Orbit Post Sitemap
#交易之声：你的经验值得被听到
Альткоїни слабшають, перше, на що дивляться — це не графік свічок, а «поворот капіталу» і «ширина ринку».
Мій порядок оцінки:
1) Домінування BTC (BTC.D) припинило падіння і почало зростати — капітал починає виходити з високоризикових альткоїнів у BTC, це найперший сигнал оборони.
2) Ослаблення курсу ETH/BTC + безоб’ємне відскок альтів — немає зростання, обсяг не збільшується, це означає, що нових грошей немає, йде боротьба за наявні позиції.
3) Застій ліквідності стейблкоїнів — нові гроші не заходять, відскок тримається за рахунок ротації, якщо не витримує — це пастка для покупців.
4) Сповільнення граничного припливу коштів у ETF — інституційний ризик-апетит охолоджується, зазвичай раніше за настрій роздрібних інвесторів.
5) Meme/малі капи першими пробивають підтримку — вони завжди були індикатором ризику, пробій мінімуму підтверджує слабкість.
Проти консенсусу: не чекайте паніки після великого падіння BTC. Справжня небезпека — це коли BTC стоїть на місці, а альти повільно падають, зовні спокійно, а всередині йде кровотеча.
У діях на початку слабкості знижуйте кредитне плече, скорочуйте позиції, опускайте верхню межу сітки; спотові активи не поспішайте продавати, але міняйте слабкі, з високим ризиком розблокування, на BTC/ETH. Стоп-лоси і управління позиціями важливіші за вгадування вершини.
На довгу перспективу я все ще оптиміст, але «оптимізм» не означає «повна завантаженість». Перемикання між бичачим і ведмежим ринком ніколи не відбувається однією великою свічкою, це тихий переїзд капіталу.#сезон_фінансових_звітів_акцій #фінансові_звітності_американських_акцій
Завтра ввечері о 20:00 за пекинським часом відбудеться конференц-дзвінок $PYPL, фінансовий звіт вийде до цього часу. Я вважаю, що це найскладніший для прогнозування звіт цього тижня.
Цифри не лякають: ринок очікує EPS 1,31 долара (на 2,2% менше, ніж у тому ж періоді минулого року), дохід близько 8,71 млрд, сама компанія давно заявляла, що EPS цього кварталу трохи знизиться.
Лякає історія. Останні 8 звітів — 5 разів падіння, у лютому цього року за один день -26,3%, тоді опціони ставили лише 7,8%. Цього разу опціони ставлять близько 7,2%.
Я слідкуватиму за двома моментами: чи зможе бізнес брендових розрахунків, що зріс лише на 2% у Q2, відновитися, а також за подальшими прогнозами. Cleveland Research кілька днів тому знизив рейтинг до Underperform, тож очікування не надто високі.
Binance perpetual зараз близько 57, зверху 58, 60 (ціни з найбільшим обсягом опціонів), знизу 54 — нижня межа висхідного каналу цього місяця.
Післязавтра о півночі $HOOD також звітуватиме, цього тижня фінтех досить активний.
Ти ставиш на зростання чи падіння? В коментарях достатньо одного слова. Коли вийдуть результати, я опублікую відповідь.
Записую для себе, DYOR, це не інвестиційна порада $ETH
Вранці побачив фразу «Великий кит Ethereum ICO перевів 1500 ETH на біржу, збирається продавати», моя перша реакція була: скільки років це вже говорять.
Перевірив на ланцюгу, цей адрес створений у 2015 році, 11 років не рухався. Цього разу загалом перемістили 5000 монет, 1500 зайшли на біржу, за поточним курсом 2326 це трохи більше 3,5 млн доларів, решту 3500 перевели на інші адреси, але продажі ще не підтверджені.
3,5 млн доларів. Щоденний обсяг торгів ETH спотовим ринком понад 170 млн доларів, ці гроші навіть не створять хвилі. Звісно, 740 000% прибутку хочеться зафіксувати, але цей обсяг не здатен визначити напрямок.
Тому я не вважаю це сигналом вершини. Коли старий кит рухається, всі кричать про крах, але після цього часто емоції трохи падають і все, ціна повертається до попереднього рівня.
З іншого боку, справи йдуть повільно: активація тестової мережі Hoodi від Glamsterdam знову відкладена, хтось попереджає, що переналаштування gas вплине на 13 DeFi протоколів, основна мережа може відкластися до наступного року.
Я не тримав 11 років, я навіть три місяці вважаю довго, тому не маю права вчити, чи варто фіксувати прибуток.
#本周将公布10月FOMC利率决议 AI ще не досягла найбільш божевільної фази інтернет-бульбашки минулих років.
Погляд ARK Invest полягає в тому, що інфраструктура AI, можливо, все ще страждає від недостатнього розподілу капіталу. Навіть якщо боргові зобов’язання, пов’язані з обчислювальною потужністю та чіпами, пропонують дуже високі доходи, інвестори все одно сумніваються: де ж кінцевий попит?
Уявіть собі команду з фіксованим доходом, де хтось виявляє, що прибутковість боргу, пов’язаного з обчислювальною потужністю та чіпами, дуже приваблива, і хоче збільшити інвестиції, але спочатку повинен отримати більше коштів всередині організації.
Керівництво запитує у відповідь: хто буде постійно купувати цю обчислювальну потужність? Чи зможе майбутній попит підтримати нинішні інвестиції?
Таким чином виникає парадоксальна ситуація: інвестиційні можливості виглядають непогано, але капітал не повністю слідує за ними.
Під час інтернет-бульбашки ринок зрештою перейшов у майже божевільний стан, коли оцінки багатьох компаній більше не суворо залежали від фундаментальних показників. Цикл AI у майбутньому також може дійти до подібної стадії, але зараз це явно не так.
Від сумніву до ейфорії потрібен час. Судження інвесторів, розподіл ресурсів всередині інституцій і довіра ринку до кінцевого попиту не можуть змінитися за одну ніч.
Цей часовий розрив може залишити простір для надприбутків у сфері інфраструктури AI.
Але висока прибутковість не означає гарантований прибуток, вона також може відображати кредитний ризик і невизначеність попиту.
Історія AI — це не лише про моделі та чіпи, а й про те, коли капітал справді повірить, що попит реалізується.$ZEC
ZEC зараз 1222, за 24 години виріс на 3.6%, максимум за сесію досяг 1238. У той же час BTC 80340, ETH 2326, разом вони за день рухалися менше ніж на 0.3%.
Ринок стоїть на місці, а він сам піднімається. Такий сценарій я бачив кілька разів, ZEC ніколи не йде в унісон з BTC, при падінні падає найсильніше, а при зростанні тягне себе сам.
Переглянув дані по контрактам, ставка фінансування лише 0.006%, обсяг позицій 130 млн доларів, не надто тісно, і мало хто піднімає важіль. Цей рух зроблений купівлею спотових активів.
Моя думка: капітал у напрямку приватності ще не вийшов. Не варто застосовувати логіку великого ринку до нього, коли BTC стоїть на місці, саме такі монети з власною історією купують по черзі.
Схильний до такого висновку: поки великий ринок не падає, ZEC, ймовірно, буде міцнішим за нього.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Смішно до смерті, вже повністю інвестував у no на okx. Вчора за допомогою AI перевіряв ринки okx і poly, і виявив це: на okx багато цін встановлені неправильно, не знаю, на чому вони базуються. Всі секрети багатства вже поділився з вами😋 #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ $ETH Продовжуємо аналіз основних трендів!! Ethereum відскочить, але обов’язково ще впаде
Нова хвиля тестування рівня підтримки, хоча Ethereum на рівні 2300 має покупців, реакція ринку незначна, що свідчить про те, що короткостроково інституційні та великі гравці не повністю повернулися
У попередньому дописі згадувався FOMC, який насправді стосується питання підвищення ставок у жовтні та очікувань підвищення у грудні
За ймовірністю підвищення ставок цього тижня 88,5% очікують збереження ставки, 11,5% — підвищення на 25 базисних пунктів, тобто з 100 прогнозів 89 припускають відсутність підвищення, 11 — підвищення на 25 б.п. Також провідні інститути прогнозують, що американські банки збережуть підвищувальну позицію: Goldman Sachs і JPMorgan не очікують підвищення у жовтні, але прогнозують підвищення на 25 б.п. у грудні
Підсумовуючи, можна сказати, що у жовтні, ймовірно, не буде підвищення ставок, а очікування підвищення у грудні значно зростають!! Крім того, державний борг США вже перевищив 40 трильйонів, ціни на нафту останнім часом ростуть з невеликим коригуванням, індекс долара відкотився до близько 101,5, що потребує пильної уваги
Якщо індекс долара продовжить зростати, крипторинок зазнає значної корекції, тому основний тренд найближчим часом — низхідний, принаймні до середи-четверга очікується коливальний спад, короткострокові покупки надто ризиковані, якщо є можливість вийти з довгих позицій — краще зробити це, сьогодні ввечері увага на американський фондовий ринок!!
Якщо ввечері Ethereum відскочить до близько 2360, можна відкривати короткі позиції з ціллю 2280-2250 BTC впав нижче 80000 — я вважаю, що ключове тут не в ціні, а в тому, хто продає.
Індекс премії Coinbase був від’ємним 33 дні поспіль, останнє значення -0.1259%, що означає, що американці постійно продають зі знижкою. Saylor на вихідних не випустив Tracker, ринок це прочитав як паузу в нарощуванні позицій. Hayes щойно продав 49,24 млн альткоїнів.
Ці три сигнали разом означають, що гроші йдуть з США, а не азійські роздрібні інвестори панікують.
Моя стратегія: не намагаюся вгадати дно і не женуся за падінням. Чекаю, поки премія стане позитивною, і тоді діятиму. Прокинувшись вранці, побачив, що BTC знову впав нижче 80000, і в душі щось стиснулося. Це вже вдруге за останній час, коли цей круглий рівень втрачено, минулого тижня ще трималися близько 83000, а тепер одразу різко вниз.
Мене більше турбує інше число: індекс премії біткоїна Coinbase вже 33 дні поспіль негативний, останнє значення -0.1259%. Цей показник, якщо просто, показує, чи дорожче чи дешевше купують у США порівняно з Азією, а негативне значення означає, що американці продають зі знижкою, а не скуповують. 33 дні підряд — це вже не емоції роздрібних інвесторів, це гроші інституцій, які виходять з ринку.
Ще подивімося на Saylor. Він у вихідні не публікував інформацію Tracker, ринок одразу це інтерпретував як можливу паузу у нарощуванні позицій. Ця компанія за останні два роки була майже найпотужнішим покупцем, який підтримував BTC, і якщо вона зупиниться, багато кредитних довгих позицій втратять опору.
Arthur Hayes діє ще пряміше — продав альткоїни на 49,24 млн доларів. Альти падають першими, BTC потім підтягується вниз, цей сценарій цього року вже неодноразово повторювався.
Мій власний підхід дуже простий: зараз не намагаюся вгадати дно і не збільшую позиції. Під 80000 ще є діапазон 72000-75000, який не тестувався, почекаю, поки денний графік повернеться вгору, і тоді поговоримо. Якщо хочеться дивитися на сигнали, то слідкуйте за двома речами: коли премія Coinbase стане позитивною і коли Saylor знову почне звітувати.Тиждень FOMC: рішення не важливе, а формулювання — смертельне
Цього тижня ринок чекає на Федеральну резервну систему, але справжнє питання для криптоспільноти не "підвищать чи ні ставку", а "чи залишаться гроші".
Дані CME показують, що ймовірність збереження ставки без змін у жовтні перевищує 90%, але ймовірність підвищення у грудні зросла до приблизно 68%. Як вчитель, який сьогодні не викликає по імені, але це не означає, що не буде іспиту в кінці семестру.
$BTC коливається біля позначки 80 000 доларів, чотири дні поспіль падає на денному графіку, обсяги торгів поступово зменшуються. Не може піднятися вище 81 000, не падає нижче 79 000, бичачі та ведмежі чекають на одне слово.
$ETH виглядає ще гірше, чистий відтік з ETF на спотовому ринку у жовтні перевищив 1 мільярд доларів, причому більшість припадає на ETHA від BlackRock. Інші черпають воду, а він тоне.
$ZEC найцікавіший — ціна повільно падає, але фінансова ставка все ще позитивна, бичачі платять, щоб утримувати позиції. Дивлячись на них, ніби дивишся на себе кілька місяців тому.
Цього разу FOMC не дасть відповіді. Справжній сигнал — чи зможе BTC з обсягом повернутися вище 81 000, коли бичачі ZEC припинять платити. До того часу дивитися на виставу дешевше, ніж ставити ставки.
#本周将公布10月FOMC利率决议
BTC чотири дні поспіль падає, мінімум опустився до 79,332, рівень 80 тисяч коливається туди-сюди. За 24 години ліквідації на суму 154 мільйони доларів, 62 тисячі людей виведено з ринку, з них довгі позиції на 118 мільйонів — ті, хто ставив на зростання, все ще програють. Але справжнє, на що варто звернути увагу — це не ці цифри. Короткострокова ставка 3,75%–4% не змінюється, десятирічна близько 5%, цього тижня майже всі погоджуються, що рішення по ставках залишиться без змін, але ймовірність підвищення у грудні становить 77%. Багато хто все ще чекає на зниження ставок, а ринок вже закладає підвищення — ця розбіжність і є основною причиною нинішнього падіння. Тримати короткі облігації з прибутковістю 5% безкоштовно — навіщо ризикувати активом, який падає чотири дні поспіль? На ринку є ще кілька моментів, про які мало хто говорить. Індекс премії спот-ринку США 33 дні поспіль негативний, інституційні покупці не повернулися з кінця вересня; у четвер і п’ятницю минулого тижня з ETF вивели 773 мільйони доларів — найбільший одноденний відтік з 25 червня. На іншому кінці ланцюга ще простіше: чистий потік малих гаманців на біржі за 30 днів зріс з 5,5 мільярдів до 10,75 мільярдів доларів — максимум за півроку; а великі гравці навпаки знизили потік з 5,9 мільярдів до 3,8 мільярдів. Перекладено це означає, що роздрібні інвестори здають позиції, а великі тримають і не продають. Така структура не дає швидкого падіння, але затягує процес. Ти зараз дивишся на це, тримаючи короткі облігації з прибутковістю 5%, чи готовий повністю увійти в ринок і чекати результатів цих днів? У грудні 2018 року я добре пам’ятаю: після підвищення ставок BTC впав з 6,000 до 3,200 і тільки тоді зупинився, справжнє дно з’явилося на ринку неНайяскравішим сигналом у криптовалюті цього тижня є не рух цін, а вакуум. Загальний відкритий інтерес на ринку знизився на 1,15% за один день до $1,394 трлн, тоді як обсяг ф'ючерсів впав на 39,82% до $877,08 млрд. Проте $BTC залишався вище $80 500, $ETH торгувався близько $2 350, а $SOL коливався близько $101, з коливаннями цін менше 0,25%. Стабільні ціни на зникаючому обсязі — це ознака відступу капіталу, а не натовпу, що кидається до виходу. Подивіться на дані про позиції та патерн sharЧесно кажучи, я впевнено взяв цю позицію, бо перед входом встановив для себе правила: не гадати вершину, працювати лише з правого боку.
Логіка така. $RLS того дня з низького рівня різко виріс більш ніж на 40%, але є один нюанс — після того, як ціна піднялася до 0.0033, обсяг хоч і продовжував зростати, але приріст ціни почав звужуватися, що є ознакою "розбіжності обсягу і ціни" і втоми. До того ж, у нього невеликий обіг і концентрація монет висока, тому таке чисто спекулятивне зростання, як тільки капітал вийде, відкотиться швидше, ніж піднімалося. Я відкрив шорт на 0.002866, не ставлячи на вершину, а чекаючи сигналу правого боку — "не змогло піднятися".
До того ж останні дні макроекономічна ситуація прохолодна: рішення ФРС на підході, ціни на нафту високі, $BTC втратив рівень 80 000, загальна ліквідація кредитного плеча в мережі перевищила 550 млн доларів, ризикові активи масово знижують плечі, і такі монети з малим обігом, як RLS, першими впали до 0.002441.
На графіку 0.0025 — це межа між бичачим і ведмежим настроєм. Якщо утримається, буде консолідація, якщо проб’ється — дивимось на рівень 0.0022. В операціях важливо поступово фіксувати прибуток і ставити стопи по собівартості, зберігаючи прибуток важливіше за все.
$BTC $SOL #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Поточна ключова проблема DOGE полягає в тому, що спекулятивні довгі позиції все ще переважають, але бракує додаткових коштів і нових наративів для підтримки. Нещодавнє зниження скупченості довгих позицій є маргінальним покращенням, але ще не сформувало трендового очищення. 0,17 долара США — це короткострокова межа між бичачим і ведмежим настроєм: якщо утримується, існує ймовірність корекції до 0,19–0,20, якщо пробито вниз — ризик падіння поширюється до 0,16 або навіть 0,15. Активні великі перекази в мережі, але напрямок невизначений, тому не можуть слугувати підставою для оптимізму. Поки ціна не відновить 0,19 долара з підтримкою обсягу або не відбудеться явне очищення довгих позицій, перепроданість сама по собі не є надійним приводом для купівлі. 📉 Чи зазнає Bitcoin ще однієї великої корекції після проміжних виборів у США? ⚠️ Історичні дані ставлять важливе питання щодо потенційного напрямку Bitcoin після майбутніх проміжних виборів у США 3 листопада. 📊 Розглядаючи попередні два цикли: ▪️ 2018: Bitcoin зазнав максимального падіння приблизно на 50% у період після виборів. ▪️ 2022: Bitcoin зазнав максимального падіння близько 25% у період після виборів. Обидва цикли були супроводжені значним ринковим співпадінням$DOOD стрімке зростання, приріст майже 60%?
З огляду на ринок, DOOD швидко піднявся з 0.00137 до максимуму 0.002485, після чого зазнав тиску і впав, що свідчить про сильний тиск продажів зверху. Після різкого підйому подальші кошти не підтримали зростання, почалося розпродаж, а ставка фінансування також становить -1.0627%, що означає велику кількість коротких позицій. З погляду розумних грошей ведмеді все ще домінують. За даними китів: великі гравці як з боку покупців, так і продавців наразі перебувають у збитках, великі гравці переважно чисто продають, реалізуючи позиції.
Тому моя особиста стратегія: відкривати коротку позицію близько 0.0024, ціль 0.0020, стоп-лосс 0.0026.
【Вищенаведена думка є лише особистою і не є інвестиційною порадою】
#本周将公布10月FOMC利率决议 📊 У п’ятницю, 23 жовтня, три основні індекси американського фондового ринку показали різноспрямовану динаміку: індекс S&P 500 склав 7,623.68 пунктів, індекс Nasdaq — 25,955.34 пунктів, індекс Dow Jones — 52,215.16 пунктів. Минулого тижня індекс S&P 500 знизився на 0,5%, Nasdaq — на 0,7%, тоді як Dow Jones зріс на 0,4%. 📉 Ця різноспрямованість заслуговує на увагу, оскільки може свідчити про те, що інвестори переоцінюють прибутковість різних секторів замість того, щоб безрозбірно гнатися за зростанням. 🔥 Перше випробування: чи зможуть оцінки технологічних компаній підтримуватися реальним прибутком? 🧠 Штучний інтелект залишається важливою темою зростання на ринку, але фокус уваги інвесторів змінюється. Раніше ринок був готовий платити вищу премію за очікування зростання; тепер інвестори все більше цікавляться практичним питанням: скільки доходів і прибутку можуть принести величезні інвестиції в AI? ⚠️ Якщо доходи від хмарних сервісів великих технологічних компаній продовжать зростати, а маржа прибутку покращуватиметься, технологічні акції можуть отримати новий імпульс для зростання. Але якщо темпи зростання капітальних витрат перевищуватимуть темпи зростання доходів, ринок може переоцінити вартість цих компаній, навіть якщо індустрія AI сама по собі продовжує розширюватися. 💵 Друге випробування: Федеральна резервна система та дохідність державних облігацій США. 📌 Коли дохідність 10-річних державних облігацій США наближається до 5%, фондовий ринок стає більш чутливим до змін процентних ставок. Водночас ринок стежить за майбутніми рішеннями ФРС та коментарями посадовців щодо інфляції і майбутньої політики ставок Спочатку скажу відверто: я не настільки точно передбачаю, скільки навчився йти за великим трендом, не сперечаючись із ринком.
Аналізуючи цей рух, $CAP сам дав сигнал — після різкого зростання він довго консолідувався на високому рівні, MA5, MA10, MA20 тиснули зверху, обсяги зменшувалися, типова структура "не може рости". Ще важливіше — загальний ринок: цього тижня очікується рішення ФРС, ціни на нафту високі, наратив про AI слабшає, BTC на вихідних впав до близько 79 000 з різким викидом, ризикові активи масово знижують кредитне плече, загальна ліквідація по мережі перевищила 400 млн. В такому середовищі альткоїни першими потрапляють під удар.
Я відкрив шорт близько 0.108, ловив розбіжності на високих рівнях і синхронізацію з ринком, ціна марку впала до зони 0.076, і я вдало зайшов у цю хвилю.
Далі все залежить від того, чи зможе $BTC утримати рівень 80 000. Якщо так — емоції відновляться, шорти поступово закриються з прибутком; якщо ні — альткоїни можуть ще раз впасти. Не ганяюся за шортами і не ловлю дно, пріоритет — зберегти капітал.
$ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC щодня кричить про швидке повернення бичачого тренду, але за останні 30 днів на ланцюгу з контрактів пішло чисте відтік понад 7 мільярдів. Відскок зовсім не через вхід основних гравців, це просто використання ліквідності для одночасного нарощування і продажу. Великі гроші давно втекли, залишивши роздрібних інвесторів на позначці 80 тисяч, де вони вперто тримаються проти ведмедів, вважаючи себе обраними приймачами.Цей тиждень є надзвичайно важливим, оскільки це ключовий тиждень для звітності американських компаній: Microsoft, Google, Amazon, Intel оприлюднять свої фінансові звіти, і ці компанії з mag7 визначать майбутнє AI. Наразі падіння американського ринку акцій головним чином спричинене зростанням цін на нафту, Meta починає скорочувати інвестиції в AI, і ринок побоюється, що в такому макроекономічному середовищі великі компанії зменшать капіталовкладення в AI, тому наратив про AI може тимчасово завершитись, а акції, пов’язані з AI, такі як зберігання даних, оптичні модулі, хмарні провайдери, відповідно впадуть, і американський ринок продовжить падіння. Ще одна важлива подія — це засідання FOMC наприкінці місяця. Хоча зараз існує досить чіткий консенсус, що не буде жодних дій, чи не буде більш жорсткої риторики від Воша? Адже дані цього місяця дуже погані, тому хоча FOMC і оголосить про відсутність зниження ставок, я вважаю, що ринок сприйме це як негатив, бо наразі консенсус на грудень — підвищення ставок! Протягом цього періоду ринок, ймовірно, не матиме великої впевненості, а Трамп постійно наголошує: або знищити Іран, або вести переговори, і не зовсім зрозуміло, що саме він думає, тому в жовтні та до проміжних виборів загальна ринкова емоційна атмосфера, на мою думку, буде дуже несприятливою. Якщо тільки фінансові звіти цих американських компаній не будуть надзвичайно вдалими, всі не перевищать очікувань і не збільшать інвестиції в AI, а не зменшать їх, тоді американський ринок може отримати певне відновлення, але наразі це виглядає малоймовірним, бо ціни на нафту довго були високими, а акції нещодавно сильно впали, чи зможуть американські компанії продовжувати збільшувати капіталовкладення в AI? Треба розуміти, що ці рішення... Як справи у воїна, який на початку жовтня накопичив альткоїнів на 8,09 млн доларів? 🥷👇
Тримається, хоч і отримує удари: за останні майже десять днів докупив альткоїнів на 2,7 млн доларів, загальна сума інвестицій досягла 10,79 млн доларів, наразі сукупний паперовий збиток становить 1,904 млн
▶︎ $ZRO : 2,55 млн монет, ціна входу $2.08, поточний паперовий збиток 970 тис. доларів
▶︎ $WLD : 6,3 млн монет, ціна входу $0.5189, поточний паперовий збиток 568 тис. доларів
▶︎ $BAT : 5,77 млн монет, ціна входу $0.1981, поточний паперовий збиток 288 тис. доларів
▶︎ $CHIP : 20 млн монет, ціна входу $0.04928, поточний паперовий збиток 77 тис. доларів
Адреса гаманця 0x1291d51f3DF319B3Ee6b028b134B7b367BB72EbEФонд Ethereum продав 2 785 ETH зі свого пов’язаного гаманця за 1 годину, середня ціна 2 304 долари, отримані кошти обміняли на стейблкоїни. Але в той же день близько 170 000 ETH було виведено з бірж, а обсяг стейкінгу досяг історичного максимуму. Одні продають, інші блокують, ETH застряг біля 2 300, ставши найрозділенішим активом цього супертижня.
$BTC близько 80 000. На вихідних ціна впала до 79 398, але потім відновилася. Чистий тижневий приплив в ETF склав 301 млн, але за жовтень загальний відтік — 314 млн, а в четвер і п’ятницю минулого тижня втратили 773 млн.
$ETH близько 2 300. Пов’язаний з фондом гаманець вдруге за два тижні здійснив великі перекази, загалом понад 7 000 монет. Але ETF відтік триває вже четвертий тиждень, обсяг стейкінгу перевищує 35% від пропозиції, ETF, які можна продати, виводять, а заблоковані ETH зростають. Закриття дня на рівні 2 300 — це лакмусовий папірець.
$SOL близько 99,9. Вже третій тиждень поспіль відтік з ETF, за тиждень 17,3 млн. Але токенізований фонд RWA за тиждень отримав 453,5 млн, що становить 73% від загального припливу в топ-10 блокчейнів. Капітал на ланцюгу зростає, ETF виводять, 100 доларів — це зона постійної боротьби.
Одним реченням: FOMC, PCE, ВВП і звіти технологічних гігантів — все зосереджено на цьому тижні. Три монети, жодна не отримала чистої лінії фінансування, всі чекають на одне — чи дасть супертиждень напрямок.
Лише для запису стану ринку, не є інвестиційною порадою.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC вчора ввечері після десятої пробив 80K, мінімум був 79.2K, вранці знову піднявся нижче 81K, зараз 80.9K, за 24 години майже без змін.
Цього разу це не було підйомом через ліквідацію шортів. Позиції на біржі трохи знизилися, фінансова ставка трохи позитивна, після падіння повернувся назад, позиції майже не змінилися, більше схоже на те, що спотові трейдери скуповують. Спочатку подивимось, чи втримають 79K, якщо не вдасться повернутися вище 81K — не варто додавати довгі позиції.
Причини падіння дві. Brent crude 23-го числа піднявся до 117 доларів, найвищий рівень з квітня. Інша причина — великі гравці виходять з ринку, Hayes вчора вдень сказав, що повністю закрив позиції по ETH, ENA, UNI, за два дні перевели на різні платформи крипти на суму 28,81 млн доларів.
ETH зараз 2365, мінімум вчора ввечері був 2282. Є один великий кит з довгою позицією ETH на 270 млн доларів, до ліквідації залишалося 30 доларів, вночі він доклав 9,21 млн маржі, ліквідаційна ціна опустилася до 2181, якщо цей рівень зламають, буде ланцюгова ліквідація. ETH слабший за BTC, не варто ловити дно.
Сьогодні також у плюсі: ZEC 1210, за день виріс більше ніж на 3%, Grayscale ZEC спотовий ETF четвертий торговий день поспіль отримує вливання близько 51,5 млн, але ставка негативна, співвідношення шортів і лонгів менше 1, шорти тримаються, це примушує до покриття шортів. 5 листопада активація основної мережі, можна стежити.
ФРС збирається 27-28 числа, результати будуть опубліковані вранці 29-го за Пекінським часом, не забудьте подивитися.BTC пробив 80K, знову піднявся до 80.9K, обсяг позицій знизився лише трохи, ставка трохи позитивна, ця динаміка схожа на те, що спотовий ринок приймає, а не на те, що шорти вибухнули і потім підняли ціну.
Якщо 79K не втримають, буде ще одне падіння.
Hayes ліквідував ETH, ENA, UNI, за два дні вивів 28,81 млн доларів, ENA все ще продають у Cumberland.
ETH 2365, ціна ліквідації довгих позицій на 270 млн опустилася до 2181, це зона ризику, не поспішайте купувати на цьому рівні.Перед міжланцюговим переказом не дивіться лише на комісіюЧому, навіть правильно передбачивши ринок, в кінці кінців не обов’язково отримуєш прибутокЗолото впало нижче 4000 доларів, і в обговореннях дуже швидко формуються дві сторони: одна каже, що з'явилася можливість, інша — що тренд погіршився. Я вважаю, що для інвесторів у юані є ще одне набагато ближче питання, яке часто пропускають: що саме ви купуєте і який валютний ризик ви несете?
Світова ціна золота котирується в доларах, тому реальна віддача для місцевих інвесторів залежить ще й від курсу юаня до долара. Припустимо, ціна золота в доларах падає, а юань слабшає — валютний курс може компенсувати частину падіння; якщо ж юань зміцнюється, тиск на конвертовану суму може бути ще більшим. Це лише умовний аналіз, і його не можна використовувати замість поточного валютного прогнозу.
Крім того, фізичне золото, золоті фонди та інші продукти, пов’язані з золотом, можуть мати премії, комісії та різницю в торгових сесіях. Усі говорять про «золото», але результати на рахунках можуть суттєво відрізнятися.
Я розумію тривогу через втрату важливої психологічної позначки. Важко не відчувати емоцій, коли важко зароблені гроші за кілька днів втрачають частину вартості.
Але саме в такі моменти не варто робити висновки про свої позиції, дивлячись лише на ціну в доларах. Спочатку перевірте собівартість покупки, валюту оцінки та комісії, а вже потім вирішуйте, чи варто щось змінювати. Якщо ви навіть не розумієте, чому і де ви втрачаєте, поспішні відповіді в коментарях лише посилять тривогу.
#现货黄金跌破4000美元关口 Світло операційної лампи загорілося, анестезія вже введена, але цифри на моніторі почали вводити в оману. Звіт Microsoft — це серце, готове до відкритої операції — не можна дивитися лише на криву коливання ціни акцій, це лише поверхневий електрокардіографічний шум, справжня небезпека — це коронарні артерії під міокардом, які напружені до межі через попит на AI.
Azure у минулому кварталі показав ріст на 41% у річному вираженні, що виглядає як насичений кровотік, але хірурги знають: гарний фракційний викид не означає, що мікроциркуляція в порядку. Справжня проблема — чи зможе Copilot приносити прибуток — це резерв скорочувальної здатності міокарда, ключовий фактор, що визначає, чи зможе це серце самостійно працювати в умовах високого метаболізму AI. Якщо грошовий потік від Copilot не встигає за темпом капітальних витрат, це як примусове навантаження на ішемічний міокард: чим швидше працюєш на початку, тим сильніша шлуночкова фібриляція настане пізніше.
Я не дивлюся на цифру 41%, я дивлюся на прискорення. Прискорення — це додаткові позитивні інотропні препарати, які тимчасово покращують тиск, але одночасно підвищують споживання кисню. Очікування ринку щодо Azure вже на високій дозі, і якщо звіт покаже лише підтримку без прискорення, це як виявити під час операції недостатній кровотік у шунті — на операційному столі не буде негайного колапсу, але монітор почне сигналізувати.
Подивімося на лінію $xAAPL. Apple і Microsoft у наративі AI — це як два паралельні кола кровообігу, системний і легеневий. Інвестиції Microsoft в AI — це праве серце, що виштовхує кров, монетизація Copilot — ліве серце, що приймає оксигеновану кров; якщо опір на будь-якій стороні зростає, весь цикл застоюється. На фоні розширення кредитного спреду AI ризик цієї операції не у кровотечі, а в недостатній перфузії, що призводить до ішемії віддалених органів — ті активи, що живляться наративом, першими відчують холод у кінцівках.
Мій висновок спокійний: це операція з високим ризиком повторного відкриття грудної клітки, з численними спайками і поганим оглядом. Зростання Azure — це аортальний затискач: якщо тримає — стабільно, якщо ні — кровотеча. Монетизація Copilot — це показник потоку на апараті штучного кровообігу, показники не брешуть.
Анестезія вже введена, розріз зроблено, далі не час слухати електрокардіограму з роудшоу, а час дивитися, чи є кров у справжній серцевій порожнині. #microsoftq1azureandai Pharaoh's Market Watch]
Рішення FOMC щодо ставки за жовтень буде оголошено цього тижня. Чи зможе Bitcoin скористатися цим сприятливим вітром, щоб пробити позначку 84 000?
Pharaoh каже прямо: не відкривайте шампанське зарано. Цей FOMC — не "вільний прохід"; це "випробування на життя і смерть." Ринок очікує паузу, але тон Пауелла може бути суворішим за підвищення ставки.
Спершу подивімося, як розташований ринок. Дані CME показують, що ймовірність утримання ставок на поточному рівні у жовтні становить від 85% до 87%.
Отже, де жВони думають, що змінюють пункт про винагороду, а насправді в 37-му ході середини гри таємно пересунули пішак, який давно був закріплений.
Заборона на виплату відсотків — це залізна сітка. Емітент не має права платити відсотки, цей пішак ніколи не дійде до кінця, шлях до перетворення повністю заблокований. Але «припущене заперечення проти винагороди третім особам» було вилучено — зверніть увагу, це не скасування заборони, а розмивання жорстких правил, щоб платформа могла діяти у сірій зоні. Гросмейстери при читанні документів ніколи не звертають увагу на формулювання, а дивляться на час: остаточний варіант від 21 жовтня, набирає чинності 18 січня 2027 року, проміжок у 14 місяців — це рідкісне тривале обдумування. Довге обдумування означає, що опонент визнає, що ситуація ще не вичерпана, а також дає всім інвесторам 14 місяців на переорганізацію.
Опір банківської асоціації — це стандартна оборонна стратегія: вони бояться відтоку депозитів, що рівнозначно прориву стіни пішаків Ван І. Вони бояться не стабільних монет, а того, що кошти будуть виведені з основної банківської лінії. А позиція фінансового відомства — це як сигнал судді продовжувати гру — інновації та конкуренція, що в шаховій термінології означає: дозволити відкриту позицію.
Я ж справді стежу за тим, чи зможуть «винагороди третім особам залучити нові кошти». З шахової логіки, атака, отримана за рахунок жертви фігури, не дорівнює реальній вигоді. Винагорода — це жертва: платформа використовує субсидії, щоб залучити депозити, отримуючи тимчасову просторову перевагу, а не перевагу фігур. Якщо субсидії не перетворюються на реальне утримання та використання, це лише гарна тактична комбінація без стратегічної вигоди, яка в кінці гри виявиться марною. Пішак, отриманий за субсидію, дійшовши до сьомої горизонталі, все одно буде знятий.
Де межа відповідності? В трьох клітинках: «хто платить, кому платить, під яким приводом». Емітент не платить відсотки — це жорстке обмеження, платформа платить винагороди — це м’яка межа. Справжній вирішальний хід — чи регулятор не перекладе «винагороду» в категорію «відсотків», як у випадку з клітинками однакового та різного кольору: як тільки суддя визнає колір клітинки, вся діагональ миттєво втрачає силу.
Щодо взаємозв’язку з токенами на американському фондовому ринку, я читаю це як клітинки різного кольору: канали утримання позицій і доходів від стабільних монет не на одній клітинці, короткострокові настрої можуть створити ілюзію взаємозв’язку, але це лише дим на шахівниці. Коли дим розвіється, буде видно, чий ланцюг пішаків міцніший.
Після 14 місяців довгого обдумування, перший хід у якій клітинці буде зроблений, визначить, чи це відкрита чи закрита партія — а я рахую пішаки, а не слова. #geniusstablecoinrewardsТранспортування нафти з Близького Сходу поступово відновлюється, але ціни на нафту залишаються високими, що багатьом здається парадоксальним. $CL
Основна причина — премія за ризик не зникла: повстанці-хусити нещодавно продовжують атаки на енергетичні об'єкти Саудівської Аравії та нафтопроводи. Хоча Саудівська Аравія перехопила частину ракет, загроза пошкодження об'єктів залишається.
Хоча Трамп заявив, що конфлікт між США та Іраном може швидко завершитись, а Іран готовий до дипломатичних переговорів, жодної суттєвої угоди досі не досягнуто, а геополітичне пом'якшення — це лише очікування, а не реальний результат.
Хоча судноплавство через Ормузьку протоку відновлено, страхові внески для танкерів та витрати на безпеку через обхідні маршрути залишаються високими, і ці витрати безпосередньо включені у ціну нафти.
Минулої п’ятниці Brent $BZ закрився на рівні 116,72 доларів за барель, WTI — 103,27 доларів за барель.
Зараз на ринку відбувається боротьба двох очікувань: з одного боку — позитив від дипломатичного пом'якшення, з іншого — ризик нових атак на енергетичні об'єкти та можливе повторне припинення судноплавства. Подальший рух цін на нафту залежатиме від безпеки об'єктів та вартості судноплавства.
До речі, високі ціни на нафту підвищують інфляційні очікування, що збігається з цього тижня засіданням FOMC, і це важливий макроекономічний фактор, на який слід звертати увагу крипторинку. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Високий дохід обов’язково означає кращу інвестиційну можливість?Аналіз впливу Федеральної резервної системи США на біткойн у жовтні
1. Базовий сценарій — збереження ставки без змін + нейтрально-яструбине мовлення
Не виключається можливість підвищення ставки в грудні, наголошується, що інфляція все ще перевищує ціль, високі ставки потрібно підтримувати довше, не буде попередніх зобов’язань щодо зниження ставки.
Реакція ринку
Доходність держоблігацій США коливається незначно, індекс долара злегка зміцнюється. Біткойн спочатку трохи просідає, потім коливається, щоб це переварити.
Характеристики ринку: негативний фактор реалізовано, волатильність зростає, на ринку контрактів легко виникають короткострокові одночасні вибухи довгих і коротких позицій.
Середньо- та довгостроково: ринок продовжує торгувати можливістю підвищення ставки в грудні, BTC коливається в діапазоні, важко вийти на односторонній великий бичачий ринок.
2. Більш яструбине, ніж очікувалося — пауза в підвищенні ставки, але чіткий сигнал про ймовірне підвищення в грудні
Заява голови: інфляція залишається стійкою, у грудні все ще необхідно підвищення ставки, вилучено формулювання про те, що інфляція знижується.
Реакція ринку: доходність держоблігацій США зростає, долар зміцнюється. Біткойн різко падає, глибока корекція, велика кількість довгих контрактів ліквідовано, логіка падіння збігається з падінням після публікації протоколів вересня.
- Основна логіка: ринок підвищує очікування піку ставки, час утримання високих ставок подовжується, кредитне плече на крипторинку під тиском, кошти ETF можуть легко вийти.
3. Переважно голубиний сюрприз — збереження ставки без змін, послаблення очікувань подальшого підвищення
Заява: інфляція явно сповільнилася, подальше підвищення не потрібне, спостерігатимуть за даними, без попередніх очікувань підвищення в грудні.
Реакція ринку: доходність держоблігацій США знижується, долар слабшає, ризикова апетит відновлюється. Біткойн швидко відскакує вгору, кошти ETF повертаються, короткостроковий бичачий тренд активується Чому ціна токена низька, але це не обов’язково означає, що він дешевий先说为什么这周可能是今年最关键的一周。 中期选举在9天后的11月3日，但这周已经是决定走向的窗口。目前预测显示民主党大概率横扫参众两院，特朗普将失去对很多政策的控制权。这意味着他只有两个选项——要么在选举前最后窗口期对伊朗发动最终打击，要么在选举前争取达成某种协议来扭转选情。无论走哪条路，油价和风险资产都将被注入剧烈的波动。 同时48小时后美联储利率决议会落地。宏观叠加地缘，这周几乎每天都是潜在的重大波动节点。 技术面上，比特币目前仍在测试下降楔形的下行趋势线，每次触碰都获得支撑。79,000这个位置我已经说了很多次——那里有约2,000万美元的大额现货买单布防，是当前区间下沿最核心的支撑区，如果价格到达那里我会开新的单子，至少我预期能反弹至81,000附近。 流动性热力图显示上下两端都在同步积累清算单，这种结构历史上几乎总是先扫一边再走另一边——要么先向上扫顶部流动性再下来，要么先向下扫底部流动性再起飞。方向还没有选择，但假突破来临的时候要保持清醒。 如果比特币真的向下到75,000以下，从成交量分布来看71,000到75,000是历史上最密集的成交量支撑带——那个位置我会非常激进地Strategy цього четверга після закриття американського ринку опублікує фінансовий звіт за 3-й квартал, прогнозуючи прибуток від цифрових активів близько 20,9 млрд доларів США за квартал. Станом на 18 жовтня у нього на руках 848517 BTC, середня ціна утримання 75446 доларів.
Проте це дані на кінець вересня. На початку жовтня він ще купував близько 85800, зараз $BTC повернувся до рівня близько 80200, залишаючи лише близько 6% запасу від середньої ціни. Останні два тижні він купує лише по двісті-триста монет на тиждень, основну частину грошей витрачає на викуп пріоритетних акцій STRC, а тижневий додатковий випуск MSTR становить лише близько 20 млн доларів, що практично не впливає на ринок.
Фінансові показники, ймовірно, будуть хорошими, але ринок більше цікавить, наскільки високо може триматися mNAV і чи буде у нього гроші для подальших покупок. Зараз рівень 80 тисяч тримається за рахунок ETF і контрактних коштів, а не Saylor, тому не варто очікувати, що звіт підніме ціну.
Короткостроково 79400 — це сьогоднішній мінімум, при пробої якого варто зменшувати позиції. Зверху тиск на рівнях 80900-81300, якщо не вдасться їх подолати, не варто додавати довгі позиції. Я відкриваю лише легку позицію, стоп-лосс ставлю нижче 79200, при відскоку до близько 81000 спочатку продаю частину. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 $BTC 【10·26 після обіду｜ETH/SOL/ZEC: три типи ціноутворення】
$ETH 2318, падіння <1%, ліквідації на 41,86 млн найвищі; чистий відтік з бірж 169 тис. монет — найбільший за майже 4 місяці, ETF у жовтні вивів понад 1,2 млрд доларів, четвертий тиждень поспіль. 2330 не втримався, «дно» — лише наратив; запуск тестової мережі Hoodi ≠ повернення капіталу. Слабкий без розбіжностей, найслабший теж останній.
$SOL 100.97, падіння 0,34%, ліквідації 4,98 млн найнижчі; чистий приплив споту 5,84 млн, Firedancer/Alpenglow підтримують наратив, але ETF виводить кошти третій тиждень поспіль, за останній місяць понад 72 млн. Тримається в діапазоні 100.50–100.80, стабільно, але повільно, бракує маргінальних покупців.
$ZEC 1209.76, зростання 1,6% — єдиний в плюсі; ліквідації 5,07 млн, капіталізація лише близько 1/3 від SOL, найагресивніше кредитне плече; позитивна ставка комісії = довгі позиції платять за утримання. NU7, халвінг, історія конфіденційності зосереджені, найсильніший, але й найкрихкіший.
Рейтинг: за силою ZEC > SOL > ETH;
Підтримка: SOL > ZEC > ETH;
Кредитна вразливість: ZEC > ETH > SOL.
Слідкуємо за звуженням відтоку ETF ETH, зміною позитивної ставки ZEC.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 30-кратне кредитне плече, 795 BTC, непокритий збиток майже 880 000 доларів США, цей великий кит у спаді ще докинув 302,5 монети застави. Ви бачите мужність чи змушене додавання ставок після потрапляння у збиток? Коли я натрапив на цей набір даних у ланцюжку, я зупинився на кілька секунд. Адреса з 30-кратним BTC лонгом на Hyperliquid сьогодні в корекції продовжує додавати заставу, позиція зросла до 795,02 монет, номінальна вартість близько 63,65 млн доларів, непокритий збиток на папері близько 878 тис. Той самий акаунт також тримає позицію по ZEC — 4717 монет, приблизно 5,67 млн доларів, вхідна ціна 1195,7. Самі цифри не дивують, дивує момент дії — ціна падає, а він обирає збільшувати ставки. Я схильний читати таку поведінку як сигнал фази тренду, а не напрямку. Великі гравці на початку зазвичай пробують легкі позиції, а в фазі продовження наважуються додавати; а додавання застави під час відкату більше схоже на типову картину фази розбіжностей: лонг не хоче здаватися, вкладає реальні гроші, щоб відсунути лінію ліквідації. Це не означає, що він бачить зростання, а лише свідчить, що хтось сприймає ризик як доказ віри. 30-кратне плече означає, що при зворотному русі ціни трохи більше 3% буде досягнуто межі підтримки застави, непокритий збиток у 880 тис. відносно номіналу 63,65 млн — лише близько 1,4%, здається спокійно, але буфер дуже тонкий. Для BTC така концентрація високоплечих лонгів сама по собі є подвійним мечем. Оптимістичний сценарій: якщо ціна втримується на поточному рівні і відновлює падіння, ці зафіксовані збитки перетворяться на найстійкіших холдерів, шорт-сквізи разом із підтримкою кредитних плечей можуть дати емоційне відновлення.Цього тижня буде оголошено рішення щодо процентної ставки, я не вгадую цифри, мене цікавить лише, як розподілені позиції. Ринок оцінює ймовірність підвищення ставки в грудні на 76%, і в такі моменти чим більше позицій зайнято, тим жорсткіше буде закриття після рішення — у грудні 2018 року перед засіданням усі очікували жорсткої політики, індекс S&P за місяць впав на 9,2%, і першими рухалися не ціни, а позиції. Цього разу змінні не в самій ставці, а в ціні на нафту та виборах: ціна на нафту піднялася до піврічного максимуму, на Близькому Сході інформація то послаблюється, то загострюється, а до проміжних виборів 3 листопада залишилось вісім днів. Білий дім хоче низькі ставки і низькі ціни на нафту, центральний банк хоче зберегти обличчя у боротьбі з інфляцією, і ці два питання мають пріоритет перед виборами. Тому я не ставлю на напрямок перед засіданням, я купую бізнес: ланцюжок з реальним грошовим потоком у ланцюжку, плюс дві позиції, які нещодавно були очищені, напрямок переважно бичачий, позиції контролюю за звичайною схемою. Чекаю на рішення, закриття позицій, і лише тоді ринок справді почнеться. #本周将公布10月FOMC利率决议Цього тижня FOMC, ймовірно, залишиться без змін, CME дає 90% ймовірності збереження ставки в жовтні та 68,9% ймовірності підвищення в грудні. Але, чесно кажучи, питання не в тому, чи підвищать ставку, а в тому, чи залишаться гроші на ринку. Формулювання важливіше за саме рішення.
$BTC коливається між 79 500 і 80 000, на денному графіку вже чотири поспіль червоні свічки, обсяг помітно зменшується. Не можуть пробити 81 000, і 79 000 не пробивають вниз, бичачі та ведмежі сили чекають на якусь заяву. $ETH торгується на рівні 2 320, у жовтні ETF зазнали чистого відтоку понад 1 млрд доларів, ця динаміка схожа на човен, що постійно протікає.
$ZEC торгується на рівні 1 188, ставка фінансування все ще +0,01% — ціна повільно падає, але бичачі продовжують платити, щоб утримати позиції. У мене є шорт на 500, дивлячись на цю ставку, здається, що протилежна сторона досить вперта.
FOMC не дасть відповіді. Я справді хочу побачити дві речі: чи зможе $BTC з обсягом повернутися вище 81 000, і коли бичачі $ZEC припинять платити. У такі моменти дивитися на це цікавіше і дешевше, ніж ставити ставки, тому я вибираю поки що сидіти.#本周将公布10月FOMC利率决议
Найпотужніша подія цього тижня вже на підході. Засідання FOMC Федеральної резервної системи США відбудеться 27-28 жовтня, а рішення щодо процентної ставки буде оголошено о 2:00 за пекинським часом 29 жовтня.
Зовні ринок загалом очікує, що ставка залишиться без змін. Але я уважно подивився на деталі на графіку, і ця зустріч має надзвичайно критичну особливість: не буде опубліковано оновлених економічних прогнозів, навіть точкової діаграми не буде.
Що це означає? Це означає, що ринок втрачає важливу орієнтир, і всі спекуляції тепер зосереджені лише на заяві про рішення та наступній пресконференції голови.
Коментар внизу графіка повністю відображає мої думки: «Пауза без переходу до «голубиного» курсу, 92,8% ціни закладено під підвищення в грудні, справжній сигнал у формулюваннях.»
Ринок зараз заклав ймовірність відсутності підвищення ставки на рівні 92,8%, майже без жодної підготовки. Це надзвичайно небезпечно. Якщо в заяві буде хоч трохи жорсткіший тон, натяк на можливе підвищення в грудні або збереження високої уваги до інфляції, це буде справжня «яструбина пауза», і ризикові активи можуть зазнати різкого падіння. Навпаки, якщо тон пом’якшиться, це буде справжній позитив.
І не забуваймо, що ввечері 29 жовтня одразу ж оприлюднять попередні дані ВВП за третій квартал і дані PCE за вересень. Дані PMI вже показують уповільнення зростання, але прискорення інфляції — типовий сигнал стагфляції.
Погляньмо на поточний ринок: BTC вже впав до рівня близько 80 000, незначне падіння на 0,41%, капітал повністю затамував подих у очікуванні результатів.
$BTC $NEAR
Трейдер Mk4, який тримає довгу позицію по NEAR, я спостерігав цілий день. Позиція на 25 мільйонів доларів, плаваючий прибуток 12,15 мільйона, майже 50%. На такій позиції ще й так сильно навантажувати довгу позицію — я вражений, але не підтримаю.
NEAR зараз 4.53, за 24 години виріс менше ніж на 3%, максимум до 4.7, потім відкотився. Обсяг безстрокових позицій 54,5 мільйона доларів, його позиція займає майже половину. Ставки поки що негативні, шорти платять лонгам, а лонги так тісно стиснуті, що змушують протилежну сторону платити — зазвичай це не добрий знак.
Ті, хто мають найбільший плаваючий прибуток, найближчі до ліквідації. У мене немає такої сміливості, я просто спостерігаю.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC на Binance переїжджає, але переїжджають не одні й ті ж люди. За 30-денним ковзним періодом, роздрібні депозити зросли з 5,5 млрд $ у квітні до 10,75 млрд $, встановивши шестимісячний максимум; у той же період обсяг внесків китів скоротився з 5,9 млрд $ до 3,8 млрд $, знизившись на 36%.
Що сталося? Роздрібні інвестори переносять гроші на біржу, а кити навпаки зменшують активність. Роздрібні депозити вже в 2,8 раза перевищують депозити китів.
Чому це важливо? Депозити на біржі не означають негайний продаж, але історично це часто свідчить про потенційний тиск продажів. Роздрібні інвестори сприймають цей період бокового руху вище 80 000 як можливість для продажу, тоді як кити не демонструють ознак масштабного розпродажу.
Яке спостереження підтримується? Більше підтримується ідея, що «джерело тиску продажів під час відскоку змінюється» — короткострокове домінування на боці пропозиції тимчасово переходить до роздрібних інвесторів, а не китів, які розпродають.
Що слід відстежувати далі: чи почне обсяг переказів китів на Binance знову зростати після падіння до 3,8 млрд $. Якщо кити також почнуть активні перекази, відскок зіткнеться не з одним, а з двома рівнями тиску продажів. Як думаєш, чи витримає цю хвилю роздріб, чи кити почнуть першими? Обговорюйте в коментарях. $BTC RWA концептуальні монети: галас — їхній, відсотки — чужі 😅
Цього року наратив RWA став надзвичайно популярним, але якщо заглянути під «спідню білизну» кількох «лідерів» — лише один справді отримує відсотки, решта — просто створюють атмосферу (￣▽￣)*
$ONDO бізнес дійсно сильний, власний продукт з прибутком у доларах досяг масштабу понад двадцять мільярдів, навіть BlackRock був перегнаний. На жаль, токен — це чисто управлінський токен, протокол не дає жодної частки комісій власникам токенів. Технічно MA7/20/30 всі три лінії тиснуть зверху, RSI 32 близький до перепроданості, позиція за 30 днів лише 1,3%, за місяць -26,3%, настільки слабкий, що навіть підтримку не знайти. Лідер теж не витримує ринку (╥﹏╥)
$PENDLE також усі три лінії тиснуть зверху, RSI 36,8 слабкий, але ще не в зоні перепроданості, позиція за 30 днів 6,7%, за місяць -24,1%. Спад уповільнюється, але падіння не зупинилося, коливається на місячному мінімумі і виснажує (´･_･`)
$CFG протокол має комісії, але власникам не дає. За 30 днів комісії близько тридцяти мільйонів, наратив підтримують співпраця з Circle Arc і New York Life. Всі три лінії тиснуть і розходяться, RSI 24,3 глибока перепроданість, позиція за 30 днів 0,2% — на самому дні, за місяць -39%, найгірший серед трьох, прискорено шукає дно (；´д｀)
Підсумок: історія RWA дуже приваблива, але справжній сенс — це захоплення вартості токена. Не дивіться лише на масштаб, дивіться, кому йдуть гроші 🤔💸Спочатку трохи охолоджу думки, я схильний до песимізму, але ця новина про «давнього гігантського кита, що поповнює рахунок», ще не достатня, щоб я впевнився, що скоро буде розпродаж. За даними аналітика ланцюга Ai, адреса з періоду ICO Ethereum 0x6C6…d2941 нещодавно поповнила біржу на суму 1500 $ETH, приблизно 3,46 млн доларів; ця адреса спочатку купила 100 000 ETH за ціною 0,31 долара за монету. Моя оцінка: це потенційний сигнал тиску на продаж, але надто високий прибуток у заголовку може змусити ринок сприймати емоції як докази.
Я бачу дві проблеми. По-перше, поповнення не означає, що вже продано; ланцюгові транзакції можуть підтвердити зміну розташування активів, але не безпосередньо підтвердити угоду, тож читати «якщо продано» як «вже зафіксовано прибуток» — це логічна помилка. По-друге, низька собівартість лише свідчить про великий потенціал прибутку власника, але не означає, що ця партія монет здатна змінити ринок; без інформації про одночасний попит і угоди важко оцінити реальний вплив 3,46 млн доларів. Мене більше насторожує, що всі ведуться на слово «давній».
Звісно, песимісти можуть виявитися правими. Якщо надалі буде постійне поповнення, а ціна падатиме і не буде достатньо покупців, я підвищу оцінку тиску на продаж; це мої умови спостереження, а не факт, що це вже сталося. Навпаки, якщо попит буде стабільним, я не вважатиму низьку собівартість кита причиною для подальшого песимізму. Спочатку я слідкуватиму за реальним попитом і не писатиму сценарій розпродажу заздалегідь через одну транзакцію.BTC зараз торгується на рівні 80,300, співвідношення довгих і коротких позицій 2.2, але ліквідації довгих позицій становлять 68% — багато учасників не означає правильний напрямок. М'ясорубка на 80 тисяч, під 78,850 накопичено ліквідацій довгих позицій на 188 мільйонів, а над 81,000 — паливо для коротких позицій. Великі гравці скуповують, ETF виходить. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC впав нижче 80 тисяч, загальна ліквідація довгих позицій у мережі склала 234 мільйони доларів, але хтось все одно не здається. Топ-4 адреси з довгими позиціями BTC на Hyperliquid сьогодні після падіння додали ще 302,5 монет, загальна позиція тепер 795,02 монети, вартістю 63,65 мільйона доларів, з 30-кратним кредитним плечем, ціна відкриття 81 168 доларів, збиток у плаваючому режимі вже 878 тисяч. Ціна близько 79 800, він все ще докладає маржу.
Що відбувається? Ринок зменшує кредитне плече, а ця адреса його збільшує. За 24 години ліквідовано майже 196 тисяч осіб, 84% з них — довгі позиції, а ця адреса вирішила йти проти хвилі ліквідацій.
Чому це варто уваги? 30-кратне кредитне плече означає дуже вузький простір для помилок. Ціна відкриття 81 168, поточна 79 800, до примусової ліквідації недалеко. Додані 2,15 мільйона доларів маржі — це справжні гроші, ставка на те, що під 80 тисяч — дно.
Який погляд підтримується? Більше схиляюся до думки, що це не розумні інвестиції в дно, а гра боягузів з високим кредитним плечем. Ставки на фінансування низькі, довгі позиції щойно були ліквідовані, ринковий настрій не підтримує різкий розворот, ця позиція більше схожа на ставку на короткострокове відскок, а не на трендовий прогноз.
Що слід спостерігати далі: чи додасть ця адреса маржу втретє. Якщо вона припинить додавати кошти, ланцюгова реакція ліквідацій нижче 80 тисяч може ще не закінчитися. Як думаєте, чи витримає цей 30-кратний кит до відскоку, чи стане наступним скріншотом ліквідації? Пишіть у коментарях. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ «День за днем — рай і пекло: корекція в сегменті пам’яті ще не закінчилася, але розпродаж і фундаментальні показники — це два різні часові масштаби»
Спочатку подивимося на ритм останніх трьох днів: у понеділок індекс напівпровідників Філадельфії зріс на 1,61%, завершивши восьмиденне падіння; у вівторок акції американських компаній пам’яті знову масово впали, індекс KOSPI того ж дня знизився на 3,73%, акції SK海力士 впали на 4,23%; сьогодні ранкові торги на корейському ринку знову відскочили вгору. Один день — один напрямок, це не розворот, а максимальна розбіжність.
Причина розпродажу — у віддаленій перспективі. Ініціатором цього раунду став анонс архітектури 4F2 від ChangXin Memory, у середині жовтня акції SK海力士 впали більш ніж на 10% за день, ринок боїться, що китайська пропозиція рано чи пізно зруйнує ціни на пам’ять. Але Goldman Sachs заявив, що вплив переоцінений, до масового виробництва ChangXin ще далеко.
Фундаментальні показники — у найближчому часі, і картина зовсім інша. Дані митниці Південної Кореї: за перші 20 днів жовтня експорт чіпів зріс на 222,5% у річному обчисленні, $27,5 млрд — рекорд за цей період. KeyBanc прогнозує у четвертому кварталі зростання цін на DRAM на 15-20%, NAND — близько 20%. HP і Dell продовжили угоди про постачання до 2031 року, Google веде переговори до 2035 року. Клієнти використовують довгострокові контракти, щоб захопити товар, а не скорочують замовлення.
Отже, рішення не на ринку, а у звітах: 28 жовтня — звіт SK海力士, 29 жовтня — повні звіти Samsung і SanDisk, три звіти виходять один за одним. Між ними ще невеликий інцидент: у четвер на тайванському заводі Micron може початися страйк.
Висновок: поки що неможливо сказати, що корекція закінчилася. Коли дані і ціни рухаються в різних напрямках, найгірше — це ганятися за зростанням або падінням, краще почекати на вказівки 28 числа.🚨 Той кит, який тримає 93 000 довгих позицій #ETH, чи закінчується у нього боєприпас?
Між 02:50–02:58 сьогодні вранці він поповнив два рахунки Hyperliquid на 5,67 мільйона USDC, знизивши ціну ліквідації до 2 181 / 2 177.
Я перевірив записи в блокчейні: це вже четвертий раунд поповнень маржі з жовтня. 07.10, 09.10, 18.10 та 25.10 кожен раунд відбувався після різкого падіння ETH.
Всі чотири раунди коштів надійшли з одного гаманця 0x6b9e…0a24, загалом 28,82 мільйона Біткоїн впав нижче 80 000 доларів, ліквідність ринку стейблкоїнів знижується
Згідно з доповіддю 10xResearch, ціна біткоїна впала нижче 80 000 доларів, але коливання цін — це лише частина історії. Ринкова капіталізація USDT від Tether становить 182,6 млрд доларів, що на 0,5% менше, ніж тиждень тому, обсяг торгів — 58,8 млрд доларів, що на 5% нижче середнього рівня. Ринкова капіталізація USDC від Circle знизилася на 1,2% до 71,5 млрд доларів, обсяг торгів зменшився до 11,7 млрд доларів, що на 19% нижче середнього рівня. Показник карбування стейблкоїнів знаходиться на 2-му процентилі, що свідчить про дуже негативний сигнал. Минулого тижня пропозиція стейблкоїнів зменшилася на 1,9 млрд доларів, а чистий обсяг викупу за останні 30 днів досяг 4,8 млрд доларів, ліквідність ринку виходить, а не входить.