Orbit Post Sitemap
Хто ще 800 мільйонів куль стейблкоїнів чекають щотижня?
Офіційні дані Circle опубліковані: за сім днів, що закінчилися 20 серпня, USDC випустив 7,5 мільярда монет і вигадав 6,7 мільярда монет, з чистим зростанням на 800 мільйонів монет і загальним обігом 72,7 мільярда монет.
Ця цифра може здаватися невеликою сама по собі, але в сучасних ринкових умовах вона досить цікава. BTC останнім часом коливається близько 78 000, тоді як альткоїни загалом впали, а ринок залишається стабільним і нечутливим. Багато акаунтів користувачів мовчали вже кілька днів. У цей момент пул стейблкоїнів тихо наповнювався.
Давайте спочатку пояснимо, що таке це викуп за емісію. Стейблкоїни — це, по суті, шлюзи, через які гроші можуть надходити і виходити. Деякі люди обмінюють фіатну валюту на USDC, готуючись вийти на ринок; Деякі люди обмінюють USDC назад на фіатну валюту, маючи намір вийти. Тижневий випуск у 7,5 мільярда юанів перевищив 6,7 мільярда викупів, що свідчить про те, що гроші рухаються всередину у чистому напрямку, і деякі люди збирають воду в цьому басейні.
Якщо подивитися на структуру резервів, з резерву $72,9 мільярда 48,1 мільярда складалися з одночасних зворотних репозицій, 12,7 мільярда — короткострокових державних облігацій протягом трьох місяців, а деякі — у системно важливих установах. Інакше кажучи, ці нововипущені USDC — це не просто неактивні цифри; вони забезпечені реальними грошима і можуть стати ордерами купівлі в будь-який момент.
За останні два роки спостерігається стара закономірність: період розширення загальної пропозиції стейблкоїнів часто передує ринковому тренду. Чи пам'ятаєте ви хвилю наприкінці 2024 року? Тоді ринкові капіталізації стейблкоїнів тихо зростали, а потім BTC почали набирати обертів. Причина проста: стейблкоїни — це боєприпаси, і боєприпаси заряджаються першими. Щодо того, коли натискати на курок — це вже інше питання. Наразі USDC зріс на 800 мільйонів цього тижня, і з портфелем стейблкоїнів понад 303 мільярди доларів США, цей арсенал справді розширюється.
Для тих із нас, хто торгує свінг-трейдингом, цей набір даних може слугувати показником настрою. Чисте зростання стейблкоїнів означає, що існуючі фонди на ринку ще не вилетіли і все ще чекають на отримання вигідних пропозицій або зростання позицій. Це не ознака неминучого краху. Але достатня кількість боєприпасів не означає, що можна негайно почати вогонь. Коли гроші справді будуть введені, залежить від каталізатора — щорічна зустріч у Джексон-Хоул наступного тижня, звіт про прибутки Nvidia та заяви ФРС — хто б не потрапив першим, може діяти першим.
Особисто я вважаю, що гроші зазвичай найтихіші під час зарядки. Коли ви бачите великий рух, половина куль вже випущена. Чи вважаєте ви, що ці 800 мільйонів нових куль — розумні гроші, які чекають, щоб ловити рибу на дні, чи вони вже готові вийти на ринок у будь-який момент?Хоча гаманці відмовляються у випуску нових монет, вони фактично відправляють товари
Одразу після того, як сім'я Трампа заперечила випуск нових монет, дані в блокчейні одразу ж вдарили їх по обличчю: адреси команди токенів TRUMP перевели біржам 3,837 мільйона SOL.
Аналітик блокчейну Ю Джін спостерігав за цим переказом, який стався сьогодні вранці. Адреса команди токенів TRUMP (2RH... FSK) годину тому переказала 3,837 мільйона SOL, що коштувало близько 9,33 мільйона доларів, які були передані через BitGo і нарешті увійшли до OKX. Як би не дивитися на всю цю операцію, здається, що вони готуються вивести гроші.
Час найцікавіший. Лише вчора на ринку поширювалися чутки, що Трамп збирається запустити новий токен, стверджуючи, що новостворений гаманець Robinhood Chain отримав 290 ETH і взаємодіяв із контрактом під назвою Truth Coin. Як тільки чутки поширилися, другий син Трампа, Ерік Трамп, швидко роз'яснив їх, заявивши, що це жарт, новини повністю неправдиві, і ніхто не запускає жодного токену, натякаючи на шахрайство.
Ще до того, як плітки вщухли, командний гаманець почав переводити SOL на біржу. Дивлячись на ці дві події поруч, контраст був разючим. Звісно, переказ монет на біржу не обов'язково означає продаж; це також може бути заміна або робота зі старими активами. Але кожен, хто займався мем-коїнами, знає, що коли кошти команди потрапляють на біржу, перша реакція роздрібних інвесторів — чи збирається це продати?
Повертаючись до самого TRUMP, він став зіркою цього відновлення, піднявшись понад 93% за один день, а ринкова капіталізація досягла $1,9 мільярда в певний момент — його популярність і суперечливість залишаються такими ж високими. Тепер, коли гаманець команди раптово почав рухатися, ті, хто тримає позиції, не можуть не відчувати тривогу. Адже цінову владу мем-монет здебільшого контролюють маркет-мейкери та команда, а onchain дії часто є чеснішими за офіційні оголошення.
Для нас цей переказ — це скоріше нагадування всім мем-ентузіастам: коли дивишся на проєкт, не просто слухай, що каже чиновник — дивіться, що рухає твій гаманець. Вони кажуть, що не будуть випускати чи зменшувати активи, але їхні гаманці переводять гроші на біржі. У такі моменти краще бути обережними.
Ще одна деталь, на яку варто звернути увагу: транзакція — це SOL, а не сам TRUMP. Якщо команда справді хоче скинути TRUMP, їм слід було продати TRUMP безпосередньо. Перехід SOL зараз може полягати у виході коштів на стейблкоїни або коригуванні структури активів. У будь-якому разі, реальні onchain дії на $9,33 мільйона важливіші за будь-яке оголошення.
Ви вважаєте, що цей SOL — це просто повторний інінг чи прелюдія до продажу? Чи наважуєтеся ви все ще тримати монети Трампа на вихідні?1. Очікування ETF, найбільший тригер Грейскейл (Grayscale) просуває заявку на конвертацію ZEC у спотовий ETF, ринок спекулює, що регулятори США можуть дозволити це; також ходять чутки, що інститути планують вкласти сотні мільйонів доларів, інституційний наратив безпосередньо розпалює інтерес до капіталу. Якщо приватна монета пройде ETF, це означатиме, що регульовані кошти зможуть масово увійти на ринок, це найголовніша історія цього раунду спекуляцій. 2. Скорочення пропозиції, менше монет у обігу У ZEC є приватний пул, велика кількість монет переводиться на приватні адреси, що фактично «блокує» їх з обігу на біржах, кількість монет, доступних для продажу на ринку, зменшується; у поєднанні з попереднім халвінгом, нова емісія монет зменшилася, ринок спекулює на логіці «тиснення пропозиції». 3. Ротація тематики приватних монет + заклики від лідерів Ринок нещодавно змінив фокус, сектор приватних монет знову привернув увагу капіталу. Відомі гравці, такі як DCG, Hayes, публічно висловлюють оптимізм і ставлять цільові ціни, це поширюється у соцмережах, роздрібні інвестори FOMO підхоплюють тренд, що додатково підштовхує ціну вгору. 4. Плече, ліквідації коротких позицій підсилюють зростання Капіталізація ZEC не дуже велика, ліквідність низька, тому при запуску руху велика кількість коротких позицій ліквідується, що викликає панічні продажі коротких позицій і додатково підсилює короткострокове різке зростання; такі монети швидко ростуть, але також дуже швидко падають.#BTC冲高后震荡, кошти ETF продовжують надходити
#ETH触及2500美元后震荡
Вплив геополітичних конфліктів на біткоїн не можна просто розуміти як «зростання, уникаючи безпечного зростання».
Багато трейдерів мають хибне уявлення, що після геополітичної кризи Bitcoin зросте. Реальність зовсім протилежна: на початку конфлікту перша реакція ринку — продати всі ризиковані активи за долари США готівкою, і біткоїн буде проданий разом із ширшим ринком. Лише коли конфлікт триватиме довго і ринок почне турбуватися про знецінення фіатних кредитів і купівельну спроможність паперових грошей, поступово набуде чинності наратив біткоїна як «цифрового золота». Тож, стикаючись із раптовими міжнародними новинами, не варто одразу йти далеко. По-перше, розрізняйте, чи поточна фаза — це паніка щодо ліквідності, чи довгострокова кредитна проблема, і уникайте повторного спростування раптовими новинами.
$ETH $BTC $SNDK попередньому вибуховому ралі, спричиненому концентрацією коштів і короткостроковому зростанню, спричинило безпідтримкове, скелясте падіння з історичного максимуму, з загальним падінням, що стабільно перевищувало 99%. Ринок був жорстко пригнічений безперервними розпродажами чипів на ранніх стадіях і міг бути розбитий протягом кількох годин.
У цьому ж секторі $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO та $APR точно зафіксували активні покупки, викликані слабкою ліквідністю, що вивільняється на поточному ринку. Чіткий ритм був чітким, і $SNDK навіть не виграли від ротації секторів, повністю відхиляючись від загального висхідного імпульсу всього сектору. Натомість він залишався застряглим у власному незалежному низхідному каналі, продовжуючи знижуватися вздовж короткострокової ковзної середньої. Наразі ринок не пройшов кілька раундів повного обороту, і ризик сліпого входу на ринок з метою ставки на розворот зріс до дуже високого рівняГолосував проти криптозаконопроєктів, але міцно тримався за Bitcoin ETF
Демократичний конгресмен США Рахіда Таліб нещодавно подав щорічне фінансове розкриття, в якому показано, що його пенсійний рахунок зберігає активи Bitcoin та Ethereum ETF, а загальна сума сягає до $30,000. Цифри не великі; найбільше виділяється інший бік.
Таліб — відомий криптоскептик серед прогресивної фракції в Конгресі, завжди остерігається фінансового капіталу і є одним із найгучніших серед них. Раніше вона голосувала проти CLARITY Act, який є основним законодавчим кроком на підтримку криптоіндустрії. Основна мета — з'ясувати, чи є біткоїн товаром і чи підпадають Ethereum та інші під юрисдикцію SEC або CFTC, надаючи галузі впевненість. Законопроєкт буде передано до Сенату на голосування після перерви наприкінці місяця. Вона також підтримала резолюцію, яка припиняє так звану криптокорупцію. Інакше кажучи, на законодавчому рівні вона є блокувальником у криптовалюті, але на своєму особистому рахунку використала реальні гроші для купівлі криптоETF.
Вона мала чітко зазначити: обидві операції були позиціями ETF, а не монетами, які вона тримала під приватними ключами. Законодавці США повідомили, що активи звітують лише про діапазони, а не точні цифри, з єдиним лімітом лише $15,000. Її пенсійний рахунок має загалом 41 інвестицію, а криптоінвестиції — це максимум частки. Ethereum ETF і Bitcoin ETF від Grayscale займають по одному місці.
Але контраст очевидний. Протистояти зовні, занурюватися за лаштунки — вона справді не була ізольованим випадком. Лише цього тижня американські спотові Bitcoin та Ethereum ETF зафіксували щотижневий чистий приплив у $2,6 мільярда, що є найвищим показником з жовтня минулого року. Інституції купують акції шалено, але Вашингтон все ще блокує двері, люди перекручують свої слова та рахунки. Те, що ви кажете, не відповідає тому, що ви робите зі своїм гаманцем — це не новина у Вашингтоні. Озираючись назад, у червневих звітах портфеля Трампа також були акції Coinbase, а заяви та звіти політиків завжди працювали за двома різними сценаріями.
Цей інцидент вибухнув у криптоспільноті. Багато людей робили скріншоти і ділилися ними, жартуючи, що кожен, хто знову довіряє публічним позиціям політиків, є наївним. Дехто її захищав, кажучи, що радники теж звичайні люди, і зрозуміло використовувати пенсійні рахунки для диверсифікованих розподілів. Але проблема в тому, що голос, який вона віддала, вплинув не на її власний гаманець, а на регуляторний напрямок усієї індустрії. Найбільш цікавим є розбіжність між ними. Адже ті, хто погрожує воювати і вбивати на поверхні, вже тихо встановлені у своїх акаунтах, тож звичайні люди не повірять у це.
Ще цікавішим є час. Чи буде прийнятий Закон CLARITY у вересні, безпосередньо визначить наступні кроки регулювання криптовалют у США. Якщо хтось, хто сам купує криптоETF, голосує проти, це голос за філософію чи щось інше? Подумайте самі.Роздрібні інвестори Південної Кореї втратили $38,7 мільярда, використовуючи ШІ для переслідування ШІ
Психіатр у Сеулі нещодавно був приголомшений. Кількість пацієнтів, пов'язаних із інвестиціями в акції, яких він приймає, зросла з семи-восьми на день минулого року до середнього одинадцяти на день з червня цього року. За цими цифрами стоїть група корейських роздрібних інвесторів, які максимально використали своє плече і зробили ставки на ринок ШІ, переживаючи різкий перехід від шаленства до відчаю.
Переломний момент настав у травні цього року. Тоді південнокорейські регулятори дозволили виходити на біржу ETF з одним кредитним плечем, з абсурдно низьким порогом: після годинного навчання та внесення щонайменше 10 мільйонів вон можна було взяти участь. Велика кількість роздрібних інвесторів лихоманково позичала, щоб переслідувати бум ШІ, і фінансовий баланс KASPY зріс приблизно на 75% у певний момент цього року, досягнувши рекордних 29,8 трильйона вон 24 червня. Samsung Electronics і SK Hynix досягли ринкової вартості в 1 трильйон доларів кожен, подвоївши індекс порівняно з жовтнем минулого року і подолавши 8 000 пунктів. Люди думали, що це лише початок.
Уряд Південної Кореї спочатку планував ліквідувати так звану «корейську дисконтну ставку», впроваджуючи більше інвестиційних інструментів і покращуючи корпоративне управління, роблячи ринок більш зрілим. Неочікувано, коли кредитне плече було активовано, почалися більш жорсткі спекуляції. Після інтенсивної волатильності ринку політичні ефекти та толерантність інвесторів до ризику були поставлені під пильний аналіз. 19 червня стало переломним моментом: KOSPI впав на 30% від свого піку, наративи про ШІ зникли, а кредитні продукти кілька разів посилили волатильність. Citi оцінила 28 липня, що збитки роздрібних інвесторів на ETF з кредитним плечем досягли $38,7 мільярда. На початку липня індекс паніки Південної Кореї (VKOSPI) піднявся до 97,99 — найвищого рівня з початку статистики у 2009 році.
Ще критичніше — рівень концентрації. Samsung і SK Hynix самі по собі забезпечують понад 53% загальної ринкової вартості KOSPI, а пов'язані з ними кредитні продукти ще більше ускладнюють долю роздрібних інвесторів. Був також екстремальний випадок у Пусані: чоловік у двадцятих років звинуватив певного ютубера у втратах акцій, був заарештований поліцією після нібито ножового поранення. Корекція ринку принесла не лише скорочення рахунку, а й реальну соціальну травму.
Це фактично те саме, що й у братів у нашому колі, які позичають у вас для додавання позицій і відкриття 100-кратних контрактів. Різні інструменти, та сама людська природа. Коли ціни зростають, усі думають, що можуть залишатися попереду; коли ціни падають, вони розуміють, що кредитне плече спочатку очистило вас. Південнокорейська влада посилила обмеження на ETF з особистим інвестиційним кредитним плечем, але ця плата за навчання коштує сотні мільярдів доларів. Південнокорейські роздрібні інвестори завжди були одними з найагресивніших спекулянтів світу; їхня поведінка на фондовому ринку майже ідентична тому, що ми бачимо на ф'ючерсному ринку. Аналітики навіть побоюються, що така надмірна волатильність вплине на мету Південної Кореї потрапити до індексу MSCI Developed Markets.
Якщо ти також намагаєшся використати свою руку і зробити хід, чому б не запитати: якщо ти справді дійдеш до цієї лінії, чи зможеш ти її витримати?Банки, які найбільше бояться стейблкоїнів, просять регуляторів надати статус реального імені на ланцюжку
Інститут політики Bank of America, який представляє відомих гігантів, таких як JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo та Citigroup, цього тижня подав листа до FinCEN. Вони хотіли дуже прямо: розширити вимоги до перевірки особи клієнтів для стейблкоїнів від емітенів аж до вторинного ринку — тобто бірж, де ми зазвичай купуємо USDT і USDC, включно з децентралізованими біржами.
Говорячи прямо, де б ви не торгували своїми стейблкоїнами, платформа спочатку має зібрати вашу справжню особу. Аргументація BPI проста: вони стверджують, що більшість незаконних дій, пов'язаних зі стейблкоїнами, насправді відбуваються на етапах вторинного обігу, а не під час випуску.
Контраст є найцікавішим. Останніми роками традиційні банки боялися, що стейблкоїни можуть вкрасти ліквідацію та транскордонний бізнес, але тепер вони стали найактивнішими промоутерами, прагнучи фіксувати кожну он-чейн-транзакцію під реальними іменами для регуляторів. Ще гірше те, що ці банки тихо просувають власні токени; JPMorgan має депозитні токени, і Citibank також їх досліджує. Вони хочуть не обов'язково блокувати стейблкоїни, а записати правила у систему банківської таємності, з якою вони найкраще знайомі, щоб майбутні гравці дотримувалися власних правил.
Насправді, розрахунок цього листа дуже розумний. Витрати на дотримання відповідності при перевірці особи лягають на біржі та DeFi-протоколи, тоді як самі банки використовують існуючі переваги дотримання вимог у сфері випуску, щоб інтегрувати бізнес стейблкоїнів у свої існуючі системи. З одного боку, вони кричать про запобігання ризикам, одночасно створюючи шлях до того, у чому досягають успіху.
FinCEN фактично залишив собі живу структуру. Запропоновані правила чітко зазначають, що виведення збору особистості на вторинний ринок є дуже складним: ончейн-транзакції природно анонімні або псевдонімні, без централізованих точок збору, а емітенти не можуть отримати інформацію про покупців вторинного ринку. Самі регулятори визнають, що це складно впоратися.
Для нас це те, що нам справді потрібно дбати. Стейблкоїни використовують багато людей для швидкості та відносної свободи. Коли перевірка особи буде впроваджена в кожному куточку вторинного ринку, псевдоанонімність DEX може зникнути, а межі між ончейн-чейн-чейном і оф-чейном повністю згладжені. Ось питання: коли потрібно надсилати свою ID-картку для обміну USDC на децентралізованих біржах, чи вважаєте ви, що це все ще децентралізовано? Чи зрештою відкриті фінанси повернуться до старого шляху банків і ліцензій?Після короткого продажу на суму 3,1 мільярда доларів роздрібні інвестори увійшли на ринок, щоб захопити його
Сьогодні вдень BTC знову опустився нижче 76 000. Ціна в реальному часі на Gate становила 75 990, що на 1,55 пункти за 24 години, фактично повертаючи верхню тінь ранку. ETH також не втримався, знизившись на 2,21 пункту до 2374, при цьому обидві основні монети одночасно ослабли. Ринок вихідних раптово заспокоївся.
Говорячи про цей раунд ринкових тенденцій, ніхто не очікував, що він розгорнеться так швидко. П'ять днів тому BTC все ще був на рівні 62 900; сьогодні вранці він досяг максимуму 79 500, що на 26 пунктів більше, за трохи більше ніж сто годин. Прямим паливом для цього ралі стало $3,1 мільярда коротких ліквідацій. Трейдер MARMOT сказав, що це одна з найбільших ліквідацій, які він коли-небудь бачив. За його словами, це було не природно зумовлено природним попитом, а типовим коротким стисканням.
Проблема полягає у темпах входу роздрібних інвесторів. Crypto Kit підсумовує це одним реченням: тиждень тому всі чекали на золоту яму з 45 000 до 50 000, але після того, як BTC піднявся до 77 000, раптом усі прийняли ціну. Ось так виникає FOMO. Ті, хто раніше вважав це надто дорогим, тепер бояться втратити щось і прагнуть злетів.
Інституційні дії та настрої роздрібних інвесторів — це зовсім протилежне. Американський спотовий BTC ETF зафіксував чистий приплив у $1,62 мільярда протягом чотирьох послідовних торгових днів до 21 серпня, що свідчить про реальні гроші як дно. Однак аналітик Девід Голдштейн також попереджає, що 80 000 — це перший сильний опір. Це зростання може досягти фазового піку між 85 000 і 90 000, після чого відбудеться або відкат, або поглинання в межах 70 000–75 000. Джефф Кендрик із Standard Chartered також прокоментував, зазначивши, що його ціль на рік у $100,000 могла бути низькою, посилаючись на короткі ліквідації у поєднанні з надходженнями ETF, і він націлюється на історичний максимум у $126,000. Той самий ринок, з одного боку, стверджує, що може впасти на 10 пунктів у будь-який момент, а з іншого — ціль недооцінена з абсурдно великими розбіжностями.
З точки зору свінгу, цей раунд даних насправді малює дуже чіткий шлях. На ведмежому ринку стиснення, коли паливо закінчується, ринок зупиняється. Коли розраховувати, коли він вигорає, просто подивіться на графік ліквідації — понад 80 000 юанів накопичується понад мільярд доларів у сукупних коротких позиціях, і щоразу, коли ціна наближається, це запускає раунд примусового прискорення ліквідації; Діапазон нижче від 70 000 до 75 000 є платформою для цього ралі і також слугує психологічною лінією захисту для биків. Останні кілька днів ліквідації по всій мережі торгуються туди-сюди на рівні мільярдів доларів, при цьому як довгі, так і короткі позиції були очищені, що свідчить про різку зміну чіпки і напрямок досі невизначений. Ліквідність на вихідних вже слабша, а ставки фінансування залишаються на високих рівнях. Гонка за довгими ставками на цьому рівні коштуватиме дорожче, ніж очікувалося. Короткостроковий підхід — не ставити на напрямок, а чекати відповіді ринку: або пробитися вище 80 000 з збільшенням обсягу, або протестувати близько 75 000, щоб перевірити, чи зможе підтримка втриматися.
Чесно кажучи, минулого тижня група, яка чекала на 45 000 юанів, тепер коштує 77 000 юанів, і різниця в цінах відображає самі ринкові настрої. Ось питання: якщо BTC справді опуститься нижче 75 000, як стверджують аналітики, чи сприймете ви це як можливість для покупки чи як сигнал до виходу? Давайте поговоримо в коментарях.Анти-крипто самі законодавці таємно купували криптоETF
У США є цікава сцена: законодавець голосує проти в Конгресі і розгромлює криптоіндустрію, тоді як на його пенсійному рахунку лежить крипто-ETF. За даними New York Post, останнє фінансове звітування демократки Рашиди Тлаїб показує, що її пенсійний інвестиційний рахунок на суму $1,2 мільйона містить до $15,000 ETF Grayscale Ethereum та Bitcoin ETF до $15,000.
Цей контраст виділяється, бо позиція Тлайба щодо криптовалюти завжди була підручниковою. Вона голосувала проти CLARITY Act, який вважався важливою перевагою для криптоіндустрії, і підтримала резолюцію, яка забороняла корупцію у криптовалютах. Очікується, що Закон CLARITY буде розглянутий у Сенаті вже у вересні. Після його ухвалення він повністю переосмислить і регулюватиме криптоактиви, змінивши шляхи дотримання вимог для багатьох проєктів.
За даними New York Post, її рахунок містить 41 інвестицію, причому крипто-ETF — лише невелика частина, і вони утримуються опосередковано через кошти, а не через прямі активи. Ця деталь є надзвичайно важливою: законодавцям потрібно розкривати активи лише за сумою, але точна сума купленої невідома, а документи вказують лише ліміт у $15,000. Простіше кажучи, це посада настільки мала, що її можна вважати неіснуючою, але достатньо велика, щоб викликати суспільний резонанс.
Але ключ до історії — не ті десятки тисяч доларів; а тонка невідповідність, коли дивишся на позиції поруч. Ті, хто стверджує, що криптовалюта є осередком корупції, чесні і просять професійні установи мати певну криптоекспозицію для себе. Якщо вона справді вірить у біткоїн, ця позиція лише для відчуття участі; Якщо вона справді вважала, що цю штуку слід заборонити, то ця позиція не мала з'являтися. Політика — це політика, гаманець є гаманець — це вислів ніколи не був жартом у Вашингтоні.
Насправді, останніми днями було чимало подібних випадків. Щойно було оприлюднено розкриття портфеля Трампа за червень. Серед понад тисячі угод криптовалютних угод було небагато, але Coinbase, Strategy і Robinhood були залучені, а купівля та продаж йшли вгору. Політики сперечаються про політику, але переміщують реальні гроші. Якщо дивитися на ринок, вересневий перегляд Закону CLARITY визначить готовність інституційного капіталу вийти на ринок у найближчі місяці більше, ніж будь-яке оголошення KOL. Цього тижня BTC ETF зафіксували чистий приплив понад 14 700 монет, і швидкість входу інституцій була значно активнішою, ніж громадська думка.
Останнє питання: якби законодавці проголосували за заборону криптовалюти, купуючи самі криптоETF, чи думаєте ви, що індустрія зрештою буде поглинута ними, чи навіть вони таємно втручаються? Поділіться своїми думками в коментарях.BTC зріс більш ніж на 23% цього тижня.
Але сьогодні я насправді не хочу продовжувати обговорювати зростання цін.
Щойно побачив ще один номер:
Чистий приплив спотових BTC ETF у США цього тижня склав близько $1,6 мільярда.
Я вважаю, що це цікавіше, ніж «Одразу 80 000».
Кілька днів тому підйом був наче ведмежий удар і повернувся назад.
Але тепер у ETF дійсно надходять гроші.
Тож найбільше я хочу побачити не те, чи можеш ти торкнутися 80 000 юанів.
Питання в тому, чи прийдуть ці гроші наступного тижня.
$BTCВторинний ринок стейблкоїнів ось-ось стане мішенню реєстрації за реальними іменами
Купівля монет вимагає реєстрації на справжнє ім'я, і всі давно до цього звикли. Але деякі тепер хочуть розширити реєстрацію за реальними іменами на вторинний ринок стейблкоїнів, тобто на біржу, де USDT та USDC постійно торгуваються. Цю пропозицію висунув Інститут банківської політики США (BPI), організація, що представляє великі банки, такі як JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo та Citigroup. Вони запропонували FinCEN розширити свою програму ідентифікації клієнтів на вторинний ринок стейблкоїнів, охоплюючи всі біржі та інші платформи, які мають прямі зв'язки з роздрібними інвесторами.
Їхня логіка проста: більшість незаконної діяльності, пов'язаної зі стейблкоїнами, відбувається на вторинному ринку. Платформа здійснює велику кількість покупок-продажів у цій екосистемі. Відсутність збору інформації про клієнтів фактично залишає чорний хід для відмивання грошей. Згідно з їхнім планом, після впровадження цієї пропозиції відповідні платформи повинні будуть збирати інформацію про клієнтів відповідно до Закону про банківську таємницю, і навіть децентралізовані біржові DEX можуть бути підпорядковані.
Цікаво, що сам FinCEN визнає, що транзакції вторинного ринку стейблкоїнів у ланцюгу зазвичай використовують анонімні або псевдонімні ідентифікації, і немає централізованих вузлів для збору інформації про ідентифікацію. Емітент має обмежені можливості збирати дані про клієнтів вторинного ринку. Простіше кажучи: регулятори хочуть керувати, але немає нікого в ланцюжку, ким можна керувати. Якщо цей набір правил буде застосований, технічна складність буде набагато більшою, ніж уявлялося.
Тут є ще тонша суперечність. BPI виступає за суворішу реєстрацію реальних імен на вторинному ринку стейблкоїнів, а з іншого боку приєднується до інших банківських організацій у протистоянні Закону про чіткість ринку цифрових активів, який має на меті визначити регуляторну атрибуцію криптоактивів. З одного боку, вони кажуть, що мають керувати; з іншого — проти чіткого визначення правил. Всі точно знають, чого хочуть робити. Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів наразі досягла 300 мільярдів доларів, що є неминучою прибутковою можливістю. Той, хто контролює інформаційний шлюз для клієнтів, контролює ціноутворення та дискурсну владу на цьому ринку.
На ринку такі регуляторні дії можуть не призвести до прямого краху ринку в короткостроковій перспективі, але вони є довгостроковою змінною. З реальною реалізацією реєстрації на реальне ім'я вартість і поріг для роздрібних інвесторів, які переміщують стейблкоїни туди й назад на біржах, зростуть, потоки фондів у блокчейні стануть більш прозорими, а деякі анонімні способи заробітку прискорять їх відмову. Для тих, хто торгує коливаннями, найкраще звернути увагу на два ключові моменти: чи увійде правила FinCEN у фазу публічного обговорення, та напрямок прийняття Закону про ясність у Сенаті у вересні. До появи цих двох рубежів наративи, пов'язані зі стейблкоїнами, ймовірно, є лише емоційними переживаннями і не потребують надмірної реакції.
Останнє питання: якщо кожен переказ USDT у майбутньому потребуватиме перевірки особи, чи вважаєте ви, що це зупинить зловмисників чи лише звичайних людей? Поділіться своїми думками в коментарях.Кожен, хто купував монети трохи більше ніж за п'ять місяців, заробляв гроші
Цей раунд біткоїна зріс з 62 900 до майже 80 000, що на 26% за п'ять днів. Першою реакцією багатьох було те, що настав ще один раунд бичачої торгівлі з кредитним плечем, і роздрібні інвестори лихоманково ганялися за контрактами. Але сьогоднішній аналіз Bitfinex розбив ринок і зробив висновок, що це суперечить інтуїції — ми думали, що роздрібні інвестори спекулюють самостійно, але дані свідчать про інше.
Вони кажуть, що головним рушієм цього раунду ралі є не нові кредитні фонди, а спотові покупки в поєднанні з покриттям коротких позицій. Одна цифра говорить про це: хоча ціни зросли на 10% до 11%, відкритий інтерес ринку зріс лише приблизно на 4%. У типовому короткому стисканні з кредитним плечем відкритий інтерес різко зростає разом із ціною, але цього разу цього не сталося. Інакше кажучи, ця хвиля грошей більше схожа на купівлю справжніх грошей, а не на позичені гроші для азартних ігор. На початку ралі дійсно були шорти, викликані ліквідаціями. За ці п'ять днів було ліквідовано понад $3 мільярди коротких позицій, що стало рідкісним масштабним очищенням останніх років. Але справжнім ретранслятором були не кредитні плечі, а позабіржові спотові фонди.
Вони зручно запропонували ключовий рівень підтримки — $68,000–$69,000, що є саме середньою вартістю для покупців за останні п'ять місяців. Поки ринок тут залишається стабільним, ці люди продовжуватимуть заробляти гроші і не матимуть стимулу виходити з кожного відскоку. Bitfinex означає, що оскільки він не базується на кредитному плечі, цей раунд ринкового тиску є більш стійким, ніж типові шорт-сквізи. Проблема в тому, що ті, хто може витримати п'ять місяців, найчастіше лякаються великих ведмежих свічників.
Але й зворотний бік історії тут. Вони назвали найбільший поточний ризик: отримання прибутку. Кожен, хто купував за останні п'ять місяців, зараз отримує нереалізований прибуток, і коли ці люди переведуть свої монети на біржі, це може спричинити найбільший прибуток з 2026 року. Мати гроші в кишені і гроші в обміні мають зовсім різні підходи; перехід на біржу часто — це просто продаж. У попередніх раундах швидких бичачих продажів, зумовлених кредитним плечем, ціна часто різко зростала, але також різко падала; цей раунд має іншу структуру.
Справжній каталізатор стоїть на початку цього ринкового зростання. 19 серпня Міністерство фінансів США оголосило про розширення довгострокового викупу облігацій. Того дня спотові біткоїн-ETF зафіксували 297,6 мільйона доларів припливу, а 20 серпня приплив зріс до 606 мільйонів доларів — найбільший одноденний приплив з 1 травня. BlackRock IBIT отримав близько 82% припливу. Попит на спотові товари реальний, і інституційні закупівлі також реальні. Відновлення капітальних приплив не є нещодавньою подією; за чотири торгові дні, що закінчуються 21 серпня, було здійснено кумулятивний приплив у $1,62 мільярда, що змінило тенденцію чистого відтоку попереднього тижня.
З іншого боку, FOMO у роздрібних інвесторів також зростає — біткоїн зріс на чверть за п'ять днів, а кількість людей, які переслідують ралі, помітно зросла. Аналітики нагадують, що 80 000 — це перший значний рівень опору, і ризики короткострокового перегріву накопичуються. Bitfinex також залишив хвостовий кінець. Якщо фактична дохідність повернеться до попереднього рівня, коли Bitcoin опустився нижче 65 000, макрофактори можуть у будь-який момент відтягнути ринок назад.
Найбільше мене цікавлять ті, хто носить його вже п'ять місяців. Вони нарешті вийшли в нуль і заробили гроші; далі, чи варто їм продовжувати накопичувати гроші, чи просто залишати свої гроші в кишенях? Якщо ви теж нещодавно купили і зараз тримаєте її або готуєтеся піти, це питання може бути більш вартим роздумів, ніж здогадуватися, чи зросте чи впаде ціна завтра. Зараз ринок бачить, як інституції купують реальні гроші, а з іншого боку — нарешті звільняється п'ятирічна пасткова позиція. Коли ці дві сили зустрінуться, наступна тенденція виглядатиме краще.Токенізовані акції повторюють паперову кризу, що була шістдесятирічною давниною
Останнім часом найгарячішою новиною на ланцюжку стало вже не одна мем-монета, а серія акцій, які переміщуються по мережі. Від Robinhood до різних бірж — перетворення акцій компаній, таких як Tesla та Apple, на токени стало найсексуальнішою історією року. Але саме тоді, коли всі поспішали приєднатися, хтось, хто роками працював у цій сфері, охолодив ситуацію.
Йоріс Делану, генеральний директор Fairmint, нещодавно публічно попередив, що хвиля токенізованих акцій, ймовірно, повторює паперову кризу Уолл-стріт кінця 1960-х у цифровому світі. Тоді обсяги торгів на американському фондовому ринку різко зростали, але бекенд все ще покладався на паперові сертифікати, система розрахунків була безпосередньо знищена, а невдалі угоди накопичувалися, як гори. NYSE навіть довелося закриватися щосереди, щоб ліквідувати відставання, що зрештою змусило провести інфраструктурні реформи, такі як центральний депозитарій.
Він сказав, що сьогоднішня проблема — це просто нова шкіра; суть залишилася незмінною. Біржі, спеціалізовані оператори, упаковка токенів, приватні реєстри — ці посилання можуть відрізати справжній запис власності під час розширення токенізованих акцій. Ще важливіше, що багато продуктів надають інвесторам лише економічну експозицію до базових акцій, а не юридичне володіння. Якщо емітент або страховик має проблеми, права голосу, дивіденди та повернення активів стають невирішеними питаннями.
Цифри досить вражаючі. Розмір світового токенізованого фондового ринку зріс з менш ніж 500 мільйонів доларів наприкінці першого кварталу до приблизно 2 мільярдів доларів зараз, збільшуючи вчетверо за кілька місяців — швидше, ніж тодішня криза на місцях. Ця криза тривала роками, перш ніж була вирішена реформою інфраструктури, але сьогоднішня версія — це міжчасові пояси, повністю автоматизована, і якщо станеться поломка, вона може потрапити до рахунків звичайних людей за кілька годин. Ще більш тонким є те, що ця тенденція збігається з періодом регуляторного послаблення, що знижує пороги випуску. Будь-хто може обгорнути шар токенів і випустити їх назовні. Чим швидший процес, тим жорсткіша лінія випуску бекенду.
Ми завжди думаємо, що перехід на блокчейн означає більшу прозорість і безпеку, але Делану звертає увагу на інше. Коли власність у великій формі і щось справді йде не так, чи можна обміняти ланцюжок токенів у вашій руці на компанію, яку ви вважаєте вашою — ніхто не може гарантувати.
У цій хвилі захоплення ви сприймаєте це як зручний інструмент для торгівлі, чи справді вважаєте, що стали акціонером певної компанії? Відповідь може бути зовсім іншою, ніж ви собі уявляєте.Ті, хто тиждень тому пропустив 50 000, тепер женуться за 77 000
Ціна Dabing останні п'ять днів була дещо неприйнятною. З 62 900 до 79 500 він зріс на 26% за п'ять торгових днів, що робить його найпомітнішим бичачим свічником у цьому відскоку.
Ще більш захопливими є ведмеді. Останніми днями короткі позиції на суму понад $3,1 мільярда були ліквідовані хвиля за хвилею, і деякі трейдери вважають, що це одна з найбільших ліквідацій, які він коли-небудь бачив. Багато людей змушені закрити свої позиції, а не піти добровільно; такий тиск часто більше говорить про проблему, ніж про саме зростання.
Найбільший контраст — це мислення роздрібних інвесторів. Тиждень тому група все ще чекала можливості на донну риболовлю на суму від 45 000 до 50 000 юанів, вважаючи це розумною ціною. Як тільки ціна була підвищена, та сама група раптово погодилася на 77 000 юанів, ніби такої низької ціни й не було. Від очікування 50 000 до погоні за 77 000 — між ними лише п'ять бичачих підсвічників — людське терпіння менше, ніж очікувалося. Страх втратити щось відбувається швидше, ніж сам ринок.
Фінансування дійсно відновлюється. Американський спотовий Bitcoin ETF зафіксував кумулятивні припливи $62 мільярда за чотири торгові дні до 21 серпня, безпосередньо відновивши імпульс чистих відтоків попереднього тижня. Інституції рухаються швидко, на відміну від роздрібних інвесторів, які керуються емоціями.
Але під цим хвилюванням хтось підлив холодну воду на ситуацію. Деякі трейдери вважають, що це зростання не є цілком реальним попитом, а скоріше коротким стисненням. Ліквідація на 3,1 мільярда юанів — це доказ, і 80 000 буде першим жорстким опором. Ця хвиля може досягти піку близько 85 000–90 000, перш ніж повернутися назад. Standard Chartered, навпаки, оптимістично налаштована, вважаючи, що навіть ціль на кінець року у 100 000 юанів може бути недооцінена, і навіть вважає, що ринок поверне свій історичний максимум у 126 000 юанів, причому відновлення прискориться лише після 6 жовтня.
Є дещо, з чим я погоджуюся з більшістю Crypto Kit. Тиждень тому він казав, що чекав на 45 000, але тепер, коли вони зросли до 77 000, він наважується ганятися, що саме по собі показує, що настрій перегрітий. Forbes назвав цей раунд типовим роздрібним інвестором, який переслідує зростання, і на його обличчі написано страхування ризику пропустити пропустити. Він не кинеться на ринок через страх пропустити щось, бо ринок може впасти на 10% у будь-який момент — нічого не зупинить це.
Чим більше бичачий свічник піднімається ось так, тим легше людям забути, наскільки сильним було попереднє падіння. Я думав, що найважливіше питання цього раунду не в тому, чи може він ще зростати, а чи ви це зрозуміли, чи просто хвилюєтеся, що інші зароблятимуть, а ви — ні. Коли група починає ділитися доходами і радити не вагатися, саме тоді варто заспокоїтися. Цей відскок — ти той, хто готувався рано, чи останній, хто ганяється за м'ячем?#BTC冲高后震荡, кошти ETF продовжують надходити
1. Макроліквідність — це основний фактор великого зростання біткоїна
Хоча біткоїн називають цифровим золотом, більшість часу він є більш еластичним ризиковим активом, його ціна рухається до глобальної ліквідності, прив'язаної до долара США. Зростаючі очікування щодо зниження ставок ФРС та загального пом'якшення ліквідності ринку створять основу для стійкого зростаючого тренду біткоїна; Навпаки, якщо інфляція відновиться і ринок переоцінить очікування підвищення ставок, навіть якщо ринок буде сильним у короткостроковій перспективі, ймовірно, він зазнає глибокої корекції пізніше. Багато людей дивляться лише на рухи свічок і ігнорують макроцикл, що полегшує помилки у ключові переломні моменти. Водночас індекс долара США та реальна дохідність казначейських облігацій США є підтримуючими індикаторами: реальні процентні ставки падають, дохідність готівкових облігацій падає, а фонди готові переходити в альтернативні активи; Якщо реальні процентні ставки продовжать зростати, а кошти повертаються на ринок фіксованого доходу, біткоїн залишатиметься під тиском. Не розглядайте крипторинок ізольовано. Апетит до ризику американського Nasdaq тісно пов'язаний із BTC. Під час паніки та розпродажу американських акцій Bitcoin важко прорватися з незалежного контртрендового ралі. $BTC $ETH #ETH触及2500美元后震荡 Onchain-контракти заробили вражаючі 16 мільйонів за один тиждень
Відновлення ринку Цього тижня повністю он-чейн-ф'ючерсна біржа тихо зробила великий крок. Платформи даних показують, що дохід від комісій Hyperliquid цього тижня зріс до $16,93 мільйона, порівняно з лише $5,72 мільйона за той же тиждень минулого місяця — майже потроївшись. Багато хто раніше не сприймав це серйозно, вважаючи, що книга замовлень на ланцюгу не може підтримувати великі кошти, але бухгалтерська книга говорила сама за себе. Протокол, який з'явився лише у 2023 році, приніс щотижневий чистий прибуток, порівнянний із багатьма давніми біржами.
Ще більш вражаючим є її платформний токен. Ринкові дані показують, що HYPE зріс більш ніж на 37% цього тижня і зараз торгується близько $78,66. Дохід подвоївся, ціни на токени різко зросли — ці дві події перетиналися, і ринок раптово почав переосмислювати цей протокол в блокчейні, який багато хто раніше вважав нішевою річчю.
Підхід Hyperliquid відрізняється від традиційних ігор. Її книга замовлень записується безпосередньо в ланцюжку, жодна компанія не бере частку, а комісії зрештою повертаються до протоколу та власників. Інакше кажучи, чим інтенсивніша торгівля, тим більше грошей повертається назад у монети. Ось чому, щойно дохід стрімко зростає, ринок одразу оцінює саму монету.
Звідки беруться гроші? Простіше кажучи, більше людей торгують. З цим відновленням ринку попит на безперервні контракти одразу ж зрос. Всі кинулися відкривати довгі та короткі позиції, і кожна транзакція вимагала сплати комісій платформі. Чим жвавіший ринок, тим швидше обертається водяний насос платформи. Дані також підтверджують, що обсяги торгівлі та комісії зростають одночасно. Озираючись назад, це не вперше, коли вона була такою агресивною. За останні шість місяців, завдяки плавному досвіду замовлень і прозорій онлайн-бухгалтерії, компанія тихо здобула значну частку глобальних безстрокових контрактів.
Горизонтальне порівняння є більш інтуїтивним. Багато усталених централізованих бірж конкурували за квартальні прибутки, але цей протокол на ланцюгу наздогнав лише частину прибутку всього за тиждень. Коли торгівля справді переходить на біржовий ланцюг, хто захоче стейкати монети в чужому гаманці і страждати від непрозорих рахунків?
Цікаво, що цей імпульс не відповідає загальному ритму ринку. Аналогічно, цього тижня біткоїн коливався між 76 000 і 79 000, більшість альткоїнів відступили, і багато хто каже, що апетит до ризику охолоджується. Але їхня бухгалтерська книга стає дедалі процвітаючою, повністю ігноруючи тепло і холод зовнішнього світу. Протокол, який заробляє на реальні транзакційні комісії, і ринок токенів, оцінений за сентиментальністю, пішли двома різними шляхами.
Звісно, деякі люди обливали цю ситуацію холодною водою. Дохід на ланцюгу значною мірою залежить від обсягу торгівлі, який, у свою чергу, відповідає ринковим тенденціям. Як тільки ринок охолоне і менше людей відкриватиме ордери, цьогорічне число 16 мільйонів може скоротитися вдвічі наступного тижня. Стрімке зростання HYPE пов'язане саме з його темпераментом, який найбільше боїться холоду.
Отже, ось питання. Чи ці 16 мільйонів — це лише короткостроковий бонус до ринкового зростання, чи торгівля в мережі справді забирає традиційну компанію прибуток? Якщо ринок охолоне наступного місяця, чи залишиться цей маховик? Багато людей стежать за трендом, сподіваючись прочитати відповідь у ціні монети. Але ціни на монети можна обдурити, а комісії — ні. Нам справді потрібно стежити, чи буде бухгалтерська книга червоною наступного тижня.Виконання довгих SOL замовлень у 20x — це не про ставку на напрямок, а на те, чи ви швидкі та ясні в голові.
Відкриття довгого SOL, кредитне плече 20x, ціна транзакції 95,10, розмір відкритого інтересу $49,395, кількість 519,42.
Якщо напрямок правильний, прибуток буде сильно запозичений і зафіксований на сприятливому ринку, а прибутки виглядають добре.
Але 20x — це не підсилювач; це м'ясорубка, яка підсилює ризик. Навіть незначні коливання та плаваючі втрати можуть зруйнувати мислення людей.
Найгірше в цих замовленнях — це не падіння ринку, а людина, яка захоплюється і вперто тримається. Це явно емоційний наказ, але вони наполягають на тому, щоб прикидатися логічним наказом.
Коли стара цибуля бачить такий список, їхня перша реакція — не захоплення, а перше питання: скільки голок ти можеш витримати, скільки змін можеш витримати, перш ніж тебе безжально проникли?
Не сприймайте великий важіль як навичку; спочатку добре подумайте про стоп-лоси. Підтримуйте зелені пагорби і не чекайте, поки ринок змусить вас ліквідувати.[OKB історично недооцінений]
$OKB Поточна ринкова капіталізація становить близько $2,3 мільярда, що становить лише 1/40 $BNB. Основна логіка недооцінки:
1. Надзвичайно обмежена пропозиція: як і $BTC, твердий дах номіналом 21 мільйон повністю обігається, з найменшою пропозицією серед платформних монет того ж рівня та найвищою еластичністю попиту одиниці.
2. Подвійні раунди захоплення вартості: знижки на комісію OKX CEX + грошовий потік + унікальний газ X Layer (zkEVM, 5k TPS, вже підключений до Aave/Uniswap), відходячи від чисто старої моделі викупу.
3. Глибокий потенціал дисконту: ринкова капіталізація/TVL на рівні з BNB, але X Layer ще на ранній стадії, з технологіями, що відповідають провідним L2 і мають більший потенціал відновлення, ніж більшість платформних токенів. Тижневий стрибок на 26 пунктів траплявся лише двічі в історії
Тиждень тому BTC все ще тримався близько 62 700, а всюди були коментарі, що люди чекають на 45 000 або 50 000, щоб купити дно. Якщо подивитися ще раз сьогодні, ціна вже досягла 79 500 юанів, що на 26 пунктів за тиждень. Криптоаналітик Алі чітко дав зрозуміти: такий рівень тижневого розвороту траплявся лише двічі в історії, і кожного разу за ним слідує новий великий цикл.
Він дуже ретельно підрахував рахунки. Наприкінці ведмежого ринку 2019 року BTC зріс на 31,98 пункту за один тиждень, а потім розпочав значний бичачий сплеск з 2020 по 2021 роки. У січні 2023 року, після краху FTX, ринок був песимістичним: тижневе зростання склало 24,90 пункту, що зруйнувало ведмежі очікування і принесло головне ралі 2024 року. Цього тижня ціновий діапазон коливається від 62 700 до 79 500, що дає зростання на 26,81 пункту, що відповідає двом історичним поворотам. Він підкреслив, що рушієм цього ринку є шорт-стиск: чим сильніше зростання, тим більше шорт-селери закривають свої позиції, а закриття позицій, у свою чергу, підштовхує ціни ще вище.
Цікаво, що багато хто ставив на теорію чотирирічного циклу, що дно в жовтні, але ціна відновлюється сама за два місяці до того. З одного боку — історичні закони в книгах, з іншого — реальність, що розгортається на ринку — на чий бік ви вірите? На мою думку, теорію можна перевірити пізніше, але управління позиціями має слідувати реальності. Не використовуйте статичне судження, щоб протистояти вже активованому ринку.
Дивлячись на ринок у цьому напрямку, кілька даних співпадають. За статистикою Forbes, під час цього ралі було ліквідовано понад $3,1 мільярда коротких позицій, і деякі трейдери заявили, що це одна з найбільших ліквідацій, які вони коли-небудь бачили. З боку ETF сукупний чистий приплив за чотири торгові дні, що закінчилися 21 серпня, становив $1,62 мільярда, при цьому установи активно вводять реальні кошти. Але зверніть увагу на одну деталь: коли ціни BTC зросли на 10–11 пунктів, відкритий інтерес зріс лише приблизно на 4 пункти, що свідчить про те, що цей раунд був зумовлений переважно спотовим купівлею та шорт-покриттям, з мінімальним новим кредитним плечем. Це відрізняється від звичайних накопичувань ф'ючерсів, які призводять до завищених ралі; теоретично це більш надійно, але все одно потрібно бути обережним.
У короткостроковій перспективі отримання прибутку може виникнути в будь-який момент. Ті, хто купував за останні п'ять місяців, зараз отримують нереалізовані прибутки, а деякі вже переміщують свої монети на біржі. Bitfinex попередила, що це може спричинити найбільший прибуток цього року. Їхній орієнтир — це діапазон від 68 000 до 69 000 юанів, що близько до середньої вартості покупців за останні п'ять місяців. Поки ціна тримається вище рівня, застрягли покупці зіткнуться з меншим тиском щодо продажу під час відновлення. Середньострокова структура відносно тепла, і як 50-денні, так і 200-денні середні вартості зростають вище. Аналітики кажуть, що золотий хрест може бути на підході, і цей сигнал завжди розглядався як підтвердження посилення тенденції.
Найяскравіший контраст цього тижня — ось тут: колись весь інтернет перевищив $1 мільярд ліквідації за один день, понад 210 000 людей ліквідувалися — подвійний удар як для биків, так і для ведмедів, але ціна досягла п'ятимісячного максимуму. Чим більше ліквідацій, тим далі просувається ринок. У цій викривленій ситуації теорія ведмежого ринку, яку роздрібні інвестори кричали півроку, прямо спростовується тижневим графіком.
Я не передбачаю, куди все піде далі, лише одне: історичні дані говорять самі за себе. Після двох тижневих змін у 2019 та 2023 роках ринок пішов далеко. Чи буде це вже третій раз — ринок сам за себе розповість. Ви вже прийняли цю хвилю своєї позиції, чи просто чекаєте на 45 000 юанів і все ще спостерігаєте збоку?Гроші від збагачення ШІ тихо почали надходити в ETH
Найбільші прибутки від цього ралі ШІ припали на Nvidia та купу напівпровідників, тоді як криптосвіт майже не отримав частки. Том Лі, співзасновник Fundstrat, нещодавно заявив: перша фаза торгівлі ШІ минула, і кошти переходять до наступної зупинки, яка називається ETH.
Його логіка насправді не складна. Перша фаза грошей накопичувалася вгору за течією — фішки, пам'ять, інфраструктура — ці акції вже давно зростали і зараз перебувають у відскоку. Увага ринку зміщується вниз за течією: програмне забезпечення, прикладні шари, а потім до базових напрямків, де виникають ці додатки. Позиція ETH на цьому ланцюгу схожа на самі залізничні колії; незалежно від того, який застосунок на ньому працює, він завжди стягує плату за проїзд. Точні слова Тома Лі полягають у тому, що капітал може перейти від будівництва інфраструктури до утримання основних колій, де відбудеться наступна хвиля активності.
Ключовий момент у тому, що він згадав дуже болісний факт: ціна ETH почала демонструвати певне зростання, але ринкові позиції не встигли вчасно, і більшість портфелів досі не виділили ETH. Це означає, що гроші вже проходять випробування в цьому напрямку, але рахунки більшості людей досі порожні. Це часто найбільш суперечливий момент: з одного боку, ціни рухаються першими; з іншого — позиції повільно реалізуються. Коли всі це усвідомлять, ринок може вже бути на півдорозі.
На дошці справді були позначки. Дані CoinGlass показують, що для основних CEX і DEX ETH увійшов у бичачий діапазон із зваженими комісіями від 0.0111 до 0.0123, перевищуючи базову лінію 0.01, тоді як BTC все ще тримається в нейтральній зоні. Ставки фінансування, простіше кажучи, — це комісії, які обмінюються між довгими та короткими позиціями. Якщо ставки відносно високі, це означає, що більше людей на ринку ф'ючерсів готові платити за відкриття довгих позицій. Ще цікавіше, що ціни на ETH у спот-центрі останніми днями впали навіть більше, ніж BTC, але бичачий настрой на ринку ф'ючерсів насправді сильніший. Саме це розбіжання говорить багато про що: слабкі плями та сильні контракти часто означають, що хтось тихо будує позиції за низькими цінами.
Якщо заглянути глибше, фундаментальний наратив ETH неодноразово обговорювався цього разу: випуск стейблкоїнів зростає, токенізація активів розвивається, впроваджується інституційне впровадження, а також існує ймовірність, що агенти ШІ здійснюватимуть транзакції безпосередньо на ланцюжку в майбутньому. Том Лі вважає, що це повільні змінні, але напрямок — це постійне підкріплення.
У короткостроковій перспективі дивергенція ETH «слабка ціна, сильні настрої» — це точно не найкращий вибір для погоні за максимумами, але принаймні це показує, що розумні гроші на ринку ф'ючерсів займають ранні позиції. У середньостроковій перспективі, якщо капітал ШІ справді перейде з інфраструктури на рівень додатків, ETH як основний шлях розрахунку для додаткового рівня є неминучим зв'язком. Звісно, на цьому я маю зупинитися. Я не суджу, наскільки він зросте, просто ділюся своїми спостереженнями щодо потоку капіталу.
Нарешті, дозвольте чесно запитати: чи отримали ви користь від цього раунду AI-ралі? Який відсоток позиції в ETH тримає ваш рахунок?8,5 мільйона доларів було вилучено за секунди — ще одна лазівка в управлінні
Вдень компанія з безпеки CertiK оголосила попередження: проєкт під назвою Term Labs був скомпрометований, втративши близько 8,5 мільйона доларів. Такі новини останнім часом трапляються часто, але цей випадок інший. Зловмисник не зламав паролів і не обманював, щоб обдурити когось; він спорожнив сховище через власний механізм управління проєктом. Адреса зловмисника все ще зберігає 2 843 ETH, що еквівалентно приблизно $7,1 мільйона, плюс 1,6 мільйона DAI.
Спершу пояснімо, що таке атаки на управління. Багато DeFi-проєктів зберігають гроші у сховищі, яке називається vault, де ключі зазвичай не належать одній людині, а розкидані між кількома ключами, відомими як multisig. Теоретично, щоб перенести гроші всередину, потрібно зібрати достатньо ключів і одночасно кивати. Але деякі проєкти, задля операційної ефективності, впроваджують голосування за ланцюгом — той, хто контролює достатню кількість голосів, може керувати роботою сховища. Вразливість Term Labs полягає в цьому механізмі: зловмисники використовують лазівки в управлінні, щоб безпосередньо направити сховище на переказ грошей собі. Команда проєкту лише підтвердила, що виявила вразливість управління, яка впливає на Термінові сховища, і продовжує подальше розслідування. Term Vaults — це їхній флагманський продукт для сховищ.
Ось деталь, яку варто замислити. Після того, як нападники отримали $8,5 мільйона, вони не одразу їх змили; 2 843 ETH все ще стояли за цією адресою. Логічно, що такі сумнівні гроші мали б бути відправлені на мікшер за ніч, але він просто не торкався їх. Можливо, вони чекали, поки тепло мине, або відчували, що гроші ще не надійно приховані. Дані в блокчейні прозорі, і кожен рух цих грошей уважно контролюється. Витрачати їх тихо — нелегко.
Повертаємось до себе. Такі новини мають відчутний вплив на ринкові настрої. Щоразу, коли виникає лазівка в управлінні, люди переглядають угоди, які вони внесли, щоб переконатися, чи справді гроші в сховищі безпечні. Але з іншого боку, саме таку плату DeFi платив увесь цей час. Історично проєкти або заправляли лазівки і продовжували працювати після цього, або просто виходили з нуля — цей поділ був жорстоким.
У короткостроковій перспективі такі інциденти з безпекою для одного проєкту мають обмежений вплив на загальний ринок, основний вплив зосереджений на рівні довіри до власної екосистеми, а пов'язані токени неминуче страждають від сентиментів. У довгостроковій перспективі вартість аудитів цінних паперів буде переоцінюватися ринком, а активи на ланцюгу накопичуватимуться все більше. Той, хто краще контролює ризики, зможе зберегти кошти. За останні два роки інциденти безпеки відбувалися один за одним — від крос-чейн-мостів до сховищ, при цьому поверхню атаки ретельно розкопували. Урок залишив нам одне: перед тим, як передавати гроші протоколам, спершу дізнайтеся, хто тримає ключі і яку владу вони мають.
Хочу почути кожного: перед тим, як вкладати гроші в DeFi-протоколи, ви спеціально перевіряєте структуру управління, чи просто перевіряєте, чи достатньо висока дохідність?Catcoin із ринковою капіталізацією у 9 мільйонів опинився на Coinbase
Коли ринок коливався протягом вихідних, усі гроші поринули в сектор мемів, і головна увага цього раунду була зосереджена на коті. Кота під назвою Basecat була запущена лише тиждень тому, з ринковою капіталізацією лише 9 мільйонів доларів, але Coinbase одразу взяла її на себе. За негласними правилами бірж, нова монета рідко потрапляє в ринкову капіталізацію без десятків мільйонів або навіть сотень мільйонів. Цього разу Coinbase порушила свою звичну поведінку і була жартома піддражнювана багатьма досвідченими гравцями, ніби вона нарешті це зрозуміла. Після запуску ринкова капіталізація Basecat раніше зросла до $41 мільйона, але зараз вона впала приблизно до $28,8 мільйона, і майже 20 000 адрес її утримують.
Цей кіт також зробив низку родичів відомими. Бікат у екосистемі BSC мав ринкову капіталізацію менше 1 мільйона доларів учора, зріс до 7,4 мільйона за один день і тепер знову впав до приблизно 1,2 мільйона. Ось досить шокуюча деталь: розробник Bicat самотужки випустив 168 токенів, отримавши прізвисько «on-chain серійний підприємець», тобто він володіє більшою кількістю монет, ніж багато проєктів роздрібних інвесторів. BNBCAT також приєдналася до цієї хвилі, безпосередньо скориставшись старим твітом, опублікованим засновником Binance у 2023 році. Пікова ринкова капіталізація була нижче 2 мільйонів, але зараз знизилася до 800 000, а ринкова реакція була м'якою.
У ланцюжку Robinhood також є коти. CashCat був першою місцевою мем-монетою на цьому ланцюжку, колись досягаючи ринкової капіталізації $234 мільйони, але тепер її зменшили вдвічі до $110 мільйонів. Але голодний верблюд все одно більший за коня. Він залишається лідером у ланцюгу Robinhood. З боку Солани історія CATE ще складніша. Головна ідея полягає в тому, що власник DOGE Shiba Inu виростив нового кота, і його ринкова вартість колись перевищувала $91 мільйон. Хтось знайшов журнал, у якому стверджували, що ім'я нового кота навіть не це, і ніхто не може підтвердити правду. Дехто в громаді гнівно звинуватив його в створенні штучного інтелекту, але ціна вже впала — ринкова вартість майже впала вдвічі до $44 мільйонів.
За цим раундом боротьби за CatCoin стоїть зсув у галузі. Раніше проектом займався випуск токенів; тепер це конвеєр: токени випускаються в екосистемі, у спільноті створюється ажіотажа, біржі ловлять і виставляють токени, а після завершення процесу з'являється історія багатства. Binance колись спробувала модель гаманця Alpha plus, Robinhood покладається на основні брокерські сайти та власний ланцюг, і Coinbase зараз починає це вивчати. Лише Solana опинилася в незручному становищі. Хоча екосистема жвава і не має власної торгової платформи, прибутки рідко повертаються в мережу, фактично заробляючи на життя для інших після всієї роботи.
Чесно кажучи. На цьому ринку рухи цін завжди зменшуються вдвічі. Basecat впав з 41 мільйона до 28,8 мільйона за один день, тоді як Bicat ще більш радикальна — з 7,4 мільйона до 1,2 мільйона, це просто нічний сон. Особливо коли розробники самі тримають купу монет, якщо вони в поганому настрої і скидають ринок, ваш плаваючий прибуток стає їхнім банкоматом. Меми граються з емоціями та швидкістю, отримуючи прибуток на чужому страху пропустити пропустити. Шанс мають лише ті, хто здатен підтримувати дисципліну. Гонитва за кайфами і купівля — це, по суті, просто щоб дати трафік тим, хто вище.
І нарешті, хочу запитати: хто приєднався до останнього ринку Cat Coin? Чи отримаєш ти прибуток і втечеш, чи просто чекатимеш наступного кота?[$LIT Сплеск — це лише поверхня; справжній позитив — це вхід у коло правил]
Лайтер зріс понад 40% за тиждень, прорвавшись до $3, але ця хвиля — це не просто токен-спекуляції.
Засновник Володимир Новаковський став членом Консультативного комітету з інновацій CFTC, співпрацюючи з такими установами, як Coinbase, CME, Nasdaq, Robinhood, Kraken та Uniswap, для обговорення безперервних контрактів, ринків прогнозування та торгівлі ШІ.
Це не означає, що CFTC підтримує Lighter, і платформа наразі не відкрита для користувачів у США. Але коли регулювання почало вирішувати, як деривативи на блокчейні потраплять на ринок США, Лайтер уже сидів за столом, не вгадуючи правила зовні.
Разом із AI Agent Kit від Robinhood Chain, лістингами Kraken та викупом доходів за протоколом $LIT, ринок починає бачити не лише зростання DEX, а й потенціал для того, щоб він став сумісною інфраструктурою для торгівлі в блокчейні.
Однак ще зарано безпосередньо оцінювати $LIT як наступний HYPE. Місця — це сигнали; обсяг торгівлі, дохід і захоплення вартості токенів — це справжні результати.
Чи вважаєте ви, що ринок заздалегідь оцінює фундаментальні показники Lighter, чи регуляторні відносини знову переоцінюють?Кажуть, що ведмежий ринок ще не закінчився, але великий пиріг тихо ось-ось перетне золото
23 серпня аналітик CoinDesk Джеймс Ван Стратен повідомив, що дві ключові ковзні середні біткоїна одночасно рухаються вгору, а ринок наближається до патерну, який називається золотим хрестом. Коли з'явилася новина, Bitcoin щойно підскочив з $62,700 до $79,500, що стало тижневим зростанням понад 26%.
Так званий «золотий хрест» означає перетин 50-денної ковзної середньої вище 200-денної ковзної середньої. Простіше кажучи, короткострокові та довгострокові витрати нарешті зійшлися. Цю закономірність зазвичай розглядають як сигнал посилення середньо- та довгострокового тренду. Але Ван Стратен конкретно зазначив, що в циклі 2022 року ціна біткоїна так і не прорвалася по-справжньому вище 200-денної ковзної середньої, але цього разу вона знову піднялася, явно відрізняючись від структури двохрічної давності. Він сказав, що це, здається, нова фаза ринку.
Дані Glassnode також надають певну підтримку. Історично вже кілька разів біткоїн зліс, перш ніж перетнути 200-денну ковзну середню. Іншими словами, золотий хрест на ковзній середній часто є результатом, а не причиною. Тепер обидві лінії нахиляють голови, більше схожі на сліди, залишені відскоком за останні кілька тижнів.
Однак є деталь, яку легко пропустити. Сам золотий хрест — це відставаючий індикатор; він чудово підтверджує тенденції, але не прогнозує короткострокові рухи. І в той же день люди з іншого боку досі кажуть, що ведмежий ринок ще не закінчився. Роздрібні інвестори були спровоковані FOMO через стрімке зростання; лише за останні кілька днів було ліквідовано понад $3,1 мільярда коротких позицій — рідкісний масштаб останніми роками. Ринкові настрої насправді досить розділені — одні вважають, що наближається бичачий стрім, інші боїться, що це просто відскок.
Ще більш примітно, що це зростання в основному базується на спотовій покупці та шорт-покриванні, а не на новому кредитному плечі. Аналітики Bitfinex попереджають, що ті, хто купував за останні п'ять місяців, вже отримали нереалізовані прибутки, і найбільший ризик полягає в тому, що ці чипи для отримання прибутку повернуться на біржі. 20 серпня американські спот-біткоїн-ETF отримали 606 мільйонів доларів припливу за один день — найбільший показник з 1 травня, причому BlackRock IBIT припадав понад 80%. Фонди повернулися, але незалежно від того, наскільки добре виглядають ковзні середні, вони не можуть зупинити хвилю колективного отримання прибутку.
Тож питання залишається за нами. Коли змінюються ковзні середні, чи це початок нового циклу, чи саме тоді роздрібні інвестори найімовірніше опустять пильність і підуть на півдорозі вгору? Уроки 2022 року досі теплі; того року ринок навіть не торкнувся 200-денної ковзної середньої. Чи змінилася ця цифра цього разу, чи ми знову починаємо ту ж історію?Установи знищили 1,55 мільйона біткоїнів за два роки
Деякі з них особливо привертали увагу останні два дні. Bitfinex, посилаючись на дані Bitwise, повідомив, що з моменту запуску американського спотового Bitcoin ETP у січні 2024 року компанії, що котируються на біржі, та американські спотові ETP разом придбали 1,55 мільйона BTC, тоді як за той самий період у мережі було добувано лише 455 000 нових біткоїнів. Покупці купують у три рази більше, ніж виробляють їх, і цей розрив продовжує зростати. За таких темпів річний обсяг, який закуповують установи, приблизно дорівнює чотирирічному виробництву шахтарів.
Говорячи прямо, майнери виводили на ринок 450 000 монет за два роки, тоді як установи проковтнули 1,55 мільйона монет одним ковтком. Зазвичай ми думаємо, що монети випускаються поступово, зменшуються вдвічі щороку, кожні чотири роки, і звучать як кран, що тече рівномірно. Але насправді на іншому боці пулу стоїть група гравців із реальними грошима, і вони грають зовсім не за ритмом виробництва.
Найбільш дивним є те, що покупці цих монет не були роздрібними інвесторами. Зареєстровані компанії та спотові ETP пов'язані з пенсійними, управлінськими активами та рахунками управління капіталом, які всі є довгостроково заблокованими фондами. Іншими словами, як тільки одна й та сама монета потрапляє в ці кишені, вона навряд чи повернеться в обіг у короткостроковій перспективі. Пропозиція скорочується, а попит все ще прискорює покупки. Ось чому відскок на чіпси відчувається обмеженим. Розрив лише збільшиться.
Дехто може запитати, чому ціна монет не зросла? Це створює ще один шар контрасту. Останні шість місяців були важкими, з глибоким спадом, під час якого багато людей скоротили збитки і вийшли. Чим більш волатильний ринок, тим більше інституцій, здається, тихо накопичують запаси під час знижок. Але саме в такі моменти інституції тихо беруть на себе цю роль. Коли роздрібні інвестори усвідомили це і захотіли погнатися, ціна вже була на початковому рівні.
Більш тонко, ця 3,6-кратна розрив не утворилася за одну ніч; це була крива вгору. Щомісяця розрив між інституційними активами та новим виробництвом трохи збільшується. У певний момент ніхто не може сказати напевно, чи стануть вільно торговані монети на ринку дедалі жорсткішими. Але одне зрозуміло: ті, хто вирішує, куди йдуть фішки, вже не майнери чи короткострокові трейдери, а інституційні баланси, записані у фінансових звітах.
Тож, озираючись назад, це відновлення з 62 000 до майже 80 000 може бути не просто історією короткого викриття. Коли купівля відбувається з грошей, які потрібно тримати довгостроково, розповідь змінюється. Басейн був обмежений — той, хто зайняв перше місце, мусив заплатити високу ціну, щоб хтось інший отримав його першим. Як ви думаєте, коли всі роздрібні інвестори прийдуть до тями, скільки монет залишиться в пулі, щоб вони могли їх взяти?На позначці 80 000, понад сто мільйонів у продажах, що висіли сто днів, ніхто насправді не хотів діяти
У цьому раунді Da Bing зріс з 62 000 до майже 80 000, і багато людей уважно стежили за ринком, очікуючи ключової позиції: 80 000 USD. Це була не просто випадкова перешкода. На ланцюгу сотні мільйонів замовлень на продаж, накопичені близько 80 000, виглядали як стіна, яка змушувала людей боятися підніматися.
HODL15Capital нещодавно виявила листингові замовлення на кількох біржах. Лише Binance має близько $31,98 мільйона ордерів на продаж близько $79,945, $13,2 мільйона поблизу порогу $80,000 і $33,27 мільйона понад $82,500. З іншого боку, Coinbase також не стримується, накопичивши близько $38,74 мільйона близько $80,000. Якщо скласти всі ці угоди разом, лише площа 80 000 юанів має понад 100 мільйонів доларів США тиску на продажі.
Але ось де починається цікаво. Багато з цих оголошень були призупинені на довгий час. Ордери на продаж близько $80,000 на Binance утримуються близько 99 днів; Партія на суму близько $82,500 була ще більш виставлена, утримувалася близько 108 днів, без зняття чи транзакцій понад три місяці. Інакше кажучи, ця стіна стоїть там з весни, кілька разів ходячи вгору-вниз по млинця, але зовсім не рухалася.
Це викликає підозри. Якби хтось справді був налаштований продати за 80 000, до того часу, як ринок кілька разів потрапляв у регіон, він уже продав би це. Немає потреби чекати сто днів. Більш розумне пояснення полягає в тому, що ці замовлення більше схожі на прикраси, які висять, щоб налякати людей. Якщо ціну підвищити, продавець може навіть підвищити замовлення.
Просто подумайте про цей раунд підвищення цін, і ви зрозумієте, скільки років цій стіні. Біткоїн зріс з понад 62 000 до майже 80 000, з тижневим зростанням понад 20%, що стало найінтенсивнішим періодом останнього часу. І та партія ордерів на продаж, яка викладалася сто днів, була явно організована ще раніше, і вона була зовсім іншою, ніж ця хвиля нових грошей, що гналася за ралі. На ринку є прислів'я, що Old Money любить використовувати ці фальшиві замовлення, щоб створити ілюзію опору, змушуючи тих, хто гнався за ціною, вагатися на дні, поки тихо шукають іншу ціну для продажу. Важко сказати, що правда, а що ні, але той факт, що він не рухався сто днів, досить ненормальний.
Озираючись назад, цифра 80 000 юанів є психологічним бар'єром для роздрібних інвесторів, тому не дивно, що замовлення щільно складені в стіни. Дивно те, що це вік стіни — замовлення тримісячної давності досі лежить у порядку, що свідчить про те, що людина, яка повісила його тоді, або забула, або ніколи не планувала її продавати.
Власне судження HODL15Capital також обережне: поточна стіна продажу може бути не такою міцною, як здається. Потрібно дочекатися, поки великий токен справді наблизиться до 80 000, щоб побачити, чи ці замовлення справді продаються, чи просто блефують.
Ті з нас, хто торгує, знають, що стіни в книзі замовлень можуть і блокувати, і обманювати людей. Ті, хто справді хоче втекти під тиском, часто тихо скасовують замовлення, щоб знайти інші шляхи; Навпаки, ті, хто вісів сто днів, не рухаючись, поводилися більше як вистава. 80 000 — це повільний бар'єр, чи просто тонкий страх? Як діятиме Да Бін у найближчі дні, буде розглянемо. Ти думаєш, ця стіна справжня чи просто ілюзія?Ті, хто закликає до повернення бичачого ринку, таємно переводять ETH на біржі
Кит, який переміщує ETH на біржі з 19 серпня, сьогодні знову зробив хід. Чотири години тому він поклав 3 000 ETH на Binance із середньою ціною $1 776. Середня ціна депозиту вже досягла $2 413. Якби його продали, він би привласнив $1,91 мільйона.
Ця кількість сама по собі не перебільшена, але якщо збільшити її з часом, це шокує. З 19 серпня і до сьогодні ця адреса, яка використовувала кредитні цикли для довгих позицій ETH і BTC, загалом внесла 13 887 ETH у CEX, загальна сума $6,727 мільйона. Всього за вісім днів одна адреса тихо перенесла прибуток на понад шість мільйонів доларів США.
Він не продає все одразу, а поступово виїжджає, що найважче помітити. Цікавий його ритм. Багато хто закликає до повернення бичачого ринку, з щотижневими розворотами, золотими хрестами та інституційними покупками, які йдуть одна за одною, але цей кит відмовляється приймати цю версію. Щоразу, коли ціна відновлювалася, він надсилав монети на біржу, поступово конвертуючи паперові прибутки на реальні гроші.
Дані на блокчейні також показують, що ставка фінансування ETH тихо піднялася до бичачого діапазону, тоді як BTC залишається нейтральною, що свідчить про те, що ті, хто ставить на подальше зростання ETH на ринку ф'ючерсів, більш зацікавлені, ніж ті, хто ставить на біткоїн. Ми вже обговорювали кілька подібних випадків раніше: деякі люди три місяці тому поклялися ніколи не продавати монети, але тихо зменшили свої позиції пізніше, тоді як інші заробляли десятки мільйонів на плаваючому прибутку завдяки циклічному важелю, зрештою забираючи їх партіями. Ці люди часто знають краще, ніж роздрібні інвестори перед екранами, коли варто зупинитися.
Ще цікавіше разом подивитися на дії на ланцюгу за останні кілька днів. Чим вищий відскок, тим більше адрес переміщує монети на біржі — деякі вводять біткоїни, деякі — на платформи переказу, і дії виявляються дивовижно послідовними. Люди говорять про новий цикл, але рухають свої фішки до дверей. Ця невідповідність між словами і діями часто говорить більше про проблему, ніж про якийсь технічний показник.
Оглядаючись на цей сплеск, біткоїн підскочив з $62,700 до $79,500, що є тижневим зростанням на 26,81%, що справді вражає. Однак аналітики Bitfinex попереджали, що цей раунд був зумовлений переважно спотовими покупками та шорт-покриттям, при цьому кредитні фонди майже не додавалися. Відкритий інтерес зріс лише на 4%. Іншими словами, різке зростання не означає, що всі поспішають.
Отже, ось питання. Коли ці великі гравці на блокчейні користуються відскоком, щоб зменшити важіль і зафіксувати прибуток, чи вважаєте ви, що паливо для цього зростання — це нові спотові фонди, чи просто інерція шортового покриття? Ті, хто ще не сідав на борт, можуть стати останніми, хто знову візьметься за цей сегмент.Лише одним реченням Трамп встановив ціну сезону підробок на 215 мільярдів доларів за три дні
Ринок чекав сигналу, і виявилося, що це був Трамп. 19 серпня він зробив послідовні кроки, заявивши, що США купуватимуть великі обсяги біткоїна, і закликав Конгрес швидко ухвалити Закон CLARITY, фактично поклавши край війні з криптовалютами. Лише з цими кількома реченнями альткоїн був схожий на петарду з фітником.
Цифри досить лякають. Аналітик CryptoQuant Даркфостер підрахував, що з 19 по 22 серпня загальна ринкова капіталізація альткоїнів зросла на $215 мільярдів за один раз, що на понад 24%, що знову підняло Total2 понад позначку в 1 трильйон доларів. Раніше близько 80%–85% альткоїнів на Binance торгувалися нижче 200-денної ковзної середньої. Тепер, коли понад половина монет відновлювалася, сам контраст показує, наскільки різким було це відновлення. Більше половини монет досягли ключових технічних рівнів; історично це широке ралі зазвичай є сигналом середньої стадії на початку сезону альткоїнів.
Цікаво, що саме тут почалася ця хвиля. Тоді загальний обсяг ринку був жалюгідно низьким, інтерес до продажу майже вичерпався, а ефект важеля від кількох слів Трампа посилився в кілька разів. Говорячи прямо, це не сплеск реальних грошей, а іскра, що спалахує після того, як ведмеді виснажені. Середньої та малої капіталізацій є найеластичнішими; чим менший капітал, тим шаленіше зростає ціна, саме за сценарієм кожного сезону підробки.
Рівень фінансування ETH також змінився. Дані CoinGlass показують, що дві зважені ставки фінансування ETH обидві перевищували бенчмарк 0,01%, офіційно увійшовши в бичачий діапазон, тоді як Bitcoin залишається нейтральним. На ринку ф'ючерсів бичачий настрій явно більш ентузіастичний, ніж у Bitcoin, що свідчить про те, що цей раунд коштів дійсно рухається в бік альткоїнів та Ethereum. Дабінг теж не залишався без діла, піднявшись з 62 700 до майже 80 000, що за тиждень — більш ніж на 26%. Він ось-ось досягне бар'єру в $80 000 — понад 100 мільйонів ордерів на продаж, і бики та ведмеді борються на цьому рівні.
Maji Big Brother Хуан Лічен також останнім часом змінює позиції. Його довгі позиції ETH принесли невеликий прибуток близько $1,02 мільйона, але решта довгих позицій все ще коштує $68,77 мільйона, а нереалізований прибуток становить 1,59 мільйона. Він також утримував близько $20 мільйонів на HYPE і $11 мільйонів на PUMP, зберігаючи при цьому — класична тактика ветеранів. Великі гравці піднімаються, накопичуючи гроші, що показує, що цей раунд — це не безглуздий поспіх.
Однак аналітики кинули це під сумнів. Ринок увійшов у зону перекупки, тому короткострокове дихання необхідне для осмислення отримання прибутку. Це ралі базується на сентиментах і шорт-прикритті, маючи слабку основу. Чи справді сезон підробок настав, чи це лише фальшивка? Обсяг транзакцій у найближчі дні говорить сам за себе. Наші позиції можуть застрягти на цій межі.Ордер на продаж на $80,000 висить на стіні вже 99 днів — що він намагається зробити?
BTC знову перевищив поріг у $80,000, але цього разу двері заблокована стіна. HODL15Capital переглянув усі листинги основних бірж, і близько 80 000 були щільно заповнені ордерами на продаж: Binance утримувала $31,98 мільйона на позиції $79,945, ще 13,2 мільйона на позначці 80 000, $82,500 все ще мав 33,27 мільйона, а Coinbase також мав близько 80 000 з 38,74 мільйонами. Сумарний тиск продажів понад 100 мільйонів доларів лякає. Перша реакція багатьох — що ця хвиля 80 000 юанів ось-ось закінчиться.
Цікаво — це позаду. Аналітик спеціально перевірив, як довго були призупинені ці ордери на продаж, і виявив, що близько 80 000 ордерів Binance утримувалися 99 днів, тоді як партія на $82 500 була ще більш обурливою — трималася 108 днів. Подумайте: стіна була збудована з травня, і коли ціна впала до 60 000, вона не знялася. Коли вона піднялася до 80 000, вона все ще була там. Вона не виглядає як людина, яка чекає на продаж, а радше як людина, яка давно про це забула або просто поставила, щоб налякати людей.
Час появи цієї стіни досить тонкий. Тиждень тому BTC тримався на рівні 62 700, потім піднявся до 79 500, що майже на 27% більше. Ведмеді щойно були очищені, а позиції за контрактами все ще торгувалися на високих рівнях. На цей момент ордери на продаж на десятки мільйонів доларів стояли вище 80 000, більше схожі на засідку, організовану фондами, які чекали на цю хвилю ралійних гравців.
Погляд HODL15Capital простий: ця стіна може бути не такою сильною, як здається. Нам потрібно дочекатися, поки BTC справді наблизиться до 80 000, щоб побачити, чи справді ці замовлення намагаються продаватися, чи тихо рухаються вгору.
Такі психологічні ігри надто поширені на ринку ф'ючерсів. Великі фонди, що висять на стіні, не обов'язково призначені для продажу; вони також можуть утримувати ціни низько, щоб поступово накопичувати акції, або навмисно змушувати людей думати, що є вершина, щоб налякати биків. З іншого боку, якщо ціна справді перетинається з бичачою свічкою, ці ордери або будуть використані як паливо, або миттєво відкликаються, що завдасть шкоди ведмедям.
Для тих, хто торгує у свінг-трейдингу, ця стіна слугує вітром для спостереження. Коли BTC коливається між 79 000 і 80 000, не поспішай гнатися за кайфом. Спочатку подивіться, як він перевіряє якість 80 000. Після стрибків гучності ще не пізно слідкувати; якщо об'єм натрапить на стіну зменшення — зачекайте на відкат. Історичні дані показують, що замовлення, які зберігалися кілька місяців, здебільшого не є фактичними відправленнями; ті, хто цього роблять, не виставляють товари на публіці протягом ста днів.
Втім, поріг у 80 000 вже має психологічне значення, і з цією стіною боротьба між биками і ведмедями, ймовірно, затягне все на деякий час. У короткостроковій перспективі це опір, але в довгостроковій, доки макро- та капітальні умови не змінюються, ця стіна продажів, зруйнована часом, часто є останнім вікном перед зростанням ринку.
Як ви думаєте, ця стіна, яка висить уже 99 днів, справді призначена для продажу чи лише для виду?Люди, які пишуть про багатих татів, кажуть, що найболючіше заощаджувати гроші
Чи замислювалися ви коли-небудь, що останнім часом нагадує вам автор книги «Багатий тато і бідний тато», який навчив мільйони людей у всьому світі про фінансове управління?
Роберт Кійосакі сьогодні опублікував на X, заявивши, що в США наближається новий раунд кількісного пом'якшення, купівельна спроможність долара знизиться, а ризики інфляції знову зростуть. Він безпосередньо назвав найбільших жертв — тих, хто володів готівкою та заощадженнями. Ці слова мають іншу вагу, коли вони виходять з його вуст. Ця книга продається вже понад 20 років, і її суть — лише одне: не дозволяйте грошам знеціснутися в банку.
Це не вперше, коли Кійосакі негативно говорить про фіатну валюту. Протягом років він неодноразово згадував золото, срібло та BTC з тієї ж причини: фіатна валюта розмивається друком грошей, тому активи з часом зростають. Цього разу він сказав це у критичний момент, коли очікування кількісного пом'якшення ФРС знову зростають. На тлі є те, що обсяг боргу США перевищив $40 трильйонів, а Міністерство фінансів продовжує розширювати викупи казначейських облігацій. Ринок дедалі частіше обговорює, чи дійсно ринок перейде до QE після забезпечення знизу вгору.
Для тих, хто в криптоспільноті, найцінніша частина цієї новини полягає в логіці столиці. QE означає збільшення пропозиції долара, теоретично спрямовуючи кошти до ризикових активів. BTC, як актив, відокремлений від долара, історично добре працював у періоди послаблення ліквідності. У короткостроковій перспективі такі макроекономічні очікування посилюють волатильність на крипторинку. Хороші новини зазвичай зростають, але якщо їх не реалізують, вони мають тенденцію відступити. Не ганяйтеся за першим бичачим свічником, викликаним новинами у короткостроковій перспективі. У довгостроковій перспективі, доки триватиме ланцюг друку грошей, девальвації та пошуку безпечних притулків, антиінфляційний наратив BTC матиме підтримку.
Дехто може запитати: хіба QE не згадувалося вже на останньому бичачому ринку? Чому воно знову з'являється? Дивлячись на хронологію, очевидно, що під час масштабного вливання ліквідності у 2020 році BTC зріс з понад $3,000 до понад $60,000, а золото також пережило значне зростання. Ринок уже продемонстрував шлях переходу грошей з банківських рахунків до активів. Якщо цього разу справа справді дійде до QE, історія не повториться, але логіка фондів, які шукають безпечні притулки, ймовірно, повториться.
Звісно, погляди Кійосакі не позбавлені суперечок. Дехто каже, що він роками закликає до золотого BTC, пропустивши чимало між ними, а фактична передача інфляції QE не така швидка, як у підручниках. Але одне він помітив дуже точно: купівельна спроможність готівки звичайних людей справді повільно зникає часом. Це не має нічого спільного з тим, чи купуєте ви монети; це пов'язано з тим, чи кладете ви їх у банк.
Чи маєте ви зараз більше готівки або BTC на поточній посаді? Якщо раунд QE справді відбудеться, куди, на вашу думку, підуть гроші?Економіка США була піднята до чотирирічного максимуму завдяки ШІ
Сьогоднішній економічний інформаційний лист ще більше вартий уваги, ніж самі ринкові тенденції криптосвіту.
S&P Global оприлюднив композитний PMI за серпень у США на рівні 56,0, що на 1,5 пункти більше, ніж минулого місяця, що є найвищим показником з квітня 2022 року і третім поспіль місячним зростанням. Розбивка ще чіткіша: послуги — 56,8, найвищий показник з березня 2022 року; Виробництво — 53,9, що на 0,7 нижче, ніж минулого місяця, але все ще вище межі розширення. Найзавантаженіший рівень найзавантаженішого, і сфери послуг лідирують у компаніях у наборі найшвидшими темпами з січня 2025 року.
Інтерпретація інституцій проста: за таких темпів річний темп зростання ВВП у США у третьому кварталі може досягти 3,0%, але лише 1,5% у другому кварталі — подвоївшись загалом. І рушійною силою всього цього є ШІ. Коли з'являються дані, перша реакція ринку — це не негативні новини, бо сильна економіка означає, що попит все ще існує, а компанії все ще витрачають кошти.
Не недооцінюйте лінію рекрутингу. Провідний рекрутинг у сфері послуг показує, що споживчий попит досі існує, і компанії наважуються розширюватися — це доводить, що внутрішній імпульс економіки не згас. Те, що відрізняє ШІ від попередніх технологічних революцій, полягає в тому, що він безпосередньо переписує структуру витрат і ефективність виробництва підприємств, тому інституції наважуються описати це як історичну хвилю зростання, а не надавати циклічну причину.
Але у світі криптовалют є парадокс: коли економіка надто сильна, зниження ставок часто менш термінове. Ринок уже оцінює досить високу ціну у вересневому рішенні ФРС. Якщо тверді дані, такі як PMI, перевищують очікування, зниження очікувань буде ще більше стиснуте, і ліквідність доведеться ігнорувати. У короткостроковій перспективі волатильність BTC і ETH зазвичай посилюється до і після таких макро-релізів, і напрямок у момент публікації даних часто важливіший за самі дані. На практиці п'ятнадцять хвилин до виходу даних до півгодини після публікації часто є періодом найбільш волатильних коливань того дня. Ранні ставки на напрямок менш економічні, тоді як перша хвиля трендів після публікації даних стабільніша. У довгостроковій перспективі, якщо економічне зростання на основі ШІ триватиме, корпоративні прибутки та апетит до ризику виграють. Як актив високого бета, криптовалюта рано чи пізно отримає вигоду від цієї хвилі ліквідності.
Простіше кажучи, макродані не призначені для здогадань про коливання цін — вони призначені для оцінки температури навколишнього середовища. Економіка США нагрівається, інфляція коливається, а політика вагається — ці три фактори разом створюють волатильність ринку. Для трейдерів, які свінгуються, замість того щоб зосереджуватися на кожній хвилині свічників, краще додати дані Джексон-Хоул і наступного тижня PCE у свій календар — це справжній момент, щоб визначити свій напрямок.
Чи вважаєте ви, що кращі економічні дані є хорошим чи поганим для BTC?Хто розпалює вогонь для підробки через три дні з 215 мільярдами юанів?
Сьогодні всі в групі показували цифри: загальна ринкова вартість підроблених активів зросла на $215 мільярдів за три дні.
Це не лише ціна однієї монети, а весь ринок альткоїнів. Аналітик CryptoQuant Даркфост опублікував дані: з 19 по 22 серпня загальна ринкова капіталізація криптовалют зросла більш ніж на 24% всього за три дні, що підняло загальну ринкову капіталізацію без урахування BTC вище за 1 трильйон доларів. Найсильніші — це компанії малої та середньої капіталізації з невеликою ринковою капіталізацією. Щойно фонди надходять, вони швидко зростають, і, звісно, швидко падають, з еластичністю з обох сторін. Більше того, цього разу це був масштабний раль, а не просто самозакоханість у одному-двох секторах. Штучний інтелект, публічні блокчейни та нові наративи по черзі тягнули ринок, а швидкість обертання була помітно високою.
Він невимушено перевірив котирування монет Binance: з листопада минулого року 80%–85% альткоїнів були нижче 200-денної ковзної середньої, а зараз 56% піднялися вище цієї лінії. Можна уявити 200-денну ковзну середню як лінію середньої вартості у світі криптовалют. Коли більше людей знаходиться вище неї, це означає, що застрягли позиції розблоковуються, а структура ринку змінюється.
Хто підпалює вогонь? Аналітики узгодили хронологію: 19 серпня Трамп заявив, що США масово куплять BTC і закликав Конгрес просувати Закон CLARITY, стверджуючи, що повністю поклав край війні з криптовалютою. Коли з'явилися новини, обсяги торгів були насправді дуже малими, інтерес до продажу майже вичерпався, і невелика іскра могла підштовхнути ціни вгору, тому прибутки збільшилися в кілька разів.
Згідно з історичним досвідом, такі широкі підвищення цін часто є сигналами на початку сезону підбору. Але не поспішайте захоплюватися; самі аналітики нагадують, що ринок увійшов у зону перекупу і його потрібно осмислити в найближчій перспективі. Говорячи прямо, тренд — це тренд, а ритм — це ритм. Після завершення першої хвилі широкого ралі наступний тренд, ймовірно, розійдеться. Монети з реальним наративом продовжуватимуть рухатися, а ті, хто користується ажіотажем, поки що зупиняться.
З точки зору звичайних володарів, найважчою частиною цього ралі є не ті, хто пропустив стрибок, а ті, хто лежав без діла півроку і нарешті повернувся до беззбитковості. 56% прибутковість вище 200-денної ковзної середньої означає, що понад 40% монет все ще залишаються нижче межі середньої вартості. Тим, хто тримає і ще не вийшов у нуль, варто подумати, чи варто почекати, чи перейти на сильні монети. Цей вибір важливіший, ніж погоня за новими монетами.
Для тих, хто торгує у фазі фальшивого свінгу, переслідування на цьому рівні несе значний ризик. Більш реалістичний підхід — дочекатися відкату після широкого зростання, щоб побачити, які монети можуть утримуватися вище 200-денної ковзної середньої під час коригувань — це буде основний тренд наступної хвилі. Якщо у вас це вже є, добре подумайте, чи хочете слідувати тренду, чи свінг-трейду; не намагайтеся захопити обидва варіанти.
Чи піднялися ваші фальшиві активи вище 200-денної ковзної середньої?BTC 강세와 알트 약세가 동시에 존재하는 시장, 이 분화가 해소되는 조건은 무엇인가 만약 자본이 비트코인에서 이더리움으로, 다시 대형 알트코인과 중소형 종목으로 순차적으로 이동한다면 지금의 약세 종목들은 빠르게 재평가될 수 있을까 비트코인은 7만 7000~7만 8500달러 구간에서 강한 지지력을 유지하고 있고, 이더리움은 2400~2500달러 구간에서 가격을 테스트 중이다. 반면 비트, 비코, 카이토, 랩, 센드닥 등 다수 알트코인은 시장 반등 국면에서도 상대적으로 취약한 흐름을 보인다. 이는 단순한 종목별 차이가 아니라 시장 내부의 자금 흐름 구조가 아직 위험선호 국면으로 전환되지 않았음을 시사한다. 현재 시장 구조의 핵심은 두 갈래로 나뉜다. 첫째, 비트코인은 현물 수요와 기관 자금의 유입으로 가격 하방이 단단히 지지되는 반면, 둘째, 알트코인은 개별 종목별 수급 부족으로 반등 탄력이 제한적이다. 특히 거래량이 수반되지 않은 알트코인 반등은 기술적 반등일 가능성이 높으며, 이는За останні кілька днів ETH підскочив на сотні пунктів, що виглядає вражаюче. Чесно кажучи, половина — це каталізатор новин, половина — короткий стиск за контрактом, а інша половина — це контрактні шорт-сквізи.
Після тривалої боротьби багато людей не змогли втриматися на низьких цінах, щоб скоротити збитки, і чимало хто відкрив короткі ставки, щоб зберегти волатильність. Зі зміною новин фонди ETF продовжували стрімко зростати. Щойно ціна подолала ключовий рівень, шорт-продавці були змушені масово вийти, пасивні покупки продовжували зростати, і чим вища ціна, тим більше людей наздоганялося за нею, що призвело до вибухового зростання на кілька сотень пунктів всього за кілька днів.
Але важливо розуміти, що короткостроковий сплеск не обов'язково означає, що почався великий бичачий ринок. Це значне відновлення після тривалого періоду пригнічення. Настрої досягли жадібного діапазону, індикатори вже перекуплені, і сильне відступлення може відбутися будь-якої миті.
Зараз дві найнезручніші групи: ті, хто тримає гроші за низькими цінами і має величезні прибутки, боїться продавати назад; Якщо ти не сів у автобус, якщо будеш переслідувати — опинишся на вершині; якщо ні — боїшся знову промахнутися.
Не йдіть у довгі позиції сліпо лише тому, що бачите велику бичачу свічку. Сила сильна, але не купуйте багато, щоб гнатися за максимумами. Два ключові моменти, на яких варто зосередитися далі: по-перше, чи зможуть фонди ETF продовжувати надходити; по-друге, чи зможе ключова підтримка утримуватися під час відкатів. Якщо ви зможете втриматися, ринок зможе продовжувати; Коли столиця відступить, відступ буде таким же запеклим. #ETH触及2500美元后震荡 $ETH Біткойн щойно сформував бичачий золотий хрест MACD на двотижневому графіку.
Останні два рази, коли це траплялося, дно циклу вже сформувалося.
Чи повториться історія?#特朗普披露千笔证券交易 прозорість перебуває під пильним контролем
1 051 транзакція за місяць, купівля та продаж однієї й тієї ж акції за один день, загалом 21 000 транзакцій у 2025 році — це не «конфіденційний траст», це високочастотна торгівля. Рахунки президента часто змінюються між коливаннями ринку, спричиненими його власною політикою, і це справжнє питання прозорості.
Офіс етики уряду США оприлюднив транзакції Трампа за червень, загалом 1 051 транзакцію. Загальний масштаб коливається від 78,1 мільйона до 263,1 мільйона доларів США. Найбільший продаж відбувся 22 червня, коли був проданий ETF Vanguard, на суму від 5 до 25 мільйонів доларів США. 18 червня він купив Berkshire за $1–$5 мільйонів, продав Meta такого ж розміру в той же день, а пізніше того ж місяця додав невелику кількість позицій. Того ж дня завершилося перше засідання FOMC у Вашингтоні, а наступного дня акції США відновилися. Після мирної угоди між США та Іраном 14 червня він знову купив Palantir 23 і 24 червня. Він також купує та продає криптоактиви на Coinbase. Білий дім заявив, що інвестиції управляються незалежною установою і конфлікту інтересів немає. Однак його син Ерік заявив, що активи розміщені у конфіденційних трастах.
Суть конфіденційних трастів — «неусвідомлена», але з 1 051 транзакцією на місяць і 21 000 транзакцій за рік — стверджувати, що президент був повністю неусвідомлений, логічно важко повірити. Коли рахунок президента часто змінюється між ринковою волатильністю, спричиненою самим собою, увага зосереджена не на «законності», а на «не повинно бути дозволено».$TRUMP По-перше, після того, як RSI впав з 97 до 61, він відновився після перепродажу і відновився! Після стрімкого зростання до 3,68 позавчора він повернувся до 2,4, а RSI впав з максимуму до 61. Після короткострокового перепродажу природно виникне потреба у відновленні. Сьогоднішній RSI повернувся до 70, що свідчить про те, що відскок триває, але 3.0 означає сильний опір на денному графіку.
По-друге, підтримка 2.40 є ефективною — купуйте падіння і заходьте на ринок! Після різкого зростання та відкату до близько 2.40 позавчора він стабілізувався, що свідчить про сильну підтримку покупців на цьому рівні. Сьогоднішнє відновлення до 2,70 зумовлене фондами донної риболовлі.
По-третє, ринкові настрої все ще сильні! BTC торгується боком на високих рівнях 77 000-78 000, що свідчить про те, що загальний апетит до ризику залишається сильним. Як мем-монета високої бети, TRUMP природно слідує за ширшим відскоком ринку. #美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 #黄金突破4600美元，债券避险地位受挑战 特朗普把心里不能明说的话，当着全世界的面说出来了。 8月21日，空军一号舷梯前，记者追问他：美债收益率怎么压都压不下去，你手里还有什么牌？特朗普轻飘飘甩出一句："终极的干预手段，是美军。必要时，我们会出动。" 请注意，他不是在回应中东局势，不是在谈台海博弈——他说的是美国国债市场。一国总统，把军队和债券这两样八竿子打不着的东西绑在一起，现代金融史上头一遭。 这不是空穴来风。美国国债刚突破40万亿美元大关，一年光利息支出就接近1.2万亿，已经反超全年军费预算。30年期收益率盘中冲到5.33%，2007年以来最高。财长贝森特紧急宣布把长期国债回购规模至少翻倍，收益率短暂回落后又迅速反弹，像一张创可贴贴在动脉伤口上——根本止不住血。 所谓"美军救债"，不是真让大兵端着枪冲进纽交所喊"谁敢抛就毙了谁"，而是想通过制造地缘紧张，逼全球恐慌资金重新涌回美债避险。说白了，金融杠杆撬不动了，就亮一下枪管。 但这套打法，三道坎注定迈不过去—— 1️⃣ 法律上过不了关：对外动武、实施资本管制，每一项都要国会授权，三权Структура ринку чітка: основний ринок великих компаній лідирує на ралі, тоді як ралі малих компаній ще не розпочалося повністю
Наразі ринок криптовалют демонструє дуже чітку структурну диференціацію: ринок зосереджений на провідних мейнстрімних монетах, тоді як більшість секторів малої капіталізації все ще перебувають у стані очікування та набирання обертів.
Bitcoin$BTC цього тижня продемонстрував дуже сильне одностороннє відновлення, з тижневим зростанням понад 22%, і наразі ціна коливається на високих рівнях у діапазоні 75 500–77 500. Основною рушійною силою цього сильного зростання є поступове накопичення інституційних ETF.
Дані ще більш інтуїтивні: минулого тижня BTC та $ETH спотові ETF зафіксували спільний чистий приплив у 2,6 мільярда доларів, встановивши рекорд за період сильних капітальних притоків, при цьому фонди явно віддавали перевагу активам основного ринку.
Варто зазначити, що наразі на ринку з'явилося лише дуже невелика кількість сигналів про перелив капіталу, і не відбулося масштабного, комплексного ротації секторів.
#BTC冲高后震荡, кошти ETF продовжують надходити
#ETH触及2500美元后震荡
#SPCX本周解禁3 19 мільйонів акцій — чи можна поглинути тиск продажів? Нагадаємо: справжній перехід ризикових активів цього тижня не в криптовалюті, а у звіті Nvidia про прибутки після робочого часу в середу. Капітальні витрати на ШІ тепер пов'язані із загальним настроєм на ринку. Чи є прогнози Nvidia хорошими, залежить від тенденції акцій американських технологічних компаній, а отже, і від ризикових активів, таких як $BTC. Багато людей уважно стежать за свічниками з ціною монет, забуваючи, що кран вище за течією знаходиться в руках іншої людини. Для такого циклу, замість того щоб постійно коливатися на ринку, краще спочатку побачити макрозміну, перш ніж робити крок. Чи чекатимете ви на звіт про прибутки, щоб встановити вашу позицію, чи продовжуватимете торгувати туди-сюди під час торгівлі?Поточні ринкові тенденції:
**BTC ~$77,200**,ETH ~$2,420,SOL ~$95。 Вона була трохи вищою, ніж вдень.
Логіка цього мітингу:
1. **Казначейські облігації США розширюють довгострокову шкалу викупу казначейських облігацій**, і дохідність 30-річних облігацій впала з максимуму 5,33%. Ринок інтерпретує це як «замасковане пом'якшення», що послаблює долар і змушує кошти переходити в ризикові активи
2. **SEC оприлюднила пропозицію щодо регулювання криптовалюти**, які визначають шлях відповідності для галузі та підвищують настрої
3. **Продовження чистих надходжень від ETF**: BTC спотові ETF залучили $1,9 мільярда за один тиждень
4. Даліо публічно пропонує виділити 10%-15% золота з «невеликою» кількістю біткоїна
Але не захоплюйтеся:
- Відбувся відкат на вихідних: довгі позиції були ліквідовані більш ніж на $100 мільйонів, а маркет-мейкер Wintermute відкрив короткі позиції на $146 мільйонів
- Індекс страху та жадібності — 76, все ще в зоні жадібності; RSI перекуплений і ще не повністю засвоєний
- Зростання на 23% за тиждень, при значному отриманні прибутку, і ще один розпродаж може статися в будь-який момент
**Ваша довга позиція ETH** відкрилася з $2,415, зараз близько $2,420, фактично прив'язана, стоп-лосс $2,300, take-profit $2,600, просто залиште її невикористаною.
**Акції не рухаються. ** BTC $77,000 все ще на 2% менше, ніж перша партія в $75,700, тому переслідування зростання не є економічно вигідним. Перш ніж наступної середи станеться будь-яка велика подія — звіт про прибутки Nvidia від 27 серпня, звіт Джексон Хоул від 28 вересня або Банк Японії у вересні — будь-яка з цих ситуацій може відштовхнути ціни назад. Не переслідуй, коли ціни зростають, і купуй, коли вони падають — це комфортна позиція.
Простіше кажучи: **Якщо ціни зростають, це не має до вас жодного стосунку. Ваші замовлення працюють, ваші гроші чекають на вас. **Поговоримо про щось більше, ніж просто свічники: ринок облігацій. Becent щойно оголосила про плани збільшити довгострокові викупи казначейських облігацій і використати «інструментарій» Казначейства, але борець за облігації був абсолютно непереконаний — з огляду на 40 трильйонів доларів у казначейських облігаціях США, що тиснули на надходження, довгострокові дохідності просто не можна було придушити. Це меч, що висить над усіма ризиковими активами: $BTC, акції США та золото сидять на одному столі. Не зосереджуйтеся лише на коливаннях цін; рівень води справді визначає те, наскільки довго басейн можна відкладати. Ви вважаєте, що цей раунд боргових проблем — це «ще один епізод для швидкого врегулювання», чи це повільно наближаюча криза?#财报观察员: Зсув зростання Pop Mart — чи можуть кілька IP взяти верх?
"Labubu вперше демонструє негативне зростання доходів: чи може викуп Pop Mart на 5 мільярдів юанів стабілізувати його фундаментальні показники?" 》
Флагманська інтелектуальна власність Pop Mart Labubu за перший рік знизилася на 7,5% у порівнянні з минулим роком.
Ця новина спричинила внутрішньоденне падіння акцій Гонконгу майже на 8,9%, що змусило керівництво терміново запустити план викупу акцій на суму 5 мільярдів юанів.
Сім'я Лабубу все одно втратила 4,45 мільярда юанів лише за півроку, але премії за спекуляції за кордоном швидко зникають.
Нові інтелектуальні власності становлять лише 15% доходу, що недостатньо, щоб заповнити величезну прогалину, що залишилася через уповільнення супер-одиночних продуктів.
Модні іграшки не мають жорсткого ріву; використання грошового потоку для купівлі акцій — це не більше ніж шлях втечі для іноземного капіталу.
У короткостроковій перспективі викуп на 5 мільярдів призначений лише для зменшення відскоку, тоді як середньострокові позиції опускаються нижче 20%, а ключова лінія HKD 38 уважно спостерігається. $BTC На дошці ніколи немає «сюрпризу». Коли розрив дизеля досяг рекордного рівня $102.20, я побачив не свічник, а фігуру, що тихо просувалася в середині гри — вона вже перетнула межу річки, і тільки тоді ти зрозумів, що вся твоя оборона королівського крила диміла.
Ви називаєте це «геополітичним шоком»: угода про припинення вогню між США та Іраном провалилася, права на прохід у Ормузькій протоці висять на волосині, нафта Brent перевищила $91, а постачання палива в Росії замовкли, як витягнутий задній автомобіль. Але гросмейстер дивиться лише на структуру — запаси дизельних запасів досягли сезонного мінімуму за останні тридцять років. Це не тактичний відкинутий хід, а радше зміна логіки всієї фази фіналу гри. Сира нафта — остання; дизель — це солдат, який може безпосередньо узагальнювати генерала. Транспорт, сільське господарство, їжа, опалення — кожен зв'язок стискається через цей тріснутий ціновий розрив.
Дехто сприймає цю мережу як короткостроковий «шум», як аматори, які думають, що можуть безкоштовно отримати викинуту фігуру. Але якщо порахувати: тріщини спредів перевищували тризначні цифри, нафтопереробні заводи неодноразово стрибали між поповненням запасів і обслуговуванням, а криві запасів слідували за нижнім краєм історії — це був структурний тиск, а не поштовх, як вітер, що дме по шахівниці. Кожна угода в середині гри змінює матеріальну перевагу ендшпілю: інфляційні очікування свідчать про дохідність казначейських облігацій, повільне просування золота нагадує слона, що постійно тисне на половину опонента, а біткоїн — пішак, що постійно перевіряє п'ятимісячну низхідну лінію — не чекає зниження ставок, а загального купівельної спроможності долара повністю зламана витратами на дизель.
Уявіть собі, коли дефіцит дизеля передається з портів на автозаправки, від тракторів на полях до цін на полицях супермаркетів, незалежно від того, наскільки велика обчислювальна потужність центрального банку, він може лише слідувати цьому вузькому каналу. Це як протистояти супернику, який блокує центральну лінію; ти думаєш, що контролюєш C-лінію, але справжній результат — це прорив двох автомобілів у другу лінію на відкритій лінії. Долар, казначейські облігації США, золото та криптоактиви — це не незалежні шахові фігури, а сили, які стримують одна одну на одній шаховій дошці. Кожен крок дизеля звільняє місце для наступних маневрів — ви бачите відскок цін на нафту, але я бачу, що фінальна мета інфляційної гри настала раніше.
Озираючись на шахи: припинення вогню між США та Іраном було схоже на крихку тимчасову угоду, яку одразу відхилили наступним кроком; Навігаційні ризики в Ормузькій протоці схожі на непереміщений королівський вагон, що висить на лінії А; Обмеження Росії на паливо — це свідомий запас для обміну. Але я не вірю в «випадкові потрясіння». Інтуїція гросмейстера підказала мені: коли спред тріщини перевищує $102, а запаси падають до тридцятирічного мінімуму, матеріальний потенціал усієї шахівниці незворотно змінюється. У середині гри можна ухилитися від кількох бліцу, але не втекти від точного перетворення матеріальної переваги в ендгеймі.
Щодо токена під назвою XASTS — не поспішайте рухатися відповідно до настроїв на ринку. Справжні гравці переглянуть її «позиційну вартість»: коли макрохеджери почнуть враховувати дефіцит дизельного пальця в моделі інфляції, коли трейдери облігацій змушені коригувати термінові премії, коли фізичне золото тихо рухається через підземні сховища Лондона, цінова сила токена вже не на свічкових графіках, а глибоко в фундаментальних рівнях, які визначають загальний матеріальний контраст. Тепер це виглядає як чорний клітинчастий слон, що висить посередині, який може стежити за всім слабким ланцюгом пішаків суперника, але суть така: після трьох роздач потрібно побачити квадрат, до якого він націлюється.
Скажи мені, у цьому переїзді, яку ситуацію ти побачив через двадцять ходів? #dieselcrackhitsrecord77K 的 BTC，2.6B 的 ETF 流入，可真正的暗号藏在 ETH 的影子里。 你有没有发现，这轮上涨的姿势有点不一样了？ 过去一周，BTC 和 ETH 的 ETF 合计吸金约 26 亿美元，这个数字本身不意外。真正让我多看两眼的，是 BTC 摸到 79.5K 后没有急着冲，反而稳稳站在 77K 附近休息。这种"不追高但也不跌"的状态，通常说明大资金在等一个更舒服的入场点，而不是急着离场。 但最让我在意的，是 ETH 开始往 2500 美元的方向挪动了。 我自己的理解是，当 BTC 在高位横住，而 ETH 开始补涨，这往往不是简单的板块轮动，而是风险偏好在悄悄扩散。资金不再满足于只抱最稳的那一个，开始愿意为"下一个可能"付一点溢价。BNB、OKB 这些平台币，加上 BICO 这类有独立叙事的项目，都开始被资金轻轻碰一下。 市场真正在交易的是什么？我觉得是"机构底仓已经搭好，现在轮到聪明钱找弹性"。 - 看多路径：ETF 持续流入说明合规资金还在进场，BTC 横盘消化获利盘，ETH 接力带动市场情绪，高 beta 资产有机会被重新定价。 - 看空路径：如果 BTC 在 77K 附近Нещодавній сплеск ZEC дійсно був сильним — з приблизно $486 16 серпня до 859 менш ніж за тиждень, що є майже 80% зростанням. Ваш ZEC був коротким з 568 позицій, продаючи половину позицій нижче 450, а потім знову зростаючи після 500 — час ідеальний.
Якщо подивитися на основну логіку цього стрибка ціни, кілька факторів перетинаються.
По-перше, Grayscale подала свою п'яту заявку на спотовий ETF ZEC
21 серпня Grayscale подала свою п'яту оновлену реєстраційну заяву до SEC з метою офіційного перетворення Grayscale Zcash Trust на спотовий ETF. Перейменовано на The Zcash ETF, код ZCSH, зареєстрований на NYSE Arca, з річною управлінською комісією 2,5%. Coinbase Custody як хранитель, Bank of New York Mellon як агент з переказу. Після затвердження це стане першим ETF приватних монет у Сполучених Штатах. Аналітик Bloomberg ETF Джеймс Сейффарт заявив, що Grayscale «наближається» до успішної трансформації. З моменту роботи у 2017 році Grayscale Zcash Trust управляє активами на суму понад 260 мільйонів доларів.
По-друге, DCG може інвестувати $200 мільйонів у ZEC
Дочірня компанія материнської компанії Grayscale, Digital Currency Group, обговорює інвестування приблизно 200 000 ZEC у траст. За $800 це приблизно $160 мільйонів. Хоча остаточне рішення ще не прийняте, ринок заздалегідь встановив його ціну.
По-третє, макроліквідність є слабкою
Міністерство фінансів розширює довгострокові викупи облігацій, звільняючи ліквідність у ризикові активи, включно з криптовалютою. У поєднанні з політичним оптимізмом, принесеним законом Трампа CLARITY Act, загальний апетит до ризику на крипторинку відновився.
По-четверте, оновлення Айронвуда виправило вразливість з червня
У червні розробники Zcash виявили вразливість підробки в пулі конфіденційності Orchard, через що ZEC різко знизився з 630 до 250. 28 липня оновлення мережі Ironwood (NU6.3) було активовано в основній мережі, запустивши абсолютно новий захищений пул, виправлення вразливостей і незалежно перевірене постачання. Лише після того, як усі технічні ризики будуть усунені, капітал може наважитися повернутися.
По-п'яте, похідні йдуть у паніку
24-годинний обсяг торгів ф'ючерсів Zcash зріс до $4,55 мільярда, тоді як обсяг спотової торгівлі становив лише $553 мільйони, при цьому обсяг торгівлі за контрактами перевищував обсяг спотового ринку. Відкритий інтерес становить близько $1,8 мільярда, що становить 13% ринкової вартості. Коли ціна зростає, короткі маржі вистачають, а автоматична ліквідація піднімає ціну — типова структура короткого стискання.
Її ринкова капіталізація зросла приблизно до $13,8 мільярда, що зробило її 12-ю за величиною криптовалютою.
Але нинішній ZEC вже не той, що був до червневого краху. Червень був кризою довіри, спричиненою технічними вразливостями, а тепер це переоцінка очікувань Grayscale ETF плюс технічні виправлення. Ринок торгує з очікуванням «першого ETF монет конфіденційності в США», хоча фундаментальні показники ZEC не змінилися раптово.
Що стосується торгівлі, основна хвиля шорт-стискання майже минула, а економічна ефективність короткострокових переслідувань за ралі знижується. Але тенденція ZEC ще не завершена; зачекайте на відкат, щоб побачити ситуацію. $BTC $ETH $TRUMP #ZEC创站内历史新高, переоцінка приватних активів
Усі наведені вище аналізи є терміновими. Ви повинні встановити стоп-лосс для своїх наказів. Удачі вам.今天盘面最刺眼的一组数据：$BTC 自己只涨 0.21%，但跟踪它的现货 ETF $IBIT 涨幅高达 6.02%。同一时间，黄金 $GLD 大涨 1.95%，美元 $DXY 纹丝不动，美债收益率还在往上顶。资金显然没闲着，只是在大多数人看不到的地方完成了换仓。 本文大纲 - 🔍 债市警报：财政部回购为何压不住收益率 - ⚔️ 黄金 vs 比特币：避险资金在买谁 - 🚀 成交榜：$ZEC $TRUMP 放量，热钱在炒什么 - 📌 操作结论：BTC 要不要追，小币怎么处理 今日快照 $BTC 77,443，+0.21% $ETH 2,457，+1.13% $QQQ +0.35%，$SPY +0.41% $GLD +1.95%，$DXY 0.00% $IBIT +6.02% VIX 15.14，-5.49% 美国原油(USO) 134.64，+0.07% 道指 53277.01，+0.98% 一、债市警报：财政部回购为何压不住收益率 🔍 财政部今天亲自下场，宣布至少加倍回购长端美债，结果呢？收益率照样往上顶，债市根本不买账。新闻标题写得直白：Treasury Buybacks FaКомпанії, афілійовані з WLFI, отримали попереднє схвалення ліцензії OCC National Trust Bank, а впровадження USD1 відповідно до відповідності приносить користь довгостроковій довірці, але розвиток інфраструктури та захоплення $WLFI вартості відстають, що підвищує ризик ребалансування капітальних позицій у період реалізації вигод.
Поточні ринкові дані показують, що умовне затвердження — це лише перший крок до рамок відповідності, і World Liberty Trust Company офіційно не розпочала діяльність. Хоча колишній керівник інституції Coinbase Раян Баллантайн став CBO і посилив очікування щодо інституційного розширення, до фактичного відкриття трастової компанії кошти були зосереджені переважно на короткострокових позиціях, орієнтованих на новини.
Щодо рейтингу драйверів, основною змінною є вплив апетиту до макроризику та очікувань інфляції на попит на відповідні стейблкоїни в доларах США, далі швидкість впровадження інституційного каналу колишніми керівниками Coinbase і, нарешті, механізми прямих дивідендів або захоплення на рівні протоколу токенів.
Сценарій зростання має відповідати двом основним умовам: трастова компанія має відповідати всім вимогам відкриття та бути офіційно зареєстрованою в короткостроковій перспективі, а USD1 має отримати масштабні реальні сценарії зберігання та торгівлі від однієї або двох провідних установ у рамках комплаєнсу. Змінні, за якими слід звертати увагу, — це збільшення випуску USD1 та масштаб накопичення інституційного капіталу. Якщо процес відкриття перегляду затримає понад очікуваний вузол, логіка зростання зазнає невдачі.
Тригер негативного сценарію полягає в тому, що ліцензія умовно схвалена, але довго не конвертується у офіційне відкриття, і $WLFI токени втрачають ліквідність після настання події. Важливою змінною, за якою варто стежити швидкість, з якою маркетмейкери та ранні позиції скорочують свої активи. Якщо і обсяг спотової торгівлі, і соціальні дискусії скоротяться більш ніж на 50%, тиск на продажі вниз ще більше посилиться.
З точки зору шляхів передачі ризику подій, після повернення механізмів резервування та викупу стейблкоїнів у федеральну регуляторну систему, фонди переоцінять вплив витрат на відповідність на прибутковість. Якщо очікування макроінфляції зростуть і високі процентні ставки збережуться, хоча доходність резервів казначейських облігацій США зростає, якщо їх не буде ефективно передати на $WLFI токен, зниження апетиту до ризику спрямує довгі позиції до інших активів з високим рівнем захоплення.
Незалежно від того, чи це зростаючий чи низхідний сценарій, ключова умова невдачі для оцінки полягає в тому, чи створює основний бізнес USD1 з випуску, викупу та зберігання основних коштів механізм економічного розширення, безпосередньо пов'язаний із $WLFI. Як тільки офіційне уточнення вимог до ізоляції відповідності не дозволить токенам ділитися доходами від інфраструктури стейблкоїнів, існуючі симуляції премій для відповідності стануть повністю недійсними.
Найважливішою змінною, за якою варто стежити в найближчі сім днів, є подання World Liberty Trust Company коригуючих матеріалів до OCC та офіційне оголошення про прогрес щодо умов відкриття, а також питання, чи оголосить Ryan Ballantyne першу партію кооперативних активів стейблкоїнів, сумісних із USD, через інституційні канали.
#ETH触及2500美元后震荡 #美财政部扩大长债回购, 30-річні казначейські облігації США відступають з високих рівнів. #财报观察员: Зростання Pop Mart змінюється, чи можуть кілька IP-компаній взяти верх?Коли на несучій стіні з'являються перші тонкі тріщини, незалежно від того, наскільки гламурна скляна завісна стіна, страх лише посилюється — показувати всю вулицю.
Дані Walmart схожі на звіт структурного огляду: дохід $187,9 мільярда, прибуток на акцію $0,81, а всі розміри поперечного перерізу основної балки відповідають стандартам — але продажі в тих самих магазинах у США зросли лише на 2,6%, що нижче ринкових очікувань понад 3,7%, що є найочевиднішим показником на індикаторі розрахунків. Ціна акцій впала на 9%, що означає, що інженери-конструктори опублікували наказ про зупинку роботи на паркані будівельного майданчика. Що означає мати дохід, що перевищує очікування? Здатність будівлі стояти ніколи не будується на декоративних кілях зовні.
Справжня тріщина — у зоні концентрації стресу: повернення тарифів майже на 3 мільярди доларів, оголошене як зниження цін і покращення споживчого досвіду. У перекладі архітектурною мовою це означає видалення несучих колон для створення ландшафтного коридору — кожна знижка є дисконтним фактором на шкалі конструктивної жорсткості. Зростання чутливості до споживчих цін означає, що вміст води у ґрунті фундаменту зростає, і той самий геологічний звіт вимагає додаткових знижок на параметри несучої здатності. Усадка роздрібної маржі прибутку стосується тріщин від усадки поверхні, які з'являються після переходу бетону в період затвердіння. Це не смертельно, але кожен крок показує: внутрішня вологість порушена.
Ця висотна вежа з номером американського токена еквівалентна іншій надвисокій будівлі, що будується на тій самій геологічній карті. Основою є дані роздрібної торгівлі Північної Америки, основна труба — замовлення на потужність хмарних обчислень, а основа — це бюджетний пул капітальних витрат. Коли подіум — тобто споживча сторона — вперше відчуває концентрацію напруги, опір палі на головній вежі також отримує тривалі цикли пульсації під землею. Більшість людей вимірюють висоту вежі, дивлячись на співвідношення ціни до продажів і книги замовлень; Ті, хто справді займається конструкційним проектуванням, закопують інклінометри в землю і відстежують щоденні зміни на рівні міліметрів у боковому зміщенні даху стін.
Повернення у 3 мільярди юанів не може заповнити прогалину в жорсткому попиті. Довговічність цього комерційного комплексу визначає не розмір знижки на плакаті про зниження цін, а швидкість, з якою він розвиває свої базові можливості — товщина ланцюга постачання, ритм обороту запасів і справжнє сприйняття стійкості гаманця споживачів. Усі торгові центри, які покладаються на знижки для підтримки відвідувачів, зрештою виявляють, що зниження цін поглинається міцністю їхнього власного фонду. Це ніколи не було приватною тріщиною для роздрібного гіганта, а радше розм'якшення ґрунту, з яким стикаються всі висотні будівлі, що нависає над споживчим наративом.
Я закрив дані розрахунків, витягнув усі будівельні креслення, пов'язані з американським споживанням, і перевірив коефіцієнт надлишковості фундаменту паль по одному. Акустичні сигнали від детектора недоліків не брешуть — коли несуча стіна починає видавати глибоке гудіння, весь рейтинг сейсмічного укріплення креслення вже застарілий. #walmartbeatcompmiss