Orbit Post Sitemap
SOMETHING STRANGE KEEPS HAPPENING EVERY 4 YEARS Look at the timing 2014, 2018, 2022 And no, I'm not talking about the clichéd 4-year cycle. I'm talking about the MID-TERM ELECTIONS 3 U.S. midterm election years = 3 brutal Bitcoin dumps $BTC lost roughly : 57% in 2014 73% in 2018 64% in 2022 Then came the years that followed : 2015: +34% 2019: +92% 2023: +155% The same sequence keeps showing up in the chart. A midterm year brings a major drawdown, and the following year brings a powerful recoveryСпочатку уявімо найгірший сценарій: якщо надалі більше монет надійде на біржу, а покупець не зможе їх поглинути, то короткострокова волатильність може зрости. Це мій стрес-тест, а не вже відбулася подія. За даними моніторингу Yu Jin, один кит, який у 2015 році придбав 100 000 ETH за ціною 0,311 долара за монету, після приблизно 11 років утримання вперше перевів 50 000 монет, з яких 1500 вже надійшли на біржу.
⚠️ Мене більше турбує невизначеність потенційного тиску продажів, а не ярлик «давній кит». По-перше, переведення на біржу не означає, що монети вже продані, тому однозначне припущення про розпродаж може бути помилковим; по-друге, його історична собівартість дуже низька, тому не можна оцінювати його наміри продавати, виходячи з типових витрат звичайних власників.
Працюючи у сфері управління ризиками, я звик спочатку перевіряти максимально можливі втрати по одній угоді, враховуючи також проскальзування, а не гадати про напрямок руху кита. Далі я просто спостерігаю, чи продовжуються переведення, і чи може ринок поглинати фактичні обсяги торгів.帕尔 $BTC 行情周报 -10.26 一、K 线分析 1）周线大区间仍在 60-98。行情掠夺 6W 后向上突破周 LH，吃掉上方 fvg 流动性打到 874，随后进入震荡下跌。目前已经连跌 3 周，整个 10 月基本都在震荡回调里，价格到了 eq 79 附近。 2）流动性：核心看 75。75 是 ssl，下方是大块 fvg。本周关键就是看这里会不会被掠夺。 按下跌预期，位置分三档： 1）77-78 吸筹震荡；突破 80、站稳 79 看涨 2）掠夺 75，插针 72 附近，再拉起站稳 75 3）延续下跌，测试 64-65 ob 二、数据分析 1）ETF 上周 ETF 总计流入 +3.01 亿，终结 10 月前两周连跌，但周内博弈很惨。前三日狂吸 +10.75 亿（周一 IBIT 爆买 6.65 亿打底，周三 IBIT+FBTC 合买 4.48 亿）冲击 $85k；周四受美股科技财报和油价冲击，单日暴砸 -6.36 亿，全周最终净流入 +3.01 亿。 IBIT 净流入 +5.66 亿单骑救主；FBTC（-1.17 亿）和 ARKB（-1.00 亿）是砸盘主力。 目前 $83.6k-$Повідомлене фінансування боргу SpaceX на $40 млрд для GPU вказує на більш різкий розподіл у інфраструктурі AI: кредитори, здається, більш охоче підтримують розширення обчислювальних потужностей, коли воно супроводжується стабільним доходом від запусків і Starlink. Це не доводить, що провайдери, орієнтовані на оренду, зазнають невдачі, але жорсткіший кредит може зробити масштабування самостійною стратегією недостатнім.
#SpaceX40BGPUFinancing $BTC $ETH $SOL
За 1 годину раптово відбулося значне повернення коштів, але за 24 години все ще спостерігається величезний відтік.
Ця «довга течія з коротким входом» зазвичай є ознакою перепроданості з відскоком або пасткою для бичачого ринку.
Поки великий тренд не зміниться, не варто сліпо гнатися за зростанням, остерігайтеся фальшивих проривівОсновний аналіз ринку: $BTC BTC втратив підтримку на рівні 80K, ETH також під тиском, але на ланцюгу спостерігається дивергенція
Порівняно з попереднім торговим днем, на ринку відбулися ключові зміни: BTC підтвердив пробій нижче 80 000 доларів. Протягом вихідних BTC поступово знижувався, досягнувши мінімуму близько 79 280 доларів, наразі ледве тримається нижче 80 000. Ще важливіше, що 64% чистих довгих позицій зосереджені вище 81 993 доларів, що означає значні збитки для багатьох лонгів, і якщо ціна продовжить падіння, це може спровокувати ланцюгові ліквідації. За останні 24 години загальна ліквідація по мережі склала 481 млн доларів, з яких понад 70% припадає на лонги.
$ETH ETH також пробив рівень 2 300 доларів, за 24 години падіння близько 2,58%. Але з'явився цікавий сигнал дивергенції: за добу з бірж Ethereum виведено близько 169 800 ETH, що є максимумом за останні 4 місяці, пропозиція на біржах зменшується, теоретично це знижує тиск продажів. Однак спотовий ETH ETF з 1 по 22 жовтня зафіксував чистий відтік понад 1 млрд доларів, тиск на капітал не зникає. Santiment вважає 2 330 доларів короткостроковою ключовою позначкою, пробій якої послаблює припущення про дно; утримання вище 2 500 доларів посилює очікування формування дна.
Конкретна торгова стратегія
Біткоїн (BTC): медвежий на рівні нижче 80K, слідкувати за відскоком у зоні вартості лонгів
Основна логіка: 80 000 доларів змінився з підтримки на короткостроковий опір. Поки не буде відновлено рівень 81 993 доларів (щільна зона вартості чистих лонгів), відскок слід розглядати як можливість для шорту. Але геополітичні новини (конфлікт США та Ірану) можуть викликати різкий ривок, тому шортити з ризиком.
• Відскок для шорту (основна логіка):
• Вхід: якщо ціна відскочить до зони 80 500–80 900 доларів і зустріне опір (попередня підтримка, що стала опором, та денна зона продажів).
• Стоп-лосс: вище 81 500 доларів (біля нижньої межі вартості чистих лонгів).
• Ціль: спочатку 79 300–79 500 доларів (денний мінімум), після часткового закриття позиції дивитися на 78 000–78 600 доларів.
• Пробій для шорту (захист від прискореного падіння):
• Умова: якщо 4-годинне закриття свічки нижче 79 200 доларів.
• Ціль: нижче 78 000 доларів, далі 77 500.
• Стоп-лосс: повернення вище 80 000 доларів.
• Контртрендовий короткостроковий лонг (високий ризик):
• Вхід: лише при чітких сигналах зупинки падіння на 15-хвилинному таймфреймі в зоні 79 200–79 400 доларів (велика хвостова свічка або подвійне дно), з невеликим обсягом.
• Стоп-лосс: нижче 78 900 доларів.
• Ціль: 79 900–80 200 доларів (швидкий вхід/вихід, без затримок).
Ethereum (ETH): слабкий спад, очікування реакції на ключових рівнях
Основна логіка: ETH технічно слабший за BTC, а відтік коштів з ETF продовжує тиснути на відскок. Але рекордний чистий відтік з бірж попереджає шортів про можливий раптовий відскок через скорочення пропозиції. 2 330 доларів — ключовий рівень для спостереження за версією Santiment.
• Відскок для шорту (логіка за трендом):
• Вхід: якщо ціна відскочить до зони 2 330–2 350 доларів і зустріне опір (попередня підтримка, що стала опором, та ключовий рівень).
• Стоп-лосс: вище 2 380 доларів.
• Ціль: 2 280–2 300 доларів (денний мінімум), після часткового закриття позиції дивитися на 2 250 доларів.
• Пробій для шорту:
• Умова: якщо 1-годинне закриття свічки нижче 2 280 доларів.
• Ціль: 2 220–2 250 доларів.
• Стоп-лосс: повернення вище 2 320 доларів.
• Лонг на правій стороні (потрібен сильний підтверджуючий сигнал):
• Умова: лише при обсягах і закритті вище 2 380 доларів з утриманням ціни, можна розглядати легкий лонг.
• Ціль: 2 450–2 500 доларів.
• Стоп-лосс: нижче 2 340 доларів. На поточному рівні не рекомендується купувати на лівій стороні.
Ключові нагадування про ризики
1. FOMC — найбільший фактор цього тижня: результати засідання ФРС та пресконференція голови відбудуться цього тижня. Перед рішенням щодо ставок великі гравці схильні утримуватися від активних дій, тривалість одностороннього тренду під сумнівом. Якщо є відкриті шорт-позиції, рекомендується частково зафіксувати прибуток або хеджуватися перед засіданням, щоб уникнути різких розворотів через жорсткі або м’які заяви.
2. Ризик геополітичних конфліктів: загострення військової напруги між США та Іраном триває, високі ціни на нафту посилюють інфляційні побоювання. Будь-які несподівані військові новини можуть викликати миттєві різкі коливання ризикових активів, стоп-лоси мають бути суворо дотримані, не тримайте збиткові позиції.
3. Висока концентрація лонгів: чисті довгі позиції BTC зосереджені вище 81 993 доларів, ETH раніше мав подібну структуру. Це означає, що відскоки можуть бути слабкими — кожен відскок може зустріти тиск від розпродажу для виходу з збитків. Лонги мають бути короткостроковими, а не позиціями для середньострокового утримання.
4. Низька ліквідність: зараз азіатська ранкова сесія, глибина ринку невелика, невеликі обсяги можуть викликати різкі рухи цін. Перевага надається лімітним ордерам, уникайте ринкових ордерів.PONS ще можна врятувати?
Сьогодні дані PONS майже не змінилися порівняно з учора, добовий обсяг торгів становить близько $24M. Порівняно з історичним максимумом у $923M, це зменшення на 97,4%.
Раніше я прогнозував, що добовий обсяг торгів PONS може стабілізуватися в межах $30M - $40M. Зараз видно, що це було занадто оптимістично, не знаю, чи вдасться утримати $20M.
Подивімося на Robinhood Chain, обсяг ланцюгових транзакцій за останні два дні становив $542M і $484M відповідно. Порівняно з історичним максимумом у $3.5B, це зменшення приблизно на 86%, а рейтинг за обсягом транзакцій по всьому ланцюгу впав до п’ятого місця.
Падіння PONS — це вже не лише проблема самого проєкту, а й загальна зниження активності торгів на Robinhood Chain.
Щоб PONS відновився, мабуть, доведеться чекати, поки Robinhood Chain знову набуде популярності.Федеральна резервна система майже напевно залишить ставку без змін у жовтні, ймовірність підвищення за даними CME становить лише близько 10%
Економісти також не переймаються, чи буде підвищення цього разу, 94% очікують паузу
Справжній ключовий момент у точковій діаграмі, де 12 членів комітету вважають, що цього року потрібно ще одне підвищення, кілька жорстких чиновників, ймовірно, прямо на цьому засіданні проголосують проти паузи, виступаючи за підвищення
Тоді варто звернути увагу на виступ Воша, подивитися, чи дасть він сигнал 🦅
Ринок ставить на грудень, наразі ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні вже піднялася майже до 68%
$BTC зараз дуже важко пробивається через рівень 80 000
За останні 24 години на ринку було ліквідовано позицій на 670 млн доларів, з них довгі позиції на 457 млн, знову стався сплеск ліквідацій довгих позицій, тобто якщо ти наважуєшся купувати на 80 000, тебе продовжують різати
Обсяг відкритих контрактів зростає, і довгі, і короткі позиції роблять ставки
Сценарій цього тижня, ймовірно, такий: у жовтні підвищення не буде, можливо, буде короткочасний імпульс «погані новини в минулому», але доки Вош на пресконференції не послабить позицію, а навіть натякне на дії в грудні, цей простір, який $BTC вибив вище 80 000, дуже швидко знову буде здаватися
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC｜Спостереження за ліквідністю💧 10 / 26
1. Верхній магніт: 81,000 – 81,350 накопичено понад 200 мільйонів доларів ліквідацій коротких позицій і стоп-лоссів (підсвічено на тепловій карті), що точно відповідає BSL вище максимуму вихідних
2. Нижній магніт: близько 78,850 зібрано ліквідацій довгих позицій на суму 188 мільйонів доларів, що точно відповідає SSL нижче мінімуму вихідних.
3. Далі йде ліквідність на рівні рівноваги минулої п’ятниці 82,100, де зосереджено ліквідації на суму 200 мільйонів доларів.周末的加密市场给出了一个相当刺眼的信号：$BTC 直接砸穿80,000美元，最低触及79,700，创下一个多月以来的最低点；$ETH 同步走弱，一度跌破2,300。真正值得追问的不是跌幅本身，而是这次谁先跑、谁跑得更狠。 先看地缘这条导火索。美国近几日在中东大幅收缩人员部署，驻沙特、阿联酋、黎巴嫩、卡塔尔、约旦的使馆均转入受限运作状态。情报显示伊朗针对美国人的行动已进入高级阶段，特朗普也公开表示可能随时对伊朗采取行动。风险一抬头，资金的第一反应永远是撤离，而比特币作为风险资产，首当其冲被抛售。 但更关键的细节藏在资金流里：ETF比价格跑得更早。10月22日，美国现货比特币ETF单日净流出6.35亿美元，10月24日再流出2.27亿美元。$ETH 的ETF表现更糟——一周撤出3.2亿美元，流出强度是$BTC 的十倍。这不是普通的获利了结，而是机构在事件落地前主动降仓。 这里有个容易被忽视的错位：价格还在高位盘整时，ETF通道已经连续失血。散户看到的是K线，机构用脚投票的是流动性。当两者方向相反，往往意味着聪明钱在提前定价风险，而不是等新闻确认。$ETH 流出强度远超$BTC，说明机构对高#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
HBM4 сам по собі є продуктом з надвисокою валовою маржею
1. Позиціонування продукту
HBM — це висококласна пам’ять з високою пропускною здатністю для GPU серверів AI, HBM4 має вищу пропускну здатність, швидкість і вищу ціну за одиницю, ніж HBM3E, а валова маржа значно вища за звичайний DRAM/NAND, це один із найприбутковіших продуктів SK海力士.
2. Зв’язок із клієнтами
Основним постачальником є провідні виробники AI-чіпів, такі як Nvidia, капіталовкладення в обчислювальну потужність AI продовжують стимулювати замовлення на HBM, укладено довгострокові угоди з ключовими клієнтами, попит дуже визначений.
3. Технічне лідерство
SK海力士 є виробником першого ешелону HBM, дуже рано почав постачати зразки HBM4 і стабільно підвищує вихід придатних виробів, версія 12-High вже проходить верифікацію та постачання клієнтам, версія 16-High активно розробляється, підтримуючи технічну конкурентоспроможність.
✅ Середньо- та довгострокова перспектива: HBM4 є найважливішим двигуном зростання прибутку SK海力士
⚠️ Короткостроково, у Q3: HBM4 більше є «історією очікувань», має обмежений вплив на прибуток цього кварталу, основний внесок у результати цього кварталу забезпечують підвищення цін на HBM3E та звичайну пам’ять#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Під операційною лампою щойно закрили грудну клітку, монітор пацієнта все ще тик-такує, я бачу не криву цін, а розширене серце, яке живиться лише однією коронарною артерією — це і є осередок нинішнього розширення інтелектуальних обчислень. Маск заявив, що SpaceX отримала 40 мільярдів доларів боргового фінансування на графічні процесори для чипів обчислювальної потужності, які мають бути поставлені в першій половині 2027 року; водночас він попередив, що ринок боргу фактично припинив фінансувати центри обробки даних інтелектуальних обчислень без інших джерел доходу, і передбачив, що понад 200 нових хмарних провайдерів інтелектуальних обчислень зазнають краху або будуть об’єднані. Не сприймайте різке падіння як причину хвороби — це лише сигнал тривоги монітора; справжні гемодинамічні зміни відбуваються на кредитному боці: зниження перфузійного тиску, підвищення судинного опору, дисбаланс тривалості, а споживання кисню міокардом залишається високим.
Starlink і доходи від запусків діють як колатеральний кровообіг, що дозволяє SpaceX підтримувати коронарну перфузію; компанії, які покладаються лише на оренду обчислювальної потужності, мають уражену судину — клієнти зосереджені, маржа низька, борг короткий, будь-яке розширення кредитного спреду подібне до спазму донорської судини, тромбоз у місці шва, ішемія міокарда дистально. Ринок боргу не продовжує кровопостачання центрам обробки даних без інших доходів — це не емоційне лікування, а припинення неефективної перфузії; понад 200 хмарних провайдерів входять у фазу злиття, що є зоною некрозу після великомасштабної ішемії міокарда, перші, хто падає, — не найменші, а ті, у кого найгірший колатеральний кровообіг. Пов’язана динаміка токенів також підкоряється цій гемодинаміці: коливання цін — це аритмія, кредитний спред — перфузійний тиск; якщо дивитися лише на криву цін, це як дивитися лише на частоту серцевих скорочень, не враховуючи ударний об’єм, монітор перед фібриляцією шлуночків може бути дуже тихим. Справжній ризик — не затримка поставки чипів, а невідповідність термінів фінансування та періоду повернення грошових потоків, що подібно до неможливості серця самостійно викидати кров після відключення штучного кровообігу; справжня можливість — не в емоційному відскоку, а в здатності створити структуру доходів із багатьма кровотоками. Злиття — це не одужання, а переформатування меж некрозу; борг — не стимулятор серця, а навантаження на ємність, надмірне введення призводить до легеневого набряку. Розширення обчислювальної потужності без колатерального кровообігу — це не зростання, а ішемія міокарда; перший звук фібриляції шлуночків ніколи не відображається на ціновому графіку. #spacex40bgpufinancingТри круглі числа опинилися під тиском у ту саму неділю, і результативна цінова дія була скоріше повільним зниженням, яке карало обидві сторони, ніж чистим розпродажем. Макроекономічний фон пояснює настрій: ймовірність утримання ставки в жовтні піднялася вище 87%, а Polymarket короткочасно торкався 94%. Це має сприйматися як сприятливий фактор, але бичачі настрої не посилюються. Ринок уже перейшов до ціноутворення підвищення в грудні, а Goldman Sachs почав сигналізувати про березень наступного року. Коли очікування пом'якшення настільки повністю Влити 848 тисяч біткоїнів прямо в плиту фундаменту — 2,09 мільярда доларів США чистого прибутку за квартал — це лише неон на даху, а не несуча стіна. Коли я оцінюю такі проєкти, спочатку не дивлюся на візуалізації, а переглядаю розрахунки конструкцій: приріст справедливої вартості — це переоцінка в балансі, подібна до переоцінки вартості поверхні після зростання ціни на ділянку, що підвищує чисті активи, але не генерує грошовий потік і не змінює шлях навантаження.
Справжнє, на що варто звернути увагу в цій компанії — це коефіцієнт армування капітальної структури. Володіння понад 800 тисячами біткоїнів — це як зробити надвелику центральну трубу одноточковою системою основного навантаження, з вражаючою бічною жорсткістю, але необхідно одночасно перевірити надлишковість, вузли ліквідності та демпфери в екстремальних ринкових умовах. Викуп пріоритетних акцій на 176 мільйонів доларів — це як заміна старої діафрагми жорсткості: якщо замінити її на більш дешеве фінансування з жорсткими зобов’язаннями, це укріплення капітальної структури; якщо ж за рахунок споживання готівки або подальшого залучення боргу — це як збільшення глибини фундаменту без дренажу, і під час сезону дощів перевірятиметься осідання.
Стратегія фінансування — це не гасла, а відповідність термінів і порядок погашення. Пріоритетні акції, конвертовані облігації, додаткові звичайні акції — це бетон різних марок, з різною міцністю, усадкою та термінами виконання. Якщо на піку прибутку прискорювати розширення, це як додавати поверх на нездану плиту; якщо ж скористатися переоцінкою для відновлення балансу, подовження термінів боргу та зниження жорсткості відсотків — це справжнє укріплення структури. Пов’язані токени більше схожі на скляну фасадну стіну: вона відображає контури основної конструкції і підсилює світло і тіні, але фасад ніколи не несе основне навантаження. Чисті активи на нижньому рівні зростають через переоцінку курсу монети, ціна токена теж переоцінюється; премії, дисконти, ліквідність і шляхи викупу — це вузлові зварні шви, які потрібно ретельно перевіряти.
Я визнаю лише одну будівельну межу: вважати прибуток грошовим потоком — це як приймати візуалізацію за завершений проєкт; якщо в наступній схемі розподілу капіталу не вказати коефіцієнт армування грошового потоку, чим вище будівля, тим раніше при вітрі почуєш пустоти. #strategyq3btcgains$ONDO
Токенізовані реальні активи поєднують блокчейн-інфраструктуру з фінансовими продуктами, пов’язаними з традиційними ринками. Ondo працює в цій сфері, де регуляторна ясність, прозорість активів і обмеження доступу так само важливі, як і технічне виконання. Зростання токенізованих активів не автоматично означає рівний попит на пов’язаний токен. Розрізнення між прийняттям продукту та вартістю токена залишається суттєвим при оцінці цього сектору. Підсумовуючи ринкову ситуацію за вихідні, як сьогодні діяти?
З огляду на ринок, BTC раніше намагався пробити позначку 85000 доларів, але не зміг утриматися вище, спостерігається явний тиск продажів зверху. У п’ятницю, в останній торговий день тижня, спостерігався чистий відтік коштів із спотових ETF, зокрема, у BlackRock відтік склав близько 110 млн доларів, а загалом по ринку — близько 138 млн доларів.
Наразі найважливіша позиція — 79000 доларів!
Якщо цей рівень вдасться утримати, є шанс на технічне відновлення; але якщо відбудеться ефективне пробиття вниз 79000 доларів, слід звернути увагу на підтримку близько 77000 доларів.
Зараз ціна близько 80000 доларів, чи варто купувати на мінімумі чи відкривати короткі позиції? Мій погляд залишається песимістичним, але не рекомендую бездумно відкривати короткі позиції на низьких рівнях. По-перше, після недавнього оприлюднення CPI ринок загалом слабшає, настрої учасників не покращилися; по-друге, у США ще існує невизначеність через проміжні вибори, макроризики можуть і далі впливати на ризикові активи; до того ж, наближається засідання FOMC Федеральної резервної системи, політичні сигнали поки неясні, тому короткострокові коливання залишаються можливими.
$BTC: для відскоку слідкуємо за діапазоном 81000–85000 доларів, шукаємо можливості для шортів за фактичним рухом; якщо 79000 доларів буде ефективно пробито вниз, звертаємо увагу на підтримку близько 77000 доларів.
$ETH: для відскоку слідкуємо за діапазоном 2350–2370 доларів, чекаємо сигналів тиску, щоб розглянути шорт.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ BTC ледь утримується на рівні 80 000, чи з'являється поворот після очищення кредитного плеча?
За вихідні біткоїн зазнав різких коливань, одночасно опустившись до 79 200 доларів, а потім з великими зусиллями відновив психологічний рівень у 80 000 доларів. За останні 24 години було ліквідовано близько 547 мільйонів доларів кредитних позицій, понад 110 тисяч трейдерів зазнали ліквідації, і ринковий настрій опустився до мінімуму.
Однак дані з блокчейну дають промінь надії. За даними CryptoQuant, річна зміна позицій китів скоротилася з приблизно 282 000 BTC до лише 39 000 BTC. Хоча це ще не чисте збільшення, темпи продажу великими власниками явно сповільнилися, і тиск з боку пропозиції зменшується.
З технічної точки зору, якщо рівень близько 80 000 доларів зможе стати надійною підтримкою, а великі кредитні позиції будуть очищені, вразливість ринку знизиться. Після підтвердження вичерпання тиску продажів BTC має потенціал для відновлення до рівня 84 000 доларів. Поточна слабкість, можливо, є проявом крайніх емоцій, а не кінцем тренду.
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Напередодні FOMC: не ставте на два дні як на один напрямок
Справжній виклик цього тижня — це два дні, а не вибір одного напрямку:
1) Середа, 28 жовтня, 14:00 за східним часом, рішення FOMC. Ймовірність «без змін» на Polymarket досягла 94%, порівняно з 52% 14 жовтня. $HYPE за місяць витратив 67 мільйонів доларів на викуп, але HYPE все одно впав на 22%.
Позитивні новини не викликали навіть найменшої реакції.
Ринок явно не може втриматися, офіційні покупки висять внизу, а великі гравці просто зливають спотові активи.
Якби викуп працював, ринок уже б піднявся. Зараз така поведінка чітко показує, хто підтримує дно, а хто використовує це, щоб великі інвестори могли вийти.
Ті, хто сподівається на викуп як на порятунок, просто обманюють самих себе.80 тисяч били тричі, але ті, хто на ланцюгу, зовсім не припиняли
Спостерігаючи за $BTC, який коливається біля 80 000, чесно кажучи, трохи заплутано.
Чотири поспіль червоні свічки на денному графіку, три на тижневому, 80 000 перетворилися з "підтримки" на м'ясорубку для бичків і ведмедів. На форумах всюди чути "80 тисяч зламають", ETF з жовтня вивів чисто 67,41 млн доларів, емоції дійсно не найкращі. Але якщо дивитися лише на це, можна пропустити те, що відбувається внизу.
$BTC: під явним негативом ховається дуже міцна прихована лінія
Спочатку визнаємо, що короткострокова структура дійсно ведмежа. Ціна рухається нижче середньострокових і довгострокових ковзних середніх, вершини відскоків постійно знижуються, ліквідації довгих позицій на деривативах складають 68%, співвідношення довгих і коротких позицій «штучно завищене», що свідчить про багато тих, хто тримає позиції, і мало тих, хто активно атакує. Все це правда.
Але справді варто звернути увагу на інший набір даних.
365-денна проста ковзна середня знаходиться в діапазоні 79 200–80 500. За останні 9 днів ціна міцно трималася між 80 000 і 86 000, 30-денна волатильність знизилася з 13% до 6%. Такий рівень звуження волатильності зазвичай означає не «кінець тренду», а «напрямок скоро не витримає».
Ще важливіше: ETF продають, а кити купують. Дані CryptoQuant показують, що біткоїн-кити за менш ніж три місяці чисто поглинули близько 243 000 $BTC, що за поточною ціною перевищує 20 млрд доларів. Індикатор змін позицій китів за рік звузився з -282 тис. $BTC до -39 тис. $BTC, тиск продажів почав виснажуватися з липня. На графіку ви бачите, як 80 000 постійно б'ють, а на ланцюгу — як група гаманців з 10 до 10 000 монет купує найшвидшими темпами з лютого цього року.
Це не заклик купувати на дні, а об'єктивне розходження: маргінальні продавці зменшуються, великі власники збільшуються, а ціна тримається біля ковзної середньої. Така структура не триватиме вічно. Glassnode визначає вартість корпоративних скарбниць і ETF у діапазоні 80 000–81 500, що означає, що це не просто психологічний бар'єр, а реальна собівартість утримання. Якщо проб'ють вниз — буде боляче; якщо втримають — є причини триматися.
$ETH: історія з пропозицією справжня, але бракує «запалювача»
Щодо $ETH, структура монет дійсно міцна.
Обсяг стейкінгу встановив рекорд — близько 43,7–43,8 млн $ETH заблоковано у валідаторах, що становить 35–36% від загальної пропозиції. Баланс на біржах впав до історичного мінімуму 3,49%. Переклад: монети, які можна швидко продати, помітно зменшуються.
Але я не збираюся малювати цю картину надто оптимістично. Зменшення пропозиції — це «умова», а не «тригер». У жовтні чистий відтік $ETH ETF склав близько 955 млн доларів, продукти BlackRock також зазнали значних відтоків, короткострокові маргінальні покупці дійсно слабкі. Ціна впала вдвічі з серпня до близько 2 300 не через недостатній стейкінг, а через те, що на межі ринку менше охочих платити.
Отже, рівень 2 300 важливий не як «залізне дно», а як психологічна лінія арбітражу між бичками і ведмедями в цій хвилі. Якщо денна свічка закриється вище — логіка стиснення пропозиції залишається; якщо нижче — короткостроково доведеться визнати силу тренду. Повторні спроби дна і відскоки свідчать про поглинання коштів у цій зоні, але поглинання не означає миттєвий ріст. Затягування дна — це не про ціну, а про терпіння людей.
Макроекономічна карта: не чекайте зниження ставок, чекайте «вичерпання очікувань»
Оригінал каже «залишився лише макро каталізатор», це наполовину правда, але напрямок треба виправити.
28 жовтня FOMC, ймовірність збереження ставок без змін за CME і Polymarket — від 87% до 94%. Ринок давно не закладає зниження ставок у жовтні. Справжній стримуючий фактор — це те, що ймовірність підвищення в грудні все ще понад 80%. Іншими словами, «погані новини» макроекономіки вже в більшості враховані, але ще не реалізовані.
Якщо FOMC, як очікується, залишить ставки без змін і не буде більш жорстких заяв, ніж ті, що ринок уже врахував, це не буде «плюсом» для ризикових активів, а «зняттям підвішеного меча». $BTC і $ETH зараз бракує саме вікна «усунення невизначеності», а не зниження ставок.
Мої правила позиціонування, пояснюю
Не входжу великими ліворуч, не ганяюся за ціною праворуч — це мої правила, рекомендую їх врахувати.
$BTC: 79 200 — ключова зона, де 365-денна ковзна і недавні мінімуми перетинаються. Якщо обсяг не підтримає пробій вниз, можна поступово купувати зліва, але стоп-лосс треба ставити нижче 79 000, якщо проб'є — виходити, не тримати. Підтвердження зростання — це стійкий обсяг і закриття вище 80 700, тоді короткострокова ведмежа структура буде зруйнована.
$ETH: 2 300 — лінія арбітражу. Якщо втримають — історія стиснення пропозиції триває; якщо проб'ють вниз — дивимося на 2 280 або навіть 2 200–2 250, не поспішайте «вірою» ловити падіння. Перше серйозне підтвердження зростання — це повернення з обсягом вище 2 400, до того часу ймовірність боковика більша за стрибок.
І наостанок чесно.
Найгірше зараз — не бачити напрямок, а те, що обидві сторони мають рацію. ETF продають, кити купують; макро жорстке, волатильність на мінімумі; $ETH пропозиція жорстка, але маргінальний попит ще не повернувся. Ринок навмисно робить так, щоб більшість віддала монети до появи чіткого тренду.
Я не раджу вам повністю входити або виходити. Просто скажу: якщо ви вірите, що близько 80 тисяч — це довгострокова зона собівартості, не обробляйте довгострокові позиції через короткострокову тривогу; якщо ви торгуєте короткостроково — чесно дивіться на 79 200 і 2 300, якщо пробито — виходьте, якщо утримано — чекайте підтвердження. Затягування дна — це про терпіння людей, а не про монети.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Інституційні кошти тут уже розділилися. Bitcoin ETF цього тижня отримав чистий приплив у розмірі 442,67 млн доларів США, припинивши безперервний відтік, але Ethereum ETF протягом чотирьох тижнів поспіль зазнав чистого відтоку в 224,9 млн доларів США, інституції по-різному оцінюють ризикові активи. За останні 24 години загальна ліквідація по мережі склала 523,58 млн доларів США, довгі позиції зазнали масових примусових закриттів, що свідчить про те, що позиції з високим кредитним плечем залишаються дуже вразливими. Сон Ючен на TOKEN2049 закликав повернутися до реальних потреб, гасло правильне, але ринок визнає лише ліквідність.
Під час очікування на червоне світло я підтягнув ремінь на коробці для доставки, випадково глянув на графік ліквідацій. На годинному таймфреймі BTC структура шортів не змінилася, ковзні середні розходяться вниз, MACD продовжує слабшати. У діапазоні 82000–83000 накопичено велику кількість шортів, що створює тиск ліквідації, знизу в районі 79000–80000 також висока інтенсивність ліквідації лонгів, у короткостроковій перспективі існують умови ліквідності для виведення вгору з подальшим тестуванням опору, але сигналів розвороту тренду поки немає.
Поточна ціна близько 80090 не підходить для прямого відкриття шортів. Відскок до діапазону 81500–82000 — легке тестування шортів з невеликим обсягом, захист ставимо вище 83300, перша ціль для фіксації прибутку близько 79000, при пробої дивимося на рівень 78000. Якщо обсяг зросте і ціна закріпиться вище 83000, логіка шортів втрачає силу.
$BTC
#Robinhood交易业务增长能否延续？
@OKX星球 Вибори в Бразилії стали несподіванкою? Фондовий ринок Бразилії впав!
$EWZ впав більш ніж на 20%
Головним тригером цього різкого падіння бразильського фондового ринку став переворот результатів виборів.
Раніше ринок загалом ставив на перемогу правого кандидата Флавіо Болсонаро, що в середовищі називали "угодою Болсонаро".
Інвестори очікували, що після його приходу до влади буде проведено фіскальне затягування пасків, приватизаційні реформи, суворий контроль державного боргу, і це очікування вже заздалегідь підняло індекси.
Але врешті-решт Лула здобув переобрання, що безпосередньо порушило попередній оптимістичний ціновий прогноз ринку, інвестори масово закривали позиції і тікали, викликавши обвал індексу.
Ринок побоюється, що Лула продовжить ліву політику великого уряду, збереження високих соціальних витрат, і тиск на фіскальний дефіцит та державний борг буде важко зменшити.
Державний борг Бразилії вже високий відносно ВВП, постійний фіскальний тиск підвищить довгострокові ставки, пригнітить прибутковість компаній і оцінки ринку, а також існують побоювання щодо подальшого підвищення податків і втручання в ресурсні компанії, що суттєво вдарить по акціях таких важливих ресурсних компаній, як Vale і Petrobras.
Додатково зовнішнє середовище ускладнює ситуацію: очікування високих ставок ФРС триває, прибутковість американських облігацій залишається високою, іноземний капітал легко виходить з ринків, курс реала одночасно під тиском і девальвується, що ще більше посилює паніку.
Коливання цін на сировинні товари також створюють додатковий тиск на бразильський фондовий індекс, орієнтований на ресурси.
У короткостроковій перспективі ринок продовжить торгувати фіскальними ризиками, далі ключовим буде бачення фіскальної політики нового терміну Лули та ситуація з поверненням іноземного капіталу.
Чи буде так само велика волатильність на проміжних виборах у США?💻 Розбір за кодом: вхідні дані отримані з Onchain Lens, де кілька користувачів Bloom Trading повідомили про крадіжку активів із гаманців, підозрюваний адрес отримав 9,408 $SOL, приблизно 954 000 доларів США, постраждало 49 осіб, фактичні збитки можуть бути більшими.
Мій висновок: для звичайних користувачів це насамперед попередження про безпеку прав доступу, не можна безпосередньо звинувачувати сам блокчейн. Логічно, що при багатьох постраждалих потрібно перевірити спільні точки взаємодії, але матеріали не дають причини, тому не можна прямо звинувачувати платформу чи якусь уразливість. Потенційна помилка — вважати розрив з’єднання скасуванням авторизації, а це різні речі.
Якби я змінював процес безпеки, розділив би перевірку з’єднань, авторизацій і ризиків ключів, а потім за ризиком обробляв би залишки активів, щоб уникнути виправлення не там, де потрібно. Допоможіть, будь ласка, з рев’ю: у випадках, коли причина неясна, ви спочатку перевіряєте записи авторизацій чи одразу переносите активи? І чому?Падіння на 13%, що сталося?
Уолл-стріт зробив неправильну ставку!
Сьогодні вранці за пекинським часом надійшли важливі новини з Бразилії: підтримуваний Трампом молодший Болсонару програв у другому турі президентських виборів, чинний президент Лула успішно переобраний.
Ринки акцій Європи та США були закриті, першою відреагувала японська біржа, де бразильський ETF впав на 13%.
Чому переобрання Лули вважається негативом для основних фінансових кіл Європи та США?
Головна причина — Трамп рішуче підтримував Болсонару та його сина і не хотів бачити переобрання Лули.
Жаїр Болсонару (батько молодшого Болсонару) народився в 1955 році, був президентом Бразилії з 2018 по 2022 рік, його називають «бразильським Трампом», політичний стиль, популістська мобілізація та консервативні позиції дуже схожі на Трампа.
Лула, який успішно переобраний, народився в 1945 році і став президентом Бразилії вже вчетверте. Його суперником на цьогорічних виборах був молодший Болсонару, народжений у 1981 році. Отже, переобрання Лули — це серйозний удар по стратегії Трампа в Латинській Америці.
Ринок побоюється, що США застосують раніше неодноразово погрожувані 50% мита та розпочнуть розслідування за статтею 301. Більше бразильських експортних товарів (сталь, целюлоза, авіаційні комплектуючі, оброблені сільськогосподарські продукти) можуть потрапити до списку високих мит.
Протягом перших чотирьох днів цього тижня відбудуться важливі зустрічі, основні гравці продовжать стабілізувати ринок. Чи будуть ухвалені значні позитивні політичні рішення — покаже час. Наразі політичне дно вже сформоване, а ринкове дно ще потребує підтвердження. Цього тижня Федеральна резервна система проведе засідання, ймовірно, що ставка залишиться без змін.
Примітка: цей текст є виключно думками та інформаційним оглядом і не є інвестиційною порадою.8 тисяч не є дном, це лише ширма для цього раунду бичачого ринку.
$BTC на азіатській сесії знову ослаб, 79,800, втретє стоїть на цьому рівні. $ETH різко впав нижче 2300, $SOL навіть 100 не втримав. Альткоїни падають сильніше за біткоїн, це не ротація, це викачування крові.
Більшість дивиться на середу і ФРС, але справжній тиск на ринок чинить інше: ринок раптово не хоче платити за «історії».
У Alphabet зростання хмарних сервісів 82% — це вражає, але капітальні витрати злетіли до 205 млрд, вільний грошовий потік став від’ємним, після закриття акції знову впали. Нарратив AI змінився з «гонки за зростанням» на «гонку за грошовим потоком», ризикова апетитність технологічних акцій звужується, крипта як актив з високим бета-показником перша потрапляє під удар. $BTC під час звітного тижня збільшив обсяги торгів, це не означає, що хтось скуповує, а що хтось продає, рятуючись.
Повертаючись до ФРС. У жовтні майже напевно без змін, але ймовірність підвищення ставки в грудні вже понад 75%. Слова старого Чжана досить гострі: справжній ніж ховається в формулюваннях, очікування ставок — це меч Дамокла над $BTC.
Є деталь, що болить більше за ціну: співвідношення довгих і коротких позицій зросло з 1.55 тиждень тому до 2.2, роздрібні інвестори додають довгі позиції, але за 24 години ліквідації склали 670 млн, з них 457 млн — довгі позиції. Чим більше довгих, тим більше ударів. З ETF теж неспокійно, BlackRock IBIT за день вивів 254 млн, інститути не вибрали тримати вище 80 тисяч, а вибрали зменшувати позиції.
Зараз усі чекають відповіді від рівня 79,000. Якщо втримають — буде відновлення, якщо ні — панічні продажі почнуться раніше за вас.
До середи я вибираю спостерігати. А ви, діяти чи чекати?
$BTC $ETH $SOL #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ #本周美联储将公布9月会议纪要 #现货黄金跌破4000美元关口 Google Cloud +82% у річному обчисленні до $24,8 млрд у минулому кварталі (Q2). Маржа 35,6%, портфель замовлень $514 млрд. Вони додали більше додаткового доходу, ніж Пошук.
CapEx $45 млрд, вільний грошовий потік негативний, прогноз на 2026 рік все ще величезний. Попит реальний.
Звітність за Q3 28 жовтня. Ще один сильний показник Cloud підтримує інтерес до AI для ризикових активів. Страх CapEx = корекція.
Позиціонуватися до чи згасати після звіту?
#AlphabetQ3CloudAndAI Напередодні FOMC, кров на ринку майже вичерпалася.
Золото минулої п’ятниці щойно впало нижче 4000, мінімум торкнулося 3975, а після вихідних жорстко піднялося назад вище 4000. З нафтою цікавіше — експорт з Близького Сходу вже відновився до понад 80% рівня до війни, транспортування відновлюється, але Brent все ще тримається в діапазоні 110-117 доларів і не падає. Вартість фрахту зросла з 4 доларів за барель рік тому до 30 доларів, а на маршрутах Близького Сходу — 35 доларів, що це означає? Це означає, що геополітична премія взагалі не зникла, просто змінила спосіб, як брати з вас гроші.
Золото і нафта одночасно «зливають» гроші з ринку. Кошти для хеджування ризиків йдуть у золото, інфляційні гроші — в нафту, а ліквідність у ризикових активах розривається на частини. Криптосфера зараз стикається з обсягом, що або не зростає, або навіть зменшується.
$BTC на рівні 80 тисяч тримається важко.
Ранкове дослідження дна з відскоком на 15-хвилинному таймфреймі має жалюгідний обсяг. Найболючіше — це карта на ланцюгу: депозит роздрібних інвесторів $BTC на Binance за 30 днів подвоївся з 5,5 млрд до 10,75 млрд, найшвидше за півроку; одночасно обсяги надходжень від китів на біржі впали на 36%, з 5,9 млрд наприкінці серпня до 3,8 млрд. Простими словами — роздрібні інвестори на рівні вище 80 тисяч шикуються в чергу, щоб відправити монети на біржу, а кити тихо скуповують, але повільніше. На ETF на початку місяця був денний чистий відтік 600 млн, емоції дуже пригнічені. Позиції, зафіксовані вище 82 тисяч, накладаються одна на одну, без обсягу, прорив вгору — це лише надання ліквідності для розпродажу інших. Друге дослідження дна — не залякування, а найпоширеніший сценарій у грі на обсягах.
$ETH на рівні 2320 ще більш відкритий.
ETF продовжує втрачати понад 1 млрд, оновлення Glamsterdam, яке мало бути 26 жовтня, знову відкладено, весь ринок кричить, що $ETH помер. Денний графік у ведмежому тренді, RSI тримається в зоні перепроданості 34-40, проблема падіння без росту не зникла. Але є один показник, який більшість не помічає: за день 170 тисяч $ETH виведено з бірж, обсяг стейкінгу перевищив 43,7 млн монет, що становить 35-36% від обігу. Ще важливіше, що реалізована ціна $ETH на ланцюгу близько 2311 доларів, а поточна ціна 2320 — майже на рівні собівартості. 2300 — це не технічна підтримка, а останній захист бичачих позицій. Якщо втримають — це помилка продажу, якщо проб’ють — наступна підтримка на 2180, а далі — психологічна порожнеча.
Основний висновок: перед рішенням FOMC не варто ставати гарматним м’ясом у періоди низьких обсягів.
Рішення 29 жовтня вночі, ймовірність збереження статус-кво — від 84% до 90%, ринок очікує без змін, але кожне слово на пресконференції Пауела може все змінити. Індекс страху і жадібності впав з початку місяця з жадібності до близько 50, нейтрально-холодний, але далеко не до екстремального страху — «золотої ями». Це означає, що справжні «криваві» позиції ще не вийшли масово.
Поки не буде підтвердження обсягом з правого боку, кожна спроба «підловити дно» в умовах низьких обсягів — це гра на удачу, а не торгівля. Кити накопичують довгостроково, роздрібні інвестори продають з короткостроковим болем. Ця боротьба — хто перший не витримає.
$BTC $ETH $XAU
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH Тимчасово стабілізувалося, але не вважайте це «дном»: BTC тримає 80 тисяч, ETH тримає 2300 — це зупинка кровотечі, а не старт зльоту
Чому це вважається «тимчасовою стабілізацією»:
BTC 79,8K–80K з довгим нижнім хвостом підтримки, не пробив передній мінімум 79,2K, 80-тисячний рівень міцно тримають бичачі позиції
ETH 2300 не закрився нижче за день, 2310–2330 повернувся, короткостроковий тиск продажів слабшає, але не перейшов у бичачий тренд
Обсяги не збільшилися, RSI слабкий (BTC ~40 / ETH ~36), це «корекція на фоні шорту», а не атака на спотовому ринку
ETF минулого четверга-п’ятниці-суботи загалом вивели 774 млн, покупці не повернулися послідовно, перед FOMC (27–28.10) інститути не наважуються робити ставки
Ключові рівні:
BTC: підтримка 79,800–80,000 / 79,200; опір 81,200 → 82,400 → 85K+
ETH: підтримка 2,315–2,330 / 2,275; опір 2,365–2,400 / 2,425
Справжній сигнал стабілізації: денне закриття BTC вище 81,2K з обсягом + ETH повертається до 2,400 + ETF переходить у чистий приплив
Стабільність — це «впасти зі сходів і бути підхопленим, щоб перепочити».
Це не повернення бичачого ринку, це 80-тисячна лінія оборони, що не пробита + ліквідація позицій + очікування перед FOMC.
Відскок до 81,2K вважається прийнятним, якщо не вдасться подолати 82,4K — це лише фальшива посмішка. $BTC Цілу ніч стежив за цим жахливим ринком, попільничка повна, а серце охололо.
Катався на американських гірках досі, найжирніший шматок м'яса не тільки не з'їв, а й останні залишки в кишені штани вичистив. Що найбільше б'є по настрою? Навіть найстійкіший ETH раптом перейшов з прибутку в збиток. Лінію оборони пробили не ціни, а те повітря, що тримало мене від продажу.
$ETH середня ціна відкриття 2314.89, тепер ціна впала до 2307.75. Плаваючий збиток -6.16U, здається не багато, ROI -6.16% — це всього лише одна голка, але болить саме те, що це ETH. Ethereum котиться з 2430 вниз, зараз віддихає біля 2300, RSI тримається в слабкій зоні 33-36, після пробиття 200-денної середньої 2320, зона підтримки 2280-2300 — останній рубіж. Маржа 1042% стабільна, настільки, що навіть стоп-лосс здається зайвим, лишається тільки дивитись, як він повільно падає. Основний стрижень протек, це гірше за крах альткоїнів.
$DOGE ще дратує. Купив по 0.0757199, зараз 0.076391, плаваючий прибуток +17.72U, ROI +17.72%. Цифри в плюсі, але посміятися не виходить. Максимальний прибуток був понад 50U, а тепер стиснувся до 17U. $DOGE ETF минулого тижня зазнав чистого відтоку 538 тисяч доларів — найбільший тижневий відтік з середини серпня, інститути явно згортають позиції, якщо 0.0764 втратять, нижче буде порожня зона. Маржа 834% ледве тримає подих, проблема не в самому DOGE, а в тому, що ніхто не хоче його підтримувати.
$SOL теж на межі життя і смерті. Середня ціна 99.7, зараз 100.65, плаваючий прибуток +14.28U, ROI +19.05%. $SOL котиться з 109 вниз, рівень 100 постійно тестується, RSI 36-37, структура знижується — і вершини, і низи. ETF в жовтні зазнав чистого відтоку близько 68 млн доларів, великі гравці явно відкривають шорти вище 100. $SOL зараз приймає на себе тиск продажів, прибуток у 14U над рівнем 100 тонкий, як папір.
Зрозуміли суть цього падіння? Це не розпродаж роздрібних інвесторів, а колективне виведення довгих позицій з високим кредитним плечем. 22 жовтня $BTC ETF за один день зазнав чистого відтоку 635 млн доларів — найбільший з червня; 89% ліквідованих позицій — довгі. Хоча тижневі дані $BTC ETF стали позитивними на 301 млн, за жовтень чистий відтік все одно 314 млн, IBIT за два дні втратив 500 млн. Інститути виходять, плечі ламаються, гроші з альткоїнних ETF теж тікають. Це не просто корекція, а подвійний удар — чистка плечей і відхід ETF одночасно. $ETH, як остання віра довгих, вже починає приносити збитки, це означає, що очищення ще не закінчено.
Тепер хочу запитати: ви продали, чи тримаєтеся, як і я?
$ETH $DOGE $SOL
#BTC現貨ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC пробив 80 000, але найгірше не в тому, що пробив, а в тому, що ти став на неправильний бік на цій позначці.
У вихідні мінімум впав до 79 226, 80 000 з залізного дна перетворилися на м'ясорубку. За 24 години по всій мережі ліквідації перевищили 800 мільйонів доларів, більшість з них — довгі позиції, понад 210 тисяч людей були вибиті. За 4 години було знищено понад 400 мільйонів доларів довгих позицій, 94% з них — довгі. Такий рух — це не просто технічний пробій, а ланцюгова паніка, викликана важелями.
Але якщо у твоїй голові зараз лише одне слово — «шорт», я раджу тобі спочатку зупинитися на три секунди.
Під ринком ховається дуже заплутана дивергенція
ETF дійсно втрачають кошти. 22 жовтня за один день виведено 635,6 мільйонів, найжорсткіший день з червня, за два дні виведено 774 мільйони, що повернуло понад 70% припливу на початку тижня в 1,07 мільярда. BlackRock IBIT вивів 254 мільйони, Fidelity FBTC — 217 мільйонів, інституційні покупці явно згортають активність.
А роздрібні інвестори? Вони приймають. На Binance роздрібні інвестори за 30 днів збільшили приплив з 5,5 мільярда до 10,75 мільярда, майже вдвічі, максимум за шість місяців.
Зазвичай, коли роздріб приймає, а інститути тікають, сценарій має бути продовженням падіння. Але китам це не вигідно. З кінця серпня обсяг BTC, переведений китами на Binance, знизився з 5,9 мільярда до 3,8 мільярда, падіння на 36%. Ще важливіше — на ланцюгу: гаманці з 10 до 10 000 $BTC з середини вересня накопичили 85–89 тисяч монет, чистий обсяг китів повернувся до найвищого рівня з листопада 2025 року.
Переклад людською мовою: кити не продають, але й не поспішають тягнути вгору. Вони чекають, поки роздрібні інвестори віддадуть «криваві» монети, і поки FOMC зніме невизначеність.
Це зовсім не те саме, що «кити відходять». Зменшення переказів на біржі не означає продаж; накопичення на ланцюгу — це справжня козирна карта.
Рівень 75 000 — це не лише Peter Schiff, хто про нього говорить
Peter Schiff довго кричав про 75 000, багато хто сприймав це як жарт. Але цього разу 75 000 варто серйозно розглянути, і це не через слова Schiff. Середня собівартість позиції Strategy (MSTR) приблизно на рівні 75 000, коли у вихідні впали до 79 000, залишалося лише трохи більше 3 тисяч доларів до точки беззбитковості. Якщо цей рівень буде протестований, це не «прогноз», а реальні позиції говорять.
Отже, 75 000 — це не порожній шорт-чек. Це наступна справжня зона, де варто уважно стежити за діями китів — якщо вони знову почнуть діяти поблизу, це варто серйозно розглядати як зону підтримки.
FOMC — справжній арбітр цього тижня
28 жовтня ймовірність збереження ставки без змін — 92,8%, сам результат не викликає великого сюрпризу. Але справжня небезпека не в тому, чи піднімуть ставку, а в формулюванні заяви. Якщо ФРС залишиться на паузі, але посилить тон щодо грудня, ризикові активи можуть зазнати ще одного тиску. Wintermute вже вказував, що 82 500 — ключова межа, якщо її ефективно пробити вниз, то 70 000+ не виключено. Навпаки, якщо тон буде м'яким, а базовий PCE не підживлюватиме інфляцію, у поєднанні з поверненням коштів ETF, відновлення вище 80 000 матиме підґрунтя.
Шлях процентних ставок важливіший за саме рішення про ставку у десять разів.
Моя позиція чітка: нижче 80 000 не варто ганятися за шортами
Це не означає, що не можна бути песимістом, але співвідношення ризиків і вигод для шортів на цьому рівні настільки погане, що боляче дивитися. Логіка шортів — втрата ETF, ліквідації, макротиск — вже на 50% врахована ринком. Якщо шортити близько 79 000, ціль знизу — 78 000–78 600, а зверху — 81 000, куди може повернутися через заяву ФРС або великий купівельний ордер кита. Шанси не на твоєму боці.
Я чекатиму лише два сигнали:
Обсягний і ефективний пробій 79 200, підтвердження короткострокового шорту, тоді дивитимусь на 78 000–78 600, у крайньому випадку 75 000 потрапить у поле зору.
Або обсягний відскок і закриття вище 81 000 з утриманням, пробій спростовано, тиск ліквідацій знято, тоді можна думати про довгу позицію.
Поки жоден із цих сигналів не з'явиться, найкраща позиція — це терпіння, а не напрямок.
Пробій справжній. Але коли емоції на максимумі, часто саме тоді ринок хоче, щоб ти став на неправильний бік.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #美联储重启加息，BTC为何仍有韧性？ Структура термінів радара
$BTC Перший рівень позитивного спрэдa має дуже малий обсяг. Різниця котирувань купівля ближче-продаж далі +0,95%, обсяг першої пари близько 802 доларів; при обсязі 10 000 ця позиція покриває лише близько 8%. Встановлено верхню межу за обсягом.
$ETH Перший рівень позитивного спрэдa має дуже малий обсяг. Різниця котирувань купівля ближче-продаж далі +0,68%, обсяг першої пари близько 992 доларів; при обсязі 10 000 ця позиція покриває лише близько 10%. Можна пробувати малими обсягами, для великих обсягів потрібно дивитися глибші рівні.
$SOL Позначений спрэд позитивний, але котирування купівля ближче-продаж далі на першому рівні вже інверсовані. Ближній місяць з річною ставкою +7,89%, дальній місяць +0,45%, ближній дорожчий; позначений спрэд між ближнім і дальнім +0,1%, різниця котирувань купівля ближче-продаж далі на першому рівні -1,11%. Позитивний позначений, негативний перший рівень.Найбільша телекомунікаційна компанія Індії готується до IPO, але її акції вже продаються на блокчейні.
Jio Platforms — це цифровий телеком-бізнес групи Reliance, на кінець червня налічувалося 533 мільйони користувачів. IPO завершиться 23 жовтня, перевищення попиту в 22,19 разів, ціна розміщення від 1065 до 1119 рупій, лістинг 28 жовтня.
Hyperliquid у той же день запускає перед-IPO перпетуальні контракти на JIO, працюють на HIP-3, торгівля цілодобова, максимальний кредитний плечі 5х, маржа ізоляції. Орієнтир — ціна однієї акції Jio Platforms у доларах, початкова референтна ціна 13 доларів.
Після запуску дані реальні: обсяг торгів за 24 години близько 908,200 доларів, номінальна вартість відкритих позицій близько 2,278,200 доларів, маркована ціна 12,963 доларів.
За курсом 12,963 доларів і 94,9432 рупій за долар, імпліцитна ціна акції близько 1231 рупії, що приблизно на 10% вище за верхню межу ціни розміщення. Ринок вже заклав частину потенційного зростання в ціну.
Потрібно стежити за двома змінними. Ціна акції та курс рупії впливають на котирування, якщо рупія девальвує, доларова ціна рухатиметься відповідно. Контракт має максимальний пільговий період 60 днів після лістингу, у разі серйозного затримання може спрацювати альтернативний розрахунок.
Отже, це не безризиковий арбітраж, по суті — ставка на настрій відкриття 28 жовтня. При кредитному плечі 5х, відкат на 10% по ціні з'їсть половину маржі.76% капіталу ставлять на те, що SanDisk перевищить очікування, і саме це число варте того, щоб на нього звернути увагу. Як ви думаєте, ринок зараз торгує результатами чи "різницею в очікуваннях"? Після закриття торгів 29 жовтня за східним часом SanDisk оприлюднить фінансовий звіт, і понад 70% капіталу в прогнозах стоять на боці "перевищення очікувань". Зовнішня логіка майже бездоганна: попит на AI-центри обробки даних зростає, ціни на NAND піднімаються, а компанія сама дає прогноз виручки від 10,3 до 10,8 млрд доларів. Звучить як сильна карта, правда? Але мене трохи лякає цей показник у 76%. Такий високий відсоток ставок означає, що хороші новини вже закладені в ціну, і залишається лише одне питання — чи зможе прогноз на наступний квартал знову вразити. Ринок давно не цікавить, скільки ви продали минулого кварталу, його турбує лише, чи зміниться тренд зростання. Нещодавно Western Digital була наочним прикладом: результати перевищили очікування, прогноз теж був непоганим, але акції все одно падали. Якщо в прогнозі SanDisk буде хоч найменший натяк на те, що прибутковість досягла максимуму або зростання цін на NAND сповільнюється, ці 76% миттєво перетворяться з покупців на продавців. Мене більше цікавить, як це вплине на крипторинок. Напівпровідники — це термометр ризиків у світових технологічних акціях, і цей звіт безпосередньо вплине на наш настрій. Оптимістичний сценарій: результати перевищують очікування, акції витримують тиск продажів і ростуть, довіра до технологічного сектору стабілізується, BTC також зможе видихнути, ризикова апетит відновиться, і альткоїни отримають передишку. Песимістичний ризик більш прихований — якщо результати будуть хорошими, а акції одразу ж впадуть, це означатиме, що...Наслідки припинення кредитування AI спочатку вдарили по ціні акцій: CoreWeave за тиждень впав більше ніж на 10%, Meta — більше ніж на 9%
Того ж тижня, коли Маск попереджав, що нові хмарні компанії не зможуть отримати кредити, ціни акцій вже частково підтвердили його слова. Минулого тижня CoreWeave впав більше ніж на 10%, Meta — більше ніж на 9%, AI-трейдинг став найбільше постраждалим сектором. Індекс чипів трохи відскочив, акції SK Hynix на американському ринку зросли більше ніж на 4%, але Western Digital, незважаючи на хороші фінансові результати, впала на 3%, що свідчить про те, що ринок зовсім не оцінює за якістю звітів, а за тим, скільки ще коштує «AI-оповідь».
Цей ланцюг передається дуже чітко: спочатку закривається ринок боргових зобов’язань, потім ціна акцій коригується, і лише потім — замовлення та результати діяльності. Фраза Маска «виживуть одиниці» зараз розуміється ринком так: спочатку знижують оцінку, а потім дивляться, хто справді виживе.
Відображення в криптосфері таке саме: AI-концептуальні монети та розповіді про обчислювальні потужності тепер мають відповідати не на питання «наскільки велика історія», а «чи покриває грошовий потік борги». Компанії, які не можуть отримати кредити, і проекти, які не можуть випустити монети, часто мають однаковий фінал.
Ця хвиля корекції AI-акцій — на вашу думку, це просто очищення ринку чи початок переоцінки системи оцінки?
#SpaceX фінансування 40 млрд доларів, Маск попереджає про припинення кредитування AI-хмар
$BTC#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Продаж акцій Kioxia (японської компанії з флеш-пам’яттю), зароблено 20 трлн корейських вон, 16 трлн використано на спеціальні дивіденди для акціонерів, це не прибуток від основної діяльності, а одноразовий дохід від інвестицій.
За поточною ціною акцій дивідендна дохідність цього спеціального дивіденду приблизно 1,8%.
Поточна ситуація: різке падіння Micron, низький старт ChangXin, індекс KOSPI в мінусі, глобальна схильність до ризику погіршується, додатково роздрібні інвестори SK Hynix з кредитним плечем 95% переповнені довгими позиціями.
У такий час, навіть якщо офіційно оголосити про спеціальний дивіденд у 16 трлн, швидше за все буде лише короткочасний імпульс на відкритті ринку в 1%–2%, а потім тиск продажів знову знизить ціну, важко однією цією новиною змінити тренд.
Простими словами: цей «червоний конверт» — це «підтримка дна», а не «ядерний контрнаступ». Він може трохи уповільнити падіння, але навряд чи зможе різко підняти ціну, щоб протистояти глобальному тиску на ринок пам’яті.
Найголовніше: як це сприймає Волл-стріт
Погляд Волл-стріт:
Ці гроші — одноразовий дохід від продажу акцій Kioxia, тиск на розширення виробництва HBM і DRAM, геополітичні ризики, фінансові проблеми Solidigm залишаються невирішеними.
Вони розуміють це так: SK Hynix використовує старий інвестиційний дохід, щоб заспокоїти роздрібних інвесторів, утримати ціну акцій і зменшити невдоволення місцевих акціонерів, але це не змінює циклічний і геополітичний великий сценарій.
Тому шортерам цілком під силу: скористатися новиною для короткочасного підйому, а потім продовжити тиснути на переповнений довгий ринок! 📉 $BTC Попередження про потоки капіталу: короткострокове заманювання, відступ основних гравців?
Останні дані по контрактах показують типовий сигнал розбіжності «короткий довгий медвежий» на ринку BTC:
1. Короткострокова ілюзія: на рівнях від 5 хвилин до 1 години спостерігається невеликий чистий приплив капіталу (+10-36 млн), це квантові або короткострокові трейдери, які грають на відскок після перепроданості.
2. Довгострокова реальність: на періодах понад 2 години спостерігається значний чистий відтік! За 7 днів відтік перевищив 2 млрд, за 30 днів — близько 8,3 млрд. Це свідчить про те, що середньо- та довгострокові основні гравці суттєво скорочують позиції під час відскоку.
3. Ринковий настрій: кошти ETF коливаються різко, обсяг відкритих позицій за контрактами знижується, що свідчить про «де-леваджування» ринку. Роздрібні інвестори входять у позиції на дні, тоді як великі гравці звужують фронт боротьби.#本周将公布10月FOMC利率决议 ？是决定$BTC 走向的关键？
Це важливий каталізатор, але не єдиний визначальний фактор. Цього разу FOMC, ймовірно, відіграватиме роль «тригера короткострокових коливань», а не єдиного фактора, що визначає середньо- та довгостроковий напрямок BTC.
Чому це «ключове», але не «єдине»
· Ключова різниця в очікуваннях: ринок уже високо оцінює «жовтневу паузу» (ймовірність близько 83%-90%). Якщо результат відповідатиме очікуванням, реакція BTC може бути спокійною; справжній ризик — несподіване підвищення ставок або надто жорстка риторика, що може миттєво посилити очікування жорсткішої ліквідності та тиснути на BTC.
· Справжній орієнтир в іншому: деякі аналітики вказують, що порівняно з овернайт ставкою ФРС, 30-річна дохідність держоблігацій США може більш безпосередньо тиснути на BTC. Наразі ця дохідність коливається близько 5,6%, підвищуючи вимоги до безризикової віддачі, що є справжніми «бар’єрами віддачі» для BTC.
· Внутрішні фактори також критичні: BTC останнім часом зазнав тиску через побоювання щодо бульбашки AI, геополітичні ризики на Близькому Сході та відтік коштів з ETF, тимчасово впавши нижче 80 000 доларів. Навіть якщо FOMC буде поміркованим, якщо ці внутрішні негативи не будуть усунені, відскок буде обмеженим.
Висновок: FOMC — найбільше джерело невизначеності цього тижня (особливо несподівано жорстка позиція), але чи зможе BTC справді зміцніти, більше залежить від того, чи знизиться довгострокова дохідність держоблігацій США та чи стабілізується внутрішній фінансовий стан крипторинку.Після відновлення втрат $HYPE на вихідних, сьогодні він більше схожий на формування дна в діапазоні 75–77, з оптимістичним поглядом на те, що це перед засіданням з обговорення ставок, а не розворот вниз.
За 24 години приблизно −0,85%, максимум/мінімум близько 77,6/75,0, відносно ETH трохи стійкіший до падіння. На ланцюгу: номінальний обсяг HYPE перпетуалів за день близько 2,8 млрд U, відкритий інтерес близько 15,8 млрд U; загальний обсяг перпетуалів протоколу близько 38,4 млрд, TVL близько 81,9 млрд. Викуп не припиняється — фонд допомоги 25/10 купив близько 13 000 монет/~996 тис. U, позиція близько 48,27 млн монет; дохід за жовтень наразі близько 53,49 млн, середньоденний темп все ще спрямований на поріг у 60 млн.
Перед FOMC ви спочатку чекатимете підйому до 80, чи продовжите коливання в межах 75–78? Запрошую до обговорення.
$HYPE
Лише особисте спостереження, не є інвестиційною порадою. #本周将公布10月FOMC利率决议 $HYPE Фонд Ethereum знову обрав найпопулярніший спосіб продажу: відкрито продає під час корекції ринку🫠
Пов’язана адреса 0x5CB…22059 дві години тому через Cowswap продала 2785 ETH на суму 6,42 млн доларів; це ще один випадок розпродажу пов’язаного з фондом суб’єкта після поповнення $ETH 12.10, тоді ціна монети була $2534, зараз вона впала майже на 9%
Адреса гаманця 0x5CBC6299faB3320E7758ac97fd4CA45E5B722059«Плаваючий збиток 22,78 млн і все одно спокійний? Головна карта великого шорта — це "терпіти" (￣▽￣)»
Цей великий кит заробив загалом понад 180 млн доларів, за останні 24 години отримав ще 25,22 млн доларів; наразі плаваючий збиток по трьох шорт-позиціях BTC, ETH, SOL становить 22,78 млн доларів, приблизно 12,06 млн, 4,76 млн і 5,95 млн відповідно. Хоча здається, що вітер проти, насправді ключове — це розмір позиції.
Він шортить 2637 BTC, номіналом 210 млн доларів, з плечем 5x, середня ціна 76327; шортить 106,400 ETH, номіналом 250 млн доларів, з плечем 5x, середня ціна 2322; шортить 720,000 SOL, номіналом 73,87 млн доларів, з плечем 7x, середня ціна 94,3. Загальний номінал — 530 млн доларів, топовий шортер не збирається здаватися (・ω・)ノ
Ключ у рівнях ліквідації: BTC близько 140,000, ETH 3838, SOL 316, що ще далеко від поточної ціни, тому короткострокові коливання навряд чи змусить його вийти з позиції. Низьке плече дає простір, плаваючий збиток — час, він ставить на «час за ціну», а не на поточний прибуток чи збиток (๑•̀ㅂ•́)و✧
Тож, хоча зверху тисне великий шорт від кита, справжній ризик — не поточний плаваючий збиток, а чи буде ціна продовжувати рухатися до рівня ліквідації. Чи слідувати за ним — не дивіться лише на цифри прибутку чи збитку, спочатку оцініть управління позицією. Можна брати приклад, але спочатку вчіться керувати ризиком (￣▽￣)
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 Коли я показую новачкам такі повідомлення, я спочатку питаю: ви купили паї фонду чи «монету», яка має власну незалежну котирування? Комісія з цінних паперів Гонконгу вже схвалила перші у світі токенізовані фонди, які публічно продаються і можуть торгуватися на ліцензованих платформах віртуальних активів на вторинному ринку. Два існуючі визнані токенізовані грошові ринкові фонди сьогодні почали цілодобову торгівлю.
Моє судження таке: це суттєвий прогрес у способі торгівлі регульованими фондами, але це не можна безпосередньо розуміти як позитив для всього токенізованого ринку. Зміни стосуються того, як паї передаються, а не того, що базові активи раптово приносять додатковий дохід.
📌 Використовуючи ці два фонди, поясню базове поняття: підписка та викуп — це вхід або вихід згідно з правилами фонду; торгівля на вторинному ринку — це передача паїв між інвесторами. Якщо ціна покупця вища за чисту вартість фонду, то різниця — це премія. Це приклад механізму, а не означає, що ці два фонди вже мають премію.
Поширена помилка новачків — ототожнювати «грошовий ринковий фонд» з «ціною угоди, що не коливається». Базовий дохід і ціна купівлі — це різні речі; цілодобова торгівля розширює час операцій, але не змінює природу активів фонду. Крім того, Комісія з цінних паперів говорить про моніторинг торгівлі та своєчасне розширення, а не про те, що всі продукти вже схвалені.
Що ще незрозуміло: чому ціна торгів на біржі для таких токенізованих фондів може відрізнятися від чистої вартості фонду? Напишіть у коментарях, старий Ма продовжить розбирати.#Доходність 10-річних державних облігацій Франції вперше з 2013 року перевищила дохідність американських облігацій Що це означає? Це означає, що позичати гроші Франції зараз вигідніше, ніж США, адже відсотки вищі — це вперше з 2013 року. 22 жовтня дохідність 10-річних французьких облігацій різко зросла до 5,14%, встановивши найвищий показник з 2002 року. Найголовніше — не те, що вона зросла сама по собі, а те, що вперше перевищила дохідність американських облігацій з таким самим терміном! Різниця в доходності між французькими та німецькими облігаціями також зросла до 175 базисних пунктів, що є найвищим показником за 15 років. Хоча рейтингове агентство Moody's зберегло рейтинг Франції, прогноз залишився «негативним». Маленький переклад від Маленького Пана: Раніше всі вважали Францію надійною розвиненою країною, позичати їй було безпечно. А тепер? Ринок вважає, що у Франції надто великий бюджетний дефіцит, переговори щодо бюджету перетворилися на хаос, політична ситуація нестабільна, тому всі бояться, що Франція не зможе повернути борг або гроші втратять вартість, і тому вимагають вищі відсотки, щоб позичати їй гроші. Подумайте самі, якщо навіть кредитний рейтинг ключових європейських країн під сумнівом — це справжня фінансова бомба для традиційних ринків. Особиста думка Маленького Пана: Це типовий початок «кризи суверенного кредитного рейтингу». Великі гравці з Волл-стріт і Європи — найобережніші, при найменшому натяку на проблеми вони одразу ж тікають. Вони продають французькі облігації і купують американські та німецькі для безпеки. Як це називається? Це знову ж таки звуження глобальної ліквідності. Зараз макроекономічна ситуація вже напружена через очікування рішення ФРС, а якщо європейський ринок облігацій продовжить так реагувати, високі відсотки призведуть до ускладнень у фінансуванні З 1950 по 2022 рік, протягом року після проміжних виборів, індекс S&P 500 завжди зростав. З огляду на це, після виборів 3 листопада, індекс американського фондового ринку, ймовірно, також зросте.
Але це не означає, що зростання буде безперервним — будуть і спади, а потім знову підйом, в цілому це вважається зростанням. Якщо американський фондовий ринок продовжить зростати, то й Bitcoin теж піде вгору. Чи справді 57,800 цього року — це історичне дно?
Я не можу з цим погодитись, принаймні я не готовий купувати Bitcoin за 80,000 доларів. Якщо він подвоїться до 160,000, це буде максимум, а якщо впаде вдвічі до 40,000 — теж можливо. З таким співвідношенням ризику і виграшу я залишуся обережним, дивитимусь по ситуації, поспішати не варто.Чесно кажучи, раніше я теж часто чув "регуляторний дозвіл" як "очікується ринок", і в голові залишався лише страх пропустити можливість. Потім я зрозумів, що крок уперед у регуляції не означає, що треба одразу збільшувати свої позиції.
Комісія з цінних паперів Гонконгу схвалила перші у світі токенізовані фонди, які публічно продаються, для вторинної торгівлі на ліцензованих платформах віртуальних активів. Два існуючі визнані токенізовані фонди грошового ринку з сьогоднішнього дня доступні для цілодобової торгівлі.
Я вважаю, що це позитив для каналів розповсюдження продукту, а не привід для торгівлі з кредитним плечем. Перші фонди — це переважно грошові ринки, їх не можна безпосередньо розглядати як зростання попиту у всьому криптопросторі; цілодобова торгівля розширює часові рамки, але також може змусити офісних працівників помилково вважати, що можливість торгувати будь-коли означає, що можливість заробити є завжди. Ця атмосфера здається мені знайомою.
Зараз я дотримуюся двох правил: не використовувати кредитне плече на основі регуляторних новин; спочатку розуміти базові активи та правила торгівлі, а потім вирішувати про участь. Чи був у тебе досвід, коли ти неправильно сприймав "схвалення" як сигнал ринку? Чи готовий поділитися правилом, яке допомагає уникнути гонитви за новинами?* Підтверджено: SK Hynix проведе телефонну конференцію з фінансових результатів за третій квартал 28 жовтня (середа) о 9:00 за корейським часом, пресреліз буде опублікований до 9:00, одночасно буде оголошено про розширені заходи з повернення акціонерам.
* Не підтверджено: корейські ЗМІ повідомляють, що компанія може виплатити спеціальні дивіденди приблизно в розмірі 16 трлн корейських вон, кошти можуть надійти від продажу/ліквідації інвестицій у Kioxia. Компанія наразі лише підтверджує, що «активно оцінює різні варіанти повернення акціонерам», але сума та форма не підтверджені.
* Існуючі плани: SK Hynix раніше оголосила про викуп і анулювання казначейських акцій приблизно на 40 трлн корейських вон і планує використовувати понад 50% накопиченого вільного грошового потоку за 2025–2027 роки на дивіденди, викуп або анулювання.
Оцінка впливу на ринок:
* Якщо офіційний план буде близьким до «спеціальних дивідендів у розмірі 16 трлн корейських вон + існуючий викуп і анулювання», це явно позитивно для SK Hynix у короткостроковій перспективі і допоможе стабілізувати оцінку корейського напівпровідникового сектору.
* Якщо буде лише підтвердження існуючого плану на 40 трлн корейських вон без додаткового грошового повернення, оскільки ринок уже це очікує, може виникнути ефект «всі позитиви вже враховані».
* Для NVDA, TSMC та SOXL справжньо важливими залишаються у звіті обсяги поставок HBM, ціни, прогрес HBM4, видимість замовлень на 2027 рік та капітальні витрати; повернення акціонерам головним чином підтримує ціну акцій SK Hynix і не може самостійно підтвердити повторне прискорення попиту на AI. Тому сьогоднішнє зміцнення SK Hynix всупереч ринку частково пов’язане зі ставкою на заходи повернення 28 жовтня $ZEC Фінансова ситуація покращується маргінально, але сигнали суперечливі, тому це ще не свідчить про зміну тренду.
ETF зупинив відтік: минулого тижня чистий приплив склав 41,1 млн доларів, що припинило тритижневий відтік, але це лише близько 29% від раніше втраченої суми в 143 млн доларів. Наразі ETF утримує близько 3,4% пропозиції ZEC.
Розбіжності в ланцюгу: великі гравці виводять монети (20 жовтня виведено 814,7 ZEC, приблизно 1,03 млн доларів), але на стороні деривативів довгі позиції відчувають значний тиск, за 24 години ліквідації довгі позиції склали близько 10,03 млн доларів, короткі — лише 3,99 млн.
Ключові рівні: поточний близько 1190 доларів, підтримка знизу 1175–1100 доларів, опір зверху 1214 доларів (20-денної середньої). Наступним каталізатором є оновлення NU7 близько 5 листопада.
Коротко: інституційні інвестиції відновлюються, важелі довгих позицій ліквідуються, ZEC перебуває у «періоді зупинки кровотечі», а не в періоді підтвердження розвороту.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 Попередні результати Samsung за 3-й квартал вражають: операційний прибуток склав 107,4 трлн корейських вон (приблизно 80,2 млрд доларів США), що на 782,5% більше у порівнянні з минулим роком, вперше за квартал перевищивши позначку в 100 трлн вон; дохід — 195 трлн вон, зростання на 126,6%. Проте дохід трохи нижчий за очікування, і з цих 107 трлн прибутку, напівпровідниковий підрозділ очікується внести 107 трлн, тоді як мобільний та споживчий електронний підрозділи зазнали збитків приблизно по 0,6 трлн вон кожен.
Основним двигуном є пам’ять: поставки HBM4 за квартал зросли майже на 50% у порівнянні з попереднім кварталом, з 3-го кварталу очікується, що продажі HBM4 складатимуть понад 50% від загальних продажів HBM; ціни на DRAM і NAND продовжують зростати порівняно з попереднім кварталом, а середня ціна HBM4 на наступний рік прогнозується зростанням на 100%–150% у річному обчисленні. Samsung також завершила постачання HBM4 для платформи Vera Rubin від Nvidia, отримавши технологічну перевагу.
Але варто звернути увагу на два розбіжності: незважаючи на вражаючий звіт, акції Samsung впали на 36% від піку в червні, ринок вважає, що високий прибуток уже врахований у ціні, і справжнім питанням залишається, як довго триватиме сприятлива кон’юнктура. Крім того, збитки мобільного бізнесу та курсові втрати через зміцнення вон частково компенсували якість прибутку.
Головні моменти повного звіту 29 жовтня — це не самі цифри прибутку, а: прогнози попиту і пропозиції на 2027 рік, скільки додаткових довгострокових контрактів (LTA) укладено, а також чи буде посилено програму повернення коштів акціонерам. Саме ці три фактори визначать, чи зможе ціна акцій вибратися з «провалу після позитиву».$BTC 80 000 вже пробито, короткостроково переважає ведмежий настрій, але не варто поспішати з продажем.
Ринок змінився
BTC у вихідні впав нижче 80 000, мінімум 79 226 доларів, відскок зупинився на рівні 80 900-81 000. 80 000 з підтримки перетворився на опір.
Фактори тиску
· Відтік ETF: 22 жовтня за день виведено 635,6 млн, за два дні загалом 774 млн, що компенсувало понад 70% початкового притоку на початку тижня
· Роздрібні інвестори купують, великі гравці виходять: чистий приплив роздрібних інвесторів на біржі зріс з 5,5 млрд до 10,75 млрд, великі гравці знизилися з 5,9 млрд до 3,8 млрд
Не варто надмірно налаштовуватися на падіння
Великі гравці ще не почали масовий продаж, обсяги припливу на біржі зменшуються, а не зростають. Peter Schiff називає 75 000 наступною ціллю, але це також рівень, де варто спостерігати, чи почнуть великі гравці знову накопичувати.
Ключові рівні
Напрямок Тригер Ціль
Продовження падіння Закріплення нижче 79 200 78 000-78 600, в крайньому випадку 75 000
Відновлення відскоку Повернення вище 81 000 Зменшення тиску ліквідацій, 82 000 вважається зміною тренду
Стратегія дій
Не поспішайте продавати нижче 80 000. Логіка ведмежого тренду вже частково врахована, торгівля навколо 79 000 має погане співвідношення ризику і прибутку. Чекайте на обсягове падіння нижче 79 200 для підтвердження короткострокового ведмежого тренду або повернення вище 81 000 для спростування пробою. Близько 75 000 варто розглядати як рівень для поступового накопичення.
Одним реченням: пробій стався, але не ставайте на неправильний бік у найемоційніший момент.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Я уявив собі інтерв'ю з ціноутворення: 100 доларів відповідає за носіння костюма, а 99,96 доларів — за пояснення перерв у роботі. Всього кілька центів різниці, а ставлення наче до зовсім іншої людини 😂
Публічні дані про безстрокові контракти Hyperliquid показують, що $SOL щойно впав нижче 100 доларів, зараз торгується по 99,96 доларів, за 24 години впав на 2,37%, обсяг торгів близько 102 мільйонів доларів, обсяг відкритих позицій близько 551 мільйона доларів. Мене більше цікавить контраст: ціна падає, але фінансова ставка все ще позитивна — 0,0013% на годину, що еквівалентно приблизно 11% річних. Це означає, що довгі позиції все ще платять за утримання, і не можна просто прирівнювати «падіння» до «довгі вже вийшли»; до того ж це дані лише однієї платформи, їх не можна використовувати для оцінки всього ринку.
Моє судження: порівняно з втратою цілого числа, зміни фінансової ставки та обсягу відкритих позицій мають більше інформації. Що б ти обрав — слідкувати за ставкою чи за обсягом позицій? На цьому інтерв'ю ти спочатку перевіряєш платіжку чи список співробітників?