Orbit Post Sitemap

Зростання ВВП США прискорилося у третьому кварталі, тоді як дані про витрати за вересень показали слабший імпульс. Опубліковані 29 жовтня дані: • Реальний ВВП за третій квартал: 3,4% річних, порівняно з 2,2% у другому кварталі • Базова інфляція PCE за вересень: 3,1% у річному вимірі • Загальна інфляція PCE: 3,6% у річному вимірі • Реальні споживчі витрати: практично без змін у місячному вимірі ВВП перевищив прогноз у 3,2%, але важливі джерела зростання. Виробництво підтримували інвестиції, споживчі витрати та державні витрати. Зростання інвестицій очолювали запаси та обладнання. Накопичення запасів сприяє ВВП, але відрізняється від кінцевого споживчого попиту. Збільшення може відображати планове накопичення запасів або зміни в продажах, тому це не означає автоматично сильніший попит або небажані запаси. Реальні кінцеві продажі приватним внутрішнім покупцям, що поєднують споживчі витрати та приватні капітальні інвестиції, зросли на 4,9% річних, порівняно з 4,6% у другому кварталі. На відміну від загального ВВП, цей показник виключає інвестиції в запаси, державні витрати та чистий експорт. Квартальні та місячні показники охоплюють різні періоди. ВВП описує липень–вересень, тоді як звіт про витрати охоплює лише вересень. Сильний квартал може завершитися уповільненням споживчого імпульсу. Номінальні споживчі витрати зросли на 0,5% у вересні, тоді як індекс цін PCE також підвищився на 0,5%. Реальні витрати фактично не змінилися, а реальний розпоряджуваний дохід населення впав на 0,3%, що додає контексту до купівельної спроможності домогосподарств. Політичний фон залишається балансом між економічною стійкістю та підвищеною інфляцією. Федеральна резервна система утримала ставки на рівні 3,75%-4,00% у жовтні за голосуванням 10-2, при цьому двоє чиновників підтримали підвищення на 25 базисних пунктів. Опубліковані дані ВВП є попередньою оцінкою і можуть бути переглянуті. Склад зростання, подальші показники інфляції та дані про зайнятість допоможуть прояснити, чи стане слабший вересневий споживчий імпульс ширшою тенденцією. Що матиме більшу вагу у рішенні щодо ставки у грудні — стійке зростання чи слабші споживчі витрати? #USCorePCERisesTo3.1% #英特尔代工转型迎来Terafab新变量 $INTC Фактичні результати за 3-й квартал перевищили очікування: дохід 16,51 млрд доларів США, зростання на 21% у річному обчисленні, скоригований EPS 0,52 долара, бізнес AI для дата-центрів зріс на 78% у річному обчисленні, попит на CPU для AI-серверів дуже високий. Але прогноз на 4-й квартал різко провалився, що спричинило найглибше падіння після торгів на 23%. Прогноз показує дохід за 4-й квартал у межах 15–16 млрд доларів США, скоригований EPS лише 0,25 долара, що значно нижче ринкових очікувань, маржа валового прибутку знизилася з 44,1% до 38%. Негативні фактори пов’язані з трьома тисками: вибух і зупинка заводу в Ізраїлі призвели до втрати виробничих потужностей, постійно слабкий попит на ПК, великий попит на AI-чіпи, але власні виробничі потужності не забезпечують достатньої пропозиції, через що не отримано очікуваний прибуток; бізнес контрактного виробництва все ще зазнає великих збитків, темпи відновлення повільніші за очікувані. Торгова стратегія: логіка попиту на AI не спростована, але вузькі місця виробничих потужностей порушують темпи відновлення прибутковості, короткострокова оцінка залишатиметься під тиском; надалі важливо стежити за прогресом відновлення роботи заводу та сигналами зменшення збитків у бізнесі контрактного виробництва. Основний конфлікт полягає в тому, що є замовлення, але немає достатніх виробничих потужностей для виконання результатів. #英伟达AI服务器或涨价超15% #英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂 У цій групі розкритих великих позицій, короткі позиції ETH мають плаваючий прибуток у 65,1 тис. U, дохід від фінансування становить 646 тис. U, тоді як довгі позиції BTC і ATOM мають плаваючий збиток. Поєднання довгих і коротких позицій здається захистом, але розмір позиції явно схиляється до коротких позицій ETH. BTC використовує 20X повний леверидж, утримує 65,09 BTC, вартість позиції 5,1285 млн U; ціна відкриття 78815,0 U, нереалізований прибуток/збиток -1500,1 U, плата за фінансування -4,09 U, маржа 256,4 тис. U, у розкритті не вказана ціна ліквідації. ETH використовує 15X повний леверидж, позиція -5086,89 ETH, вартість позиції 11,5315 млн U; ціна відкриття 2279,7 U, нереалізований прибуток +65,1 тис. U, дохід від фінансування +646 тис. U, маржа 768,8 тис. U, вказана ціна ліквідації 8030,27 U. ATOM використовує 5X повний леверидж, утримує 79 тис. ATOM, вартість позиції 120 тис. U; ціна відкриття 1,605 U, нереалізований збиток -6800,59 U, дохід від фінансування +471,87 U, маржа 24 тис. U, ціна ліквідації не вказана. Моя думка. За порівнянням вартості позицій, короткі позиції ETH більші за сумарні довгі позиції BTC і ATOM, портфель все ще має явний напрямний ризик. Ціни різних монет можуть змінюватися не синхронно, одночасне утримання довгих і коротких позицій не можна прямо вважати низькоризиковим арбітражем. Дохід від фінансування ETH більш помітний, ніж його плаваючий прибуток, але їх слід розглядати окремо: плата за фінансування відповідає періоду утримання позиції, плаваючий прибуток змінюється з ціною і не може безпосередньо вважатисяВчора ще обговорювали, чи зможе 82000 утриматися, а сьогодні відкриваємо очі — 76700, за ніч зникло 5000 пунктів, місячна ліквідація довгих позицій, коли спиш найсолодше, о 4-й ранку все пробили наскрізь Що ж сталося, зіткнулися три речі Перше, інфляція знову піднялася, у вересні базовий PCE зріс до 3,1%, загальний PCE до 3,6%, і що гірше — у цьому рішенні було дві голоси проти, які наполягали на підвищенні ставок одразу, тепер підвищення у грудні перестало бути неможливим і стало можливим Друге, 82000 не пройшли, це місце — цілісне число, 20-денної середньої та попередньої платформи, три рівні опору разом, якщо не проб’єш — це фейковий прорив, а після провалу прориву падіння буде ще жорсткішим, ніж відсутність росту Третє, кредитне плече, останнім часом ставка була позитивною, довгі позиції одночасно втрачали і платили ренту, не хотіли визнавати помилку, як тільки 79200 пробили — спрацювали ланцюгові ліквідації, самі себе затоптали Отже, цей рух не спричинила одна новина, а поєднання макроекономічного вогню, технічного впливу та кредитного плеча, три фактори разом Зараз дивимося на одну зону — 76600-77000, стара щільна зона наприкінці вересня, остання лінія оборони довгих позицій, якщо її не втримають — це вже не корекція Не поспішайте ловити падаючий ніж, коли буде обсяг і зупинка падіння — тоді й поговоримо про входи Сьогодні постраждалі, відзначайтеся #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $BTC $ETH $SOL Щойно заварив чай і повернувся подивитися телефон, $ETH шорт на 100х раптово +112.90% 😂 Відкрив позицію на 2373.74, зараз 2346.94, актив впав на 26 доларів, а 100-кратне плече одразу подвоїло прибуток. Чесно кажучи, ця позиція була тестом, думав, що 2385-2420 буде опором, ефір слабкий, тому відкрив невеликий шорт. Від +55% до +112%, коливання були шалені, 100х плече — один рух голкою і все злетить, втриматися допомогло «майже не дивився графік + мала позиція». Торгівля іноді дуже парадоксальна: чим більше дивишся — тим більше хочеться торгувати, а якщо не дивитися — тримаєш позицію. Сьогодні вночі головна подія — ФРС, на ринку тиша і затишшя. Біткоїн 79500 відскочив до 81800, ніби технічна пауза, якщо 82000-83000 не втримають — шортерам ще є шанс. Денна стратегія не змінюється: шукати шорт на відскок, не ганятися за падінням. Цей шорт на ETH поки що як прибуток, перед головною подією залишаю патрони, не ставлю все на $SNDK $BTC #BTC冲高回落，市场轮动开始了吗？ Прямою причиною розпродажу Intel цього разу стало системне падіння прогнозу на 4-й квартал, а не самі результати 3-го кварталу. Виручка за третій квартал у розмірі 16,5 млрд доларів і прибуток на акцію (EPS) 0,52 долара перевищили очікування, але прогноз на 4-й квартал знизив середнє значення виручки до 15,5 млрд доларів, що приблизно на 9% нижче ринкових очікувань; скоригований прогноз EPS лише 0,25 долара, що майже на 52% менше, ніж у 3-му кварталі, і приблизно на 42% нижче очікувань; маржа валового прибутку впала з 44,1% до 38%, валовий прибуток зменшився майже на 19% у порівнянні з попереднім кварталом, що значно швидше за темпи зниження виручки, негативний операційний важіль став очевидним. За провалом прогнозу стоять три структурні фактори, які одночасно тиснуть. Бізнес ПК залишається основою грошового потоку Intel, але саме зараз зростання цін на пам’ять тисне на загальну вартість пристроїв, компанія прогнозує, що ринок ПК у 2026 році впаде приблизно на 12%, а у 2027 році ще на 10%, а виручка від клієнтського сегменту у 4-му кварталі знизиться більш ніж на 20% у порівнянні з попереднім кварталом. Ринок раніше оцінював компанію за сценарієм «прискореного виконання трансформації», але прогноз змушує відсунути цю часову лінію загалом. Суть цього розпродажу — це переналаштування інвесторами темпів відновлення прибутковості Intel — попит на AI-сервери (виручка дата-центрів зросла на 78%) не зник, але його недостатньо, щоб утримати прибуткову базу на тлі спаду ПК і витрат на контрактне виробництво. Напрямок трансформації не змінився, але перевірені точки виконання значно відтерміновані. #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 ##谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 先别急着看跌幅，最脆弱的一环其实是时间。 真正让人睡不着的，是那批快到期的期权吗？ 昨晚盯盘时我反复看一个细节：同一个市场里，BTC 从 81970 滑到 78280，现价约 79043，跌幅算克制；ETH 掉 4.10%，SOL 掉 5.86%，山寨的痛感明显翻倍。更扎眼的是 HYPE，逆势 +14.67%，像完全没听见外面的动静。那一刻我意识到，这不是普跌，是资金在重新给风险定价。🍓 数据快照： - BTC 约 -2.75%，ETH 约 -4.10%，SOL 约 -5.86%，高 beta 资产先被减仓。 - 全网 24 小时清算约 3.56 亿美元，多头占约 2.05 亿，杠杆多头被迫下车。 - Deribit 上约 110 亿美元 BTC 期权临近到期，占未平仓近三分之一，最大痛点 78000。 - 现价离痛点不远，这个位置天然容易变成情绪磁铁。 - 宏观侧，Fed 维持 3.75%-4%，但有两票支持再加 25 个基点；Alphabet 财报不及预期，科技股走弱。 偏多的一面：痛点附近往往有护盘和 pin 的倾向，清算过后杠杆更轻，若 BTC 守住 78k 一带，ETH 和Я спочатку підрахую: 49% мінус 46 відсоткових пунктів означає, що раніше було лише 3%. Ймовірність «Bitcoin впаде до 75 000 доларів у жовтні» на Polymarket за 24 години підскочила до 49%, обсяг торгів за цей час близько 182 003 доларів, ринок розраховується приблизно 1 листопада 2026 року. Я вважаю, що ця новина корисна для попередження про ризики, але не настільки визначальна для прогнозування напрямку ціни. Швидкий стрибок ймовірності свідчить про те, що учасники ставок дуже швидко переоцінюють; але ця угода — це ставка на ринку прогнозів, а не продажі біткоїнів на спотовому ринку, тому не можна ставити знак рівності. 49% — це лише колективна оцінка, далеко не остаточний результат. Між прагненням до стабільності і ризиком я обираю стабільність, не беру це число як сигнал для дій. Моя гіпотеза: якщо на спотовому ринку також з’явиться стійкий тиск продажів, тоді ця тривога матиме більше реального підґрунтя. Далі я дивитимусь на реальні ордери на купівлю та продаж, а не лякатиму себе цифрами ймовірностей.$BTC після падіння нижче 80 000 зараз приблизно 76 800 (OKX за 24 години близько -4,2%), індекс страху та жадібності близько 30. Макроекономічно Федеральна резервна система США зберігає жорстку позицію без змін + технологічні акції під тиском, емоції переважно песимістичні; але спотовий BTC ETF у США 28/10 близько +137 млн, 29/10 близько +4,4 млн, вже четвертий день поспіль чистий приплив. Сьогодні близько 10,9 млрд опціонів спливає, найбільша точка болю для бичачих позицій близько 78 000 — поточна ціна близька до цієї точки. Оптимістичний погляд: падають важелі та емоції, інституційні канали все ще купують. Ви більше схиляєтеся до того, що після спливу буде відскок до 78 000, чи до подальшого зниження? $BTC #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $BTC Спочатку трохи охолоджу реальність: великий лонг не є доказом бичачого настрою, це лише свідчить про те, що хтось готовий ризикувати заради своєї оцінки. У моніторингу Core Trader 03 (0x427070…eb946) відкрив лонг SOXL з 4-кратним кредитним плечем, номінальна вартість близько 293,800 доларів США. Мене більше цікавить, як ця угода визнає помилку, а не те, наскільки великий виглядає обсяг; відкриття позиції — це лише початок, до прибутку ще далеко через ринок і виконання. Я не поспішаю погоджуватися з цією угодою з двох причин. По-перше, кредитне плече звужує простір для виправлення помилок: припустимо, маржа незмінна і без урахування комісій, при зворотному русі ціни на 5% маржа втратить близько 20%, навіть якщо напрямок потім виявиться правильним, не факт, що вистачить сил витримати. По-друге, цей моніторинг показує лише одну позицію з одного гаманця, без стоп-лоссу і без видимості хеджування, тому не можна прямо вважати це повноцінним бичачим сигналом. За моїми припущеннями, якщо після падіння він продовжить докуповувати, найгірше буде тим, хто сприймає розмір позиції як впевненість, але не має плану виходу. Звичайно, він може й правильно вгадати напрямок, моя песимістична позиція не означає, що я хочу, щоб лонги програли. Якщо ціна продовжить зростати, і моніторинг покаже, що він свідомо зменшує позицію після прибутку, а не просто збільшує експозицію, я підвищу оцінку цій угоді. Далі я слідкуватиму за тим, як він керує позицією у несприятливих умовах, а не просто за скріншотом відкриття позиції, щоб підбадьорити себе.📈 BTC -4%. ETH -5%. SOL -6%. HYPE +13%. Вся дошка кровоточить, а один графік відмовляється слідувати. Причина все ще вчорашнього заголовка: власник NYSE ICE планує регульовану американську площадку для безстрокових ф'ючерсів, побудовану на мережі HYPE. Хоча жорстка політика ФРС і розпродаж Big Tech потягнули більшість ринку вниз, ця історія підтримувала попит на HYPE Обсяг свідчить, що це не тонкий памп. HYPE здійснив $3.47B обсягу ф'ючерсів за 24 години, більше ніж $3.13B у SOL і третій лише після BTC та ETH. NFA. $HYPE $ZEC AWS демонструє найвищий темп зростання за останні 5 років, але контракти Amazon за одну ніч впали на 8%, я поки не купую. Дохід за Q3 склав 201,9 млрд доларів, що на 12% більше за минулий рік, але приблизно на 400 млн менше за очікування; прибуток на акцію 1,89, очікували 1,96. Дохід AWS — 46 млрд, зростання на 39% у річному обчисленні, операційний прибуток 17,8 млрд, обидва показники кращі за очікування. Проблема все ще в грошах: капітальні витрати за квартал — 77,3 млрд, вільний грошовий потік за останні 12 місяців — мінус 42,4 млрд, капітальні витрати за рік залишаються близько 220 млрд. Дохід від реклами — 19,6 млрд, також не досяг очікуваних 20,8 млрд. Контракти AMZN впали з 245 до 215, зараз близько 225, денні MA20 і MA50 знаходяться близько 253. Я вважаю, що цей квартал і цей тиждень у Google — це одна й та сама історія: хмара зростає, але гроші горять швидше, ринок зараз спочатку рахує грошовий потік, потім зростання. Пробиття платформи близько 246 наприкінці вересня означає, що пробито дно за два місяці. Я поки спостерігаю. Повернення вище 246 (попередня нижня межа платформи) — тоді можна говорити про відновлення; пробиття мінімуму цієї свічки на 215 — продовжую чекати. Як ти думаєш, чи є Amazon золотим рудником інвестицій в AI, чи це лише початок переоцінки? $AMZN #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ 0.5 монети, цей розмір позиції змусив мене спочатку зупинитися: чи можна кількість монет безпосередньо вважати балом довіри? У матеріалі Core Trader 78 відкрив довгу позицію на $BTC з 40-кратним кредитним плечем, номінальна вартість близько 38,600 доларів, але загальний капітал рахунку не вказано. Якби я писав стратегію, я б встановив правило: якщо не знаєш, яку частку капіталу займає ця позиція, не вважай її розмір сигналом до зростання. Моє розуміння таке: при тій же 0.5 монеті, якщо ціна піде проти на 1000 доларів, збиток у плаваючому стані буде близько 500 доларів, без урахування комісій; для гаманців з різним капіталом тиск може бути зовсім різним. Кредитне плече також не компенсує цей інформаційний пробіл. Це правило допомагає мені не сприймати «велику угоду» як «сильний сигнал», хоча є ризик пропустити корисні підказки. Як новачок у кількісній торгівлі, я краще позначу частку капіталу як невідому, ніж поспішатиму оцінювати цю позицію 🤖BTC за тиждень -5,8%, основний спад сьогодні Під час сніданку швидко глянув на ринок, загальна капіталізація за 24 години -7,5%. Щойно подивився $BTC: 76,956.8 USDT, за 24 години -4,1%, падіння менше, ніж у загальній капіталізації. Витягнув 7-денний показник -5,8% для порівняння. У попередні дні падіння було незначним, основний спад за тиждень припав на сьогодні. Обсяг торгів 940 млн USDT, найвищий серед усіх монет. Комісія +0,0100%, платять покупці. Поруч $PEPE -7,4%, $XRP -7,2%. Порівняно з ними, BTC впав найменше, не був лідером падіння. За повідомленням Decrypt, Coinbase у третьому кварталі вийшла з збитків у прибуток завдяки доходам від криптоактивів. Це квартальний звіт компанії, я не використовую його для пояснення сьогоднішнього падіння BTC. Індекс страху та жадібності впав з 51 вчора до 30 сьогодні, всього за один день. BTC у мене сьогодні без змін, спочатку розберуся з підсумками тижня. #Coinbase整合Deribit，Чи зможе дохід у Q3 покращитися? #英特尔代工转型迎来Terafab新变量 Ти не впорався, сьогодні ти впав найбільше, сміттєві акції, впали найсильніше, але відскок теж найпотужніший, очікуємо Q4 Цей квартал показав різкі «льодяно-вогняні» контрасти: хоча виручка та скоригований прибуток на акцію перевищили очікування, а зростання дата-центрів і контрактного виробництва було вражаючим, через скорочення традиційного ринку ПК і слабкі прогнози на четвертий квартал після звіту акції впали більш ніж на 20% у післяторгівельний час Попит від хмарних компаній на високощільні серверні чіпи, AI-акселератори та нове покоління процесорів Xeon для кластерного розгортання різко зріс, а відвантаження високовартісної продукції суттєво покращило структуру валового прибутку Незважаючи на високий приріст доходів, будівництво фабрик передових технологій і амортизація обладнання залишаються важким тягарем, підрозділ контрактного виробництва ще не вийшов на точку беззбитковості, що загалом є основним фактором, який стримує еластичність чистого прибутку Ринок корпоративних і споживчих ПК повільніше, ніж очікувалося, приймає преміум «AI ПК», а повільне розчищення каналів запасів посилює побоювання, що традиційний базовий бізнес Intel буде далі підточений Qualcomm і AMD Основна причина різкого падіння після торгів полягає у сумнівах щодо «стійкості» — ринок побоюється, що різке зростання AI дата-центрів у третьому кварталі було одноразовою масовою закупівлею, а слабкість традиційного споживчого ринку ПК і висока амортизація контрактного виробництва проявляться у четвертому кварталі ⚠️ Уникати пасток｜Весь екран падає, але є три назви, які йдуть проти червоного моря вгору. Це не удача, а три різні логіки капіталу, але в червоному морі ловити зелений найгірше — бездумно ганятися не варто. $TRX (波场 +8.25%): Один із небагатьох великих L1 з позитивною динамікою, базується на платежах і стабільних монетах, більше схожий на безпечне об'єднання, обсяги середні. $HYPE (Hyperliquid +10.9%): Найміцніший зелений на ринку, TVL на ланцюговому perpetual DEX все ще зростає, гроші не хочуть йти, структура сильніша за новини. $XMR (門羅 +4.4%): Приватна монета йде проти тренду, коли ризикова перевага падає — вона рухається, це хеджування, не сприймайте як тренд. Я спостерігаю: BTC пробив 79 000, нічний Nasdaq і Google втратили близько 500 млрд доларів, що зруйнувало ризиковий апетит, зелений у червоному морі треба тримати з малою вагою і швидко виходити. Криптоактиви високоризикові, вищенаведене — лише особисті спостереження, не інвестиційна порада, будь ласка, DYOR. #欧意星球 #BTC行情 #相对强度 #山寨季 #Hyperliquid Сьогодні ви більше вірите у "можливості, що виникають при падінні" чи "спочатку вижити в червоному морі"? $SKHYNIX розпродається! Доходи SK Hynix у 3-му кварталі вперше перевищили 100 трлн корейських вон, операційний прибуток — 83 трлн, рентабельність близько 80%, DRAM і HBM продаються повністю до 2029 року. Річне повернення акціонерам підняли до 100 трлн корейських вон, HBM4 з цього кварталу стає основним продуктом. Попит удвічі перевищує пропозицію, дефіцит очікується до 2030 року. Але чистий прибуток у порівнянні з попереднім кварталом впав майже на 60% (у попередньому кварталі був одноразовий дохід), потужності залишаються вузьким місцем, запуск Solidigm на біржі також відкладено. Суперцикл AI-пам’яті триває, але тепер потрібно дивитися, чи вдасться зберегти високу рентабельність. Зараз технічна увага зосереджена на рівні 1215 — чи зможе він продовжити прорив і утриматися. Якщо утримається, дуже ймовірно, що ціна відразу дійде до попереднього максимуму 1439, але часто несподівані події приносять проблеми, і навіть AI, який раніше підтримували, зараз коригується. $SKHY може мати наступний значний підйом, але все ще може бути затягнутий загальним ринковим середовищем. Якщо не прорве 1215, можливо, буде відкат до рівня 1076. Слідкуємо! Світло зберігання Південної Кореї!$BTC Усі обговорюють підвищення ставок, аналіз: підтримка 79,710 пробита, очікується падіння до 76,666; рекомендації для довгих позицій: вхід 76,837, стоп 75,899, T1 81,970, T2 87,275; підстави: пробій 20-денної середньої 79,682, RSI 22.6; якщо пробито 76,666 — помилка, не тримайте позицію #币圈 #BTC看空最容易犯的错，不是方向看反，而是把每次上涨都当成加仓理由。@阿懿.Bit 这场仍把反弹放在空头框架里看，但他反复强调：价格到了哪里是一回事，以什么方式走到那里，是另一回事。没有这层区别，所谓坚持方向，很容易变成一路扛单。 他的主观方向没有转多。对$BTC，他认为四小时仍处于下跌结构，短周期拉出多头形态，不等于大周期已经反转。上方阻力没有真正被处理掉，盘中一段强势上涨，还不足以让他改掉反弹找空的基准剧本。 但这不代表看见上涨就能下手。他区分了两种完全不同的反弹：一种没经过充分整理，价格一路冲到压力，随后上涨不延续；另一种是在关键区域反复蓄势，回落下不去，整理质量越来越好，最终再突破。前者是他想找空头机会的地方，后者则要求空单先停一停，不能拿原来的判断硬压市场。 82,200附近，是这场反复提到的观察位。早先已有空单，可以结合此前减仓情况，选择保本保护或沿用移动止损；没有单子的人，却不能照抄老仓的处理方式。一个是已有利润怎样守，一个是新风险从哪里开始，成本不同，承受回撤的空间就不同。 他后来在81,600附近讨论轻头仓试空，核心也不是“这里肯定跌”。头仓只是预先取得少量参与，后面还要等Інцидент із безпекою Binance все ще розвивається, тому я не наводитиму жодних цифр. Варто зауважити, що емітенти стейблкоїнів, за повідомленнями, протягом кількох годин почали заморожувати кошти, пов’язані з цим. У стейблкоїнів є вимикач. У BTC і ETH його немає. Зручність проти контролю в реальному часі. Чекаю на офіційне оновлення від Binance.Сунь ґо витратив п’ятдесят мільйонів доларів на покупку альткоїнів — це точно не просто так. Якщо ринок не в порядку, якщо сектор не в порядку, він не міг би витратити п’ятдесят мільйонів доларів на альткоїни. Раніше він купував той банан за зовсім невеликі гроші, і при цьому він потрапив на перше місце в рейтингу. Кошти такого рівня, як у нього, навіть якщо він захоче вийти, не можна вивести за кілька днів. Зараз вихід для нього навпаки може призвести до збитків. Тому можна сказати, що він орієнтується на середньострокову перспективу, а не на короткострокову. І цей середньостроковий період не буде дуже довгим — це справа одного-двох місяців.Падіння на 8,97% і на 4,10%, за одну ніч різниця більше ніж удвічі, це вражає сильніше за заголовки новин. За даними CoinDesk, Arkham показує, що адреси хакерів тримають активи на суму понад 5,7 млрд доларів, включно з приблизно 1,5 млрд BTC, близько 900 млн ETH; Binance заявляє, що проводить розслідування і призупинив виведення коштів, співголова CEO Хе І обіцяє покрити збитки користувачів. За повідомленнями, Tether заморозив понад 1,57 млрд USDT, Circle — понад 800 млн USDC. CoinTelegraph пише, що BNB впав приблизно на 8%+. OKX спот: BTC 76863.2 (24г -4,10%, максимум 81970.4 / мінімум 76666.0); ETH 2197.03 (-5,23%); BNB 700.83 (-6,26%); AAVE 119.02 (-8,97%); UNI 6.461 (-9,01%). Мене більше турбує порядок: BTC втратив лише близько 4%, а BNB, AAVE, UNI, які ближчі до екосистеми Binance, впали на 6–9%. «Покриття збитків» оголосили, але ціни все одно спочатку впали — емоції випереджають оголошення 😬 Ця хвиля більше схожа на добірне падіння або ж відхід екосистемної премії? #波动雷达：币种异动观察 $BTC $BNB $AAVE $ZEC цей великий обвал виглядає дуже приємно, справжній великий рух ось-ось настане! Вечірній ралі — це останній раз, коли великий гравець піднімає ціну, щоб продати, цього разу він обов’язково залишить тих, хто купив, висіти в повітрі. Порожніть палац, і якщо з’явиться чорний лебідь, можна буде швидко повернутися до прибутку.#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Strategy призупинила купівлю BTC і витратила 205 мільйонів доларів на викуп STRC! Що це означає? Strategy, яка завжди дотримувалась політики «лише купувати біткоїн», цього разу зробила помітну зміну. Згідно з останніми даними, з 19 по 25 жовтня Strategy не збільшувала і не продавала BTC, натомість витратила близько 204,9 мільйона доларів на викуп 2,068 мільйона пріоритетних акцій STRC. Наразі компанія все ще володіє 848 517 BTC. Чому так? Ключ у тому, що Strategy не лише тримає біткоїн, а й управляє своїми фінансовими витратами. STRC — це пріоритетні акції з плаваючими дивідендами, викуп таких акцій може зменшити майбутні дивідендні виплати. Але водночас ці кошти не можуть бути використані для подальшої купівлі BTC. Ще важливіше, що звичайний грошовий баланс Strategy знизився приблизно до 242,4 мільйона доларів, а також є 4,83 мільярда доларів резервів у доларах, які переважно використовуються для підтримки дивідендів за пріоритетними акціями та відсотків за боргом. Ці два фонди мають різне призначення. Тож це не обов’язково означає, що Strategy песимістично налаштована щодо біткоїна, а скоріше вказує на необхідність вибору між збільшенням BTC і управлінням фінансовою структурою. Далі я буду уважно стежити за тим, коли вона відновить купівлю монет, як змінюватиметься грошовий баланс і чи продовжить викуп акцій.$DOGE 从0.08到0.10美元，需要25%的涨幅——这个数字在两个月内实现，靠喊单远远不够。更值得玩味的是：全年已跌约25%，若年底收在0.10附近，年跌幅收窄至6%，“完整熊市年”的标签就被撕掉了。0.10不是牛熊开关，而是年底最直观的情绪分水岭；跌破0.08收盘，熊市叙事几乎无法翻案。 市场容易把催化剂混为一谈。Elon Musk的喊单、政治事件属于“点火器”——能瞬间聚拢注意力，却不必然带来持续买盘。点火之后若无资金接力，典型结局是“群散价歇”。真正决定$DOGE能否走完这25%的，是“发动机”：增量资金是否愿意在这个位置重新定价。当前约25%的年内跌幅说明抛压已释放大半，但也意味着持有者信心脆弱，任何一次冲高都可能触发解套盘。 换个角度算账：从0.08到0.10，市值抬升所需的新增资金并不夸张，难点在情绪而非流动性。这恰恰是meme资产的悖论——$DOGE 的估值锚是共识，共识的燃料是叙事，而叙事需要持续的事件供给。点火器密集出现时，价格弹性极大；事件真空期，回撤同样迅速。所以观察重点不是消息当夜涨多少，而是消息后三到五个交易日能否守住涨幅、成交量是否阶梯式放大。这是区分Хакер вклав вкрадені USDT у Aave як заставу і позичив ETH. Цей хід дуже підлий. USDT може бути заморожений Tether, а ETH — ні. Тому цей борг він взагалі не планував повертати і не повинен цього робити. Це означає, що він використав твої гроші, щоб вивести найміцніший актив у мережі. "Децентралізація" DeFi в цей момент стала амулетом для хакера. $BTC Кажуть, що цей спад викликаний хакером Binance, але я звертаю увагу на непомітне число: ціна впала до 76600, а ставка за контрактами BTC все ще позитивна — одна десятитисячна, довгі позиції все ще платять коротким. Ранкові новини казали про падіння на 3,8% у жовтні, перший місячний свічник із падінням за чотири місяці, тоді ціна була трохи більше 80 тисяч. Зараз OKX показує 76773, мінімум за 24 години 76622, цей місячний спад треба перераховувати. Наприкінці вересня ціна була близько 83500, а тепер такий закритий місячний свічник — жовтень виглядає дуже погано. На ринку обсяг контрактів близько 2,6 млрд доларів, з ранку майже не зменшився. Ставка все ще позитивна, позиції не скорочуються — це означає, що покупці заходять пачками, люди не тікають. Особисто я вранці коливався, чи зменшити позиції вище 80000, тепер дивлячись назад, сумніви самі по собі відповідь — на такій круглій позначці, як 80000, немає жодної підтримки, якщо ціна впаде. Я чув, як Killa каже, що «FUD від Binance співпав із останнім мінімумом цього раунду», не сперечаюся, але й не вірю. На цій позиції я не збільшую довгі і не ганяю короткі, найкраща позиція — без відкритих ордерів під час падіння. #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $PARTI Великий ринок взагалі без ліквідності, PARTI наполегливо, спираючись на залишкові обсяги після розрізання вікна, насильно витягнув одну свічку з подвоєнням. Зараз пула коротких позицій вище 0.063 майже вичерпано, щоб продовжувати штовхати коротких — немає палива. Капітал, що тягне ринок, на цій позначці явно починає концентрувати продажі, обіг залишку точно не витягне другу таку велику свічку. Підніматися вище на цій позиції — це чисто підставлятися під викуп для основних гравців, як тільки довгі почнуть поспішати, ринок одразу обірветься. #PARTI $PARTI 👇Сьогодні (30 жовтня) відбувся масовий обвал криптовалют, найпрямішою та найпотужнішою негативною новиною стало підозра на злом гарячого гаманця Binance — це інцидент безпеки, а не проблема окремої монети, тому BTC, ETH, SOL, XRP впали разом. Опівночі моніторинг блокчейну виявив аномальні великі перекази з кількох гарячих гаманців Binance, ринок миттєво відреагував, оцінюючи це як «злом біржі». Binance одразу призупинив виведення коштів і частину функцій, підтвердив проведення перевірки безпеки та заявив, що кошти користувачів у безпеці, а збитки покриває платформа. Tether і Circle співпрацювали, заморозивши близько 2,4 млрд доларів USDT/USDC, підтверджено замороження на суму близько 2,54 млрд доларів, оцінка витоку в мережі сягає понад 5 млрд доларів. Після виникнення кризи довіри, криптоспільнота, яка й так схильна до емоцій, почала панічно продавати, BTC тимчасово впав нижче 78 тис., до мінімуму близько 76,6 тис., ETH впав майже на 6%, загальний обсяг ліквідацій за 24 години перевищив 1,4 млрд доларів (переважно довгі позиції). Обсяг торгів у 182 003 долари США недостатній, щоб я сприймав цей прогноз як колективний поворот ринку біткоїна. На Polymarket ймовірність YES для $BTC, що впаде до 75 000 доларів у жовтні, зросла до 49%, піднявшись на 46 відсоткових пунктів за день, ринок буде розрахований близько 1 листопада. Мене більше цікавить, наскільки міцна ця оцінка. Обсяг торгів не дорівнює кількості незалежних учасників, також не дорівнює глибині поточного ордербуку, одна й та сама сума грошей, що торгується повторно, також додається. Якщо торги зосереджені в руках небагатьох учасників, то зміна ймовірності може більше відображати локальні ставки, а не широке консенсус — це моє припущення, матеріалів для перевірки поки що недостатньо. Такі стрибки легко відволікають увагу, але я поки не надаватиму їм великої ваги. Далі я хочу побачити глибину ордербуку та розподіл учасників, а не лише ту помітну відсоткову величину. Сьогодні, відкриваючи ринок, десять облич — дев'ять зелених. BTC -4.3%, ETH -5.4%, SOL -6.5%, BNB -7.0%, LINK -9.3%, якщо прочитати падіння зверху вниз, це майже зворотній порядок за ринковою капіталізацією. Гроші не втекли, вони відступають від периферії до ядра. Справжня паніка виглядає інакше — це коли всі монети падають на -15%, а обсяг торгів раптово зникає. Зараз чим більша монета, тим менше вона падає, це означає, що хтось ще купує, але купують лише найбільші. З 45 основних пар лише 2 ростуть, 4% червоних — це найчесніший показник сьогодні. Я спостерігаю. Не бачу ведмежого тренду. Ядро активів ще купують, але коли ширина ринку лише 4%, входити — це як міняти позицію на удачу. Коли червоних буде понад 30%, я знову говоритиму про збільшення позицій. Що у вас зараз у руках — основні великі монети чи ті, що впали найбільше? $BTC $ETH $LINK #СШАВересеньЯдроPCEзрослоДо3.1% #StrategyФінансовийЗвітПередбачення #КриптовалютаУ всій мережі ходять чутки, що у сусідньої біржі An було викрадено кошти, і вона може стати FTX 2.0. Рекомендуємо перед панічним продажем спочатку натиснути калькулятор: 1. Стейблкоїни не зникли насправді: ходять чутки про максимальний відтік у $5,8 млрд, але Tether і Circle вже заблокували $1,79 млрд+, централізовані стейблкоїни в руках хакерів — це просто папір, справді втекти могли лише ті $440 млн ETH. 2. SAFU достатньо для покриття збитків: у фонді Binance SAFU лежить 15 000 BTC (понад $1,15 млрд), лише цей запас достатній, щоб покрити всі прямі втрати. 3. Масштаби зовсім в іншому вимірі: загальні резерви Binance Chain — $136,9 млрд, лише за рік комісій вони заробляють сотні мільйонів доларів. Відкриті позиції в кілька сотень мільйонів або навіть мільярдів — це катастрофа для інших, але для найбільшої біржі у світі це максимум дорога «плата за безпеку» (і це ще не порівняти з $4,3 млрд штрафу колись). Тоді штраф у $4,3 млрд не зламав їх, а тепер через інцидент із замороженим наполовину гарячим гаманцем ви хочете, щоб вони віддали кров’ю зароблені активи? 😂Звіт за перший квартал від SanDisk вийшов досить сильним. Дохід досяг 11 млрд доларів США, що майже вчетверо більше в порівнянні з минулим роком, бізнес дата-центрів зріс на 61% у порівнянні з попереднім кварталом до 4,8 млрд доларів, ставши основним драйвером зростання. Прогноз на наступний квартал становить 12,2-12,6 млрд доларів, що також перевищує очікування, а валова маржа залишається близько 85%. Цей високий ріст здебільшого зумовлений тим, що AI-інференс підняв попит на NAND, частка дата-центрів швидко зростає. Вони уклали довгострокові угоди з клієнтами, за якими зафіксовано майже 94 млрд доларів доходу за мінімальними цінами, що покриває понад половину виробничих потужностей наступного року і ще більше у наступному. Зараз пропозиція залишається обмеженою, є припущення, що дефіцит триватиме до 2028 року. У цьому кварталі 60% зростання забезпечено за рахунок обсягів, а внесок цін знизився до 40%. У короткостроковій перспективі високий ріст може продовжитись, особливо у сегменті дата-центрів. Довгострокові угоди забезпечують ціновий буфер, тому падіння цін не призведе до хаосу. Але зберігання є циклічною галуззю, ціни вже значно зросли, далі зростання буде більше залежати від обсягів продажів. Споживчий та периферійний сегменти першими відчують тиск, а розширення виробництва китайськими компаніями є додатковим фактором. AI підняв попит на зберігання на новий рівень, SanDisk як чистий гравець у флеш-пам’яті досить швидко трансформується у сегменті дата-центрів. Високий ріст, ймовірно, триватиме ще деякий час, епоха повного покладання на ціни вже минає. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $BTC #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 BTC плаваючий прибуток дає Strategy вікно для «корекції балансу»: тимчасово менше купувати монет, більше викуповувати STRC, збільшувати резерви в доларах; після відновлення премії пріоритетного ринку капіталу, продовжувати розширювати позицію BTC за допомогою комбінації пріоритетних акцій з нижчими транзакційними витратами + ATM. Спочатку трохи охолоджу думки, я не вважаю це «перехід через цілочисельний рубіж» безпосереднім сигналом до зміцнення. Публічні дані по безстрокових контрактах Hyperliquid показують, що $BTC щойно пробив позначку 77 000 доларів, зараз торгується по 77 258 доларів, але за 24 години все ще впав на 4,71%. На мій погляд, це більше схоже на відскок, який потребує перевірки, заголовок легко змушує забути, що він все ще в межах денного падіння. Я обережний з двох причин. По-перше, статистика: це дані лише однієї платформи по безстрокових контрактах, їх не можна прямо прирівнювати до повернення покупців на спотовому ринку; обсяг торгів за 24 години близько 5,443 млрд доларів лише свідчить про активність торгів, але не дає підстав стверджувати, що покупці домінують. По-друге, ставка фінансування -0,0014% на годину, обсяг позицій близько 3,276 млрд доларів. Від’ємна ставка означає, що ціноутворення контрактів все ще має ведмежий тиск, але сам обсяг позицій не має напрямку, тому не можна стверджувати, що ведмеді скоро будуть витіснені. Звичайно, бичачий сценарій теж можливий. Якщо ціна після падіння нижче рубежу швидко відновиться і буде підтримана ширшим спотовим ринком, я підвищу оцінку цього прориву; якщо ж це лише короткочасний підйом на фоні від’ємної ставки, я припускаю, що стійкість буде обмеженою. Спочатку я слідкуватиму за міжринковим прийомом, не святкуючи перемогу через один цілочисельний рубіж.比特币短线有反弹，但我不看大涨；以太坊更弱，弹完还得防回落。两边买向都占上风，价格却一路走低，这个错位才是今天要讲的。觉得分析有帮助，记得点个关注、点个赞，你的支持就是我持续更新的最大动力。 比特币近12小时低点在76,666.00，高点在81,970.40。比特币这段的买向占了大头，可拆开看，真正显眼的是减空，也就是把原有空头平掉，不是新钱进场开多。平空能推价，推完就没了后续。价格贴着近期区间下沿走，同时还有减多的卖单在出，说明上方有人趁弹调整风险敞口。看多的声音不少，可那是观点，不是成交。所以我只给短线反弹，不给大涨：空头回补能托一下，托不住方向。 以太坊近12小时低点在2,174.00，高点在2,379.36。以太坊的买向占比比比特币还高，价格却跌得更深，这就不该解释成买盘强。这段里夹着动作不明的大额成交，还有明显的平多，前者不计入方向，后者本身就是卖向。撮合热闹，不等于有人愿意往上接。跌幅大、回抽弱，说明抛压还没消化完。所以以太反弹可以有，但更像下跌中继，弹完还得往下试。 盯着比特币在近期区间下沿能不能被接住，以及买向会不会从平空换成新开多；若以太坊消化掉这批动作不明的成交后重$BTC BTC впав нижче 77 000: паніка, посилена кредитним плечем Сьогодні BTC на деякий час впав нижче 77 000, добове падіння близько 5%. Ініціатор: підозра на злом гарячого гаманця Binance, за даними Coinglass, постраждало близько 5,3 млрд доларів активів. Binance призупинив виведення коштів, Tether і Circle заморозили близько 2 млрд доларів стейблкоїнів, ринковий настрій швидко перейшов у паніку. Підсилювач: кредитне плече За 24 години ліквідовано позицій на 1,55 млрд доларів, з них довгі позиції — 1,35 млрд, близько 87% 247 тисяч осіб були примусово ліквідовані За останню годину ліквідовано позицій майже на 90 млн, з них довгі — 91% Це типовий випадок «вбивства лонгів», новина лише підпал, а кредитне плече — справжнє паливо. Як читати карту ліквідацій Обсяг ліквідацій довгих позицій нижче поточної ціни дуже малий, що свідчить про те, що довгі позиції вже були очищені Верхня зона від 79 000 до 82 000 — це зона скупчення ліквідацій коротких позицій, у разі відскоку легко може статися шорт-сквіз Binance має найбільшу частку, що збігається з джерелом події Моя думка Короткостроково є умови для технічного відскоку, але до визначення характеру події в Binance і відновлення виведення коштів відскок більше схожий на корекцію, а не на розворот. Пункти уваги Чи підтвердить Binance збитки і відновить виведення коштів Чи продовжить збільшуватися масштаб заморожування стейблкоїнів Підтримка на 75 000 і зона опору від 78 000 до 80 000 У новинах і на ринку найстрашніше — це купувати на повну в найгірший емоційний момент або грати з великим кредитним плечем на напрямок. Тримайте готівку, контролюйте позиції, спочатку виживіть. $ETH #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 🤯 Доходність лише 1,7%, але вже зароблено 22 905 доларів! Ось що справді означає скромна сила в криптоспільноті! Брати, сьогодні, побачивши ці реальні торгові дані, я зрозумів: справжній рівень торгівлі — це, можливо, не гонитва за подвоєнням щодня, а використання розумного кредитного плеча для постійного отримання прибутку. 📊 Подивіться на операції цього великого гравця: 🟢 $SNDK довга позиція Кредитне плече: 2х повний обсяг Маржа: близько 1,34 млн доларів Доходність: +1,70% Нереалізований прибуток: 22 905 доларів Ціна примусового закриття: 235 доларів 🟢 $SOXL довга позиція Кредитне плече: 2х повний обсяг Маржа: близько 300 тис. доларів Доходність: +8,17% Нереалізований прибуток: 24 808 доларів Сумарний нереалізований прибуток за двома позиціями перевищує 47 тис. доларів! Що найцікавіше? Ця людина не використовує десятки чи навіть сотні разів кредитного плеча, щоб грати на ринку, а покладається на великий капітал і відносно помірне плече для отримання абсолютного прибутку. 📌 Ось що варто врахувати роздрібним трейдерам: Звичайні трейдери завжди думають про швидке подвоєння невеликого капіталу, часто відкривають позиції з кредитним плечем у десятки разів, радіють невеликому прибутку і починають хвилюватися при найменшій корекції. Великі гроші більше цінують управління позиціями, ефективність капіталу та контроль просадок. Звісно, низьке кредитне плече не означає відсутність ризиків, а повний обсяг позиції не гарантує абсолютної безпеки — при екстремальних коливаннях ринку все одно можуть бути значні втрати. У кінцевому підсумку в торгівлі важливо не те, хто наважиться відкрити більший плечовий обсяг.Цьогорічне падіння американського фондового ринку спричинене не одним негативним фактором, а тим, що логіка ціноутворення на основі наративу AI зіткнулася з реальністю грошових потоків. Іскра та глибинні суперечності. 29 жовтня Alphabet різко впала більш ніж на 12% через другий поспіль квартал доходів нижче очікувань, капітальні витрати Amazon різко зросли, що призвело до значного відтоку вільних грошових коштів, а Intel дала прогноз значно нижчий за очікування — усі три фактори разом спричинили розпродаж технологічних акцій. Глибший контекст полягає в тому, що Федеральна резервна система США, зіткнувшись із залишковою інфляцією, продовжує утримувати високі відсоткові ставки, що тисне на капітальні витрати AI, які залежать від боргового фінансування. Фокус ринку змістився з «який потенціал у AI» на «який прибуток можна отримати від великих інвестицій». Сучасний стан і майбутнє: диференціація, а не крах, але центр волатильності зростає. Більшість інституцій не вважають, що настане системна ведмежа тенденція; індекси S&P 500 і Nasdaq, ймовірно, увійдуть у фазу широких коливань на високому рівні з помірним зростанням, але внутрішня «K-подібна диференціація» посилиться. Ігнорований сигнал полягає в тому, що, незважаючи на те, що індекси залишаються близько до максимумів, 85% акцій у S&P 500 впали більш ніж на 10% від своїх максимумів, 59% — більш ніж на 20%, і капітал поступово переходить від волатильних AI-зростаючих акцій до стабільних у грошових потоках захисних блакитних фішок. Хвостові ризики походять від тиску на малі та середні банки через хвилю погашень комерційної нерухомості та потенційних змін у регулюванні AI після проміжних виборів. Простіше кажучи, американський фондовий ринок переживає перехід від «ціноутворення на основі наративів» до «ціноутворення на основі грошових потоків», і індекси не обов’язково впадуть? #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Брати, біткоїн і ефір різко впали за ніч, цього разу падіння спричинив не ФРС, а Binance $BTC $77,100 | $ETH $2,205 Біткоїн впав з понад 81 000 до 76 861, за день падіння склало понад 5,8%. Ефір впав нижче 2 200, мінімум досяг 2 198. За останні 24 години на всій мережі ліквідовано позицій на 1,112 млрд доларів, довгі позиції ліквідовано на 940 млн, понад 180 тисяч людей втратили кошти Іскрою став підозрюваний злом Binance. На ланцюгу зафіксовано аномальні рухи коштів на суму від 3,5 до 5,5 млрд доларів, пов’язаних з гаманцями Binance, Tether і Circle терміново заморозили близько 1,8–2,5 млрд доларів стейблкоїнів. CZ заявив, що «виглядає як хакерська атака на Binance». Binance призупинив депозити та виведення, заявивши, що візьме на себе всі збитки. Якщо це підтвердиться, це буде найбільша крадіжка в історії криптовалют, перевищуючи 1,5 млрд доларів Bybit Але справжньою причиною такого швидкого падіння став кредитний плечі. Протягом години після новини було ліквідовано позицій на 628 млн доларів, довгі позиції масово закривалися, BTC пробив рівні 78 000 і 77 000 З технічної точки зору, 76 800 — це сьогоднішній мінімум і короткостроковий ключовий рівень для спостереження. Якщо інцидент з Binance виявиться помилкою, відскок буде швидким; якщо підтвердиться злом, тиск продажів триватиме. Психологічний рівень для ефіру — 2 200, нижня межа — 2 100 Обговорюйте в коментарях, чи була ця історія з Binance лише тривогою чи справжньою проблемою?👇 #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 PE Palantir у 167 разів, на чому це тримається $PLTR 11-02 звіт після закриття американського ринку, за пекинським часом — 11-03 вночі. Цього разу, ймовірно, знову буде перевищення очікувань, але проблема в тому, що просто перевищення вже недостатньо. Дохід за Q2 — 1,935 млрд доларів, зростання на 93% у річному обчисленні, рентабельність вільного грошового потоку 62%, Rule of 40 досяг 155% — це екстремальні показники для софтверної індустрії. Вісім кварталів поспіль перевищують очікування, відгуки каналів кажуть, що цього разу також сильні результати. Але ціна вже врахувала хороші новини. Консенсус-прогноз — 2,18 млрд, що вище верхньої межі прогнозу керівництва 2,164 млрд, навіть повне виконання прогнозу не вважається досягненням. Базовий рівень починає тиснути: у Q2 зростання на 92,9%, у Q3 консенсус лише 84,6%, щоб "продовжити 13-й квартал прискорення", дохід має досягти 2,28 млрд. Темп зростання кількості клієнтів впав з 42% до 35%, зростання здебільшого за рахунок додаткових замовлень від існуючих клієнтів, нові клієнти не встигають. Оцінка не потребує обхідних шляхів: PE (TTM) 167,9 разів, середня цільова ціна 29 інституцій — 214,6, що лише на 9% вище за поточну ціну 196,42. У Morgan Stanley три сценарії — 81, 205, 295 — найоптимістичніший дає опціонам лише 9,3% ймовірності. #Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ Блогер, за яким я постійно стежив, сьогодні впав Максимальний прибуток 23.6w, це дуже страшно! Зараз на рахунку лише 48u $BTC $ETH Квартальний пріоритетний дивіденд у розмірі 419,6 млн доларів США, я спочатку звертаю увагу на це: прибуток коливається разом із ціною монети, а дивіденди — це вартість капіталу. Іншу інформацію пропущу одним реченням: прибуток $BTC сприяв операційному прибутку Strategy за третій квартал у розмірі 20,9 млрд доларів, станом на 25 жовтня вже витрачено 2,04 млрд доларів на викуп STRC. Моє судження таке: заголовок про прибуток позитивно впливає на настрій, але не можна прямо вважати це зниженням ризику. За моїм прогнозом, якщо подальший прибуток зможе покрити дивіденди і фінансове планування буде спокійним, ця структура варта схвалення; якщо ж ціна монети відкотиться, а фінансування знову подорожчає, тоді буфер прибутку може звузитися, і тиск вартості капіталу стане більш помітним. Я краще буду менш схвильований і порахую очікувану вартість ще раз: великий прибуток не означає автоматично хорошу ймовірність виграшу. Дивлячись на таку структуру Strategy, люди більше цінують ймовірність покриття вартості капіталу чи коефіцієнт виграшу, що виникає через зростання ціни монети?Сьогоднішній ключовий висновок Сьогодні на ринку з'явилися два сигнали, що повністю суперечать один одному: традиційні фінанси прискорюють прийняття інфраструктури криптовалютної торгівлі, але Binance, ймовірно, зіткнувся з серйозним інцидентом безпеки, через що короткострокові ризики раптово зросли. Найважливіші зміни за останні 24 години: * Binance проводить розслідування потенційного інциденту безпеки, Tether і Circle заморозили загалом близько 2,39 млрд доларів США відповідних стейблкоїнів, фактичні збитки поки не підтверджені. * ICE офіційно уклала угоду з Trade[XYZ], плануючи впровадити безстрокові контракти на базі Hyperliquid на регульованому ринку США, спільне підприємство OKX братиме участь у майбутньому розподілі. * ВВП США за третій квартал зріс на 3,4%, інфляція PCE у вересні піднялася до 3,6%, що додатково обмежує простір для пом'якшення політики Федеральної резервної системи. * BTC ETF раніше три дні поспіль показував приплив коштів, ETH і SOL продовжують відтік. Мій висновок: довгостроковий розвиток інфраструктури галузі є позитивним, але короткострокове фінансове середовище та ризики безпеки бірж не підтримують необдуманий оптимізм. Сьогодні слід перш за все звернути увагу на фактичні збитки та ліквіднісне поширення інциденту Binance, а не гнатися за наративом співпраці з ICE. 1. Ймовірний серйозний інцидент безпеки Binance Офіційно Binance підтвердила, що проводить термінове розслідування потенційної проблеми безпеки і заявила, що поки не підтверджено вплив на кошти користувачів. Водночас Tether заморозила близько 1,567 млрд доларів USDT, Circle — близько 823 млн доларів USDC. На блокчейні зафіксовано масштабні аномальні перекази, але сума аномальних транзакцій не дорівнює фактично викраденим коштам, заморожена сумаЩойно відкрив потік капіталу в бекенді, і мене так налякало, що я навіть цигарку розламав наполовину, не дивіться лише на графік K, щоб плакати, подивіться, куди пішли справжні гроші, це зовсім не нормальна корекція, це справжнє левериджне різанина від основних гравців! Спочатку подивіться на $BTC, поточна ціна близько 77 тисяч, чистий відтік на ф'ючерсах за 24 години досяг 1,62 млрд, довгі позиції левериджу рознесло вщент, гірше того, на спотовому ринку теж вийшло 159 млн, панічні продажі, основні гравці використовують це для очищення ринку, якщо зараз купувати, велика ймовірність застрягти на півдорозі. Далі $ETH — справжній невдаха, відтік на ф'ючерсах 1,7 млрд, на спотовому ринку 128 млн, капітал тікає з обох напрямків, ніхто не хоче підтримувати ринок, ця структура як болото, не думайте, що можна купити на дні, бо ціна сильно впала. Але $SOL тут є аномальний сигнал: хоча на ф'ючерсах за 24 години відтік 365 млн, на спотовому ринку за тиждень чистий приплив 35,45 млн, за 15 днів — 52,45 млн, це означає, що роздрібні інвестори на ф'ючерсах зазнають великих збитків, але великі гравці на спотовому ринку тихо збирають акції з кров'ю, хоча позначка 100 була пробита, великі гроші зовсім не відмовилися від нього. Підсумовуючи, це падіння було викликане новинами, які ідеально очистили довгі позиції на ф'ючерсах, а за відтоком на спотовому ринку видно, що паніка ще не повністю вщухла, зараз намагатися ловити відскок — це просто дарувати гроші, терпляче чекайте повернення капіталу і стабілізації, перш ніж діяти. Минулої ночі під час великого обвалу о півночі, ви заздалегідь лягли спати і уникли біди, чи були впертими і втратили позиції? Чи у вас ще є патрони, щоб купувати на дні? #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 10.30 назавжди залишиться в історії, вкрадено десятки мільярдів $ETH $ZEC Прямий тригер: Binance зламали → паніка + призупинення виведення → BTC за 4 години впав на 5% Фоновий тиск: Google -12,64%, Intel після закриття -23,04%, Nasdaq -1,38%, 10-річні держоблігації США 4,99% → крипта без буфера Підсилювач: ліквідації по всій мережі за 24 години на 1,112 млрд доларів, лонги складають 84% (930 млн), понад 180-240 тисяч людей — глибокий спад не через велику кількість продажів, а через примусове закриття лонгів Відкриття Азіатсько-Тихоокеанського ринку додало ще один удар: KOSPI (Південна Корея) впав до -4% (SK Hynix -7%, Samsung -4%), Nikkei -1,51%, BTC о 08:00 на 1H впав до 76,658. Зараз BTC 76,897 (-4,82%), ZEC 1,213 (-6,02%).Леверидж очищується, спотовий ринок ще не дав відповіді За останні 24 години загальна ліквідація по всій мережі склала 1,112 млрд доларів, довгі позиції — 930 млн; ліквідації BTC — 350 млн, $ETH — 253 млн. Ключове не в цифрах, а в способі та темпі ліквідації. Тригери двоярусні. Поверхневий — аномалії в гарячому гаманці Binance, що стосуються близько 167 тис. ETH та десятків ERC-20 токенів, Tether і Circle пізніше заморозили близько 1,8 млрд доларів стабільних монет. Binance заявила, що розслідує інцидент, CZ сказав, що «виглядає як хакерська атака», але поки не підтверджено втрат користувачів. Ринок не чекає на офіційну оцінку: BNB за годину впав приблизно на 6%, BTC опустився нижче 79 тис. доларів. Глибший рівень — структура левериджу. $BTC довго перебував на високих рівнях, накопичувалися кошти в контрактах, спотовий ринок не встигав за цим. Один свічник вниз пробив ключовий рівень, ліквідація довгих позицій посилилася сама собою. Трейдери OKX Planet провели аналіз: це більше схоже на централізоване очищення левериджу, ключове — чи буде спотовий ринок підтримувати після ліквідації. Макроекономічне пом’якшення на межі, але не зміна курсу: прибутковість 10-річних облігацій США впала до близько 4,9%, ціни на підвищення ставки в грудні знизилися до 70–80%, абсолютний рівень все ще стримує ризикові настрої. Зараз це більше схоже на зняття тиску левериджу, а не на кінець тренду. Характер інциденту Binance, обробка заморожених коштів і чи з’явиться стійкий спотовий попит на BTC в районі 77 000 — важливіше за те, «на скільки впало». Ліквідації можуть пройти швидко, а підтримка потребує часу для перевірки. #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 【Обмежений тиск продажів BTC, але тиск продажів ETH уже почався】 Наразі понад 3 мільярди доларів США заморожено у пов’язаних активах, що становить близько половини обсягу відстеження в ланцюгу. Проте ця сума все ще є оцінкою в ланцюгу, а не остаточним підтвердженим збитком Binance. Проблема $BTC полягає у реалізації. Позначені адреси важко безпосередньо монетизувати через біржі, розподіл, перекази та пошук OTC-покупців потребують часу. Прикладом є крадіжка BTC у Bitfinex у 2016 році, коли не всі монети вдалося реалізувати роками. Фонд SAFU Binance наразі тримає близько 1 мільярда доларів у BTC, і якщо ці резерви будуть використані для компенсації та відновлення активів, це навіть може спричинити додатковий попит. Ситуація з $ETH не така проста. Частину активів ERC-20, обміняних на ETH, можна через Tornado Cash зробити складнішими для відстеження, що підвищує гнучкість подальшої реалізації. Але змішування монет не означає повного «відмивання», ланцюговий аналіз все одно може відстежувати частину руху коштів. У короткостроковій перспективі прямий тиск продажів BTC може бути обмеженим, а ETH варто більше остерігатися подальших переказів і обмінів. Проте справжнім фактором, що стримує весь ринок, залишається криза довіри, спричинена інцидентами безпеки на біржах.CMC Asset Watch: SpaceX зіткнулася з новим тестом пропозиції акцій Більшість мегакепів рухалися значно менше, ніж SpaceX за цей період. Найрізкіше падіння відбулося 22 жовтня, коли положення про блокування, пов’язане з Q3, зробило більше акцій доступними для продажу. Це створило потенційну пропозицію. Право на продаж не є доказом того, що всі ці акції були продані.
Orbit Topic Sitemap