Orbit Post Sitemap
Минулого тижня крипторинок знову ослаб, біткоїн на вихідних тимчасово впав нижче 80 000 доларів, встановивши новий мінімум за більш ніж місяць. Під час падіння позиції з кредитним плечем послідовно ліквідовувалися, лише за чотири години в суботу було примусово закрито довгі позиції приблизно на 400 мільйонів доларів. Потоки коштів у ETF на $BTC також зазнали помітних змін: у першій половині тижня в американський спотовий біткоїн-ETF надходили кошти, але в четвер і п’ятницю вони почали масово виводитися, а обсяги відтоку у другій половині тижня значно зросли. Хоча біткоїн-ETF за тиждень зафіксував невеликий чистий приплив коштів, інтерес до нього охолов, а ситуація зі спотовим ETF на Ethereum була ще гіршою — за тиждень чистий відтік склав близько 221 мільйона доларів. Причини тиску на ринок не обмежуються проблемами крипторинку. Поточна ситуація на Близькому Сході залишається нестабільною, важко передбачити, у якому напрямку вона розвиватиметься (можливо, це знає лише Трамп). Найбільше ринок турбує вплив ризиків на Близькому Сході на ціни на енергоносії та інфляцію: якщо геополітичний конфлікт порушить постачання нафти, ціни на неї можуть продовжити зростання, що посилить інфляційний тиск. Для ринку, який очікує послаблення монетарної політики ФРС, це явно не добра новина: навіть якщо ФРС тимчасово не підвищить ставки, висока ціна на нафту може вплинути на очікування подальшого зниження ставок. Цього тижня також відбудеться засідання ФРС, яке стане ключовою подією для ринку. Наразі загальна думка полягає в тому, що ФРС залишить ставки без змін, тому справжній вплив на ринок матиме не факт підвищення ставок, а те, як ФРС оцінює інфляцію і які сигнали вона надсилатиме далі. Якщо ФРС продовжить наголошувати на ризиках інфляції, особливо #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#SK海力士Q 3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Ринок має дуже сильні спільні очікування щодо SK Hynix у 3-му кварталі. За даними FnGuide, прогнозований обсяг продажів у 3-му кварталі становить 98,23 трлн корейських вон, операційний прибуток — 76,96 трлн корейських вон, а операційна маржа досягне історичного рівня в 78,4%. Citibank більш оптимістичний, прогнозуючи операційний прибуток у 81,3 трлн корейських вон, що приблизно на 8% вище за ринковий консенсус і на 614% більше в річному вираженні.
Однак прогнози між брокерськими компаніями суттєво різняться: SK Securities очікує 79 трлн, Meritz Securities — 80,1 трлн, а DS Investment Securities лише 70,1 трлн корейських вон, різниця становить цілих 10 трлн корейських вон. Така розбіжність свідчить про значну невизначеність у темпах поставок HBM4 у 3-му кварталі.
---
🔍 Підтримка HBM4: ціна визначена, обсяги поставок мають «темний бік»
Ціновий аспект: HBM4 має дуже сильну цінову позицію. NH
Отже, підтримка прибутку HBM4 у 3-му кварталі є реальною, але її структура може полягати у тому, що «висока ціна компенсувала частковий дефіцит обсягів поставок», а не у повному обсязі продажів, що перевищує очікування.Рівень 4000 під загрозою! Золото входить у режим коливань у пошуках дна, рішення п’яти великих центральних банків цього тижня визначать короткостроковий напрямок
Минулого тижня міжнародне золото зазнало жорсткого падіння, спотове золото минулої п’ятниці безпосередньо впало нижче позначки 4000 доларів, досягнувши мінімуму в 3975 доларів, що стало тримісячним мінімумом. Загальне падіння за тиждень склало близько 4%, що є найбільшим тижневим зниженням за останні чотири місяці, і ведмеді зазнали значних втрат. Після відкриття в понеділок ціна золота все ще коливалася біля 4000 доларів, а песимізм на ринку не зменшувався.
Багато хто дивується: ситуація на Близькому Сході залишається напруженою, чому ж не спрацьовує захисна функція? Основним винуватцем є стрімке зростання цін на нафту. Хусити атакували об’єкти в Саудівській Аравії, ринок побоюється перебоїв у постачанні нафти з регіону, ціна Brent різко зросла, що спричинило нову хвилю інфляційних очікувань.
Як тільки інфляція починає зростати, ринок одразу змінює прогнози щодо темпів зниження ставок центральними банками. Пом’якшення політики Федеральної резервної системи відкладається, а до кінця року навіть можливе підвищення ставок. Вартість утримання безвідсоткових активів, таких як золото, суттєво зросла, що призвело до розпродажу з боку покупців.
До того ж, акції технологічних компаній у секторі AI на американському ринку зазнали значного коригування, багато інвесторів отримали вимоги щодо додаткового маржинального забезпечення, через що їм довелося продавати золото та срібло для покриття позицій, що додатково тиснуло на весь сектор дорогоцінних металів. Срібло та платина також знизилися, весь сектор ослаб.
Ринок державних облігацій США підтверджує цю тенденцію. Хоча короткострокові доходності дещо знизилися, вони все ще міцно тримаються нижче 5%. Різниця між дворічними та десятирічними облігаціями стала позитивною, що свідчить про оптимізм щодо економіки США і додатково обмежує потенціал відскоку золота.
Незабаром ринок зустріне ключовий переломний момент: цього тижня відбудеться тиждень суперцентральних банків, коли Федеральна резервна система, ЄЦБ, Банк Японії та інші п’ять великих центральних банків оголосять рішення щодо ставок, при цьому засідання ФРС є найважливішим.
Наразі ринок майже впевнений, що ФРС залишить ставки без змін, але торги вже заклали в ціну ймовірність підвищення ставок у грудні близько 80%. Попередні дані з інфляції постійно перевищують очікування, і думка про «високі ставки, що триватимуть довше» стала домінуючою на ринку.
Найближчим часом буде опубліковано індекс цін PCE, який є найважливішим інфляційним показником для ФРС. Якщо PCE знову зросте, а ціни на нафту залишаться високими, очікування підвищення ставок до кінця року посиляться, і ціна золота, ймовірно, продовжить падіння, при цьому основна підтримка знаходиться на рівні 3943 доларів, що є попереднім мінімумом.
Окрім ФРС, варто звернути увагу на дії Банку Японії. Інфляція в Японії знову перевищила ціль у 2%, і ринок очікує початку підвищення ставок у грудні, що призведе до глобального скорочення ліквідності і вплине на динаміку цін на золото через валютні курси.
Хоча геополітична ситуація все ще підтримує ціновий мінімум золота. США неодноразово заявляють про можливі військові дії проти Ірану, напруженість у Ормузькій протоці не вщухає, а переговори між Росією та Україною поки що не дають результатів. Проте геополітичні чинники лише підтримують дно, але не можуть протистояти тиску з боку очікувань щодо ставок.
У середньо- та довгостроковій перспективі глобальні геополітичні конфлікти, бюджетні дефіцити країн та постійні закупівлі золота центральними банками зберігають довгострокову цінність золота як інвестиції. Але в короткостроковій перспективі ринок повністю керується реальними ставками та доларом. Поки очікування підвищення ставок до кінця року не зникнуть, простір для відскоку золота буде обмеженим.
Підсумовуючи, після падіння нижче 4000 доларів золото офіційно увійшло в фазу коливань у пошуках дна. У торгівлі не варто поспішати з покупками на мінімумі або бездумно відкривати короткі позиції. Цього тижня виступи ФРС та дані з інфляції PCE стануть переломним моментом для короткострокового тренду.
Якщо інфляція виявиться високою, а ФРС займе жорстку позицію, ціна золота, ймовірно, продовжить падіння до підтримки на 3943 долара; якщо інфляція знизиться, а ФРС дасть пом’якшені сигнали, золото зможе утриматися вище 4000 доларів і почати технічне відновлення.
Наразі волатильність ринку посилюється через коливання цін на нафту, ліквідність на фондовому ринку та геополітичні новини, тому торгівля вимагає терпіння, суворого дотримання дисципліни і очікування чітких сигналів. Тиждень суперцентральних банків стане поворотним моментом для короткострокового балансу сил на ринку золота, і чи вдасться утримати рівень 4000 доларів, залежить від цієї тижневої боротьби.
Цей текст є особистою думкою автора, призначений лише для обговорення та ознайомлення, і не є інвестиційною порадою. Ринок дуже волатильний, капітал понад усе, ризики на вашому боці.【Ціни на нафту щойно досягли піврічного максимуму, Катар втрутився, і бичачий тренд знову похитнувся】
У понеділок американська та брентова нафта відкрилися зниженням приблизно на 1,2%, ринок знову почав ставити на зниження напруженості на Близькому Сході. Останні повідомлення свідчать, що посередники з Катару вирушили до Тегерана для просування переговорів, через що ціна на нафту відкотилася з високих рівнів; раніше брентова нафта $BZ піднімалася майже до 117 доларів, у п’ятницю вона зросла приблизно на 3%.
Варто чітко розуміти: падіння цін на нафту трохи не означає, що криза з постачанням вирішена. Нещодавні атаки хуситів на енергетичні об’єкти Саудівської Аравії та ризики судноплавства в Ормузькій протоці залишаються, ринок турбується, чи зможе нафта надалі нормально транспортуватися. Дипломатичні новини тимчасово знижують ризикову премію, але справжнє відновлення постачань залежить від реального прогресу в переговорах і судноплавстві.
Сьогоднішнє зниження більше схоже на те, що трейдери частково зафіксували прибуток від геополітичної премії, і поки що не можна говорити про зміну тренду цін на нафту. Далі слідкуємо за двома речами: чи будуть результати посередництва, а також чи продовжаться атаки на нафтові танкери та енергетичні об’єкти. Поки ризики постачання не зняті, ціни на нафту можуть і далі коливатися у стилі «падіння на новинах про мир і зростання на новинах про атаки».Наразі короткострокове повернення коштів зникло, середньострокові інвестиції продовжують вихід. Сьогодні продовжую бачити медвежий тренд.
BTC спотовий ринок за 4 години зафіксував чистий відтік у 19,56 млн доларів, ф'ючерси — чистий відтік у 257 млн доларів. За 24 години спотовий ринок зафіксував чистий відтік у 64,86 млн доларів, ф'ючерси — 385 млн доларів. За 30 днів чистий відтік ф'ючерсів збільшився до 7,71 млрд доларів. Короткострокове поглинання недостатнє, середньострокові кошти все ще виходять.
ETH спотовий ринок за 4 години зафіксував чистий відтік у 31,32 млн доларів, ф'ючерси — 192 млн доларів. Хоча за 24 години спотовий ринок показав невеликий чистий приплив у 1,72 млн доларів, ф'ючерси все ще зазнали чистого відтоку у 166 млн доларів, а за 30 днів чистий відтік ф'ючерсів склав 8,46 млрд доларів, структура слабша за BTC.
SOL спотовий ринок за 24 години показав чистий приплив у 8,86 млн доларів, ф'ючерси — чистий відтік у 24,01 млн доларів. За 30 днів чистий відтік ф'ючерсів склав 2 млрд доларів. Спотовий ринок має покупців, але кредитне плече не бажає залишатися, тому тривалість відскоку обмежена.
ZEC спотовий ринок і ф'ючерси за 24 години зафіксували чистий відтік у 3,4 млн доларів та 34,43 млн доларів відповідно. За 30 днів чистий відтік ф'ючерсів склав 1,04 млрд доларів. Після завершення сильного тренду відтік коштів став дуже помітним.
Сьогодні я все ще налаштований песимістично, BTC коливається нижче 80 тис., 15-хвилинне поповнення коштів розглядаю лише як покриття коротких позицій і спробу зловити відскок на низьких рівнях. Поки кошти за 24 години та 30 днів не синхронізовано не змінять напрямок, тренд не завершить розворот. Відскок BTC не здатен залучити повернення коштів у ф'ючерси, ETH, SOL і ZEC продовжують зазнавати тиск корекції.$BTC зараз 80074, за 24 години впав на 0.78%, загальна ринкова капіталізація за той же період впала на 4.24%, частка BTC становить 59.98%, до 60% залишився один крок. Зовнішнє середовище на вихідних змушує знижувати ризики: ціна золота впала нижче 4000 доларів, ризик нових конфліктів між США та Іраном зростає, ETF бразильських акцій, що торгується в Токіо, був припинений через масові продажі. У перпетуальних контрактах видно те саме: ставка фінансування EWZ -1.48%, найнижча на ринку, шорти використовують контракти для хеджування бразильських активів. У криптосфері великі монети майже не рухаються, втрачають альткоїни: $Q впав на 25.93%, $COMP на 11.17%, обсяги торгів 18% і 17%. Протилежно рухається $CAP, який виріс на 38.48%, обсяг торгів 46%, ставка фінансування +0.07%, за ним стоять платні важелі лонгів. У найближчі 72 години частка BTC підніметься вище 60%, альткоїни продовжать відставати. Розділова лінія — 80000 для BTC: якщо утримається, падіння торкнеться лише альткоїнів, якщо проб’є — захисні активи продаватимуть разом із BTC, загальна капіталізація впаде швидше.Роздрібні та великі гравці, два столи.
BTC｜співвідношення довгих і коротких позицій 1.0665, довгі 51.61%/короткі 48.39%, великі гравці 1.6352, OKX 2.14; 4г -0.44%, 24г +0.04%, роздрібні гравці єдині, хто переважно в довгих позиціях.
ETH｜0.9889, довгі 49.72%/короткі 50.28%, великі гравці 1.6954, OKX 2.45; 4г -0.79%, 24г без змін.
CORE｜0.9724, довгі 49.30%/короткі 50.70%, OKX 2.48; 4г -1.47%, 24г -0.46%, найбільше падіння. Причина в цьому: роздрібні гравці борються між довгими і короткими позиціями, великі гравці односторонні, співвідношення позицій BTC і ETH починається з 1.6, рахунки OKX понад 2.1. Відхилення сприяє появі шпильок.Минулого тижня американський фондовий ринок показав явну диференціацію. Індекс Доу Джонса та акції малих компаній зростали, тоді як S&P і Nasdaq падали. Зовні ринок реагував на побоювання щодо цін на нафту та фінансування AI, але насправді переоцінював дві речі: звідки беруться гроші у компаній, які все ще значно інвестують у капітальні витрати, і коли буде реалізовано їхню віддачу; а також скільки захисних бар’єрів залишиться у існуючих операторів, якщо SpaceX справді увійде у бездротовий сегмент. За тиждень S&P впав на 0,5% до 7623,68 пунктів, Nasdaq знизився на 0,7% до 25955,34 пунктів, а Доу Джонс навпаки виріс на 0,4% до 52215,16 пунктів, зафіксувавши третій поспіль тиждень зростання. Індекс Russell 2000 піднявся на 2%. S&P з рівною вагою також випередив капіталізаційно зважений індекс. Четвер був переломним днем: Nasdaq за один день впав на 2,6%, що стало найбільшим падінням з червня, а капітальні витрати Meta знову підкреслили проблему вартості фінансування AI. У п’ятницю технологічні акції припинили падіння, більшість чіпових компаній відскочили, але за тиждень індекс так і не вийшов у плюс. Ціни на нафту — це ще одна ключова тема. Brent за тиждень виріс приблизно на 6%, у п’ятницю закрився на рівні 116,72 доларів, досягнувши максимуму за останні місяці, через триваючі побоювання щодо постачання з Близького Сходу. Енергетичний сектор утримався, але тиск на споживчий та витратний бік почав закладатися у ціну. Сектор комунікаційних послуг постраждав від новин про SpaceX у п’ятницю. Повідомлялося, що SpaceX веде переговори про отримання близько 80 тисяч базових станцій, готуючись стати потенційно четвертим національним оператором. Акції AT&T впали майже на 8%, T-Mobile — приблизно на 7,7%. Оператори веж значно зросли в ціні. Це вже другий випадок за останній час, коли через SpaceX постраждали оператори, ринок переносить конкуренцію з віддаленого майбутнього у поточну оцінку. Серед окремих акцій найбільше можутьBTC повернувся до рівня 80300 і торгується боком, ETH впав на 1.61% — найслабший, справжнє випробування починається.
У суботу ціна на деякий час впала нижче 80 тисяч, встановивши місячний мінімум. Зовні це виглядає як тиск продажів на вихідних, але насправді після відскоку вище 80 тисяч ніхто не наважується купувати.
$BTC: торгується боком близько 80359
За 24 години впав на 0.31%, максимум 81070, мінімум 79220. За останні 4 години довгі позиції ліквідовані на 1,175,000, короткі — лише 10,000 — це свідчить, що відскок — це покриття шортів, а не справжні покупки. Ключовий рівень — 79220, якщо він не втримується, рівень 80 тисяч вважається недійсним.
$ETH: найгірший серед трьох монет
2328, за 24 години впав на 1.61%, максимум 2373, мінімум 2283. За останні 4 години довгі позиції ліквідовані на 2,658,000, короткі — 35,000. Якщо рівень 2283 не втримується, наступна підтримка — 2200.
$SOL: рівень 100 на межі
100.91, за 24 години впав на 0.48%, максимум 102.77, мінімум 98.62. До рівня 100 не вистачає менше 1 долара, за останні 4 години довгі позиції ліквідовані на 386,000. Якщо рівень 100 не втримується, наступна ціль — 95.
Підсумок: після падіння нижче 80 тисяч на вихідних ціна повернулася, але за 4 години довгі позиції ліквідовані на 4,219,000, сила покупців дуже слабка. Якщо не росте — не варто купувати на дні, спочатку слід стежити, чи втримаються рівні 79220 і 100. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Брати, проаналізуємо цю карту больових точок ліквідації
Дивимось на BTC: поточна ціна 79817, найбільша больова точка лонгів на 79764 — всього на 53 долари нижче поточної ціни, майже під ногами! Больова точка шортів на 81398, потрібно піднятися на 1580 доларів, щоб її активувати. Це означає, що якщо ціна трохи впаде вниз, вона зачепить зону ліквідації лонгів.
ETH ще більш вражаючий: больова точка лонгів 2302, всього на 13 доларів (0,56%) нижче поточної ціни, больова точка шортів 2367, щоб досягти її, потрібно зрости на 2,26%. SOL так само, больова точка лонгів 99,95 майже на рівні 100.
Помітили закономірність? Усі основні монети мають больові точки лонгів дуже близько до поточної ціни, а больові точки шортів — далеко. Що це означає? Лонги з великою кількістю кредитного плеча щільно накопичені знизу, і маркетмейкеру достатньо трохи опустити ціну, щоб спровокувати каскад ліквідацій лонгів.
ZEC і NEAR найособливіші — больові точки шортів найвіддаленіші (понад 4%), це означає, що шорти щільно накопичені зверху, і при відскоку вони можуть легко бути ліквідовані.
Висновок дуже зрозумілий: короткострокові витрати на зниження для ліквідації лонгів значно нижчі, ніж на підйом для ліквідації шортів. Маркетмейкер, ймовірно, спочатку трохи опустить ціну, щоб вибити всі ці лонги під ногами, а потім підніме її назад.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC 先把事实摆出来。周五布伦特收在116.72美元，单日涨3.14%，一周涨6%，四月以来最高，美油103.27美元。从10月2日的102.77算起，这个月涨了13.6%。这不是需求转好，是有人不敢把船开进霍尔木兹海峡：10月是今年海峡周边商船遇袭最密集的一个月，胡塞武装打了沙特的机场，阿美把宰赫兰总部的人撤了，美国把驻沙特的非必要外交人员撤走。撤馆不是新闻稿，撤馆一向是冲突升级的先行指标。 政治上这件事更好看。军事选项被摆到"选举之后"，可港口封锁和撤人现在就做了。为什么？因为白宫要的是选票里的汽油价格，不是中东的胜负。油价往上走，先输的是执政党。所以别盯打不打，盯的是通胀往下走这台阶谁给垫。今年进口价格同比已经8.1%，2022年7月以来最快——这个数字一出来，降息就不必谈了。 历史要分两种涨价来看。1973年禁运和1979年伊朗革命是真断供，油从3美元到12美元再到40美元，价格粘了十年，因为产能是真没了。1990年海湾战争和2008年那种是溢价：2008年7月布伦特摸到147.5美元的历史高点，半年不到跌回40美元以下。这次麻烦在缓冲太薄，OPEC+能立刻拿出来的闲置产能只剩27万#Robinhood交易业务增长能否延续？ Поточний консенсус GAAP EPS за третій квартал точно знаходиться в діапазоні $0.55–$0.56, за даними MarketBeat — $0.5560, що після округлення дорівнює самому порогу. Це означає, що не потрібно значно перевищувати очікування, достатньо лише трохи перевищити консенсус, щоб спрацював критерій «строго вище».
Історичні дані це підтверджують: за останні 8 кварталів HOOD 5 разів перевищував консенсус EPS; у останньому кварталі (2026 Q2) фактичний EPS становив $0.62, що приблизно на 41% вище консенсусу $0.44. Амплітуда та частота перевищень мають статистичне значення, а не є поодинокими випадками.
Останні корекції також мають позитивний напрямок. Дані Zacks показують, що за останні 30 днів консенсус EPS було підвищено на 0.95%, а «найточніші прогнози» перевищують середній консенсус, що вказує на оптимізм аналітиків перед звітом.
Поріг $0.56 по суті є самим консенсусом, а не верхньою межею оптимістичного сценарію. Враховуючи історичну тенденцію HOOD до перевищення консенсусу та позитивні корекції перед звітом, ймовірність фактичного показника $0.57 і вище вища, ніж $0.56 і нижче. Заробив понад 40 млн, а в кінці залишився без 5000 юанів.
Адреса брата Маджі, зараз баланс 5357 доларів США. Кілька днів тому ця цифра була 12,25 млн. За чотири місяці він збільшив 56 тис. до 12,25 млн, а потім постійно зазнавав ліквідацій, докуповував позиції, знову ліквідували, і врешті-решт залишилися лише гроші на вечерю в Haidilao.
Ще абсурдніше, що після повної ліквідації він всього через 25 хвилин відкрив позицію на ETH з кредитним плечем 25x. Позиція була невеликою — лише 50 ETH. Але він все одно відкрив.
У тому ж місяці інший кит, який хвалився «100% виграшних угод», виграв 14 з 18 угод. В останній угоді він тримав позицію, поки BTC не впав нижче 100 000, а ETH не впав до 3057, точно потрапивши на лінію ліквідації, і втратив 39,37 млн доларів. Всі попередні «ідеальні» угоди виявилися марними перед цією.
Найжорстокіша правда криптосвіту тут: виграєш сто разів, але програєш один — і все втрачено.
Всі ці «100% виграшних угод» і «міфи про нарощування позицій» — це ефект виживання. Ті, хто не зміг наростити позиції, не публікують скріншоти і про них ніхто не пише. Маджі і цей кит принаймні дожили до того, щоб їхні історії стали відомі всій мережі, а історії багатьох інших закінчилися о третій годині ночі.
Ти досі нарощуєш позиції? Пиши в коментарях.
Вищенаведені дані з ланцюга, не є торговельними рекомендаціями.
$BTC $ETH Щойно після сніданку дивився на ринок, бичачі позиції знову впали перед макроекономічним світанком. За 24 години загальна ліквідація по всій мережі склала 549 млн доларів, довгі позиції — 466 млн (понад 85%), BTC і ETH ліквідовані на 176 млн та 161 млн відповідно. Спочатку гинуть важелі. BTC зараз торгується на рівні 80400, цього тижня спливає опціонів на 11 млрд, найбільша точка болю — 78000. Продавці неодноразово пробивали 82000, 80000 стало ключовою лінією оборони, якщо її втратити — дивитись на 77000, відновлення 82000 означатиме стабілізацію. Карта ліквідацій показує, що падіння нижче 76764 спричинить ліквідацію довгих позицій на 770 млн, прорив 84240 викличе ліквідацію коротких позицій на 787 млн, ціна зажата між двома зонами ризику. ETH зараз на 2357, підтримка лише EMA120 на 2336, нижня межа BOLL на 2299 — це жорстка лінія оборони. 2239 — зона інтенсивних ліквідацій, її досягнення спричинить ліквідацію довгих позицій на 580 млн, зверху 2464 відповідає ліквідації коротких позицій на 526 млн. SOL зараз на 102, 100.35 — попередній мінімум, між 102.7 і 105.7 скупчення ліквідацій, короткі позиції на 376 млн. 100.35 — справжня точка прориву, підйом до 105 викличе покриття коротких позицій, 99.5–100.5 — короткострокова підтримка. Макроекономіка — справжній детонатор, 27–28 число засідання ФРС, 29 — вихід ВВП і PCE. Ранкове зростання може бути скасоване вечірніми даними по інфляції. Управління ризиками: важіль знижено до 5 разів, ризик не більше 1%. Увага на три ключові ціни закриття: BTC 80000, ETH 2299, SOL 100.35. Перед макроекономічними подіями збереження капіталу важливіше за спроби спіймати відскок. 📊 Потоки коштів за контрактами вказують на ключовий сигнал: короткостроково хтось купує, але довгострокові кошти ще не повернулися.
🔻 $BTC: короткострокове повернення, середньостроково переважає ведмежий настрій. Чистий приплив за 5 хвилин до 1 години досягає максимуму в 36,0436 млн доларів, але за 24 години чистий відтік становить 629 млн доларів, а за 30 днів — 8,293 млрд доларів. Короткострокові покупці намагаються контратакувати, але тиск великого відтоку капіталу залишається.
🔻 $ETH: відскок підтримується коштами, але тренд все ще під тиском. Чистий приплив за 5-30 хвилин, але за 1 годину відтік становить 70,2395 млн доларів, за 24 години — 856 млн доларів, за 30 днів — 8,737 млрд доларів. Без стабільного припливу не варто поспішати з довгостроковими покупками.
🔻 $SOL: чотири слова — постійна втрата коштів. За 24 години чистий відтік 95,5074 млн доларів, за 30 днів — 2,085 млрд доларів. Короткострокові кошти коливаються, але середньо- та довгостроковий відтік очевидний, відскок залежить від сили, не поспішайте з купівлею на дні.
🟢 $ZEC: короткостроково відносно сильний. За останню годину чистий приплив 10,0513 млн доларів, за 24 години — 40,115 млн доларів, за тиждень — 193 млн доларів. Проте за 15 і 30 днів все ще спостерігається відтік, тому поки можна говорити лише про покращення короткостроково, а не про зміну тренду.
Мій висновок: BTC і ETH слід спостерігати, чи триватиме відскок, SOL — обережно купувати на дні, ZEC — уважно стежити за припливом коштів. Короткостроковий приплив не означає зміну тренду, не поспішайте відкривати довгі позиції лише через позитивний рух коштів.Bitcoin від Tesla приніс $288M за цей квартал Швидка історія: 17 2021 → Tesla купила $1.5B bitcoin, близько 43K ฿ $BTC 17 2022 → продала близько 75% з них, менше $1B 1 2026 → досі тримає 11,509 BTC, нині вартістю $962M Ці 11,509 монет раніше коштували близько ~$386M. Сьогодні це приблизно в 2.5 рази більше. Лише за Q3 додано $288M до прибутку Tesla, тоді як загальний прибуток знизився на 43%. А тепер найболючіше haha... близько 31K ฿ $BTC, які Tesla продала у 2022 році, нині варті близько $2.6B. Я не засуджую, 2022 був дуже поганим Братики
За 24 години по всій мережі ліквідовано позицій на суму 1,18 млрд U, 57 тисяч осіб були примусово закриті, довгі позиції складають 68,4%. Але якщо розглянути за часовими проміжками, то дуже цікаво —
У ліквідаціях за 1 і 4 години довгі позиції складають понад 90% (1 година: довгі 30,62 млн проти коротких 2,93 млн), що свідчить про те, що останнє падіння головним чином вдарило по довгих. Але якщо подовжити до 12 і 24 годин, частка ліквідацій коротких позицій зросла з 9% до 32%, що означає, що під час відскоку також було ліквідовано частину коротких.
Це типовий ринок із коливаннями в обидва боки — спочатку різке падіння для знищення довгих, потім підйом для ліквідації коротких, обидві сторони постраждали.
Найбільша одиночна ліквідація — це безстроковий контракт ETH на Binance на суму 6,96 млн U, ETH залишається головною жертвою ліквідацій. Binance займає 52,8% від загального обсягу ліквідацій у мережі.
68% ліквідацій довгих позицій свідчать, що основною силою залишаються довгі, які намагаються ловити вершини і дно. Коли ця хвиля кредитного плеча вичерпається, короткі позиції стануть переповненими, і як тільки ринок стабілізується, це стане готовим паливом для відскоку.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC $BTC ПЕРЕД ПРОМИЖНИМИ ВИБОРАМИ В США!
Залишилось 9 днів до проміжних виборів у США, які відбудуться 3 листопада.
Попередні виборчі цикли відзначалися високою волатильністю Bitcoin, але корекція не гарантована.
Я уважно стежу, чи $BTC слідує історичним тенденціям або від них відхиляється.
Чи буде цього разу інакше?
#HOODQ3TradingGrowth У понеділок відчуття формування дна сильніше: BTC торгується близько 80 000, індекс страху і жадібності близько 50. ETF за тиждень все ще мають чистий приплив близько 300 млн, але за жовтень накопичено відтік — інститути купують імпульсно, а не за трендом. ETH планове сьогодні оновлення Hoodi відкладено, темпи масштабування знову сповільнюються; OCC затвердив остаточні правила для стейблкоїнів, що є середньо- та довгостроковим позитивом. BNB на тижневому графіку відносно стійкий, ZEC наближається до NU7. 28/10 рішення по ставках майже повністю закладено — очікується утримання без змін, короткостроково більше схоже на очікування макроекономіки, а не на шорт. Як ти вважаєш, 80 000 — це підтримка дна, чи крихка платформа перед рішенням по ставках?
$BTC $ETH $BNB #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Брати, ця карта ліквідацій OKX містить багато інформації, розберу для вас.
Поточна ціна 80020, якраз застрягла посередині зони ліквідації довгих і коротких позицій.
Нижня зона ризику для довгих позицій: від 78800 до 79600 тут скупчено багато високих важелів, особливо 100x і 50x довгі позиції, найбільш помітний помаранчевий стовпець біля 79239. Але зверніть увагу, що червона кумулятивна лінія ліквідації довгих позицій біля 80000 вже впала майже до нуля — це означає, що цей спад майже повністю очистив високі важелі довгих позицій нижче 80000, і "паливо" для подальшого падіння стає тоншим.
Верхня зона ліквідації коротких позицій: у діапазоні від 81177 до 81576 інтенсивність ліквідації коротких позицій явно зросла, помаранчевий стовпець біля 81576 — найвищий на всій карті, близько 17 млн. Зелена кумулятивна лінія ліквідації коротких позицій різко піднімається від 80000, що свідчить про скупчення великої кількості коротких позицій зверху. Якщо біткоїн різко піде вгору з великим обсягом і проб’є 81500, ця хвиля стоп-лоссів коротких позицій спровокує ланцюгову реакцію ліквідацій, і ралі буде дуже сильним.
Ключовий висновок: ліквідаційні позиції зверху і знизу асиметричні — знизу довгі позиції вже пройшли очищення, зона ризику стала тоншою; зверху ж короткі позиції накопичуються все більше. Це означає, що гранична вигода від подальшого падіння зменшується, а простір для відскоку вгору з примусовим закриттям коротких позицій більший.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC 说句可能扫兴的：上周BTC现货ETF那+3亿的周线，基本是IBIT一家撑出来的。把它拿掉，其余基金合起来是净流出2.6亿左右。 我把上周五天按基金拆了一遍。IBIT一周净进5.66亿，FBTC出了1.17亿，ARKB出了将近1亿，GBTC照例在流血。一加一减，周合计+3.01亿。 更夸张的是节奏。10/19周一，IBIT单日就进了6.65亿，比整周合计还多。后面两天它自己也掉头了，10/22和10/23两天IBIT合计流出3.6亿多。所以这周的"正"，说白了是靠周一那一下的存量在撑。 价格那边也对得上。10/21日收盘还在84,098，资金一转向就一路往下磨，现在80,025附近，8万这条线被反复试。 我的看法偏谨慎：一家独大的流入很脆，大户一犹豫，周线就容易翻脸。当然也可能IBIT周一又来一笔大的，那我就当白担心了。另外10/23有一只小基金数据还没出，不过量级小，改不了大局。 总结一下：周线的颜色别只看总数，看看是谁在买。这周我会先盯IBIT的单日数字，8万算个参考位。#ETF $BTC COMP піднявся до 25.03 на тій годинній свічці, але закрився лише на 21.26. Наступна година торкнулася 20.17, а в кінці закрилася на 21.39. Обсяг торгів на спотовому ринку OKX за ці дві години становив близько 78% від обсягу за останні 24 години, інтенсивна ротація зосереджена саме в період різкого зростання та падіння.
Станом на 8:06 ранку ціна близько 21.07, за 24 години падіння приблизно 11.5%. Мій висновок: надалі ціна залишатиметься близько 21, але обсяги торгів не повернулися до тієї інтенсивності двох годин, наразі бракує доказів постійного підтримання покупцями.
Якщо в наступних повних годинних свічках при зростанні ціни знову з’явиться збільшення обсягів, висновок потрібно буде оновити; якщо ж ціна знову впаде нижче 20.17, слід бути особливо обережним, щоб не прийняти тимчасове відновлення за завершення падіння.
$COMP "Зараз понеділок 08:04. Ти прокидаєшся і бачиш +38.33%, і думаєш 'всього 38%, небагато' — подивись на інший бік: щоб обнулитися, потрібно зрости лише на 0.385%."
$BTC 100-кратний шорт, 80349.5 → 80041.5, +38.33%. Цифри сходяться.
Три речі:
1. Це один із найтонших повних лотів. Допуск помилки 0.385%, на одному рівні з ETH лонгом (0.35%) і SOL шортом (0.387%). Добові коливання BTC 1%—2% — це норма — твій допуск помилки лише третина одного подиху.
2. Але він має найбільший вплив. BTC — базис для всіх позицій — DOGE має високий бета, ETH йде за ним, SOL теж. Як тільки він відскакує, твої кілька шортів згорають разом. Це не маленька позиція на 38%, це основа всього твого шортового експозиції.
3. Перше, що треба зробити сьогодні: SNDK. Зараз до відкриття американського ринку о 21:30 залишилось близько 13 годин 26 хвилин, його допуск помилки залишився лише 0.93%, без вікна для стрибка без реакції. Сьогодні вдень треба закривати — термін цієї позиції в календарі, а не на ринку.
Найголовніше, що треба запам’ятати: шість найкращих позицій сьогодні ввечері мають множники до 20; шість найгірших — понад 50 — BTC з множником 100 і допуском 0.385% саме на найгіршому кінці. $ETH $ZEC Цього тижня звіти технологічних гігантів виходять один за одним: у середу після закриття ринку Microsoft і Google, у четвер після закриття Amazon. Звичайні люди дивляться, чи перевищив EPS очікування, а досвідчені інвестори звертають увагу на інший показник — орієнтир капітальних витрат.
Саме цей показник капітальних витрат цих гігантів, які майже не мають обмежень, є базовим паливом для всієї хвилі AI-ринку. Поки вони продовжують інвестувати в будівництво дата-центрів і закупівлю GPU, ланцюжки обчислювальної потужності та зберігання даних мають що розповісти; як тільки хтось почне зменшувати витрати і скорочувати капітальні інвестиції на наступний рік, це буде справжній переломний момент для цього наративу, важливіший за будь-які коливання $BTC.
Тож у цих звітах не дивіться лише на те, скільки вони заробили, а на те, чи готові вони й надалі вкладати великі кошти. На кого ставите, хто перший натисне на гальма?Усі дивляться на $BTC, на Nasdaq, але мало хто піднімає голову, щоб подивитися на єну.
Єна знову впала до рівня 156. Ця лінія зазвичай нікому не цікава, але вона — найприхованіша струна в глобальній ліквідності — брати дешеву єну, міняти на долари і купувати американські акції та криптовалюту, масштаб цієї carry trade вражає. Минулого серпня глобальний флеш-креш почався саме через раптове зміцнення єни, через що carry позиції були змушені закриватися, і акції, облігації та криптовалюти впали разом.
Зараз напрямок змінився, єна знецінюється, тимчасово це не проблема. Але якщо Нацбанк Японії колись втрутиться або єна різко розвернеться, звук розриву цієї струни буде почутий раніше за будь-які ончейн-індикатори. Цікаво, що в п’ятницю відбудеться засідання Банку Японії. Ті, хто слідкує за ринком, додайте цю сторінку до вашої панелі моніторингу. У неділю ввечері весь ринок ніби дрімав, а COMP сам собі влаштував виставу.
За даними OKX спотового ринку, COMP зараз 21.01, за 24 години -11.7%, діапазон від 20.17 до 25.03. Я переглянув годинний графік, о 13:00 (за східним часом США) свічка спочатку піднялася до 25.03, а в ту ж годину впала назад до трохи більше 21, обсяг торгів був у десятки разів більший за звичайний за годину. По суті, це довга свічка "вгору і назад вниз", для тих, хто встиг зайти, досвід був навряд чи приємним.
У той же час BTC, ETH, SOL були лише близько -1%, тож це не через загальний ринок. Я пошукав, але не знайшов жодних чітких новин від команди проекту, кілька статей лише говорили про фіксацію прибутку. Також ЗМІ згадували, що близько 20 жовтня була інша хвиля зростання, але я вважаю: без новин підйом, а потім фіксація прибутку — це не має логіки.
Далі я буду дивитися на дві речі: чи зможе ціна утриматися біля 20, і чи повернеться обсяг торгів до нормального рівня. Якщо обсяг зменшиться і ціна буде коливатися — це вважається консолідацією, а якщо обсяг зросте і ціна проб’є рівень — це вже інша справа.
Чесно кажучи, такі різкі рухи однієї монети найчастіше вводять в оману, якщо панікуєте — краще не поспішати, спочатку розберіться.
Це лише особиста думка, не є інвестиційною порадою Ці вихідні здавалися застиглими: $BTC весь день коливався в вузькому діапазоні близько восьмидесяти тисяч, максимум і мінімум відрізнялися лише приблизно на тисячу, обсяги були жалюгідно низькими. Багато хто дивувався, чому зовсім немає руху.
Ось пояснення, яке багато хто ігнорує: цього тижня закінчується місячний термін опціонів, і максимальна точка болю (max pain) припадає приблизно на вісімдесят тисяч. Максимальна точка болю — це ціна, при якій найбільша кількість покупців опціонів втрачає свої інвестиції, а продавці отримують найбільший прибуток. Чим ближче до дати розрахунку, тим більше маркет-мейкери схиляють ціну до цієї «магнітної» точки.
Тож не сприймайте цей «мертвий спокій» як сигнал напрямку. Це не боротьба між бичками і ведмедями, а структура опціонів, що притягує ціну. Справжній напрямок стане зрозумілим лише після розрахунку і зняття цього «магніту». Як ви думаєте, куди піде ціна після розблокування?Відскок — це лише «імпульс для покриття», середньострокові кошти все ще відступають
Сьогодні на ринку спостерігається короткостроковий повернення капіталу, але це більше схоже на закриття коротких позицій та спробу спіймати відскок на низьких рівнях, а не на зміну тренду. BTC на 4-годинному графіку спотового ринку та контрактів показує невеликий чистий приплив, але за 24 години спотовий ринок має чистий відтік 1,31 млрд, а контракти — 4,23 млрд, середньострокова картина відступу не виправлена.
ETH залишається найслабшим: за 24 години спотовий ринок і контракти мають подвійний відтік, за 30 днів чистий відтік контрактів досягає 8,21 млрд, сигналів на зупинку падіння та повернення капіталу немає. SOL протягом дня відтік коштів, відскок не має підтримки; ZEC має короткостроковий приплив, але за 30 днів контракти все ще мають чистий відтік 997 млн, поточна сила — це лише локальна боротьба капіталу.
В цілому, 4-годинне покращення не компенсує дефіцит капіталу за 24 години та 30 днів, відскок BTC недостатньо потужний, ETH, SOL, ZEC відчувають явний тиск. Сьогодні зберігаємо помірно песимістичний погляд, не варто сліпо ловити дно.
Дані наведені лише для аналізу, не є інвестиційною порадою.
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Hynix щойно оголосила про виплату спеціального дивіденду приблизно в 12 млрд доларів, а у вівторок після закриття ринку має вийти фінансовий звіт. Моя довга позиція на акції пам’яті, яка відскочила після сильного падіння, якраз потрапила під удар цього подвійного події.
Спочатку скажу прямо: це невелика ставка на відскок після падіння, а не повне занурення в цикл пам’яті. За роки гри я засвоїв найдорожчий урок — у момент входу треба чітко знати, як і коли виходити, а не панікувати, коли карти відкриються. Стоп-лосс і рівень для відкриття короткої позиції я визначив ще до входу.
Спеціальний дивіденд звучить привабливо, але це зовсім інше питання, ніж прогнози у фінансовому звіті. Справжнє рішення про долю цієї позиції прийматиме цифра у звіті у вівторок ввечері, а не сьогоднішній «подарунок». Як ви думаєте, цей звіт підпалить ринок чи його охолодить?Переглянув розподіл податків кількох мем-проєктів, більшість зроблені неохайно, як попало. Тут же цифри зафіксовані: 40% жертвують Академії Giggle на освіту, 50% розподіляють між адресами з балансом понад 100 000, 10% викуповують і знищують, команді нічого не лишають. Порядок теж важливий: спочатку віддають, потім розподіляють, і в кінці спалюють, команда стоїть останньою. Чи зможе це проєкт протриматися довго — не знаю і не здогадуюсь, але хоча б можна самому взяти калькулятор і порахувати, не слухаючи чужі історії. Маленькі інвестори не дотягують до порогу, але знають, скільки не вистачає. $MAX Золото, багато хто все ще мріє, що цього або наступного року воно знову досягне рекордних максимумів, але за відсутності несподіванок цього не станеться. $XAU
У логіці ціноутворення золота, хеджування ризиків — це короткостроковий фактор, а довгостроковими є реальні відсоткові ставки, валютне середовище та властивість протистояти інфляції. Підвищення ставок короткостроково стримує золото, після завершення середньострокових виборів буде невеликий відскок; золото — це довгостроковий актив, ймовірно, у другій половині 2027 року розпочнеться новий раунд коливань і зростання, але це зростання не буде таким, як у 2025 році, коли за рік золото зросло приблизно на 64%, що є подією, що трапляється раз на десятиліття.$BTC
Минулої ночі BTC опускався до мінімуму 79840, коли я стежив за ринком, спеціально перевірив на OKX та Binance, на Binance мінімум був 79809, падіння нижче 80 тисяч — це правда, а не якийсь скріншот чи заголовок.
Цікаво, що цього тижня чистий приплив BTC ETF на спотовому ринку становить ще 305 мільйонів доларів. Гроші йдуть всередину, а ціна падає, за рік -7,3%, що ставить його в кінець списку основних активів. Таку розбіжність я бачив кілька разів, більшість разів це короткострокові емоції, що переважають потоки капіталу, а коли все змінюється, це часто відбувається раптово.
Зараз у ринку найпоширеніші дві фрази: Шифф каже, що якщо проб’ють 80 тисяч, то підуть до 75000, Коуен каже, що тижневий закриття нижче 83000 буде підтвердженням фальшивого прориву. Вони дивляться на одне й те саме місце, але напрямок повністю протилежний.
Ще є дані про ліквідації: вище 84240 накопичено близько 787 мільйонів доларів ліквідацій коротких позицій. Якщо справді буде відскок, то цей сегмент буде досить активним.
Мій підхід — не гадати, хто правий, тримати позиції легкими і чекати відповіді від тижневого графіка. Минулого разу я намагався випередити події і це закінчилося погано.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 先交成绩单。上一轮我给的是三个做多——BNB 737.55→738.25（+0.09%）、SOL 101.09→101.34（+0.25%），方向对了；XRP 1.30→1.30（-0.21%），没中。三个都没碰到止盈止损。三分之二，赚的都是零头，这种成绩我不吹。 本轮我把桌子翻了，三个方向全部改空：BTC 80,105.71、ETH 2,328.18、ZEC 1,204.02。为什么是空，下面一个个写清楚。 BTC｜做空 80,105.71｜止损 80,562.34｜止盈 79,344.66 80,000这道线被打穿之后就没站回去过，多头还在付资金费、账户多空比1.93——仓位全挤在错误的一侧。上周合规产品总算把两周的失血止住、单周净进3.01亿美元，看着像转向；但同一周最后两天又流出去了。钱进来第一天、第二天就走，这不叫转向，这叫换手。真正的绳子在别处：布伦特原油一天涨3%冲到116美元上方、四月以来最高，通胀预期被重新点着，十年期收益率贴着5.3%。27到28号按兵不动是九成共识，可市场已经把十二月加息的概率押到七成六。这一轮下跌里六亿五千万美元多单被强平。 你现在是满仓扛着等2Біткоїн $BTC Що буде далі?
Капітал надходить, але ціна падає, це означає, що ведмеді домінують,
Зараз 90% учасників великого ринку відкривають довгі позиції. Коли ринок досягне дна, де знаходиться лінія підтримки?
Інтенсивність ліквідації довгих позицій знизу: 785 млн доларів → 1,1 млрд доларів
Інтенсивність ліквідації коротких позицій зверху: 1,7 млрд доларів → 1,1 млрд доларів
Найбільша біль ведмедів — 81,5 тис., прорив цього рівня прискорить зростання
Найбільша біль бичків — 79,3 тис., падіння нижче цього рівня призведе до часткової примусової ліквідації довгих позицій і прискорить падіння
Найкорисніше це те, що це показує — ключові рівні, на яких ціна прискорено піде вгору або вниз.
Крім того, якщо дивитися на напрямок, запам’ятайте одне правило: збільшення припливу капіталу — невелике зростання. Це нормальний ринок. Якщо приплив капіталу збільшується, а ціна падає, тоді відкривати позиції на дно ще небезпечніше!
Наприклад, вчора ліквідації ведмедів були значно більшими за ліквідації бичків, в результаті біткоїн впав нижче 80 тис. доларів.$BTC близько 80,428, на вихідних тимчасово опускався нижче 80 тисяч, мінімум 79,220, після чого ледве повернувся вище 80 тисяч; $ETH близько 2,339, також тримається біля низьких рівнів. Рівень 80 тисяч на вихідних вже був пробитий, це не «утримання», а «ще не стабілізація». Американський спотовий $BTC ETF у четвер зазнав чистого відтоку 635,6 млн, у п’ятницю ще 137,9 млн, за два дні загалом 773,5 млн — із трьох днів притоку 1,08 млрд за два дні повернули сімдесят відсотків, за тиждень залишився чистий приток близько 301 млн; $ETH ETF у п’ятницю невеликий чистий приток 4,4 млн, але за жовтень сукупний відтік перевищив 1,08 млрд, кошти інституцій все ще виходять. За 24 години загальна ліквідація в мережі перевищила 815 млн, переважно довгі позиції — спочатку була очищена заборгованість по кредитах. 1. FOMC засідає 27–28 жовтня, рішення 28-го, це єдина справжня змінна, що може задати напрямок цього тижня, до рішення всі відскоки вважаються корекцією; 2. На вихідних ETF не працювали, спотовий ринок продовжував падати, це означає, що рух не був викликаний ETF, а ринок сам знижує кредитне плече — у понеділок потоки капіталу на відкритті ETF будуть першим лакмусовим папірцем; 3. Пітер Шифф прогнозує наступну ціль 75 тисяч, це не пророкування, а нагадування: під 80 тисяч немає готового рівня підтримки. Загальне падіння, лідери ринку сильніші за альткоїни: з топ-80 за капіталізацією 19 зростають, 59 падають, $BTC dominan$BTC 8-мисячна битва за рівень 80 000: великі китові скуповують, ETF тікають, кому вірити?
Біткоїн майже два тижні коливається біля позначки 80 000 доларів, зараз на поверхні дві абсолютно протилежні сили.
Ті, хто тікає: американський спотовий ETF на біткоїн минулого тижня зазнав чистого відтоку в 773 мільйони доларів. Ще гірше — цифра 81 500 доларів, це середня собівартість позицій ETF. Ціна монети вже опустилася нижче цієї собівартості, Glassnode попереджає, що у разі ефективного пробою вниз наступна підтримка на 77 600.
Ті, хто скуповує: дані з блокчейну показують, що гаманці китів із 10 до 10 000 монет постійно збільшують позиції, баланс на біржах падає, індикатор MVRV повернувся до 25% перцентиля — історично ця зона не є піком, а зоною накопичення.
Верхня межа 89 600–93 700 стримує 1,7 мільйона монет у застої, це справжня стеля для відскоку.
Моя думка: монети на блокчейні концентруються в руках тих, хто може тримати — це структурно добре; але макроекономічний ніж ще висить, поки не буде рішення ФРС у четвер вночі, великі гроші не ризикнуть діяти необачно. Вибір напрямку, ймовірно, відбудеться цього тижня. $BTC Вчора ввечері, переглядаючи ринок, відчуття розриву між шумом і порожнечею було особливо явним. Ви бачите цифри ліквідацій, чи тих, хто тихо підхоплює позиції після ліквідацій? За 24 години було ліквідовано близько 800 мільйонів доларів, 213 тисяч трейдерів вийшли з ринку, більшість з них були довгими позиціями. BTC на мить досяг 79277, ETH впав нижче 2300, SOL опустився нижче 100. Одночасно з ETF спостерігалося явне викуплення. Зовні це виглядає як загальне скорочення ризикових уподобань, але мене більше цікавить інша лінія: великий кит відкрив довгу позицію ZEC на 37,57 мільйона доларів, і ще з кредитним плечем. Ці дві події разом насправді заслуговують на роздуми. Роздрібні інвестори примусово ліквідовуються, інституційні канали відступають, але окремі великі гравці вибирають активи і займають позиції заздалегідь. Переваги капіталу змінюються з «купити трохи всього» на «вибирати лише те, в чому впевнений». Те, що ZEC — це приватний проєкт, і на нього ставлять з кредитним плечем, свідчить, що частина грошей не ставить на відскок ринку загалом, а на те, що певні наративи помилково недооцінені в паніці. Ця різниця дуже важлива. Оптимістичний сценарій: якщо ця хвиля ліквідацій очистить плавучі позиції достатньо, BTC зможе утриматися біля 79k, ETH захистить рівень 2300, тоді такі проєкти як ZEC, на які роблять окремі ставки, можуть першими відновити емоції і підняти настрої в сегменті альткоїнів з чіткими наративами. Ризикові уподобання спочатку проявляться локально, а не повернуться повністю. Але не можна ігнорувати й негативний сценарій. Якщо викуп ETF триватиме, це означає, що фонди з розподілом активів скорочують позиції, і це відновлюється набагато повільніше, ніж ліквідації контрактів. До FOMC у жовтні будь-яке відновлення може сприйматися як можливість для скорочення позицій. Підтримка альткоїнів... Ethereum застряг на рівні $2,357, чотири ковзні середні утворюють стіну над головою, але ETH на біржах зникає партіями. Поточна ціна знаходиться між нижньою ($2,317) та середньою ($2,371) лініями Боллінджера, EMA15 та EMA30 формують короткостроковий опір у діапазоні $2,363–$2,368, денний MACD зростає у зелених стовпцях, середньостроковий ведмежий тренд не послаблюється. Якщо не вдасться подолати $2,371, відскок буде лише корекцією після перепроданості; якщо EMA120 на $2,336 буде пробитий, наступна лінія оборони опуститься до $2,299.
Але під поверхнею ринку відбувається протилежна дія. Три великі китові адреси нещодавно разом вивели 24,454 ETH з Kraken та Binance на суму $60,68 млн, одна транзакція після чотиримісячного затишшя пішла безпосередньо на стейкінг, інша — на Aave, це не ордери на продаж, а вилучення монет із доступної пропозиції. Це компенсує явний тиск продажів через чистий відтік $1,2 млрд з ETF у жовтні: з одного боку фонди викуповують, з іншого — кити блокують монети.
Макроекономічний тиск ще не знято: ймовірність відсутності підвищення ставки на жовтневому FOMC близько 90%, але очікування підвищення у грудні залишаються, прибутковість держоблігацій США та ціни на нафту тиснуть на оцінки ризикових активів. FOMC цього тижня — єдиний каталізатор, який може витягнути ETH із вузького діапазону $2,300–$2,370, до того часу ціна, ймовірно, продовжить ковзати біля підтримки, чекаючи новин.🔥 $SUI ：позитивні новини заполонили стрічки, але капітал поки що спостерігає
Sui співпрацює з Samsung, що дає змогу приблизно 82 мільйонам користувачів пристроїв Galaxy у США отримати доступ до USDC на Sui через гаманець Samsung, історія входу дуже приваблива📱. Але дані в мережі не викликають такого ж захоплення: за даними DeFiLlama, станом на 25 жовтня обсяг стабільних монет Sui становить близько 431 млн доларів, що на 14,25% менше за 7 днів; обсяг торгів на DEX знизився на 46,6% у тижневому порівнянні📉. Це свідчить, що «експозиція співпраці» ще не перетворилася на «утримання капіталу».
Я вважаю, що наступним етапом для Sui має стати доведення коефіцієнта конверсії: чи зможе співпраця принести чистий приплив стабільних монет, реальні транзакції та активних користувачів, а не залишатися лише на рівні брендового підтвердження🤝. Ще одним тиском є пропозиція токенів SUI: максимум 10 млрд, у обігу близько 4,1 млрд, подальший випуск буде постійно перевіряти здатність попиту їх поглинати⚠️.
Мій висновок: Sui має технічний та прикладний потенціал, але поки ліквідність у мережі не відновиться, одних лише новин про співпрацю недостатньо, щоб підтвердити зміну тренду. У короткостроковій перспективі варто дивитися, чи відновляться обсяги стабільних монет і DEX, у довгостроковій — чи зможе екосистема перетворити вхід на утримання🔍.
Ви більше вірите у довгострокову екосистему SUI чи більше турбуєтеся про тиск пропозиції токенів?💬
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ У момент відкриття грудної клітки уражені судини не брешуть — сьогодні вийшли результати коронарографії регулювання стейблкоїнів: OCC 21 жовтня опублікував остаточні правила, дата набуття чинності — 18 січня 2027 року, охоплює три основні напрямки: емісію, резерви та викуп. Емітентам і надалі заборонено виплачувати відсотки, але пункт про «припущене заперечення проти винагород третім сторонам» вилучено, що означає тиху побудову колатерального кровообігу в зоні ішемії. Простір для відповідності залишено платформам, а ризики — кому? Це залежить від гемодинаміки.
Опір ABA дуже нагадує фразу, якої найбільше бояться кардіохірурги — «ємнісні судини починають застоюватися». Ризик відтоку депозитів — це по суті перенесення переднавантаження: кров викидається з серця, але не повертається, і системний кровообіг починає декомпенсуватися. Міністр фінансів каже, що підтримує інновації та конкуренцію, що в термінах операційної означає: заохочує ранню мобілізацію, але монітор ще не знято. Чи зможуть винагороди третіх сторін залучити нові кошти — це не гасло, а питання, чи виникне аритмія після реваскуляризації. Винагороди — це шунтування, межа відповідності — вікно антикоагуляції: занадто вузький INR — тромбоз, занадто широкий — кровотеча.
Подивімося на взаємодію з $xDELL. Токенізовані акції — це як пересаджене серце, відторгнення відбувається не в міокарді, а в імунній системі — тобто в ліквідності та комплаєнсі. Правила дали імуносупресивний режим «без припущеного заперечення», але не дали даних довготривалого спостереження. Якщо платформи сприйматимуть винагороди третіх сторін як позитивний інотропний препарат, то короткостроково тиск виглядає добре, але ризик серцевої недостатності в довгостроковій перспективі приховано. Справжні життєві показники, які треба відстежувати, — це фракція викиду каналу викупу, а не річна винагорода.
Моє рішення базується лише на моніторі: це правило — не шунтування, а балонна ангіопластика — трохи розширити стеноз, але бляшка залишається. Межа відповідності винагород третіх сторін — це як нечіткий критерій зняття дихальної трубки в післяопераційній реанімації: занадто рано — колапс дихальних шляхів; занадто пізно — вентиляторна пневмонія. Аномалії обсягу та ціни $xDELL — це лише зміни сегмента ST на поверхневій ЕКГ, справжні міокардіальні ферменти ще не досліджені. Не плутайте симптоми з причинами, не плутайте винагороди з реваскуляризацією. #geniusstablecoinrewardsЦей хід Франції — вперше з 2013 року десятирічна дохідність перевищила американську — найсильніший контрудар у варіанті Паскаля, 5,14% ставлять тон, високий рівень, якого не було з 2002 року. Різниця з Німеччиною розширилася до 175 базисних пунктів, найбільший розрив за 15 років, що дорівнює розриву ланцюга пішаків на королівському фланзі після двадцяти ходів у середині гри.
Moody's зберігає рейтинг Aa3, але з негативним прогнозом — це не просто хід, а декларація: ситуація ще під контролем, але гнучкість зникла. Зростання вартості фінансування схоже на те, як суперник конем закріпився на вашому центральному пішаку, звужуючи простір для маневру крок за кроком. Невизначеність у бюджетних переговорах — це не ізольовані тактичні дії, а пішаки, що ведуть до кінцівки — якщо вони дійдуть до лінії, це призведе не до ферзя, а до повного переоцінювання європейського ринку облігацій.
Взаємодія між ринками ніколи не була грою на окремих дошках. Цей хід Франції піднявся до високого рівня, тоді як США з аналогічним терміном стали відносно захисною фігурою на нижчому рівні, капітал коливається між двома великими діагоналями. $xIBM та подібні токени американських акцій реагують не на локальні новини, а на хвилі, що залишилися після зниження глобальної схильності до ризику — коли різниця між Німеччиною та Францією досягає максимуму за 15 років, це означає, що на початку гри було втрачено ініціативу, і кожен наступний крок доводиться робити в обороні, шукаючи контратаку.
Справжня межа полягає в тому, чи це прорив одиночного пішака, чи ослаблення всієї структури пішаків. Якщо вартість фінансування Парижа продовжить перевищувати Вашингтон, кредитні спреди на інших європейських ринках будуть змушені відповідати, що спричинить ланцюгову реакцію, схожу на примусові ходи в середині гри — ти не хочеш ходити, але кожен крок змушений робити під шахом. Відмова від фігури ніколи не приносить безпеки, а лише час; а час у кінцівці — найцінніший.
Ключ не в самому пішаку Франції, а в тому, хто перший буде змушений перейти до пасивної оборони в кінцівці королівських фігур. #frenchbondyieldstopusПлаваючий збиток у 22,78 млн, але без паніки — на що ж ставить цей великий шортник?
Великий кит із накопиченим прибутком у 180 млн доларів і прибутком за останні 24 години у 25,22 млн доларів наразі має три відкриті шорт-позиції з сумарним плаваючим збитком у 22,78 млн доларів: BTC збиток 12,06 млн, ETH збиток 4,76 млн, SOL збиток 5,95 млн. Здається, що ситуація проти нього, але при детальному розгляді позицій видно впевненість.
BTC шорт 2637 монет, номінал 210 млн доларів, кредитне плече 5x, середня ціна 76327; ETH шорт 106400 монет, номінал 250 млн доларів, кредитне плече 5x, середня ціна 2322; SOL шорт 720000 монет, номінал 73,87 млн доларів, кредитне плече 7x, середня ціна 94,3. Загальний номінал позицій 530 млн доларів — справжній топовий шортник.
Справжній ключ не в плаваючому збитку, а в рівні ліквідації: BTC близько 140000, ETH 3838, SOL 316 — це далеко від поточної ціни, тому короткострокові коливання навряд чи призведуть до ліквідації. Іншими словами, він використовує низьке кредитне плече, щоб отримати простір, і плаваючий збиток, щоб виграти час.
Таким чином, картина на ринку стає зрозумілою: зверху тисне шорт великого кита, але ризик не в поточному плаваючому збитку, а в тому, чи буде ціна рухатися в зону ліквідації. Чи слід слідувати за цим, не дивлячись лише на цифри прибутку чи збитку, а спочатку оцінюючи управління позиціями.
$BTC $ETH $SOL Комісія за Gas дуже низька, що є як плюсом, так і випробуванням для ETH
Зараз комісія за Gas у головній мережі Ethereum дуже низька, звичайна транзакція може коштувати лише кілька центів або навіть менше. Це добре для користувацького досвіду та екосистеми L2, оскільки свідчить про зниження навантаження на мережу та зменшення бар'єрів для використання додатків. Але низька комісія Gas також означає зниження доходів від комісій у головній мережі, а прибуток від стейкінгу більше походить від емісії токенів, а не від реального попиту на транзакції. Тому не можна судити про швидке зростання ціни лише за активністю в мережі. Довгострокова цінність ETH потребує процвітання екосистеми, але ціна потребує визнання з боку капіталу. Зараз ситуація більше схожа на те, що базовий рівень не зламаний, але капітал ще не повністю повернувся. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $ETH ETH/BTC дещо слабкий, але в цій слабкості також приховані сигнали ротації
Зараз ETH щодо BTC все ще дещо слабкий, частка ринкової капіталізації ETH становить близько 9,7%—11%. Цього року ETH відстає від BTC, а кошти ETF явно не такі сильні, як у BTC. Але це не означає, що у ETH немає шансів. Історично BTC спочатку стабілізується, а потім кошти переходять до ETH — такі випадки не рідкість. Нещодавно деякі великі інвестори обміняли BTC на ETH, що є сигналом, на який варто звернути увагу. Якщо BTC зможе утриматися вище 80 000 доларів, а ETH не оновить мінімумів, курс ETH/BTC може спочатку пройти фазу відновлення. Справжній сильний тренд не базується лише на новинах, а на одночасному покращенні ціни, грошових потоків і даних екосистеми.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $ETH Невелике відновлення в неділю я більше схильний розглядати як корекцію після падіння, у понеділок продовжую очікувати падіння.
Поглянувши на вчорашній день, BTC загалом залишився майже без змін, 24-годинне зростання близько 0,1%. ETH виріс приблизно на 1,1%, показавши дещо кращу динаміку. SOL піднявся близько на 0,1%. Три основні монети не показали сильного прориву, ринок лише тимчасово припинив падіння.
Структура капіталу викликає більшу тривогу.
Вчора чистий приплив контрактів BTC склав 446 млн доларів, ETH — 445 млн доларів, SOL — 41,96 млн доларів. Кредитне плече швидко повертається на ринок, але спотовий ринок не показує відповідного збільшення обсягів: чистий відтік BTC зі спотового ринку склав 41,95 млн доларів, а ETH і SOL отримали лише 55,32 млн та 13,88 млн доларів відповідно.
Це свідчить, що вчорашнє зростання було в основному підтримане коштами з контрактів, а не масовим входом на спотовий ринок. Чим швидше повертаються кошти в контракти, тим більш переповнені короткострокові позиції, і при недостатній підтримці в понеділок може відбутися нове очищення.
Якщо подивитися на довгостроковий період, за останні 30 днів чистий відтік контрактів BTC, ETH і SOL склав відповідно 7,52 млрд, 8,2 млрд і 1,99 млрд доларів, структура відтоку середньострокових коштів не змінилася.
У понеділок я продовжую займати песимістичну позицію, не ганяючись за відскоком, поки спотовий ринок не покаже стійкого повернення, кожне підвищення слід розглядати як корекційний рух.Чи купують інституції, чи продають? Відповідь складніша за заголовок
Останнім часом новини про ETH серед інституцій дуже суперечливі: ETF відтікає, але водночас інституційні гаманці через Kraken, Galaxy Digital, BitGo, FalconX та інші канали накопичили близько 406 000 ETH, що становить приблизно 1,6 млрд доларів. Це не суперечить одне одному. ETF відображає кошти, що входять і виходять через публічні фонди, великі гаманці в мережі можуть належати маркет-мейкерам, стейкінговим організаціям, казначейству або позабіржовим торгівцям. Постійний відтік ETF свідчить про слабкий попит через публічні канали; великі покупки в мережі вказують на те, що кошти все ще розміщуються на низьких рівнях. Тому не можна просто сказати «інституції всі втекли», але й не можна стверджувати «інституції повністю скуповують». Найбільш обережне судження: інституції не схиляються до одностороннього рішення, ринок все ще переоцінюється. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $ETH 現貨ETF все ще відтікає, короткостроковий тиск на ETH головним чином походить звідси
З початку жовтня чистий відтік американських спотових ETF на Ethereum становив близько 1,08 млрд доларів США, що є найгіршим місячним показником з 2026 року. Основним джерелом відтоку є ETHA від BlackRock, обсяг відтоку за місяць близько 950 млн доларів США. Спотові ETF відрізняються від фондових ETF тим, що безпосередньо тримають ETH, тому чистий відтік означає, що фонди можуть бути змушені продавати ETH для покриття викупу, що створює реальний тиск продажу. Однак потрібно дивитися на загальну картину: загальні активи ETH ETF все ще близько 15 млрд доларів США, а накопичений чистий приплив становить близько 12,94 млрд доларів США, що свідчить про те, що це скоріше тимчасове коригування коштів, а не повний вихід з позицій. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $ETH BTC зараз приблизно 79940 доларів, за 24 години впав на 0,82%. Рівень 80000 вчора ледве утримали, сьогодні знову втратили. Під час попереднього пробою вниз загальна ліквідація перевищила 800 мільйонів доларів, більшість були довгими позиціями. Зараз ціна повернулася сюди, але обсяги не підтримали, що свідчить про зменшення кількості тих, хто скуповує на дні, і збільшення кількості тих, хто спостерігає. ETH зараз приблизно біля 2355 доларів. На денному графіку всі чотири середні ковзні знаходяться вище ціни, EMA120 на рівні 2336 — остання підтримка, нижня межа Боллінджера 2299 — наступна лінія оборони. На чотиригодинному графіку є ознаки перепроданого відскоку, але EMA60 на 2411, EMA90 на 2438, середньостроковий медвежий тренд не змінився. Якщо відскок не подолає середню лінію Боллінджера на 2371, це лише відскок, а не розворот. SOL зараз приблизно 101 долар. Рівень 100 протягом останніх двох днів неодноразово тестувався, мінімум досягав 98,6. Справді варто звернути увагу на активність у мережі: за останні 24 години один адрес відправив на три біржі 240 тисяч SOL, вартістю близько 25,3 мільйона доларів, одночасно великі гравці закривали довгі позиції і відкривали короткі на 10 мільйонів доларів. З ETF також відтік, 22 числа чистий відтік склав 8,51 мільйона доларів. Мережа сама по собі не погана, але ціна і потоки капіталу — це різні речі. Підсумок: рівень 80000 для BTC — це оборонна лінія, яка постійно виснажується, у ETH тиск середніх ковзних не знято, а рівень 100 у SOL використовується справжніми грошима $PUMP оновлення ключових показників:
Щоденний обсяг торгів: $408M (-10% порівняно з попереднім днем)
Щоденний дохід: $1,449,400
Ринкова частка SOL: 92%
Вчора витрачено $724.7K на викуп, спалено 0.019% від ЗАГАЛЬНОЇ пропозиціїНе піддавайтеся впливу «масового купівлі інституціями» або «повного виходу інституцій»
Останні новини ринку дуже суперечливі: з одного боку говорять про значний відтік ETF, з іншого — про великі вливання в деякі фонди. Реальна ситуація зазвичай знаходиться десь посередині. Наприклад, у BlackRock IBIT був великий одноденний приплив коштів, але в той же день інші фонди могли мати відтік, тому чистий ефект не такий вже й гучний, як у заголовках. Крім того, обсяги вливання в альтернативні ETF, такі як XRP, Zcash, значно менші за обсяги біткоїна, тому не можна просто інтерпретувати це як «інституційні кошти повністю переходять з BTC на альткоїни». Щоб оцінити рух інституцій, потрібно дивитися на накопичений грошовий потік, розмір позицій і чи синхронізовані вони з ціною, а не лише на цифри одного фонду за один день. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC