Orbit Post Sitemap
Заробив понад 40 млн, а в кінці залишився без 5000 юанів.
Адреса брата Маджі, зараз баланс 5357 доларів США. Кілька днів тому ця цифра була 12,25 млн. За чотири місяці він збільшив 56 тис. до 12,25 млн, а потім постійно зазнавав ліквідацій, докуповував позиції, знову ліквідували, і врешті-решт залишилися лише гроші на вечерю в Haidilao.
Ще абсурдніше, що після повної ліквідації він всього через 25 хвилин відкрив позицію на ETH з кредитним плечем 25x. Позиція була невеликою — лише 50 ETH. Але він все одно відкрив.
У тому ж місяці інший кит, який хвалився «100% виграшних угод», виграв 14 з 18 угод. В останній угоді він тримав позицію, поки BTC не впав нижче 100 000, а ETH не впав до 3057, точно потрапивши на лінію ліквідації, і втратив 39,37 млн доларів. Всі попередні «ідеальні» угоди виявилися марними перед цією.
Найжорстокіша правда криптосвіту тут: виграєш сто разів, але програєш один — і все втрачено.
Всі ці «100% виграшних угод» і «міфи про нарощування позицій» — це ефект виживання. Ті, хто не зміг наростити позиції, не публікують скріншоти і про них ніхто не пише. Маджі і цей кит принаймні дожили до того, щоб їхні історії стали відомі всій мережі, а історії багатьох інших закінчилися о третій годині ночі.
Ти досі нарощуєш позиції? Пиши в коментарях.
Вищенаведені дані з ланцюга, не є торговельними рекомендаціями.
$BTC $ETH Щойно після сніданку дивився на ринок, бичачі позиції знову впали перед макроекономічним світанком. За 24 години загальна ліквідація по всій мережі склала 549 млн доларів, довгі позиції — 466 млн (понад 85%), BTC і ETH ліквідовані на 176 млн та 161 млн відповідно. Спочатку гинуть важелі. BTC зараз торгується на рівні 80400, цього тижня спливає опціонів на 11 млрд, найбільша точка болю — 78000. Продавці неодноразово пробивали 82000, 80000 стало ключовою лінією оборони, якщо її втратити — дивитись на 77000, відновлення 82000 означатиме стабілізацію. Карта ліквідацій показує, що падіння нижче 76764 спричинить ліквідацію довгих позицій на 770 млн, прорив 84240 викличе ліквідацію коротких позицій на 787 млн, ціна зажата між двома зонами ризику. ETH зараз на 2357, підтримка лише EMA120 на 2336, нижня межа BOLL на 2299 — це жорстка лінія оборони. 2239 — зона інтенсивних ліквідацій, її досягнення спричинить ліквідацію довгих позицій на 580 млн, зверху 2464 відповідає ліквідації коротких позицій на 526 млн. SOL зараз на 102, 100.35 — попередній мінімум, між 102.7 і 105.7 скупчення ліквідацій, короткі позиції на 376 млн. 100.35 — справжня точка прориву, підйом до 105 викличе покриття коротких позицій, 99.5–100.5 — короткострокова підтримка. Макроекономіка — справжній детонатор, 27–28 число засідання ФРС, 29 — вихід ВВП і PCE. Ранкове зростання може бути скасоване вечірніми даними по інфляції. Управління ризиками: важіль знижено до 5 разів, ризик не більше 1%. Увага на три ключові ціни закриття: BTC 80000, ETH 2299, SOL 100.35. Перед макроекономічними подіями збереження капіталу важливіше за спроби спіймати відскок. 📊 Потоки коштів за контрактами вказують на ключовий сигнал: короткостроково хтось купує, але довгострокові кошти ще не повернулися.
🔻 $BTC: короткострокове повернення, середньостроково переважає ведмежий настрій. Чистий приплив за 5 хвилин до 1 години досягає максимуму в 36,0436 млн доларів, але за 24 години чистий відтік становить 629 млн доларів, а за 30 днів — 8,293 млрд доларів. Короткострокові покупці намагаються контратакувати, але тиск великого відтоку капіталу залишається.
🔻 $ETH: відскок підтримується коштами, але тренд все ще під тиском. Чистий приплив за 5-30 хвилин, але за 1 годину відтік становить 70,2395 млн доларів, за 24 години — 856 млн доларів, за 30 днів — 8,737 млрд доларів. Без стабільного припливу не варто поспішати з довгостроковими покупками.
🔻 $SOL: чотири слова — постійна втрата коштів. За 24 години чистий відтік 95,5074 млн доларів, за 30 днів — 2,085 млрд доларів. Короткострокові кошти коливаються, але середньо- та довгостроковий відтік очевидний, відскок залежить від сили, не поспішайте з купівлею на дні.
🟢 $ZEC: короткостроково відносно сильний. За останню годину чистий приплив 10,0513 млн доларів, за 24 години — 40,115 млн доларів, за тиждень — 193 млн доларів. Проте за 15 і 30 днів все ще спостерігається відтік, тому поки можна говорити лише про покращення короткостроково, а не про зміну тренду.
Мій висновок: BTC і ETH слід спостерігати, чи триватиме відскок, SOL — обережно купувати на дні, ZEC — уважно стежити за припливом коштів. Короткостроковий приплив не означає зміну тренду, не поспішайте відкривати довгі позиції лише через позитивний рух коштів.Bitcoin від Tesla приніс $288M за цей квартал Швидка історія: 17 2021 → Tesla купила $1.5B bitcoin, близько 43K ฿ $BTC 17 2022 → продала близько 75% з них, менше $1B 1 2026 → досі тримає 11,509 BTC, нині вартістю $962M Ці 11,509 монет раніше коштували близько ~$386M. Сьогодні це приблизно в 2.5 рази більше. Лише за Q3 додано $288M до прибутку Tesla, тоді як загальний прибуток знизився на 43%. А тепер найболючіше haha... близько 31K ฿ $BTC, які Tesla продала у 2022 році, нині варті близько $2.6B. Я не засуджую, 2022 був дуже поганим Братики
За 24 години по всій мережі ліквідовано позицій на суму 1,18 млрд U, 57 тисяч осіб були примусово закриті, довгі позиції складають 68,4%. Але якщо розглянути за часовими проміжками, то дуже цікаво —
У ліквідаціях за 1 і 4 години довгі позиції складають понад 90% (1 година: довгі 30,62 млн проти коротких 2,93 млн), що свідчить про те, що останнє падіння головним чином вдарило по довгих. Але якщо подовжити до 12 і 24 годин, частка ліквідацій коротких позицій зросла з 9% до 32%, що означає, що під час відскоку також було ліквідовано частину коротких.
Це типовий ринок із коливаннями в обидва боки — спочатку різке падіння для знищення довгих, потім підйом для ліквідації коротких, обидві сторони постраждали.
Найбільша одиночна ліквідація — це безстроковий контракт ETH на Binance на суму 6,96 млн U, ETH залишається головною жертвою ліквідацій. Binance займає 52,8% від загального обсягу ліквідацій у мережі.
68% ліквідацій довгих позицій свідчать, що основною силою залишаються довгі, які намагаються ловити вершини і дно. Коли ця хвиля кредитного плеча вичерпається, короткі позиції стануть переповненими, і як тільки ринок стабілізується, це стане готовим паливом для відскоку.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC $BTC ПЕРЕД ПРОМИЖНИМИ ВИБОРАМИ В США!
Залишилось 9 днів до проміжних виборів у США, які відбудуться 3 листопада.
Попередні виборчі цикли відзначалися високою волатильністю Bitcoin, але корекція не гарантована.
Я уважно стежу, чи $BTC слідує історичним тенденціям або від них відхиляється.
Чи буде цього разу інакше?
#HOODQ3TradingGrowth У понеділок відчуття формування дна сильніше: BTC торгується близько 80 000, індекс страху і жадібності близько 50. ETF за тиждень все ще мають чистий приплив близько 300 млн, але за жовтень накопичено відтік — інститути купують імпульсно, а не за трендом. ETH планове сьогодні оновлення Hoodi відкладено, темпи масштабування знову сповільнюються; OCC затвердив остаточні правила для стейблкоїнів, що є середньо- та довгостроковим позитивом. BNB на тижневому графіку відносно стійкий, ZEC наближається до NU7. 28/10 рішення по ставках майже повністю закладено — очікується утримання без змін, короткостроково більше схоже на очікування макроекономіки, а не на шорт. Як ти вважаєш, 80 000 — це підтримка дна, чи крихка платформа перед рішенням по ставках?
$BTC $ETH $BNB #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Брати, ця карта ліквідацій OKX містить багато інформації, розберу для вас.
Поточна ціна 80020, якраз застрягла посередині зони ліквідації довгих і коротких позицій.
Нижня зона ризику для довгих позицій: від 78800 до 79600 тут скупчено багато високих важелів, особливо 100x і 50x довгі позиції, найбільш помітний помаранчевий стовпець біля 79239. Але зверніть увагу, що червона кумулятивна лінія ліквідації довгих позицій біля 80000 вже впала майже до нуля — це означає, що цей спад майже повністю очистив високі важелі довгих позицій нижче 80000, і "паливо" для подальшого падіння стає тоншим.
Верхня зона ліквідації коротких позицій: у діапазоні від 81177 до 81576 інтенсивність ліквідації коротких позицій явно зросла, помаранчевий стовпець біля 81576 — найвищий на всій карті, близько 17 млн. Зелена кумулятивна лінія ліквідації коротких позицій різко піднімається від 80000, що свідчить про скупчення великої кількості коротких позицій зверху. Якщо біткоїн різко піде вгору з великим обсягом і проб’є 81500, ця хвиля стоп-лоссів коротких позицій спровокує ланцюгову реакцію ліквідацій, і ралі буде дуже сильним.
Ключовий висновок: ліквідаційні позиції зверху і знизу асиметричні — знизу довгі позиції вже пройшли очищення, зона ризику стала тоншою; зверху ж короткі позиції накопичуються все більше. Це означає, що гранична вигода від подальшого падіння зменшується, а простір для відскоку вгору з примусовим закриттям коротких позицій більший.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC Скажу можливо не надто приємне: минулого тижня тижневий обсяг BTC спотового ETF у +3 млрд в основному забезпечувався лише IBIT. Якщо його виключити, інші фонди разом показали чистий відтік близько 2,6 млрд. Я розбив п’ять днів минулого тижня за фондами. IBIT за тиждень отримав чистий притік 5,66 млрд, FBTC вивів 1,17 млрд, ARKB — майже 1 млрд, GBTC, як зазвичай, у збитках. Плюс-мінус, тижневий підсумок +3,01 млрд. Ще більш вражаючий ритм. У понеділок 19/10 IBIT за один день отримав 6,65 млрд, що більше за суму за весь тиждень. Наступні два дні він сам почав відтік, 22 і 23 жовтня IBIT вивів понад 3,6 млрд. Тож «позитив» цього тижня, по суті, тримався на запасах понеділка. Ціна також відповідає цьому. На закритті 21/10 було 84 098, після зміни напрямку капіталу ціна поступово знизилася, зараз близько 80 025, лінія 80 тис. постійно тестується. Моя думка — обережна: притік від одного домінуючого гравця дуже крихкий, якщо великий інвестор засумнівається, тижневий тренд легко зміниться. Звісно, можливо, IBIT у понеділок знову зробить великий внесок, тоді мої побоювання марні. Крім того, 23/10 ще не опубліковані дані одного невеликого фонду, але його обсяг малий і не змінить загальної картини. Підсумок: не дивіться на колір тижневого графіка лише за загальною сумою, звертайте увагу, хто купує. Цього тижня я спершу слідкуватиму за щоденними цифрами IBIT, 80 тис. — орієнтир. #ETF $BTC COMP піднявся до 25.03 на тій годинній свічці, але закрився лише на 21.26. Наступна година торкнулася 20.17, а в кінці закрилася на 21.39. Обсяг торгів на спотовому ринку OKX за ці дві години становив близько 78% від обсягу за останні 24 години, інтенсивна ротація зосереджена саме в період різкого зростання та падіння.
Станом на 8:06 ранку ціна близько 21.07, за 24 години падіння приблизно 11.5%. Мій висновок: надалі ціна залишатиметься близько 21, але обсяги торгів не повернулися до тієї інтенсивності двох годин, наразі бракує доказів постійного підтримання покупцями.
Якщо в наступних повних годинних свічках при зростанні ціни знову з’явиться збільшення обсягів, висновок потрібно буде оновити; якщо ж ціна знову впаде нижче 20.17, слід бути особливо обережним, щоб не прийняти тимчасове відновлення за завершення падіння.
$COMP "Зараз понеділок 08:04. Ти прокидаєшся і бачиш +38.33%, і думаєш 'всього 38%, небагато' — подивись на інший бік: щоб обнулитися, потрібно зрости лише на 0.385%."
$BTC 100-кратний шорт, 80349.5 → 80041.5, +38.33%. Цифри сходяться.
Три речі:
1. Це один із найтонших повних лотів. Допуск помилки 0.385%, на одному рівні з ETH лонгом (0.35%) і SOL шортом (0.387%). Добові коливання BTC 1%—2% — це норма — твій допуск помилки лише третина одного подиху.
2. Але він має найбільший вплив. BTC — базис для всіх позицій — DOGE має високий бета, ETH йде за ним, SOL теж. Як тільки він відскакує, твої кілька шортів згорають разом. Це не маленька позиція на 38%, це основа всього твого шортового експозиції.
3. Перше, що треба зробити сьогодні: SNDK. Зараз до відкриття американського ринку о 21:30 залишилось близько 13 годин 26 хвилин, його допуск помилки залишився лише 0.93%, без вікна для стрибка без реакції. Сьогодні вдень треба закривати — термін цієї позиції в календарі, а не на ринку.
Найголовніше, що треба запам’ятати: шість найкращих позицій сьогодні ввечері мають множники до 20; шість найгірших — понад 50 — BTC з множником 100 і допуском 0.385% саме на найгіршому кінці. $ETH $ZEC Цього тижня звіти технологічних гігантів виходять один за одним: у середу після закриття ринку Microsoft і Google, у четвер після закриття Amazon. Звичайні люди дивляться, чи перевищив EPS очікування, а досвідчені інвестори звертають увагу на інший показник — орієнтир капітальних витрат.
Саме цей показник капітальних витрат цих гігантів, які майже не мають обмежень, є базовим паливом для всієї хвилі AI-ринку. Поки вони продовжують інвестувати в будівництво дата-центрів і закупівлю GPU, ланцюжки обчислювальної потужності та зберігання даних мають що розповісти; як тільки хтось почне зменшувати витрати і скорочувати капітальні інвестиції на наступний рік, це буде справжній переломний момент для цього наративу, важливіший за будь-які коливання $BTC.
Тож у цих звітах не дивіться лише на те, скільки вони заробили, а на те, чи готові вони й надалі вкладати великі кошти. На кого ставите, хто перший натисне на гальма?Усі дивляться на $BTC, на Nasdaq, але мало хто піднімає голову, щоб подивитися на єну.
Єна знову впала до рівня 156. Ця лінія зазвичай нікому не цікава, але вона — найприхованіша струна в глобальній ліквідності — брати дешеву єну, міняти на долари і купувати американські акції та криптовалюту, масштаб цієї carry trade вражає. Минулого серпня глобальний флеш-креш почався саме через раптове зміцнення єни, через що carry позиції були змушені закриватися, і акції, облігації та криптовалюти впали разом.
Зараз напрямок змінився, єна знецінюється, тимчасово це не проблема. Але якщо Нацбанк Японії колись втрутиться або єна різко розвернеться, звук розриву цієї струни буде почутий раніше за будь-які ончейн-індикатори. Цікаво, що в п’ятницю відбудеться засідання Банку Японії. Ті, хто слідкує за ринком, додайте цю сторінку до вашої панелі моніторингу. У неділю ввечері весь ринок ніби дрімав, а COMP сам собі влаштував виставу.
За даними OKX спотового ринку, COMP зараз 21.01, за 24 години -11.7%, діапазон від 20.17 до 25.03. Я переглянув годинний графік, о 13:00 (за східним часом США) свічка спочатку піднялася до 25.03, а в ту ж годину впала назад до трохи більше 21, обсяг торгів був у десятки разів більший за звичайний за годину. По суті, це довга свічка "вгору і назад вниз", для тих, хто встиг зайти, досвід був навряд чи приємним.
У той же час BTC, ETH, SOL були лише близько -1%, тож це не через загальний ринок. Я пошукав, але не знайшов жодних чітких новин від команди проекту, кілька статей лише говорили про фіксацію прибутку. Також ЗМІ згадували, що близько 20 жовтня була інша хвиля зростання, але я вважаю: без новин підйом, а потім фіксація прибутку — це не має логіки.
Далі я буду дивитися на дві речі: чи зможе ціна утриматися біля 20, і чи повернеться обсяг торгів до нормального рівня. Якщо обсяг зменшиться і ціна буде коливатися — це вважається консолідацією, а якщо обсяг зросте і ціна проб’є рівень — це вже інша справа.
Чесно кажучи, такі різкі рухи однієї монети найчастіше вводять в оману, якщо панікуєте — краще не поспішати, спочатку розберіться.
Це лише особиста думка, не є інвестиційною порадою Ці вихідні здавалися застиглими: $BTC весь день коливався в вузькому діапазоні близько восьмидесяти тисяч, максимум і мінімум відрізнялися лише приблизно на тисячу, обсяги були жалюгідно низькими. Багато хто дивувався, чому зовсім немає руху.
Ось пояснення, яке багато хто ігнорує: цього тижня закінчується місячний термін опціонів, і максимальна точка болю (max pain) припадає приблизно на вісімдесят тисяч. Максимальна точка болю — це ціна, при якій найбільша кількість покупців опціонів втрачає свої інвестиції, а продавці отримують найбільший прибуток. Чим ближче до дати розрахунку, тим більше маркет-мейкери схиляють ціну до цієї «магнітної» точки.
Тож не сприймайте цей «мертвий спокій» як сигнал напрямку. Це не боротьба між бичками і ведмедями, а структура опціонів, що притягує ціну. Справжній напрямок стане зрозумілим лише після розрахунку і зняття цього «магніту». Як ви думаєте, куди піде ціна після розблокування?Відскок — це лише «імпульс для покриття», середньострокові кошти все ще відступають
Сьогодні на ринку спостерігається короткостроковий повернення капіталу, але це більше схоже на закриття коротких позицій та спробу спіймати відскок на низьких рівнях, а не на зміну тренду. BTC на 4-годинному графіку спотового ринку та контрактів показує невеликий чистий приплив, але за 24 години спотовий ринок має чистий відтік 1,31 млрд, а контракти — 4,23 млрд, середньострокова картина відступу не виправлена.
ETH залишається найслабшим: за 24 години спотовий ринок і контракти мають подвійний відтік, за 30 днів чистий відтік контрактів досягає 8,21 млрд, сигналів на зупинку падіння та повернення капіталу немає. SOL протягом дня відтік коштів, відскок не має підтримки; ZEC має короткостроковий приплив, але за 30 днів контракти все ще мають чистий відтік 997 млн, поточна сила — це лише локальна боротьба капіталу.
В цілому, 4-годинне покращення не компенсує дефіцит капіталу за 24 години та 30 днів, відскок BTC недостатньо потужний, ETH, SOL, ZEC відчувають явний тиск. Сьогодні зберігаємо помірно песимістичний погляд, не варто сліпо ловити дно.
Дані наведені лише для аналізу, не є інвестиційною порадою.
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Hynix щойно оголосила про виплату спеціального дивіденду приблизно в 12 млрд доларів, а у вівторок після закриття ринку має вийти фінансовий звіт. Моя довга позиція на акції пам’яті, яка відскочила після сильного падіння, якраз потрапила під удар цього подвійного події.
Спочатку скажу прямо: це невелика ставка на відскок після падіння, а не повне занурення в цикл пам’яті. За роки гри я засвоїв найдорожчий урок — у момент входу треба чітко знати, як і коли виходити, а не панікувати, коли карти відкриються. Стоп-лосс і рівень для відкриття короткої позиції я визначив ще до входу.
Спеціальний дивіденд звучить привабливо, але це зовсім інше питання, ніж прогнози у фінансовому звіті. Справжнє рішення про долю цієї позиції прийматиме цифра у звіті у вівторок ввечері, а не сьогоднішній «подарунок». Як ви думаєте, цей звіт підпалить ринок чи його охолодить?Переглянув розподіл податків кількох мем-проєктів, більшість зроблені неохайно, як попало. Тут же цифри зафіксовані: 40% жертвують Академії Giggle на освіту, 50% розподіляють між адресами з балансом понад 100 000, 10% викуповують і знищують, команді нічого не лишають. Порядок теж важливий: спочатку віддають, потім розподіляють, і в кінці спалюють, команда стоїть останньою. Чи зможе це проєкт протриматися довго — не знаю і не здогадуюсь, але хоча б можна самому взяти калькулятор і порахувати, не слухаючи чужі історії. Маленькі інвестори не дотягують до порогу, але знають, скільки не вистачає. $MAX Золото, багато хто все ще мріє, що цього або наступного року воно знову досягне рекордних максимумів, але за відсутності несподіванок цього не станеться. $XAU
У логіці ціноутворення золота, хеджування ризиків — це короткостроковий фактор, а довгостроковими є реальні відсоткові ставки, валютне середовище та властивість протистояти інфляції. Підвищення ставок короткостроково стримує золото, після завершення середньострокових виборів буде невеликий відскок; золото — це довгостроковий актив, ймовірно, у другій половині 2027 року розпочнеться новий раунд коливань і зростання, але це зростання не буде таким, як у 2025 році, коли за рік золото зросло приблизно на 64%, що є подією, що трапляється раз на десятиліття.$BTC
Минулої ночі BTC опускався до мінімуму 79840, коли я стежив за ринком, спеціально перевірив на OKX та Binance, на Binance мінімум був 79809, падіння нижче 80 тисяч — це правда, а не якийсь скріншот чи заголовок.
Цікаво, що цього тижня чистий приплив BTC ETF на спотовому ринку становить ще 305 мільйонів доларів. Гроші йдуть всередину, а ціна падає, за рік -7,3%, що ставить його в кінець списку основних активів. Таку розбіжність я бачив кілька разів, більшість разів це короткострокові емоції, що переважають потоки капіталу, а коли все змінюється, це часто відбувається раптово.
Зараз у ринку найпоширеніші дві фрази: Шифф каже, що якщо проб’ють 80 тисяч, то підуть до 75000, Коуен каже, що тижневий закриття нижче 83000 буде підтвердженням фальшивого прориву. Вони дивляться на одне й те саме місце, але напрямок повністю протилежний.
Ще є дані про ліквідації: вище 84240 накопичено близько 787 мільйонів доларів ліквідацій коротких позицій. Якщо справді буде відскок, то цей сегмент буде досить активним.
Мій підхід — не гадати, хто правий, тримати позиції легкими і чекати відповіді від тижневого графіка. Минулого разу я намагався випередити події і це закінчилося погано.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 先交成绩单。上一轮我给的是三个做多——BNB 737.55→738.25（+0.09%）、SOL 101.09→101.34（+0.25%），方向对了；XRP 1.30→1.30（-0.21%），没中。三个都没碰到止盈止损。三分之二，赚的都是零头，这种成绩我不吹。 本轮我把桌子翻了，三个方向全部改空：BTC 80,105.71、ETH 2,328.18、ZEC 1,204.02。为什么是空，下面一个个写清楚。 BTC｜做空 80,105.71｜止损 80,562.34｜止盈 79,344.66 80,000这道线被打穿之后就没站回去过，多头还在付资金费、账户多空比1.93——仓位全挤在错误的一侧。上周合规产品总算把两周的失血止住、单周净进3.01亿美元，看着像转向；但同一周最后两天又流出去了。钱进来第一天、第二天就走，这不叫转向，这叫换手。真正的绳子在别处：布伦特原油一天涨3%冲到116美元上方、四月以来最高，通胀预期被重新点着，十年期收益率贴着5.3%。27到28号按兵不动是九成共识，可市场已经把十二月加息的概率押到七成六。这一轮下跌里六亿五千万美元多单被强平。 你现在是满仓扛着等2Біткоїн $BTC Що буде далі?
Капітал надходить, але ціна падає, це означає, що ведмеді домінують,
Зараз 90% учасників великого ринку відкривають довгі позиції. Коли ринок досягне дна, де знаходиться лінія підтримки?
Інтенсивність ліквідації довгих позицій знизу: 785 млн доларів → 1,1 млрд доларів
Інтенсивність ліквідації коротких позицій зверху: 1,7 млрд доларів → 1,1 млрд доларів
Найбільша біль ведмедів — 81,5 тис., прорив цього рівня прискорить зростання
Найбільша біль бичків — 79,3 тис., падіння нижче цього рівня призведе до часткової примусової ліквідації довгих позицій і прискорить падіння
Найкорисніше це те, що це показує — ключові рівні, на яких ціна прискорено піде вгору або вниз.
Крім того, якщо дивитися на напрямок, запам’ятайте одне правило: збільшення припливу капіталу — невелике зростання. Це нормальний ринок. Якщо приплив капіталу збільшується, а ціна падає, тоді відкривати позиції на дно ще небезпечніше!
Наприклад, вчора ліквідації ведмедів були значно більшими за ліквідації бичків, в результаті біткоїн впав нижче 80 тис. доларів.$BTC близько 80,428, на вихідних тимчасово опускався нижче 80 тисяч, мінімум 79,220, після чого ледве повернувся вище 80 тисяч; $ETH близько 2,339, також тримається біля низьких рівнів. Рівень 80 тисяч на вихідних вже був пробитий, це не «утримання», а «ще не стабілізація». Американський спотовий $BTC ETF у четвер зазнав чистого відтоку 635,6 млн, у п’ятницю ще 137,9 млн, за два дні загалом 773,5 млн — із трьох днів притоку 1,08 млрд за два дні повернули сімдесят відсотків, за тиждень залишився чистий приток близько 301 млн; $ETH ETF у п’ятницю невеликий чистий приток 4,4 млн, але за жовтень сукупний відтік перевищив 1,08 млрд, кошти інституцій все ще виходять. За 24 години загальна ліквідація в мережі перевищила 815 млн, переважно довгі позиції — спочатку була очищена заборгованість по кредитах. 1. FOMC засідає 27–28 жовтня, рішення 28-го, це єдина справжня змінна, що може задати напрямок цього тижня, до рішення всі відскоки вважаються корекцією; 2. На вихідних ETF не працювали, спотовий ринок продовжував падати, це означає, що рух не був викликаний ETF, а ринок сам знижує кредитне плече — у понеділок потоки капіталу на відкритті ETF будуть першим лакмусовим папірцем; 3. Пітер Шифф прогнозує наступну ціль 75 тисяч, це не пророкування, а нагадування: під 80 тисяч немає готового рівня підтримки. Загальне падіння, лідери ринку сильніші за альткоїни: з топ-80 за капіталізацією 19 зростають, 59 падають, $BTC dominan$BTC 8-мисячна битва за рівень 80 000: великі китові скуповують, ETF тікають, кому вірити?
Біткоїн майже два тижні коливається біля позначки 80 000 доларів, зараз на поверхні дві абсолютно протилежні сили.
Ті, хто тікає: американський спотовий ETF на біткоїн минулого тижня зазнав чистого відтоку в 773 мільйони доларів. Ще гірше — цифра 81 500 доларів, це середня собівартість позицій ETF. Ціна монети вже опустилася нижче цієї собівартості, Glassnode попереджає, що у разі ефективного пробою вниз наступна підтримка на 77 600.
Ті, хто скуповує: дані з блокчейну показують, що гаманці китів із 10 до 10 000 монет постійно збільшують позиції, баланс на біржах падає, індикатор MVRV повернувся до 25% перцентиля — історично ця зона не є піком, а зоною накопичення.
Верхня межа 89 600–93 700 стримує 1,7 мільйона монет у застої, це справжня стеля для відскоку.
Моя думка: монети на блокчейні концентруються в руках тих, хто може тримати — це структурно добре; але макроекономічний ніж ще висить, поки не буде рішення ФРС у четвер вночі, великі гроші не ризикнуть діяти необачно. Вибір напрямку, ймовірно, відбудеться цього тижня. $BTC Вчора ввечері, переглядаючи ринок, відчуття розриву між шумом і порожнечею було особливо явним. Ви бачите цифри ліквідацій, чи тих, хто тихо підхоплює позиції після ліквідацій? За 24 години було ліквідовано близько 800 мільйонів доларів, 213 тисяч трейдерів вийшли з ринку, більшість з них були довгими позиціями. BTC на мить досяг 79277, ETH впав нижче 2300, SOL опустився нижче 100. Одночасно з ETF спостерігалося явне викуплення. Зовні це виглядає як загальне скорочення ризикових уподобань, але мене більше цікавить інша лінія: великий кит відкрив довгу позицію ZEC на 37,57 мільйона доларів, і ще з кредитним плечем. Ці дві події разом насправді заслуговують на роздуми. Роздрібні інвестори примусово ліквідовуються, інституційні канали відступають, але окремі великі гравці вибирають активи і займають позиції заздалегідь. Переваги капіталу змінюються з «купити трохи всього» на «вибирати лише те, в чому впевнений». Те, що ZEC — це приватний проєкт, і на нього ставлять з кредитним плечем, свідчить, що частина грошей не ставить на відскок ринку загалом, а на те, що певні наративи помилково недооцінені в паніці. Ця різниця дуже важлива. Оптимістичний сценарій: якщо ця хвиля ліквідацій очистить плавучі позиції достатньо, BTC зможе утриматися біля 79k, ETH захистить рівень 2300, тоді такі проєкти як ZEC, на які роблять окремі ставки, можуть першими відновити емоції і підняти настрої в сегменті альткоїнів з чіткими наративами. Ризикові уподобання спочатку проявляться локально, а не повернуться повністю. Але не можна ігнорувати й негативний сценарій. Якщо викуп ETF триватиме, це означає, що фонди з розподілом активів скорочують позиції, і це відновлюється набагато повільніше, ніж ліквідації контрактів. До FOMC у жовтні будь-яке відновлення може сприйматися як можливість для скорочення позицій. Підтримка альткоїнів... Ethereum застряг на рівні $2,357, чотири ковзні середні утворюють стіну над головою, але ETH на біржах зникає партіями. Поточна ціна знаходиться між нижньою ($2,317) та середньою ($2,371) лініями Боллінджера, EMA15 та EMA30 формують короткостроковий опір у діапазоні $2,363–$2,368, денний MACD зростає у зелених стовпцях, середньостроковий ведмежий тренд не послаблюється. Якщо не вдасться подолати $2,371, відскок буде лише корекцією після перепроданості; якщо EMA120 на $2,336 буде пробитий, наступна лінія оборони опуститься до $2,299.
Але під поверхнею ринку відбувається протилежна дія. Три великі китові адреси нещодавно разом вивели 24,454 ETH з Kraken та Binance на суму $60,68 млн, одна транзакція після чотиримісячного затишшя пішла безпосередньо на стейкінг, інша — на Aave, це не ордери на продаж, а вилучення монет із доступної пропозиції. Це компенсує явний тиск продажів через чистий відтік $1,2 млрд з ETF у жовтні: з одного боку фонди викуповують, з іншого — кити блокують монети.
Макроекономічний тиск ще не знято: ймовірність відсутності підвищення ставки на жовтневому FOMC близько 90%, але очікування підвищення у грудні залишаються, прибутковість держоблігацій США та ціни на нафту тиснуть на оцінки ризикових активів. FOMC цього тижня — єдиний каталізатор, який може витягнути ETH із вузького діапазону $2,300–$2,370, до того часу ціна, ймовірно, продовжить ковзати біля підтримки, чекаючи новин.🔥 $SUI ：позитивні новини заполонили стрічки, але капітал поки що спостерігає
Sui співпрацює з Samsung, що дає змогу приблизно 82 мільйонам користувачів пристроїв Galaxy у США отримати доступ до USDC на Sui через гаманець Samsung, історія входу дуже приваблива📱. Але дані в мережі не викликають такого ж захоплення: за даними DeFiLlama, станом на 25 жовтня обсяг стабільних монет Sui становить близько 431 млн доларів, що на 14,25% менше за 7 днів; обсяг торгів на DEX знизився на 46,6% у тижневому порівнянні📉. Це свідчить, що «експозиція співпраці» ще не перетворилася на «утримання капіталу».
Я вважаю, що наступним етапом для Sui має стати доведення коефіцієнта конверсії: чи зможе співпраця принести чистий приплив стабільних монет, реальні транзакції та активних користувачів, а не залишатися лише на рівні брендового підтвердження🤝. Ще одним тиском є пропозиція токенів SUI: максимум 10 млрд, у обігу близько 4,1 млрд, подальший випуск буде постійно перевіряти здатність попиту їх поглинати⚠️.
Мій висновок: Sui має технічний та прикладний потенціал, але поки ліквідність у мережі не відновиться, одних лише новин про співпрацю недостатньо, щоб підтвердити зміну тренду. У короткостроковій перспективі варто дивитися, чи відновляться обсяги стабільних монет і DEX, у довгостроковій — чи зможе екосистема перетворити вхід на утримання🔍.
Ви більше вірите у довгострокову екосистему SUI чи більше турбуєтеся про тиск пропозиції токенів?💬
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ У момент відкриття грудної клітки уражені судини не брешуть — сьогодні вийшли результати коронарографії регулювання стейблкоїнів: OCC 21 жовтня опублікував остаточні правила, дата набуття чинності — 18 січня 2027 року, охоплює три основні напрямки: емісію, резерви та викуп. Емітентам і надалі заборонено виплачувати відсотки, але пункт про «припущене заперечення проти винагород третім сторонам» вилучено, що означає тиху побудову колатерального кровообігу в зоні ішемії. Простір для відповідності залишено платформам, а ризики — кому? Це залежить від гемодинаміки.
Опір ABA дуже нагадує фразу, якої найбільше бояться кардіохірурги — «ємнісні судини починають застоюватися». Ризик відтоку депозитів — це по суті перенесення переднавантаження: кров викидається з серця, але не повертається, і системний кровообіг починає декомпенсуватися. Міністр фінансів каже, що підтримує інновації та конкуренцію, що в термінах операційної означає: заохочує ранню мобілізацію, але монітор ще не знято. Чи зможуть винагороди третіх сторін залучити нові кошти — це не гасло, а питання, чи виникне аритмія після реваскуляризації. Винагороди — це шунтування, межа відповідності — вікно антикоагуляції: занадто вузький INR — тромбоз, занадто широкий — кровотеча.
Подивімося на взаємодію з $xDELL. Токенізовані акції — це як пересаджене серце, відторгнення відбувається не в міокарді, а в імунній системі — тобто в ліквідності та комплаєнсі. Правила дали імуносупресивний режим «без припущеного заперечення», але не дали даних довготривалого спостереження. Якщо платформи сприйматимуть винагороди третіх сторін як позитивний інотропний препарат, то короткостроково тиск виглядає добре, але ризик серцевої недостатності в довгостроковій перспективі приховано. Справжні життєві показники, які треба відстежувати, — це фракція викиду каналу викупу, а не річна винагорода.
Моє рішення базується лише на моніторі: це правило — не шунтування, а балонна ангіопластика — трохи розширити стеноз, але бляшка залишається. Межа відповідності винагород третіх сторін — це як нечіткий критерій зняття дихальної трубки в післяопераційній реанімації: занадто рано — колапс дихальних шляхів; занадто пізно — вентиляторна пневмонія. Аномалії обсягу та ціни $xDELL — це лише зміни сегмента ST на поверхневій ЕКГ, справжні міокардіальні ферменти ще не досліджені. Не плутайте симптоми з причинами, не плутайте винагороди з реваскуляризацією. #geniusstablecoinrewardsЦей хід Франції — вперше з 2013 року десятирічна дохідність перевищила американську — найсильніший контрудар у варіанті Паскаля, 5,14% ставлять тон, високий рівень, якого не було з 2002 року. Різниця з Німеччиною розширилася до 175 базисних пунктів, найбільший розрив за 15 років, що дорівнює розриву ланцюга пішаків на королівському фланзі після двадцяти ходів у середині гри.
Moody's зберігає рейтинг Aa3, але з негативним прогнозом — це не просто хід, а декларація: ситуація ще під контролем, але гнучкість зникла. Зростання вартості фінансування схоже на те, як суперник конем закріпився на вашому центральному пішаку, звужуючи простір для маневру крок за кроком. Невизначеність у бюджетних переговорах — це не ізольовані тактичні дії, а пішаки, що ведуть до кінцівки — якщо вони дійдуть до лінії, це призведе не до ферзя, а до повного переоцінювання європейського ринку облігацій.
Взаємодія між ринками ніколи не була грою на окремих дошках. Цей хід Франції піднявся до високого рівня, тоді як США з аналогічним терміном стали відносно захисною фігурою на нижчому рівні, капітал коливається між двома великими діагоналями. $xIBM та подібні токени американських акцій реагують не на локальні новини, а на хвилі, що залишилися після зниження глобальної схильності до ризику — коли різниця між Німеччиною та Францією досягає максимуму за 15 років, це означає, що на початку гри було втрачено ініціативу, і кожен наступний крок доводиться робити в обороні, шукаючи контратаку.
Справжня межа полягає в тому, чи це прорив одиночного пішака, чи ослаблення всієї структури пішаків. Якщо вартість фінансування Парижа продовжить перевищувати Вашингтон, кредитні спреди на інших європейських ринках будуть змушені відповідати, що спричинить ланцюгову реакцію, схожу на примусові ходи в середині гри — ти не хочеш ходити, але кожен крок змушений робити під шахом. Відмова від фігури ніколи не приносить безпеки, а лише час; а час у кінцівці — найцінніший.
Ключ не в самому пішаку Франції, а в тому, хто перший буде змушений перейти до пасивної оборони в кінцівці королівських фігур. #frenchbondyieldstopusПлаваючий збиток у 22,78 млн, але без паніки — на що ж ставить цей великий шортник?
Великий кит із накопиченим прибутком у 180 млн доларів і прибутком за останні 24 години у 25,22 млн доларів наразі має три відкриті шорт-позиції з сумарним плаваючим збитком у 22,78 млн доларів: BTC збиток 12,06 млн, ETH збиток 4,76 млн, SOL збиток 5,95 млн. Здається, що ситуація проти нього, але при детальному розгляді позицій видно впевненість.
BTC шорт 2637 монет, номінал 210 млн доларів, кредитне плече 5x, середня ціна 76327; ETH шорт 106400 монет, номінал 250 млн доларів, кредитне плече 5x, середня ціна 2322; SOL шорт 720000 монет, номінал 73,87 млн доларів, кредитне плече 7x, середня ціна 94,3. Загальний номінал позицій 530 млн доларів — справжній топовий шортник.
Справжній ключ не в плаваючому збитку, а в рівні ліквідації: BTC близько 140000, ETH 3838, SOL 316 — це далеко від поточної ціни, тому короткострокові коливання навряд чи призведуть до ліквідації. Іншими словами, він використовує низьке кредитне плече, щоб отримати простір, і плаваючий збиток, щоб виграти час.
Таким чином, картина на ринку стає зрозумілою: зверху тисне шорт великого кита, але ризик не в поточному плаваючому збитку, а в тому, чи буде ціна рухатися в зону ліквідації. Чи слід слідувати за цим, не дивлячись лише на цифри прибутку чи збитку, а спочатку оцінюючи управління позиціями.
$BTC $ETH $SOL Комісія за Gas дуже низька, що є як плюсом, так і випробуванням для ETH
Зараз комісія за Gas у головній мережі Ethereum дуже низька, звичайна транзакція може коштувати лише кілька центів або навіть менше. Це добре для користувацького досвіду та екосистеми L2, оскільки свідчить про зниження навантаження на мережу та зменшення бар'єрів для використання додатків. Але низька комісія Gas також означає зниження доходів від комісій у головній мережі, а прибуток від стейкінгу більше походить від емісії токенів, а не від реального попиту на транзакції. Тому не можна судити про швидке зростання ціни лише за активністю в мережі. Довгострокова цінність ETH потребує процвітання екосистеми, але ціна потребує визнання з боку капіталу. Зараз ситуація більше схожа на те, що базовий рівень не зламаний, але капітал ще не повністю повернувся. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $ETH ETH/BTC дещо слабкий, але в цій слабкості також приховані сигнали ротації
Зараз ETH щодо BTC все ще дещо слабкий, частка ринкової капіталізації ETH становить близько 9,7%—11%. Цього року ETH відстає від BTC, а кошти ETF явно не такі сильні, як у BTC. Але це не означає, що у ETH немає шансів. Історично BTC спочатку стабілізується, а потім кошти переходять до ETH — такі випадки не рідкість. Нещодавно деякі великі інвестори обміняли BTC на ETH, що є сигналом, на який варто звернути увагу. Якщо BTC зможе утриматися вище 80 000 доларів, а ETH не оновить мінімумів, курс ETH/BTC може спочатку пройти фазу відновлення. Справжній сильний тренд не базується лише на новинах, а на одночасному покращенні ціни, грошових потоків і даних екосистеми.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $ETH Невелике відновлення в неділю я більше схильний розглядати як корекцію після падіння, у понеділок продовжую очікувати падіння.
Поглянувши на вчорашній день, BTC загалом залишився майже без змін, 24-годинне зростання близько 0,1%. ETH виріс приблизно на 1,1%, показавши дещо кращу динаміку. SOL піднявся близько на 0,1%. Три основні монети не показали сильного прориву, ринок лише тимчасово припинив падіння.
Структура капіталу викликає більшу тривогу.
Вчора чистий приплив контрактів BTC склав 446 млн доларів, ETH — 445 млн доларів, SOL — 41,96 млн доларів. Кредитне плече швидко повертається на ринок, але спотовий ринок не показує відповідного збільшення обсягів: чистий відтік BTC зі спотового ринку склав 41,95 млн доларів, а ETH і SOL отримали лише 55,32 млн та 13,88 млн доларів відповідно.
Це свідчить, що вчорашнє зростання було в основному підтримане коштами з контрактів, а не масовим входом на спотовий ринок. Чим швидше повертаються кошти в контракти, тим більш переповнені короткострокові позиції, і при недостатній підтримці в понеділок може відбутися нове очищення.
Якщо подивитися на довгостроковий період, за останні 30 днів чистий відтік контрактів BTC, ETH і SOL склав відповідно 7,52 млрд, 8,2 млрд і 1,99 млрд доларів, структура відтоку середньострокових коштів не змінилася.
У понеділок я продовжую займати песимістичну позицію, не ганяючись за відскоком, поки спотовий ринок не покаже стійкого повернення, кожне підвищення слід розглядати як корекційний рух.Чи купують інституції, чи продають? Відповідь складніша за заголовок
Останнім часом новини про ETH серед інституцій дуже суперечливі: ETF відтікає, але водночас інституційні гаманці через Kraken, Galaxy Digital, BitGo, FalconX та інші канали накопичили близько 406 000 ETH, що становить приблизно 1,6 млрд доларів. Це не суперечить одне одному. ETF відображає кошти, що входять і виходять через публічні фонди, великі гаманці в мережі можуть належати маркет-мейкерам, стейкінговим організаціям, казначейству або позабіржовим торгівцям. Постійний відтік ETF свідчить про слабкий попит через публічні канали; великі покупки в мережі вказують на те, що кошти все ще розміщуються на низьких рівнях. Тому не можна просто сказати «інституції всі втекли», але й не можна стверджувати «інституції повністю скуповують». Найбільш обережне судження: інституції не схиляються до одностороннього рішення, ринок все ще переоцінюється. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $ETH 現貨ETF все ще відтікає, короткостроковий тиск на ETH головним чином походить звідси
З початку жовтня чистий відтік американських спотових ETF на Ethereum становив близько 1,08 млрд доларів США, що є найгіршим місячним показником з 2026 року. Основним джерелом відтоку є ETHA від BlackRock, обсяг відтоку за місяць близько 950 млн доларів США. Спотові ETF відрізняються від фондових ETF тим, що безпосередньо тримають ETH, тому чистий відтік означає, що фонди можуть бути змушені продавати ETH для покриття викупу, що створює реальний тиск продажу. Однак потрібно дивитися на загальну картину: загальні активи ETH ETF все ще близько 15 млрд доларів США, а накопичений чистий приплив становить близько 12,94 млрд доларів США, що свідчить про те, що це скоріше тимчасове коригування коштів, а не повний вихід з позицій. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $ETH BTC зараз приблизно 79940 доларів, за 24 години впав на 0,82%. Рівень 80000 вчора ледве утримали, сьогодні знову втратили. Під час попереднього пробою вниз загальна ліквідація перевищила 800 мільйонів доларів, більшість були довгими позиціями. Зараз ціна повернулася сюди, але обсяги не підтримали, що свідчить про зменшення кількості тих, хто скуповує на дні, і збільшення кількості тих, хто спостерігає. ETH зараз приблизно біля 2355 доларів. На денному графіку всі чотири середні ковзні знаходяться вище ціни, EMA120 на рівні 2336 — остання підтримка, нижня межа Боллінджера 2299 — наступна лінія оборони. На чотиригодинному графіку є ознаки перепроданого відскоку, але EMA60 на 2411, EMA90 на 2438, середньостроковий медвежий тренд не змінився. Якщо відскок не подолає середню лінію Боллінджера на 2371, це лише відскок, а не розворот. SOL зараз приблизно 101 долар. Рівень 100 протягом останніх двох днів неодноразово тестувався, мінімум досягав 98,6. Справді варто звернути увагу на активність у мережі: за останні 24 години один адрес відправив на три біржі 240 тисяч SOL, вартістю близько 25,3 мільйона доларів, одночасно великі гравці закривали довгі позиції і відкривали короткі на 10 мільйонів доларів. З ETF також відтік, 22 числа чистий відтік склав 8,51 мільйона доларів. Мережа сама по собі не погана, але ціна і потоки капіталу — це різні речі. Підсумок: рівень 80000 для BTC — це оборонна лінія, яка постійно виснажується, у ETH тиск середніх ковзних не знято, а рівень 100 у SOL використовується справжніми грошима $PUMP оновлення ключових показників:
Щоденний обсяг торгів: $408M (-10% порівняно з попереднім днем)
Щоденний дохід: $1,449,400
Ринкова частка SOL: 92%
Вчора витрачено $724.7K на викуп, спалено 0.019% від ЗАГАЛЬНОЇ пропозиціїНе піддавайтеся впливу «масового купівлі інституціями» або «повного виходу інституцій»
Останні новини ринку дуже суперечливі: з одного боку говорять про значний відтік ETF, з іншого — про великі вливання в деякі фонди. Реальна ситуація зазвичай знаходиться десь посередині. Наприклад, у BlackRock IBIT був великий одноденний приплив коштів, але в той же день інші фонди могли мати відтік, тому чистий ефект не такий вже й гучний, як у заголовках. Крім того, обсяги вливання в альтернативні ETF, такі як XRP, Zcash, значно менші за обсяги біткоїна, тому не можна просто інтерпретувати це як «інституційні кошти повністю переходять з BTC на альткоїни». Щоб оцінити рух інституцій, потрібно дивитися на накопичений грошовий потік, розмір позицій і чи синхронізовані вони з ціною, а не лише на цифри одного фонду за один день. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC Біткоїн цього разу впав справді досить сильно!
$BTC на вихідних опускався до близько 79200 доларів, а потім знову піднявся вище 80000 доларів.
Ще більш вражаюче те, що за останні 24 години на крипторинку відбулося ліквідацій на суму близько 547 мільйонів доларів із використанням кредитного плеча, постраждало понад 110 тисяч трейдерів.
Але на ланцюгових даних з’явилася цікава зміна.
За даними CryptoQuant, річна зміна позицій китів покращилася з приблизного зменшення на 282 тисячі BTC до зменшення лише на 39 тисяч.
Хоча ще не можна сказати, що кити повністю перейшли до нарощування позицій, але темп їхнього продажу дійсно сповільнюється.
Зараз я не такий песимістичний.
Якщо біля рівня 80000 доларів вдасться відновити підтримку, а кількість ліквідованих позицій із кредитним плечем зменшиться, у BTC може з’явитися шанс знову піднятися до близько 84000 доларів.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$ETH $ZEC ⚠️ Найнебезпечніший сигнал для BTC може бути не падіння, а надто спокійний ринок!
Останнім часом BTC неодноразово тестує позначку 80 000 доларів, багато хто вже звик до таких коливань.
Але останній звіт Coinbase для інституційних інвесторів розкрив дані, які варто взяти до уваги:
📊 Імпліцитна волатильність опціонів на BTC з терміном 1 місяць становить близько 35%, що знаходиться в найнижчому 7% діапазоні з 2019 року; фактична волатильність за 30 днів лише 24%.
Це свідчить про те, що ринок останнім часом не дуже коливається, а ціни опціонів на майбутню волатильність занижені.
Проблема в тому, що цього тижня не бракує подій, які можуть порушити цей спокій.
28 жовтня Федеральна резервна система оголосить рішення щодо ставки, а 30 жовтня відбудеться масове закінчення терміну дії опціонів на BTC.
💰 Я не вважаю, що низька волатильність обов’язково означає різкий ріст або падіння, але якщо ринок раптово переоцінить ризики, позиції з високим кредитним плечем опиняться в дуже складному становищі.
Наразі найголовніше — остерігатися не помилки у напрямку, а недооцінки можливості раптового прискорення руху.
Як ти думаєш, цього разу буде прорив вгору чи випуск ризиків вниз?
$BTC
#BTC #Біткойн #FOMC #ринок_опціонів #криптовалютаCMCC Global, що управляє активами приблизно на 500 мільйонів доларів США, планує одночасно запустити два токенізовані фонди біткоїнів: Crest Fund та Liberty Bitcoin Accumulation Fund.
Останній має дуже чітку мету — річна чиста дохідність від 8% до 12%, а розрахунок ведеться в біткоїнах. Цю фразу слід розглядати окремо: якщо ви плануєте тримати BTC довгостроково, фонд просто використовує ваші монети для стратегії, додаткові зароблені біткоїни додаються до вашої початкової позиції, тобто монети в одній позиції поступово збільшуються, а не конвертуються у стейблкоїни для виплати відсотків.
Деталі першого Crest Fund ще не розкриті. За назвою та поєднанням це більше схоже на продукт для інституцій з дотриманням нормативних вимог, де поріг входу та умови викупу можуть бути суворішими, ніж у другого фонду.
Для звичайних людей важливе не саме число 8%. Справжня зміна — у формі: раніше такі стратегії були майже виключно для інституцій, а тепер, упаковані в токенізовану оболонку, частки на блокчейні можна дробити, передавати або використовувати як заставу для позик.
Чим вищі обіцянки доходу, тим ретельніше слід з'ясовувати контрагента. 8%–12% — це ціль, а не гарантія, важливіше зрозуміти, за яких ринкових умов стратегія зазнає збитків, де встановлена лінія ліквідації та скільки днів потрібно на викуп і зарахування коштів, ніж просто дивитися на річний відсоток.Найбільше занепокоєння ринку викликає не «чи зросте», а «звідки беруться гроші»
Щоб BTC міг продовжувати зростати, потрібна співпраця трьох типів капіталу: по-перше, повторний чистий приплив коштів у спотові ETF, по-друге, відсутність частих ліквідацій на ринках з кредитним плечем, по-третє, припинення жорсткості макропруденційної ліквідності. У перші два тижні спостерігався повернення коштів у ETF, наприкінці жовтня за три торгові дні було накопичено близько 1,07 млрд доларів США, але потім знову стався помітний відтік, що свідчить про те, що інститути не збільшували позиції односторонньо. У такій ситуації ціна легше коливатиметься. Якщо надалі ETF зможуть кілька днів поспіль показувати чистий приплив коштів, а ціна утримається на рівні 81-82 тис. доларів США, ринкова довіра відновиться; якщо ж грошові потоки залишатимуться негативними, навіть короткочасне зростання ціни може бути лише покриттям коротких позицій. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC Нещодавно переглянуті дані трохи «збилися»: $BTC спотовий ETF за один день зафіксував чистий відтік у 138 млн доларів, а попереднього дня ще відтік 7562 BTC; $ETH спотовий ETF того ж дня отримав чистий приплив у 4,4 млн доларів, а попереднього дня був відтік у 111 млн доларів — різкий розворот за день.💰 Це не схоже на втечу капіталу, скоріше на зміну позицій.
Три основні монети йдуть кожна своїм шляхом: BTC коливається біля 80755, позиції зросли на 1,08% до 54 млрд; ETH коливається біля 2356, впав на 0,79%, позиції скоротилися на 1,26% до 30,3 млрд; SOL коливається біля 102, впав на 0,15%, позиції 6,2 млрд, скорочення на 0,23%.📊
На графіку ліквідацій видно, що вище BTC є яскрава смуга в діапазоні 81000—82000, а нижче — на 79000, ціни застрягли посередині, прорив у будь-яку сторону може спровокувати ланцюгові ліквідації. Опціонні позиції за день зросли більш ніж у 5 разів до 45,3 млрд, що свідчить про ставку на волатильність, а не на напрямок.⚡
Моя позиція:
1️⃣ Розбіжності ETF ще не завершені, відтік BTC не означає загальний відхід;
2️⃣ Ціна застрягла в зоні ліквідацій, гонитва за зростанням або падінням може вдаритися об опір;
3️⃣ Зростання обсягів опціонів сприймаю як сигнал волатильності, не поспішайте вибирати сторону, чекайте прориву для дій.👀#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Недооцінені токени потребують не лише низької ціни, щоб стати вигідними угодами. Динаміка пропозиції, попит і економіка токена визначають, чи може відновлення бути стійким.
$STRK досі стикається з надлишком пропозиції. Запропонований механізм карбування додає ще один рівень невизначеності, тому я б краще побачив, як тиск продажів після розблокування вщухне, перш ніж шукати серйозне відновлення.Макроекономічний ранковий огляд: ціни на нафту, держборг США, золото, біткоїн — всі рухаються під одним впливом
Головна тема цього тижня — не зростання чи падіння окремих активів, а відновлення інфляційних очікувань і коливання високих ставок долара.
Минулого тижня WTI торгувався близько 103,3 доларів, тижневе зростання 4%-6%, геополітична премія Близького Сходу залишається. Зростання цін на нафту посилює побоювання інфляції, прибутковість 10-річних облігацій США повернулася до близько 4,99%, три основні індекси американського ринку акцій впали, AI та акції з високою оцінкою технологій продовжують зазнавати тиску.
Спотове золото впало нижче 4000 доларів за унцію, тижневе падіння понад 4%, найбільше за понад чотири місяці. Короткострокова логіка під впливом сильного долара, високих реальних ставок і коливань цін на нафту, ключове відновлення залежить від того, чи знизиться прибутковість держоблігацій.
Після падіння біткоїна нижче 80 000 доларів спостерігається явний відтік коштів з ETF. З 22 по 23 жовтня чистий відтік коштів зі спотових біткоїн-ETF склав близько 773,5 млн доларів, але тиск великих китів на ланцюгу зменшується, пропозиція на біржах скорочується, що більше схоже на ослаблення покупок ETF, а не на повний вихід інституцій.
Найбільша невизначеність цього тижня — Федеральна резервна система. Ринок загалом очікує, що на засіданні 27-28 жовтня ставки залишаться без змін, але очікування підвищення ставок у грудні та інфляційні очікування залишаються нестабільними.
Основні моменти для торгівлі:
- Золото залежить від прибутковості держоблігацій;
- Біткоїн на рівні близько 80 000 доларів — це межа між бичачим і ведмежим настроєм, слідкуйте за потоками коштів ETF і підтримкою на ланцюгу;
- Якщо ціни на нафту продовжать підтримуватися геополітикою, це буде тиснути на оцінки американських акцій і акцій зростання;
Одним реченням: спочатку дивимося на формулювання ФРС, потім на потоки коштів ETF, і нарешті — чи посиляться коливання цін на нафту. $BTC $XAU Відтік коштів із спотових ETF — це не дрібниця, але не варто зосереджуватися лише на одноденних цифрах
Кілька днів тому у спотових ETF біткоїна спостерігався послідовний чистий відтік, максимальний одноденний обсяг відтоку досягав 635 мільйонів доларів, що суттєво вплинуло на довіру ринку. Але слід пам’ятати, що частки ETF торгуються на вторинному ринку, і це не те саме, що негайний продаж біткоїна, який лежить в основі трасту. Фізичне викуплення, грошове викуплення, ребалансування авторизованими учасниками — усе це ускладнює інтерпретацію даних про рух коштів. Тому при аналізі ETF не можна дивитися лише на чистий приплив або відтік за один день, потрібно враховувати напрямок протягом кількох днів, зміни основних фондів, а також чи синхронізуються вони з ціною споту та обсягом торгів. Зараз це більше схоже на те, що інституційні кошти переоцінюються, а не на просте «повне виведення».
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Для крипторинку найглибший удар полягає не у спростуванні «наративу про хеджування», а в тому, що макроекономічний ланцюг тиску — ціна на нафту — інфляція — відсоткові ставки — починає розходитися за напрямком із геополітичною функцією криптоактивів.
Після прориву Brent вище 110 доларів інфляційні очікування знову зросли, а вікно для зниження ставок ФРС суттєво звузилося. BTC у цій ситуації поводиться більше як акції з високим бета, а не як цифрове золото — під час загострення між США та Іраном він навіть опускався нижче 80 000 доларів, а за 24 години загальний обсяг ліквідацій перевищив 500 млн доларів. Структура з кредитним плечем посилює цю вразливість: геополітичні новини викликають стрибок волатильності, що призводить до каскадних ліквідацій великих довгих позицій, формуючи парадоксальний сценарій «загострення конфлікту → падіння ціни монети».
Невизначеність щодо проходження через Ормузьку протоку ускладнює традиційні банківські розрахунки та трансграничний рух капіталу, активуючи знову роль криптоактивів як «фінансових каналів». Переваги стейблкоїнів у трансграничних переказах і обході платіжних перешкод посилюються в умовах конфлікту; навіть повідомляється, що Іран розглядає криптовалюту як один із варіантів оплати за прохід протокою. Це не хеджування, а альтернативний приплив реального попиту, коли традиційні канали дають збій.
Альткоїни зазнають найбільшого тиску на де-левереджинг, капітал концентрується у BTC, ETH та RWA — сегментах із регуляторним наративом або реальним доходом. Крипторинок більше не оцінюється як однорідний сектор, а розривається між «макроризиковими активами» та «активами з геополітичною функцією» — цей розрив і є найважливішою рисою ціноутворення сьогодні.$SNDK минулої ночі на позабіржовому ринку SanDisk трохи піднявся, максимум до 1265.9, зараз 1259.1, здається, що він у тренді зростання, але обсяг позабіржових торгів дуже малий, тому це не має великої довідкової цінності
Єдиним довідковим фактором перед відкриттям торгів SanDisk, окрім несподіваних новин, є рух Hynix. Минулого тижня, коли на американському ринку акцій напівпровідників був масовий обвал, Hynix зупинив падіння і зробив різкий відскок, що свідчить про сильну силу покупців. Сьогодні Hynix, ймовірно, також покаже хороші результати, головне, щоб до відкриття американського ринку ситуація залишалася стабільною.Найцікавіше в цьому наборі даних — не те, що «великий капітал переважно в довгих позиціях». Справді помітним є те, що великі гравці ставлять на довгі позиції в контрактах, дрібні інвестори відступають, а на стороні ETF кошти все ще виводяться. Три напрямки одночасно свідчать про те, що зараз немає одностороннього консенсусу, а є дисбаланс у структурі капіталу — хтось ставить на відскок, хтось захищається від падіння, інститути охолоджуються.
Співвідношення довгих і коротких позицій $BTC щойно перевищило 1, емоції дрібних інвесторів трохи сильніші, але співвідношення довгих позицій великих гравців піднялося до 1.6352, великі гроші справді більше схильні виражати напрямок через контракти. $ETH і $CORE демонструють ще більший розрив: $ETH дрібні інвестори трохи в коротких позиціях, великі гравці мають співвідношення довгих 1.6954; $CORE дрібні інвестори в коротких, великі гравці довгі — співвідношення аж 2.48. Відхилення одне від одного все більш виразне, але не поспішайте вважати «великі гравці оптимістами» беззаперечно. Особливо $CORE, де капітал зосереджений у топ-адресах, а адреси після 100-ї займають лише 2.67%, у такій структурі співвідношення довгих і коротких великих гравців легко спотворюється кількома адресами, тому орієнтуватися на це варто з обережністю.
Новини також підсилюють це відчуття «дисбалансу». $BTC нещодавно на рівні 80 000 зробив різкий рух вниз — мінімум до 79 220, за 24 години було ліквідовано понад 210 000 осіб, близько 80% ліквідацій припало на довгі позиції, а в одній годині 94% ліквідацій були довгими. Це не одностороннє падіння, а масове «кровопролиття» довгих позицій з кредитним плечем. Зона від 80 000 до 82 000 зараз — це не просто підтримка, а подвійний психологічний і ліквідаційний рівень. Ситуація з ETF теж цікава: 22 жовтня чистий відтік склав 635,6 млн доларів — найбільший за один день з червня, але за три попередні дні був чистий приплив 1,07 млрд, тобто за один день вивели назад більше половини, а за тиждень загалом залишився позитивний баланс. Капітал не тікає остаточно, а коливається імпульсно, що набагато виснажливіше, ніж односторонній відтік.
$ETH слабший. Біля 2400 є підтримка, але 2500 (20-денної EMA) тисне, опціонний ринок все ще налаштований на падіння, а тінь багатоденного відтоку ETF залишається. Щоб $ETH відновився, спочатку потрібно повернути 2500, інакше будь-який відскок буде лише корекцією, а не розворотом.
Тому в короткостроковій перспективі не варто заспокоювати себе думкою «великі гравці оптимістичні», краще розглядати ситуацію як «флета з різкими рухами». Поки $BTC тримається в діапазоні 80 000–82 000, співвідношення довгих позицій великих гравців — це лише факт позиції, а не підтвердження зростання; прорив з обсягом нижче 80 000, відтік ETF і ліквідації посилять тиск на падіння. У такій розбіжній ситуації найгірше — ганятися за трендом вгору чи вниз, достатньо стежити за двома змінними: чи зможе потік коштів ETF справді повернутися до стійкого припливу, і чи не будуть довгі позиції великих гравців знищені падінням. Ціна не падає, великі гравці додають позиції — це сигнал посилення бичачого тренду; ціна пробиває підтримку, великі гравці змушені зменшувати позиції — це означає, що «оптимізм» теж може бути покараний ліквідаціями.
$BTC $ETH $CORE
Вищенаведене — лише аналіз даних, не є інвестиційною порадою.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $XRP
Хтось мені казав, що XRP стабільний, мовляв Ripple на конференції Swell у Нью-Йорку зібрав 1500 рішучих осіб, щоб підтримати проєкт, екосистема має злетіти.
Я випадково перевірив дані з ланцюга, кількість гаманців китів впала з 351 до 339. Конференція триває, а великі гаманці виводять кошти, ця картина трохи розбіжна.
Поточна ціна 1.297, за 24 години коливається між 1.29 і 1.315, значно спокійніше, ніж атмосфера на заході.
Я не хочу заперечувати розвиток екосистеми, просто нагадую собі не піддаватися загальному настрою. Два роки тому я саме на такій конференції підхопив тренд і застряг майже на півроку. Урок треба добре запам’ятати.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？