту ми бачимо, що вона є однією з компаній, яка найбільше виграє від впровадження AI. Зниження виробничих витрат на рекламу та вплив персоналізованої реклами на цільову аудиторію дозволили спрямувати рекламні доходи безпосередньо до споживачів, що підвищило доходи Meta. Випуск інтелектуального агента Manus (muse) також очолив чарти завантажень у магазинах додатків, а його використання значно зросло. Це значною мірою допомогло подолати проблему малої кількості кінцевих користувачів AI у Meta, і за кілька днів акції компанії зросли з 580 до максимуму 780 доларів. Зараз вони стабілізувалися приблизно на рівні 700 доларів.
Моя порада: у короткостроковій перспективі досягнуто вершини, хоча фінансові звіти ще будуть вражаючими, не рекомендую продовжувати купувати акції, а радше застосовувати стратегію шорту. Адже переваги Meta все ще мають певні обмеження і ще не повністю розкрилися, це потребує часу. По-перше, це їхні окуляри, бо наразі розумні окуляри не можуть забезпечити баланс між автономністю та портативністю, тому не можуть замінити смартфон. Також у майбутньому інтелектуальні агенти матимуть конкуренцію.ZEC три дні поспіль росте, чи зрозуміли ви логіку цього процесу📈
Нижче я розберу це найпростішими словами!
1. Ротація теми приватних монет
Головний ринок BTC стоїть на місці, провідні монети не мають руху, капітал переходить у малі монети з гарячими темами. Тема приватності знову використовується для спекуляцій, ZEC як давня приватна монета стає першим вибором.
2. Низька ліквідність + шорт-сквіз
У ZEC мало обігових монет, невеликий обсяг, не потрібен великий капітал для підняття ціни; постійне зростання змушує закривати короткі позиції, шорти купують для закриття, що ще більше піднімає ціну, створюючи ефект шорт-сквізу.
3. Підтримка з боку ринку
BTC не падає далі, паніка на ринку спадає, капітал готовий ризикувати в малих монетах з високою волатильністю. Поки BTC не обвалиться, теми для спекуляцій існують.
4. Емоції FOMO і слідування за трендом
Послідовні зелені свічки приваблюють роздрібних інвесторів, інтерес зростає, що ще більше підсилює зростання. Важливо: цей ріст більше емоційний, ніж фундаментальний.
Ключові ризики для короткострокової торгівлі
• Особливість малих монет: швидко ростуть, але й швидко падають, при виході капіталу корекція буде значно глибшою, ніж у BTC чи ETH.
• Індикатори вже в зоні перекупленості, при ослабленні ринку можливий швидкий відкат через масове закриття позицій.
• Важливо стежити: якщо підтримка тримається, можливі коливання; якщо підтримка пробита — ймовірне завершення фази зростання.
Підсумок одним реченням
Триразове зростання ZEC — це в основному спекуляції на темі приватності та шорт-сквіз на фоні бокового руху ринку, тобто емоційний рух.#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币
Дві компанії з управління біткоїнами пішли абсолютно протилежними шляхами.
Strive — прихильник нарощування. Минулого тижня купили 4 045 BTC за середньою ціною 82 803 долари, витративши близько 335 млн доларів, загальний портфель зріс до 36 818 BTC, що ставить їх на четверте місце серед публічних компаній. Джерелом коштів стали опціони на акції та планований випуск пріоритетних акцій SATS на 630 млн доларів (15% фіксованих дивідендів), фінансування і купівля монет відбуваються майже синхронно, розмивання відкритої позиції на біткоїн мінімальне.
Strategy — прихильник викупу. За той же період вони збільшили позицію лише на 267 BTC за 22,1 млн доларів, але витратили 193,1 млн доларів на викуп 1,94 млн пріоритетних акцій STRC, що майже в 9 разів перевищує витрати на купівлю монет. Рада директорів підвищила ліміт викупу з 2 млрд до 3 млрд доларів, залишок ліміту становить близько 1,16 млрд доларів.
Одна компанія позичає гроші для купівлі монет, інша використовує готівку для викупу акцій. Strive ставить на те, що довгострокова віддача від біткоїна перевищить 15% вартість дивідендів; Strategy ж, коли пріоритетні акції значно знецінені, обирає реальне відновлення капітальної структури, а не подальше розширення позиції. В одному сегменті — дві різні стратегії, розбіжність між компаніями з управління біткоїнами вже не просто гасло, а реальність у їхніх балансах.
Що ви думаєте про ці дві стратегії? Пишіть у коментарях. $BTC $ETH $ZEC