Orbit Post Sitemap
10.29 Великий біткоїн Шовковий шлях
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Аналіз ринку
$BTC
Ціна раніше трималася в діапазоні на високому рівні, після повної ротації позицій не змогла ефективно прорватися вгору, центр ваги поступово знизився, що призвело до розвороту середніх ковзних і формування тиску. Потім ведмеді зосередилися на вивільненні імпульсу, що викликало прискорене пробиття вниз, мінімум досяг близько 79883.
Після швидкого короткострокового падіння ведмежий імпульс повністю вичерпано, індикатори на додаткових графіках увійшли в зону глибокого перепродажу, ціна на низькому рівні отримала початкову підтримку. Поточна ситуація — це вікно структурної корекції після різкого падіння, додатково ринок вже врахував маргінальні позитивні очікування, капітал починає грати на повернення покупців після реалізації цих очікувань. Варто звернути увагу: середньострокова структура тиску середніх ковзних не порушена, це відновлення після перепродажу, а не розворот тренду; для тривалості відскоку потрібна підтримка обсягом і підтвердження позитивних новин.
Логіка покупки
Технічний аспект: після тривалого одностороннього падіння ведмежий імпульс вичерпано, ціна досягла зони підтримки на низькому рівні, структура перепродажу викликає потребу в корекції, на низькому рівні з'являються сигнали підтримки капіталу;
Новини: ринок заздалегідь врахував маргінальні позитивні очікування, торговий настрій покращується, якщо подальші позитивні новини відповідатимуть очікуванням, додаткові покупці увійдуть на ринок, що допоможе ціні протестувати верхній рівень опору.
Це очікуваний відскок, сигналів розвороту тренду поки немає, у разі спростування позитивних новин логіка покупки втрачає силу, суворо контролюйте позиції.
Вхід: стабілізація в діапазоні 797-799
芷笋: 79000
Перша ціль: 818
Друга ціль: 824Перше засідання FOMC цього року позаду, і крипторинки продемонстрували класичний шорт-сквіз, а не чіткий напрямний прорив. За 24 години після рішення було ліквідовано приблизно $386 мільйонів позицій по всій мережі: $246 мільйонів шортів проти лише $140 мільйонів лонгів, при цьому понад 86 000 трейдерів були змушені вийти. Багато хто гнався за шорт-експозицією біля позначки 80 000 на $BTC, але був розгромлений відновленням, яке більше схоже не на зміну тренду, а на лаZECUSDT 🔴 НАЛАШТУВАННЯ НА ШОРТ
$ZEC торгується близько 1,250.83, зниження на 4.55%. Спад сигналізує про сильний тиск продажів, але можлива корекційна ралі.
Вхід: 1,250–1,258 після відштовхування
TP1: 1,240
TP2: 1,230
SL: 1,266
Чекайте підтвердження контролю продавцями. Якщо ціна відновиться вище опору, пропустіть шорт.#GoogleQ3MixedResults Оптичні чіпи замінять пам’ять? Базова логіка MU порушена, теперішній відскок — це лише панічний рух!
Високі рівні бокового руху ніколи не були накопиченням, а прихованим відступом основних гравців.
Новини: Marvell нібито веде переговори про купівлю лідера оптичних чіпів Lumentum за 91 млрд доларів, прискорюючи розвиток технологій «оптичне з’єднання + фотонна мережа», спрямованих на подолання обмежень «стіни пам’яті». Індустріальний капітал робить реальні ставки на «оптичну заміну пам’яті», базова логіка MU тихо похитнулася.
Технічний аналіз та особиста думка: MACD на годинному графіку показує прискорене зниження зелених стовпчиків, ціна пробила середню лінію BOLL і закрилася на рівні 947,62. Оцінка грошових потоків -96, за 15 хвилин спостерігається сильний чистий відтік понад 2,15 млн. В зоні 960-1000 накопичено багато коротких позицій, це типовий прискорений розпродаж після роздачі на високих рівнях, це не корекція, а відступ основних гравців.
Стратегія для довгих і коротких позицій: Короткостроково не варто гнатися за шортами.
Чекати стабілізації з низьким обсягом у діапазоні 920-930 для обережної спроби відскоку; якщо обсяг зросте і ціна проб’є 900 вниз — очікуємо падіння до 850.
Хвиля злиттів і поглинань у сфері оптичних чіпів наближається, скільки ще протримається «стіна пам’яті» MU?
$MU $SKHYNIX $SNDK #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Цього разу Федеральна резервна система США, як і очікувалося, залишила процентні ставки без змін, що є типовою «яструбиною паузою»: голосування 10:2, двоє членів підтримали підвищення ставок, заявивши про збереження простору для подальшого підвищення. На початку ухвалення рішення відбувся продаж активів, фондовий ринок швидко впав, перша реакція ринку — ціноутворення на «інфляційні ризики не зникли, у грудні можливе підвищення ставок», прибутковість американських облігацій одночасно зросла, що тисне на оцінки акцій зростання.
Після короткочасного падіння відбулося відновлення та відскок, оскільки частина капіталу інтерпретувала це так: принаймні цього разу підвищення ставок не відбулося, негативні новини враховані, відбувається торгівля на вичерпання короткострокових негативних факторів, а також частина короткострокових інвесторів скуповує активи, що сприяє зростанню індексу.
Але ближче до 9-ї години за пекинським часом ринок знову різко впав. З одного боку, опубліковано звіт $SAMSUNG, ринок стурбований розширенням виробництва пам’яті та ослабленням циклічних переваг, сектор пам’яті та чипів став основним продавцем; з іншого боку, в азіатську сесію інституційні інвестори знову проаналізували текст засідання, переоцінюючи «яструбині» сигнали, прибутковість американських облігацій знову зросла, у поєднанні з макроекономічними та секторними негативними факторами, впевненість покупців швидко зникла, викликавши новий раунд масових продажів.
Загалом, незмінність ставок — це лише поверхневий результат, ринок постійно торгує «яструбиним» тоном ФРС, що зберігає опцію підвищення ставок, у поєднанні з негативними фундаментальними факторами в секторі пам’яті, що спричинило цей раунд різких коливань. #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 三星Q3预告营业利润同比接近增8倍，创单季新高，HBM4+存储涨价是核心驱动力。
利好提前兑现，叠加市场担忧HBM后续扩产带来供给压力、韩股资金外流，再遇上美联储偏鹰，走出“利好兑现下跌”，当日跌幅4.51%。
对比SK海力士：海力士HBM4扩产进度慢于预期。
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 За один день дві події відкрили тріщини на крипторинку.
Японська компанія в біткоїн-індустрії завершила третє розміщення акцій на суму 840 мільйонів єн, причому умови були жорсткими: без готівки, 100% з розрахунком у фізичному біткоїні. Це не просто гасло, а прямий обмін інструменту акціонерного фінансування на спотовий актив, після отримання грошей вони інвестують великі кошти у мережу Lightning. Компанія, що займається фізичною інфраструктурою, обходить банки та фіат, використовуючи біткоїн як базову ліквідність.
З іншого боку, у третьому кварталі доходи Robinhood від криптотрейдингу впали на 55% у річному порівнянні, що безпосередньо вплинуло на загальний EPS, а після закриття торгів акції впали більш ніж на 7%. Цей брокер, який виріс завдяки роздрібним трейдерам, тепер страждає від охолодження інтересу до крипти.
Якщо дивитися на обидві події разом: на корпоративному рівні відбувається накопичення $BTC через акціонерні інструменти, тоді як інтерес роздрібних трейдерів до торгівлі знижується. Ціна може не змінитися одразу, але монети переходять з рук тих, хто гнався за зростанням, до тих, хто не звертає уваги на короткострокові коливання.
Мережа Lightning заслуговує окремої уваги. Це найпрактичніший платіжний сценарій для біткоїна, і те, що компанії вкладають реальні гроші, свідчить про віру в те, що біткоїн буде використовуватися, а не лише спекулюватиметься. Такі інвестиції не відображаються на денних графіках, але проявляться у інфраструктурі через три-п’ять років.
Короткостроково зниження інтересу роздрібних трейдерів означає, що волатильність залишатиметься пригніченою, вартість гонитви за зростанням знижується, але напрямок незрозумілий; середньостроково кількість біткоїнів на балансах компаній лише зростатиме. Ці дві сили рухаються у протилежних напрямках, і те, яка з них першою втратить силу, визначить подальший рух ринку.Понад 25 мільярдів доларів США. Річна норма. Спочатку не поспішайте. ⚡Visa розкрила обсяг розрахунків у стейблкоїнах, також розширюється бізнес, пов’язаний із картками.
Я вважаю, що це позитивно вплине на настрій у платіжній сфері, але це не означає, що всі пов’язані токени мають попит на купівлю. Збільшення потреби в розрахунках і вхід коштів для купівлі монет — це дві різні речі. Новини можуть задавати тон, але чи втримаються ціни — залежить від обсягів.
Короткостроково я не буду кидатися на перший сплеск після новин. Якщо після збільшення обсягів буде відскок і утримання рівня, я розгляну вхід; якщо ціна впаде назад до початкової зони зростання — вийду і спостерігатиму. Спочатку дивлюся на підтримку, а не беру на себе зобов’язання за наратив.«Оплата продавцю в юанях» — ці слова для мене важливіші, ніж «запуск Alipay». Peer 27 жовтня заявив, що Alipay запустив бета-версію на їхній платформі, яку можна використовувати для купівлі-продажу $USDC з оплатою в юанях, але Alipay спростував підтримку криптовалютних транзакцій, назвавши цю рекламу неправдивою.
Якби я писав стратегію, я б встановив правило: якщо в рекламі «підключення» означає лише оплату користувачем продавцю, то це слід позначати як «опис шляху оплати», а не як сигнал «платіжна організація підтримує криптовалютні транзакції». 🤖 Я вважаю, що цього разу переоцінено саме відчуття підтримки з боку організації, а не сам факт додаткового способу оплати.
Перевага цього правила в тому, що воно розділяє «звідки йдуть гроші» і «хто визнає цю операцію». На мою думку, можливість користувача платити певним інструментом не означає безпосередню підтримку цього інструменту для торгових цілей. Якщо змішати ці два поняття, можна помилково сприйняти зручність оплати як гарантію відповідності, і це мене більше турбує.
Однак у цього правила, яке я як новачок у кількісному аналізі запропонував, є недоліки: виключати лише за ознакою «оплата продавцю» може випадково зачепити реальне партнерство, адже факт оплати не є достатнім доказом. Тому я схильний спочатку знизити вагу сигналу, а не відразу відкидати його. Якщо б ви писали цю умову, який доказ ви б встановили як поріг для скасування зниження: підтвердження співпраці обома сторонами чи чіткі умови, що охоплюють криптовалютні операції?Результат голосування Федеральної резервної системи США: десять голосів за збереження ставки, два голоси за підвищення, федеральна фондова ставка залишається на рівні 3.75%–4%. Двоє членів, які проголосували проти, хотіли підвищити ставку на 25 базисних пунктів. У заяві зазначено, що економічне зростання США наразі сильне, ринок праці стабільний, але рівень інфляції залишається високим. Федеральна резервна система заявила, що надалі буде динамічно коригувати політику залежно від нових економічних даних, з метою зниження інфляції до 2%. Варто відзначити, що на цьому засіданні не було оприлюднено економічних прогнозів та діаграми точок, подальший курс монетарної політики залежатиме від майбутніх економічних показників.
Цей макроекономічний ритм безпосередньо впливає на сектор пам’яті, до якого належать такі типові циклічні компанії, як ChangXin, Hynix та SanDisk. Галузь пам’яті має великі капіталовкладення і дуже чутлива до ліквідності в доларах: якщо на ринку знизяться очікування підвищення ставок, а прибутковість держоблігацій США впаде, це підтримає оцінки сектору пам’яті; якщо ж інфляція буде коливатися, а «яструбина» риторика посилиться, високі ставки триватимуть і обмежуватимуть простір для циклічного відновлення. На ринку також поширена думка, що якщо фондовий ринок США продовжить зростати, а шорти будуть змушені закриватися, ставки на пом’якшення політики посиляться. $SNDK $SKHYNIX #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 У той же ночі вийшли фінансові звіти: Microsoft зросла, Google впала, ринок цього разу винагороджує того, хто вкладає гроші з поверненням.
Дохід Microsoft за третій квартал склав 92,3 млрд доларів, що на 19% більше за рік і перевищує очікувані 90,7 млрд.
Скоригований прибуток на акцію — 4,89 долара, також вище за прогнозовані 4,73 долара, а Azure виріс одразу на 48%, досягнувши 33,2 млрд доларів.
Чесно кажучи, мене найбільше вразило не саме перевищення очікувань, а прискорення Azure.
У попередньому кварталі це було 42%, а зараз одразу 48%, а прогноз на наступний квартал — 49-50%.
Конкурент Google Cloud також досяг 30,7 млрд доларів, але дохід у 127,6 млрд не дотягнув до очікуваних 128,2 млрд, прибуток на акцію 2,12 долара значно нижчий за прогнозовані 3,02 долара, після закриття торгів акції впали майже на 10%, повернувшись до 293 доларів.
Опівночі ФРС також оголосила рішення: ставка залишилася на рівні 3,75-4%, голосування 10 проти 2, двоє хотіли підвищення.
Але ринок знизив ставки на підвищення у грудні з 86% до 82,6%, ніхто не злякався жорсткої позиції.
Сьогодні ввечері відкриття американського ринку: якщо утримається вище 550 доларів — можна говорити про зміцнення, якщо впаде нижче 531 долара — ця хвиля звітів виявиться марною.
Одним реченням: історія про те, що AI спалює гроші, не змінилася, але ринок починає оцінювати за поверненням. $MSFT $GOOGL $NVDA
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Щойно побачив цифри чистого відтоку, і подумав, що ставлення ринку змінилося 🤔. Аналітик CryptoQuant CoinNiel каже, що $BTC на біржах 26 жовтня мав чистий приплив 7 278 монет, а 27 жовтня — чистий відтік 12 702 монет, але докази все ще підтримують нейтральну позицію.
Я розумію це так: порівняно з масштабом відтоку, зараз важливіше звернути увагу, чи не випереджає настрої бичачого ринку. Фінансова ставка вища за середнє за 7 і 30 днів, що свідчить про зростання схильності до довгих позицій; але відкриті контракти за 7 днів зросли лише на 0,56%, тому великого збільшення капіталу поки не видно. До того ж за останні 7 днів було 4 дні чистого припливу, тож одноденна зміна не може означати постійне виведення ліквідності.
За рік у цій сфері я досі не зрозумів, що має більшу пояснювальну силу, коли настрої і капітал не синхронізовані. Якщо ставка продовжить зростати, а позиції не підуть вгору, я вважатиму це дивергенцією, яку варто остерігатися — це моя гіпотеза. Далі я хочу стежити за тим, чи синхронізовані вони, а не лише запам’ятовувати той великий відтік.Не можу перестати сміятися, наступного тижня проміжні вибори, а криптокомпанії, пов’язані з родиною Трампа, починають масово наймати юристів, ця операція важко не викликає асоціацій: чи не відчувають вони заздалегідь, що втрачають вплив, і поспішають захистити себе?
Спочатку подивимось на $WLFI I, син Трампа прямо підтримує, родина може отримати 75% прибутку, вже заробили 1,4 млрд, але ціна монети з моменту лістингу постійно падає. RSI 36.5, MA7/MA20/MA30 всі тиснуть зверху, позиція в 30-денному діапазоні лише 12.6%, технічно це низький рівень після розсіювання ведмежого тренду, відскок залежить від реакції на середні ковзні.
$TRUMP ще гірше, офіційно мем-монета, Трамп довго виводив близько 1 млрд, тепер це мем-кинута монета. EMA20/50/200 повністю у ведмежому порядку, кожен відскок супроводжується продажами, ключовий рівень — денний півот 1.68, якщо закриття буде нижче, підтримки не буде, і ціна може впасти далі.
$BTC щойно піднявся до 81303, але знову впав, за 24 години ліквідації на 145,7 млн, ведмеді займають 77% — цей ріст фактично був викликаний ліквідацією коротких позицій, підтримка слабка. Якщо проміжні вибори справді зроблять Трампа «кульгавим» президентом, емоційний фон може ще більше погіршитись, і падіння нижче 75 000 не виключене. Юристи починають діяти, ціна піде пізніше, не поспішайте купувати. $BTC вранці вибрав правильний напрямок, вчора ввечері треба було повністю вийти з позиції перед сном, шкода втратити 40% прибутку вчора ввечері!
Попереду ще проміжні вибори, проміжні вибори 8 листопада 2022 року, великий біткоїн також у тому місяці сформував дно, чи повториться історія? Якщо так, то дно цього падіння, ймовірно, буде близько 7.5w.«Відтік від хеджування та спекуляцій: одна й та сама історія про 80 000 BTC та 100 SOL»
Коли одночасно відступають хеджування та спекуляції, 80 000 BTC і 100 SOL розповідають одну й ту саму історію. 29 жовтня всі показники в червоному: BTC 79 966, ETH 2 307, SOL 99,63. FOMC, PCE, ВВП та звіти про прибутки насичують ринок, ризикова перевага знижена; дво-річна собівартість купівлі зосереджена вище 87 000, тиск на розпродаж для виходу з беззбитковості стримує відскок.
$BTC: 80 000 — психологічний бар'єр і лінія збитків ETF (собівартість 81 500). Постійне пробиття знижує підтримку, але чистий приплив ETF близький до нуля, а BTC впав лише на 7%, що свідчить про те, що розпродаж великих гравців і майнерів майже завершено.
$ETH: 2 310 — остання лінія консенсусу. Поточна ціна 2 307,5, пробій висхідного каналу, співвідношення купівлі-продажу 0,973 на користь продавців; у жовтні відтік ETF склав 1,26 млрд (в 6 разів більше, ніж у BTC). Три показники збігаються, при втраті підтримки ціль 2 256.
$SOL: Битва за 100. Поточна ціна 99,63, падіння в жовтні на 13,8%, відтік ETF близько 99,62 млн. Частка постійних контрактів на ланцюгу знизилася з 17% до 6%, недостатній приріст у період трансформації, при пробої 100 на денному графіку можливе падіння до 80.
Підсумок: контракт ANTHROPIC Pre-IPO — це термометр настроїв, потоки капіталу спрямовані у високоприбуткові активи на межі ризику. Основні протиріччя трьох головних монет однакові: макроекономічний тиск, напрямок ETF визначає стійкість.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $ZEC Позиції шортів на ринку ZEC не зрозуміло, що вони намагаються втримати.
Інститути тихо скуповували спот на 42 млн доларів, спот постійно вивозять.
У контрактах ці люди все ще вперті, частка шорт-позицій перевищує 90%, щодня платять відсотки і не виходять.
Спотові монети повністю заблоковані.
Ця надзвичайно скупчена структура шортів — головні гравці лише трохи штовхнуть вгору, і це буде паливо, яке їм підносять на блюдечку.
#ZEC
$ZEC
👇Часто запитують, чи можна з 5 $BTC просто піти на пенсію і розслабитися.
Чесно кажучи: ті, хто ставить це питання, швидше за все, навряд чи зможуть надійно утримати ці 5 монет.
Якщо зараз обміняти 5 BTC на фіат для насолоди життям, це означає обміняти один з небагатьох жорстких дефіцитних активів людства на постійно знецінювані споживчі товари.
Поглянувши на історію, це дуже наочно:
У 2016 році 5 BTC вистачало лише на звичайний вживаний автомобіль;
У 2020 році 5 BTC можна було використати як перший внесок на квартиру;
А у 2026 році хтось хоче просто конвертувати їх у щомісячні витрати на пенсію в розмірі 10 тисяч.
Насправді, чи можна з 5 BTC досягти фінансової свободи на пенсії, не залежить від поточної ціни монети. Справжнє випробування — це витримати кілька років спокійного ринку і стримати спокусу витрачати на споживання.
Вибір зараз продати принесе лише тимчасове багатство; тривале утримання дає шанс на соціальний прорив.
Отже, питання: скільки BTC потрібно тримати, щоб впевнено звільнитися з роботи? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $ETH ETH 10.29 Глибокий аналіз｜Гостра боротьба за чіпи, хто тихо скуповує на дні?
ETH торгується по $2,355, місячний графік показує чотири поспіль падіння, загалом -12%, але дані з блокчейну розповідають зовсім іншу історію.
36% обігових монет заблоковано в стейкінгу, що є історичним максимумом, а торгівельні чіпи швидко скорочуються. Стародавній кит, який мовчав 11 років, вивів 5000 ETH, з них 1500 надійшли на CEX — старі гроші рухаються, напрямок невизначений. Тим часом BitMine проти тренду збільшив позицію до 6,05 млн ETH, інституційні покупці не виходять з ринку.
Технічний аналіз показує розбіжність між бичачими та ведмежими сигналами: на денному графіку MACD дає «смертельний хрест», RSI на рівні 37 близький до перепроданості, але на 4-годинному таймфреймі вже з’явилися ознаки обсягу на дні. Нижня межа Боллінджера на $2,310 неодноразово тестувалась і не пробивалась, ведмежа динаміка слабшає.
Ключова межа: зверху $2,425 (20-денної середньої) — якщо не пробити, слабкість збережеться; знизу $2,282 — якщо друге тестування дна вдасться, утвориться формація W з цільовою теоретичною ціною $2,550.
Сьогодні ввечері рішення ФРС — остання карта — очікується послаблення риторики, ETH може скористатися цим для підтвердження дна. Рекомендації по операціях: поступове купівля в діапазоні $2,280-$2,310, стоп-лосс $2,220, ціль $2,425. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Розподіл у секторі пам’яті: стартовий постріл у руках Hynix
У п’ятницю сектор пам’яті не зростав рівномірно, а розділився: Micron піднявся на 2,46%, Hynix на корейському ринку — на 4,42%; SanDisk впав на 1,82%, Western Digital — на 2,97%. Триггером стало відкликання Hynix IPO Solidigm у США, ринок одразу зрозумів це як зменшення фінансування розширення NAND, тимчасове зниження побоювань надлишку пропозиції. Micron, як великий гравець NAND, має більш стабільні цінові очікування, тому отримав перевагу першим.
Western Digital, незважаючи на звітність, що перевищила очікування напередодні, зазнав падіння, ринок хвилюється щодо тривалості підвищення цін і зростання капітальних витрат; SanDisk не має власних каталізаторів, тому рухається разом із сектором, а якщо не встигає — відстає. Календар звітностей варто тримати під контролем: Hynix оприлюднить Q3 28 жовтня, аналітики вже підвищили прогноз операційного прибутку понад 76 трлн корейських вон; у Micron останній звіт був наприкінці вересня, наступний — пізніше; Western Digital щойно оприлюднив звіт, наступний чекати в січні наступного року.
Щодо напрямку, пам’ять не зростає повсюдно, а вибірково. Якщо у Hynix будуть вражаючі цифри, Micron, ймовірно, піде за ним; чи зможе HBM4 підвищити прибутковість — покаже звіт у середу.
Висновок: у короткостроковій перспективі слідкуйте за Q3 та прогнозом HBM4 від Hynix, у середньостроковій — за очікуваннями пропозиції NAND і капітальними витратами; не сприймайте відскок сектору як загальну позитивну новину, важливіше вибрати правильних гравців, ніж ганятися за сектором.10.29 ранковий аналіз біткоїна (публічна версія)
Стратегія для коротких позицій $BTC
Зона входу: близько 810-818
Стоп-лосс: 822 (якщо пробій — вихід, формується бичачий тренд, виконуємо план B⬇️)
Тейк-профіти по рівнях
Перша ціль: 802
Ціль у межах діапазону: 796
Трендова ціль: близько 788
Довгострокова ціль: нижче 780
Фактори для операції: ціна відкотилася до середньої лінії Боллінджера близько 800, розкриття незначне, обсяг продажів зріс, це вузькодиапазонне коливання для корекції, MACD знаходиться нижче нульової лінії, на ринку спостерігається сигнал збільшення обсягів продажів.
Рекомендації: торгувати в межах зони входу, орієнтуватися на першу ціль і ціль у межах діапазону.
План B
Якщо не досягнуто зони входу для коротких позицій або ціна пробиває нижче 796 — виконувати.
Стратегія для довгих позицій $ETH
Зона входу: 792-796
Стоп-лосс: 788
Тейк-профіти по рівнях
Перша ціль: 804
Ціль у межах діапазону: близько 812
Трендова ціль: вище 820
Довгострокова ціль: вище 828
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Я дивлюся на такі угоди так: спочатку питаю, скільки можна максимально заробити і скільки можна максимально втратити, а потім вгадую напрямок. При коротких позиціях прибуток обмежений, а ризик у зворотному напрямку не можна просто так обмежувати початковим капіталом, крім того, кредитне плече звужує простір для виправлення помилок.
Core Trader 07 щойно відкрив коротку позицію по TSLA з кредитним плечем 10x, номінальна позиція близько 50 тисяч доларів, орієнтовна ціна 401,2 долара. Це відкриття позиції, а не вже реалізований прибуток.
Моя оцінка: без плану виходу ця ставка є нечіткою. За цією позицією, якщо ціна піде проти на 1%, плаваючий збиток буде близько 500 доларів; при зворотному русі близько 10% це може наблизитися до межі маржинальних вимог, що залежить від моделі маржі. Я вважаю за доцільне досліджувати лише тоді, коли очікуваний прибуток значно перевищує запланований стоп-лосс і є запас для проскальзування; інакше навіть правильний напрямок не гарантує хороших очікувань.
Як би ти оцінив цю 10-кратну коротку позицію: більше звертав би увагу на ймовірність правильного напрямку чи на співвідношення між тейк-профітом і стоп-лоссом? Чому?Якби писати стратегію, я б встановив правило: якщо обсяг розрахунків стабільними монетами зростає, а партнери поступово переходять від «черги» до реального використання, то слід підвищити вагу спостереження за впровадженням платежів; лише різкий стрибок у цифрах обсягу не запускає тригер. Я ще не до кінця зрозумів кількісний аналіз, але вже трохи боюся покладатися лише на один показник 🤖
Visa на телефонній конференції з фінансового звіту за четвертий квартал 2026 фінансового року повідомила, що річний обсяг транзакцій у стабільних монетах перевищив 25 млрд доларів США, що в 10 разів більше за минулий рік, наразі підтримується 10 блокчейнів і працює у всіх 5 регіонах.
Моє судження таке: це має більше значення для підтвердження бізнесу стабільних монет у платежах, ніж для індикатора ринку якоїсь конкретної мережі. Обсяг розрахунків ближчий до реального використання, ніж наміри співпраці; охоплення кількох мереж також означає, що загальний ріст платформи не можна прямо вважати виключною перевагою однієї мережі.
У цього правила є очевидні вади: річний обсяг не дорівнює сумі вже виконаних за рік операцій, а темп зростання сам по собі не свідчить про постійність використання. У каналі понад 300 партнерів, я вважаю це умовою, що потребує перевірки, а не вже реалізованими клієнтами. Якщо надалі буде розкрито фактичне підключення та постійне використання, я підвищу довіру до оцінки — це моя логіка.
Далі я хочу зосередитися на кроці «намір переходить у використання», щоб не помилково прийняти гарний темп зростання за відповідь на всю стратегію.Дохід Google Cloud подвоївся, але акції за одну ніч впали на 10%, я поки не беру цей удар на себе.
Дохід за Q3 склав 127,6 млрд доларів, що на 25% більше за рік, але все ж на понад 600 млн менше за очікування; скоригований прибуток на акцію 2,67, очікували 3,02.
Google Cloud — це яскравий момент, дохід 30,7 млрд, що на 103% більше за рік.
Проблема в грошових коштах: капітальні витрати за квартал 51,3 млрд, вільний грошовий потік мінус 9,07 млрд, минулого кварталу вже було мінус 5,86 млрд, два квартали поспіль спалюють гроші.
Компанія також повідомила, що наступного року капітальні витрати значно зростуть.
Контракт GOOGL впав з 328 до 288, зараз близько 293, денні MA20 близько 336, MA50 близько 341 — все це над головою.
Я вважаю, що ринок не ігнорує AI, а починає рахувати окупність: хмарні сервіси приносять прибуток, але гроші спалюють швидше.
Минулого тижня я казав, що падіння нижче 318 — корекція не закінчена, цього разу це підтверджено великою чорною свічкою.
Я поки спостерігаю.
Повернення вище 318 (нижня межа консолідації перед звітом) — тоді можна говорити про відновлення; падіння нижче 288 — продовжую чекати.
Як ти думаєш, чи це золота шахта інвестицій в AI для Google, чи початок переоцінки?
$GOOGL #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Бос має що сказати
ФРС вночі оголосила про збереження ставки без змін, діапазон ставок залишився на рівні 3.75% до 4.00%. Голоси були 10 проти 2, Кук і Хамарк проголосували за підвищення на 25 базисних пунктів. У заяві економіку було змінено з «стабільного зростання» на «потужне зростання», але вилучено попереднє формулювання «підвищення ставок допоможе швидше повернути інфляцію до 2%». На пресконференції Вош не дав жодних прогнозів, підкреслив, що рішення не піддаються політичному впливу.
Я вважаю, що на цій зустрічі зовні все залишилось без змін, але насправді вона була більш жорсткою. Коментарі в чаті точні: у вересні було одноголосне рішення 12:0, а тепер з’явилось два голоси за підвищення. Економіка сильна, інфляція висока, а вилучення пом’якшувальних формулювань підтримує високу ймовірність підвищення ставок у грудні.
Ринок відреагував одразу, BTC впав на 1.62%.
Ось і глухий кут зараз. Сильна економіка, вперта інфляція, ФРС не може послабити політику, ризикові активи під тиском. Вчора ввечері BTC різко впав, тепер дивимось, чи втримаються 80 000. Якщо ні — буде глибше коригування, опір зверху 84 000–85 000. Не ганяйтесь за зростанням і не продавайте панічно, ставте стоп-лоси.
Вищенаведений аналіз актуальний, обов’язково ставте стоп-лоси, бажаю успіху. $BTC $ETH $ZEC Постачальницька сторона розслабляється VS попитова сторона здає іспит, я вважаю, що це порівняння корисніше, ніж просто фраза «вихід з біржі — це позитив». Аналітик CryptoQuant CoinNiel зазначив, що станом на 27 жовтня (UTC) чистий приплив біткоїнів на біржі за попередній день становив 7 278 монет, а потім став чистим відтоком у 12 702 монети, але докази все ще підтримують нейтральну позицію.
Я більше схильний розглядати це як покращення на стороні постачання, а не підтвердження попиту. Хоча за 7 і 30 днів спостерігається чистий відтік, за останні 7 днів було 4 дні з чистим припливом. Одноденний розворот досить помітний, але якщо дивитися довше, напрямок все ще коливається, і не можна прямо трактувати це як постійне утримання.
Щодо попиту, ставка фінансування +0,00762%, що вище за середні за 7 і 30 днів; відкриті позиції за 7 днів зросли лише на 0,56%. Моя інтерпретація така: у бичків є схильність, але вони ще не розгорнули явно більші позиції, тому емоції і приріст не можна ототожнювати.
Ще подивимось на давніх власників: LTH-SOPR знизився з 1,1657 до 1,0124, що лише означає, що прибуток при продажу звузився, але не доводить, що продають менше. Я теж схильний уявляти «менший прибуток» як «не продають», але цю думку треба стримувати.
Отже, мій висновок: покращення постачання має значення, але чи зможе попит підхопити — це наступне питання. Якщо треба обрати один сигнал, на чиєму ви боці: на боці постачання з послідовним чистим відтоком чи на боці попиту з постійним підтриманням спотових покупок?Повісити комісію за обмін на Pyth, я дочитав до цього місця і одразу захотів побачити гілки обробки винятків.💻 Вхідні дані для цього огляду: шлях обходу розкриття комісії Yield Basis, запропоновано план виправлення WETH, планується додати перевірку співвідношення депозитного боргу, відповідне голосування заплановане на 29 жовтня.
Моє судження таке: чи є правила комісії надійними — важливіше, ніж додавати ще одну логіку нарахування. Прив’язка до Pyth означає, що обчислення комісії вводить зовнішню залежність. Якщо оновлення котирувань буде несвоєчасним, чи зможе комісія залишатися послідовною — це потенційна помилка, якої я боюся; це моє припущення, матеріали не описують деталі обробки винятків.
Якби я змінював, спочатку доповнив би правила обробки при виняткових котируваннях, потім протестував би, чи дотримується одна й та сама логіка нарахування для нормального обміну та граничних операцій. Я не хочу вважати, що проходження нормального шляху — це прийняття, далі слідкуватиму, чи чітко прописані ці граничні умови у плані.Цього разу завершення засідання може бути навіть гіршим, ніж прогнозували
Знову знайомий смак, знайома формула, змінили час — і знову думають, що цього разу все інакше, але руки не слухаються і знову кидаються всередину
Піднялися до 81800, ті, хто не може втриматися, ймовірно, знову кинулися купувати, думаючи, що буде великий відскок, але в результаті піднялися і знову впали, цього разу багато хто вважає це «промиванням», дійсно це промивання, але скільки воно триватиме, наскільки вниз воно опуститься — не вгадаєш, великий тренд вже змінився, на надію на зростання майже немає, цього разу навіть не наважилися публікувати точкову діаграму, відчуття, що готують велику шахову партію, можливо, результат буде ще гіршим
Новини можуть лише допомагати, якщо цього разу не підвищують ставки, чому все одно йде вниз, хіба не повинно бути зростання? Багато хто не розуміє, чітко кажу, що великий тренд ринку вже змінився, значення новин вже не таке велике, більше схоже на димову завісу для допомоги виведенню капіталуРезультати вийшли, але не сприймайте збереження ставки без змін як позитив — це яструбина пастка. Два голоси за підвищення ставок прямо відкрили карти, а ринок все ще обманює себе, думаючи, що відсутність зростання — це голубиний сигнал. Я хочу, щоб ви зрозуміли: Кук і Хамарк проголосували за підвищення, що свідчить про швидке розколювання ФРС у боротьбі з інфляцією. Ваш не дає прогнозів, явно кажучи, що все залежить від даних. Зараз у грудні розбіжності щодо підвищення ставок такі великі, що ВВП за третій квартал і PCE скоро впадуть, а внутрішні кошти не мають впевненості, щоб триматися, тому в грі наявних активів той, хто підхопить «літаючий ніж», програє.
Дивіться на $BTC, невелике падіння — це голосування ногами капіталу. ETF — це короткострокові гравці, які швидко входять і виходять, немає довгострокової підтримки. Зверху багато зафіксованих позицій, поки не спалахне великий макроудар, буде лише коливання. Тримайте довгострокові спотові позиції, а короткостроково не ганяйтеся за зростанням. Якщо робите короткі продажі, то робіть це чітко, з жорстким стоп-лоссом, не впирайтеся і не тримайте позицію без стоп-лоссу — це просто даруєте гроші.
Дивіться на $ETH, найм’якший посіпака. Екосистема не має проривів, капітал не підтримує. Коли ринок слабшає, він падає найшвидше. Не думайте, що боковий рух — це стабілізація, BTC йде тестувати підтримку, а падіння ETH буде значно більшим, тримайте руки подалі, не ловіть «літаючий ніж».
Дивіться на $XAUT, найстабільніший твердий актив. Високі відсотки в поєднанні з розбіжностями щодо підвищення ставок, весь капітал у режимі хеджування тікає сюди, центральні банки підтримують купівлю. Якщо економічні дані раптом проваляться, золото піде в окрему тенденцію, не плутайте короткострокові емоції з довгостроковою логікою.
Не слухайте новини, які дурять, відсутність переходу до голубиного курсу — це тупий ніж, що ріже м’ясо. Сьогодні ввечері ВВП і PCE — справжнє випробування. Тримайте руки подалі, не ставте на односторонній рух, переживіть цю м’ясорубку, збереження капіталу важливіше за все. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Google Cloud зріс на 82%, але ці гроші мають мало спільного з криптосферою. Якщо копнути глибше за цифрою 82%, то це пов’язано з ланцюжком хмарних технологій і чипів — Meta щойно підняла прогноз капітальних витрат, а дохід Hynix за квартал перевищив 100 трильйонів корейських вон, гроші крутяться між обчислювальною потужністю та зберіганням, поки що жодна частина не потрапляє у ціноутворення токенів.
1. Дохід справді зріс, але гіганти спочатку витрачають гроші, а потім отримують прибуток, капітальні витрати ще збільшуються, повернення інвестицій з’явиться лише через кілька кварталів у звіті про прибутки. 2. У криптосфері, що підхопила AI-наратив, наразі бачимо лише кредитне плече: у Маджі 25-кратна довга позиція $ETH була ліквідована, на рахунку залишилось лише 5357 доларів. Нових грошей не видно, збільшують лише позиції. 3. Щодо спотового ринку, про який ми раніше говорили, ETF щодня змінює напрямок: у п’ятницю чистий приплив становив 210 млн доларів, у понеділок — чистий відтік 130 млн, покупці не рішучі.
Щодо $ETH у мене такі умови: якщо ETF два дні поспіль має чистий приплив і ціна утримується вище 60-денної середньої, тоді вважаю, що цей ланцюг має справжню підтримку; якщо ціна пробиває попередній мінімум і фінансова ставка стає негативною, можна вважати, що гроші AI обходять криптосферу.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ #$ZEC нарешті дочекалися тебе, добре, що не здалися.
Я категорично налаштований на падіння нижче 1000, оновлення NU7 вже враховане, обсяг торгів у жовтні явно нижчий за вересневий пік, імпульс для зростання також недостатній, понад 1300 не піднімається.
ЄС AMLR 2027 обмежить лістинг приватних монет, затвердження ETF від Grayscale невизначене, тиск регуляторів триває. Екологія DeFi має заблоковано менше 2 мільйонів доларів, реальні сценарії застосування слабкі, все це разом робить неможливим падіння нижче 1000. $BTC $ETH Рішення FOMC за жовтень скоро буде оголошено.
Ринок очікує, що ставка залишиться на рівні 4,00%, опубліковане значення, ймовірно, буде 4%, справжня змінна — це виступ Пауелла після засідання, а не сама цифра ставки.
Сценарій 1: ставка залишається 4%, Пауелл налаштований помірковано — підвищення не буде, і відкривається простір для подальшого зниження ставки.
Вплив: долар і прибутковість держоблігацій США ослабнуть, BTC і ETH можуть зробити короткостроковий імпульс, але слід остерігатися відскоку після піку.
Сценарій 2: ставка залишається 4%, Пауелл налаштований жорстко — підвищення не буде, але наголошується на повторних проблемах з інфляцією, зниження ставки відкладається, цього року не розглядається.
Вплив: найімовірніше, це призведе до «реалізації позитиву з падінням», очікування не виправдаються, капітал вийде, BTC і ETH разом з Hynix впадуть, різкі коливання, стоп-лоси легко зриваються.
Сценарій 3: підвищення ставки до 4,25%.
Ринок майже не заклав це в ціну, у разі реалізації це безпосередньо вдарить по ризикових активах, криптосектор і акції зберігання зазнають тиску, короткостроково важко втриматися.
Цього разу подвійний удар: рішення спочатку, потім пресконференція, дві хвилі часто йдуть у протилежних напрямках, спочатку підйом, потім різке падіння — не рідкість. Контролюйте позиції, встановлюйте стоп-лоси.
#10月FOMC利率决议即将公布 Дві документи, покладені поруч, мають дуже особливий смак.
Японська компанія в індустрії біткоїнів оголосила про збільшення капіталу на 840 мільйонів єн, приблизно 5,07 мільйона доларів США, цільово розподілених між Fulgur та ALC, у договорі зазначено, що повна сума буде виплачена у фізичних біткоїнах. Акції обмінюються не на гроші, а на монети.
Традиційна практика полягає у випуску акцій за фіатні гроші, а потім купівлі монет через біржу, що тягне за собою витрати на андеррайтинг і спреди на спотовому ринку. Цього разу всі три етапи скасовані, біткоїни безпосередньо переводяться з холодного гаманця інвестора у маршрутизований канал проекту.
Звідки впевненість? Ця компанія займається інфраструктурою корпоративних платежів у мережі Lightning, продукт називається aurora. Щоб мережа Lightning працювала, потрібна велика кількість спотових монет для забезпечення ліквідності маршрутизаторів. Інвестори мають зайві монети, а проекту їх не вистачає, тому відбувається обмін один до одного, поєднуючи активи та бізнес.
З іншого боку, результати Robinhood за третій квартал. Загальний дохід від торгівлі зріс на 19%, опціони та контракти на події виглядають дуже добре, але дохід від криптовалют впав на 55% у річному обчисленні, залишившись на рівні 120 мільйонів доларів.
Ціна монети тримається на високому рівні, добові коливання дуже низькі, роздрібні інвестори вважають, що швидкі гроші нецікаві, тому переходять до опціонів і ринків прогнозів у пошуках високих коефіцієнтів. Роздрібні інвестори не не довіряють, а просто вважають це повільним.
Отже, контроль перейшов до інших. Обсяг криптовалютних торгів Robinhood скорочується, що підкреслює, що Strategy, Strive, BitMine купують монети на сотні мільйонів доларів. Ліквідність підтримують десятки корпоративних казначейств, ETF та суверенні фонди.
Тому ціноутворення $BTC — це мова балансу активів і зобов’язань, а не емоцій.Сьогодні вранці в гарячих пошуках CoinGecko найбільше зростання показав Initia (INIT). Станом на 10:00 29/10 за пекинським часом, INIT коштує 0,222 долара, +34,7% за 24 години, +73% за 7 днів, обсяг торгів за 24 години близько 86,5 млн доларів, що майже вдвічі перевищує капіталізацію в 46,8 млн доларів.
Новини: 23/10 Initia через уразливість MoveVM зазнала крадіжки, близько 2,7 млн доларів активів було виведено через кросчейн, основна мережа та rollup повністю призупинені; 28/10 фонд оголосив про компенсацію постраждалих iUSD застав у співвідношенні 1:1 (приблизно 1,08 млн USDC, 105 ETH, 1,4 млн AUSD), план відновлення наразі проходить аудит.
Моя думка: це типовий випадок «негативні новини + підтримка фонду» з відскоком, від мінімуму після хакерської атаки ціна вже зросла більш ніж на 70%. Але мережа ще не перезапущена, конкретної дати немає, в обігу лише близько 21% від загальної кількості, обсяг торгів, що перевищує капіталізацію, свідчить про високу волатильність. Наступними справжніми каталізаторами будуть результати аудиту та дата перезапуску, успішний перезапуск означатиме відновлення довіри, а до того часу це більше емоційна гра.
$INIT woc, ця угода справді засмутила. Вранці, коли відкрив очі, я злякався, побачивши збиток у 200u. Щойно в метро не дивився на угоду, а прийшовши в офіс і відкривши телефон, виявив, що коротка позиція на $BTC насправді в прибутку.
Схоже, що в 🇺🇸 інфляція справді дуже серйозна, насправді я вивчаю макроекономіку і в певній мірі вважаю, що інфляція пов’язана з місцевим бульбашковим ринком. Вони кажуть, що їхня економічна ситуація хороша, але це і правда, і неправда одночасно. Якщо виробництво не підтримує розвиток економіки, це фактично призводить до постійного зростання вартості життя для простих людей.
Я вважаю, що 🇺🇸 боїться повторення інтернет-бульбашки або фінансової кризи 2008 року, тому цього разу вони наполегливо тримають сильну позицію, щоб знизити оцінки і розбити бульбашку.
О першій ночі я теж висловив свою думку, яка майже збігається з моїми думками: відсутність підвищення ставок не обов’язково є хорошою новиною! Не дивіться, що ставки не підвищують, насправді ФРС загалом схиляється до жорсткішої політики. Я раніше казав, що відсутність підвищення ставок не обов’язково добре, бо підвищення ставок — це вже вирішене питання. Відсутність підвищення лише змушує ринок відкладати очікування підвищення ставок. Тоді крипто $BTC просто продовжить чекати.
Це відчуття потрапляння у пастку в’язня і парадокс. Підвищення і непідвищення ставок не є сприятливими для крипти $BTC, різниця лише в тому, що це довготривала чи короткотривала біль. Підвищення — це короткотривала біль, непідвищення — довготривала біль, це справжні муки!
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Графік кореляції між біткоїном і золотом на 4-годинному таймфреймі посилає покупцям чіткий сигнал попередження. Ці два активи, традиційно вважаються засобами збереження вартості, з кінця вересня зазнають значного тиску продажів, рухаючись майже синхронно. $BTC $XAU
Суть проблеми полягає у відсоткових ставках. Золото і біткоїн — це активи, які не приносять доходу, тому при посиленні очікувань монетарного ужорсточення великі обсяги капіталу негайно виходять, шукаючи більш безпечний дохід від облігацій.
Ринок відображає надзвичайно серйозний макроекономічний тиск:
З кінця вересня ціни на біткоїн і золото впали приблизно на 7%.
- Порівняння показників золота на графіку: -10,70%
- Показники біткоїна на порівняльному графіку: -11,56%
- Ймовірність підвищення ставок у грудні за прогнозами ринку: 72%
Якщо бичачий тренд намагатиметься занадто рано купувати на дні, це пов’язано з дуже високим ризиком. Коли ймовірність підвищення ставок досягає дуже високого рівня, ліквідність на ринку продовжує виснажуватися. Єдиний позитивний момент — зараз є можливість накопичити акції за розумною ціною для наступного циклу, але це абсолютно не час для використання кредитного плеча.$DOOD ТОП-10 адресів тримають 91,26% усіх токенів мережі, найбільший гаманець поглинув майже половину.
Такий надмірно монополізований ринок, що піднявся завдяки хайпу, насправді служить для виведення активів великими гравцями та створення ліквідності.
За кілька днів ціна повернулася до початкової зони зростання, а на графіку час від часу з'являються покупки на добір, які виглядають як підтримка, але насправді великі гравці просто скидають активи, влаштовуючи панічний розпродаж.
Сьогоднішній ринок — це як тупий ніж, що повільно ріже втрати; ті випадкові імпульсні відскоки — це лише останні подихи застряглих у збитках трейдерів.
#DOOD
$DOOD
👇Google як провідна компанія, що інвестує в AI, має прибуток нижчий за очікування, а капітальні витрати знову сповільнилися, що, ймовірно, є знаковою подією розриву цього AI-бульбашкового періоду. Раніше ринок вважав, що IPO Ant спричинить розрив, але коли ринок досягає консенсусу, можливо, цей день настав раніше. $BTC $ANTHROPIC $GOOGL Чому BTC може коштувати десятки тисяч доларів? Багато людей ніколи цього не розуміли
Багато хто так і не може зрозуміти: біткоїн — це просто рядок коду, його не можна побачити чи доторкнутися, чому ж він може зрости до кількох тисяч доларів за монету, чи справді він має цінність?
Перш ніж пояснювати, браття, вам потрібно зрозуміти одну базову річ: усі фіатні валюти мають одну спільну проблему — їх можна безперервно друкувати, що постійно розмиває купівельну спроможність активів звичайних людей.
А код біткоїна фіксує загальну кількість, їх завжди буде лише 21 мільйон, а кожні чотири роки кількість нових монет зменшується вдвічі, що надає унікальну цифрову дефіцитність.
Водночас він децентралізований, вузли розташовані по всьому світу, реєстр відкритий і незмінний, ніхто не може просто так заморозити чи конфіскувати кошти.
Саме тому, починаючи з ранніх років, коли участь брали роздрібні інвестори, поступово біткоїн став альтернативним резервним активом, який почали цінувати інституції та багато країн.
Багато хто вважає BTC дорогим, бо дивиться на нього як на іграшку.
Суть не в тому, що біткоїн занадто дорогий, а в тому, що купівельна спроможність фіатних валют, які постійно друкуються, постійно падає.
Його основна цінність — це дефіцитність, стійкість до інфляції, він пропонує вибір активу, який не контролюється одним суб’єктом.
Ті, хто не розуміє базових принципів, будуть лише піддаватися коливанням і втратам; ті, хто розуміє логіку, зможуть утримати тренд.Рішення Федеральної резервної системи США щодо ставки у жовтні прийнято: базова ставка залишилася на рівні 3.75%—4.00%, що здається «виконанням обіцянки», але насправді приховує розбіжності. Результат голосування — 10:2, двоє членів виступили за подальше підвищення ставки, внутрішні розбіжності стали публічними, а в заяві знову підкреслено, що інфляція залишається високою. Після оголошення рішення $BTC короткостроково піднявся вище 81,700 доларів, але потім частково втратив зростання, не зміг утриматися на вищому рівні; $ETH синхронно помірно відновився до близько 2391 долара, також показуючи тенденцію підйому з подальшим відкатом.
«Без змін» не принесло суттєвого пом’якшення. Доходність короткострокових американських облігацій різко впала, а довгострокові продовжують зростати, крива доходності посилає суперечливі сигнали, невизначеність щодо шляху ставок не зменшується, а навпаки зростає. Падіння крипторинку після зростання свідчить, що відновлення більше пов’язане з емоційним відновленням після усунення короткострокової невизначеності, а не з розворотом очікувань ліквідності. Хоча в спотовий ETF на біткоїн надходять кошти, кредитне плече не розширюється, а середньо- та довгострокові опціони залишаються песимістичними. На тлі збереження інфляційного тиску та не виключеної можливості подальшого підвищення ставок, еластичність криптоактивів до очікувань ставок лише зростатиме, і після відкату справжнє випробування, можливо, лише починається.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Минулої ночі Fed не підвищив ставки, але й не дав справжнього сигналу для Bitcoin про пом'якшення.
Відсоткова ставка залишилася на рівні 3.75%–4.00%, але двоє чиновників чітко висловилися за підвищення на 25 базисних пунктів.
Доходність 10-річних облігацій США знову зросла до 5.05%, ринок посилив очікування підвищення ставки в грудні.
Тим часом BTC ETF підтвердив чистий приплив коштів протягом двох торгових днів поспіль, що свідчить про спроби інституційних інвесторів відновити розподіл активів.
Це створює найважливіший нині конфлікт на ринку: маргінальне покращення інституційних коштів, але макрофінансове середовище залишається жорстким.
Якщо сьогодні ввечері індекс PCE інфляції виявиться нижчим за очікування, 10-річна доходність знизиться, а приплив ETF триватиме, BTC матиме шанс знову спробувати подолати рівні 83K–85K.
Навпаки, якщо інфляція залишатиметься вищою за очікування, ймовірність підвищення ставки в грудні зросте, а купівля ETF не буде стійкою, BTC може знову протестувати рівень 80K.
Сьогодні справді варто звернути увагу не на те, що Fed призупинив підвищення ставок, а на останні дані про інфляцію в США, які можуть змінити ринкові очікування щодо політики в грудні.
Як ви вважаєте, чи Fed знову підвищить ставку на 25 базисних пунктів у грудні, чи продовжить паузу? #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ Не сидів допізна, щоб дивитися FOMC та пресконференцію Волша, після пробудження швидко переглянув основні показники:
1. Доходність 2-річних/5-річних американських облігацій значно впала після виступу Волша
2. Ймовірність підвищення ставки в грудні за CME становить 78,4%, що майже не відрізняється від показників до засідання, що трохи розчаровує
3. Ціни на нафту о 3:30 показали свічку зниження, можливо, це і є основною причиною зростання американського ринку наприкінці торгів
4. Після закриття ринку Microsoft зросла, а Google впала на 10% через звіти компаній
5. Сам виступ Волша не містив багато нового, це знову старі фрази про зменшення прогнозів і розкриття інформації, але важливо, що з наступного року поступово зменшать кількість голосувань щодо ставок на 8 засіданнях ФРС. Я вважаю, що це не сильний сигнал, так роблять лише тоді, коли у них все менше козирів, щоб перекласти відповідальність на ринок і зменшити власний дискомфорт. У період сильного зростання влади вони не ховаються, а навпаки, ховають свою слабкість таким чином.
6. На цьому голосуванні щодо ставки було дві голоси проти — Кук і Хамарк, це найновіший спосіб ФРС за останні півроку, після скасування прогнозів і відсутності точкових оцінок, висловити свою позицію і порушити єдність, і цього разу вони хочуть передати більш жорсткий сигнал.
7. Найкращі слова на пресконференції — це те, що Волш сказав, що на тлі світової нестабільності інфляційні очікування рухаються у правильному напрямку.
У підсумку ця пресконференція була без особливих результатів, і основним фактором для руху ринку залишаються корпоративні звіти.$SKHYNIX високо відкрився, але потім пішов вниз, вранці трохи заробив на короткій позиції
У тих, хто відкривався високо, не було хорошого кінця Коли з'явилося число $80,389, я якраз дивився на теплову карту ліквідацій і задумався. Лінія 80K — сьогодні вона захищає ринок чи копає яму для тих, хто пішов у довгу? Ринок насправді дуже чесний. BTC вночі доторкнувся до 79,506, а потім піднявся назад до 80,389, за день злегка виріс на 0,17%, виглядає ніби все спокійно, але за 24 години було ліквідовано позицій на 125 мільйонів доларів, 54% з них — довгі позиції. Цей показник свідчить, що довгі позиції з кредитним плечем поступово витісняють, це не паніка, а як повільне кровотеча тупим ножем. З боку ETF того ж дня було чисте виведення 110 мільйонів, капіталізація тримається близько 1,61 трильйона, ціна не впала, але гроші тихо виходять. Я сам учора зменшив свою позицію, не тому що бачу падіння, а тому що в переддень засідання ФРС найпростіше потрапити на фейкові рухи. Сьогодні засідання ФРС, у середу 28-го оголосять рішення, ринок дає 90% ймовірності, що ставка залишиться без змін, але ціна на нафту 102, фондовий ринок слабшає, ризикова апетитність вже знижується. Справжньо враховане наперед — це не "без підвищення ставки", а "без підвищення, але з більш жорсткою риторикою" — і цю різницю поки ніхто серйозно не торгує. Шлях для бичачого сценарію дуже зрозумілий: якщо 80K втримають, закриються вище 80,844, шорти закриються і зможуть підштовхнути ціну до 82K, структура деривативів зміниться з оборонної на наступальну, і альткоїни наважаться йти за цим. Але мене більше турбує інше: якщо 80K тримається лише завдяки кільком великим ордерам, а фінансування позицій не стало справжньо негативним, тоді відскок — це просто подача ліквідності шортерам. Другий рівень передачі — чим довше BTC тут консолідується, тим більше ETH і альткоїни... 29 жовтня: 💥💥💥💥💥 Макроекономічний аналіз, аналіз курсу BTC!
1. Федеральна резервна система США утримала ставку на рівні 3,75%—4,00 голосами 10 проти 2. Хамак і Кук виступили за підвищення ставки на 25 базисних пунктів, у заяві зазначено, що економіка міцно розширюється, а інфляція залишається високою. Вош не надав дорожню карту на грудень; за даними Bloomberg, трейдери облігацій оцінюють ймовірність підвищення ставки в грудні приблизно в 90%, призупинення підвищення не означає перехід до пом'якшення.
2. Сьогодні ввечері продовжаться випробування макроданими. О 20:30 за пекинським часом буде опубліковано попередні дані ВВП США за третій квартал та індекс PCE за вересень, о 21:15 — рішення Європейського центрального банку щодо ставки. Якщо зростання буде сильним, а інфляція перевищить очікування, очікування подальшого підвищення ставки можуть посилитися, BTC та акції технологічних компаній з високою оцінкою можуть зазнати волатильності.
【Аналіз курсу біткоїна】
BTC о 07:01 торгувався близько 81 191 доларів, за 24 години зріс на 0,38%, максимум за 24 години — 81 823 доларів.
Нижній діапазон 80 400—80 800 доларів є умовною зоною спостереження, пробій нижче 79 800 доларів на 4-годинному таймфреймі встановлює ризикову умову, жоден з цих рівнів не можна вважати підтвердженою технічною підтримкою. Ще нижчий рівень 76 500 доларів відповідає середній собівартості короткострокових утримувачів, чи зможе він стати підтримкою — поки що під питанням.
Зверху спочатку слідкуємо, чи вдасться подолати 81 823 долари та отримати підтвердження обсягом на спотовому ринку; більший рівень опору — 84 000—85 000 доларів, ця зона чотири рази цього року стримувала зростання. 2026.10.29
Новини нарешті стали реальністю, FOMC хоч і залишив ставку без змін, але ймовірність підвищення ставки в грудні зросла до 86%, двоє чиновників проголосували проти підвищення, макроекономічні яструбині ризики не зникли. Прихована волатильність BTC хоч і впала до восьмимісячного мінімуму в 36%, але 30-денний опціонний Skew утримується на рівні 14%, опціони пут продовжують торгуватися з премією, ринок справжніми грошима ціноутворює ризики падіння. Індекс паніки та жадібності 50, нейтральний, не дає екстремальних протилежних сигналів. Але вчорашній відскок так і не пробився вище, а імпульс дуже ослаб. Реальна ситуація, ймовірно, ще потребує пошуку дна. Вчорашній резонансний відскок був недостатньо сильним, сьогодні більшість таймфреймів на вершинах, лише денний перебуває в циклі відскоку. Зараз кінець місяця, простір для відскоку обмежений.
BTC: краще продавати на підйомі, ніж купувати на падінні. Структура кредитного плеча не на користь довгих позицій. Ліквідації довгих близько 196 млн доларів, коротких лише 19,47 млн доларів, співвідношення 10:1 свідчить, що довгі з високим плечем біля 80000 вже масово ліквідовані. До того ж сьогодні більшість циклів на високих рівнях, існує ризик резонансного падіння. Але варто звернути увагу на верхні «пальне»: біля 81683 є коротка позиція BTC приблизно на 31,5 млн доларів, до ціни примусового закриття менше 1%. Настрій FOMC теплий, можливе стискання шортів із розтягуванням до 82500–83000, підтримка знизу є, але теж крихка, якщо буде пробита з великим обсягом — падіння прискориться.
Підтримка: 79000-79500, 78500, 77000
Опір: 81500-82000, 82500-83000
ETH: пріоритет — короткі позиції на висоті, довгі на низах. 2362 — 100-денна EMA, раніше цього місяця слугувала підтримкою, після пробою стала опором. Вчора кілька разів піднімався вище, але знову падав. Зараз, крім денного таймфрейму, інші перебувають на високих або другорядних вершинах, подальше зростання може призвести до резонансного формування вершини. 2310-2320 також є підтримкою, найближчою. Це зона скупчення індикаторів: ончейн реалізована ціна 2310, 200-денна EMA 2315, близько 2310 — середня собівартість ончейн холдерів — утримання цієї зони свідчить про небажання продавати; ефективний пробій може викликати масовий стоп-лосс близько точки беззбитковості, що може спричинити прискорене падіння.
Чистий відтік з американських спотових ETF у жовтні склав 1,26 млрд доларів, близько історичного місячного рекорду, приблизно в шість разів більше, ніж чистий відтік з BTC ETF за той самий період. Зони ліквідації знизу зосереджені в діапазоні 2270–2290, нижче 2220–2250 — наступний рівень ліквідації довгих. Зони ліквідації шортів зверху — 2390–2400 і 2430–2440, але вони вище поточного опору. Без пробою опору ліквідації не буде.
Підтримка: 2310, 2270-2290, 2220-2250
Опір: 2365, 2390-2400, 2430-2448$AMZN Масивні капітальні витрати проти вільного грошового потоку (FCF): план капітальних витрат Amazon на 2026 рік зріс до $220 мільярдів (з $200 мільярдів), що призвело до відтоку вільного грошового потоку за останні 12 місяців у розмірі -$7,6 мільярда. Будь-яка стабілізація тут стане несподіванкою для ринку.
• Вплив перенесення Prime Day: через те, що Prime Day цього року повністю перенесли на другий квартал, прогноз зростання доходів Amazon за третій квартал (9% - 12%) виглядає штучно повільнішим; без цього перенесення зростання було б на 400 базисних пунктів вищим.
#AmazonQ3AWSOutlook 🔍Активи на суму 757 мільйонів доларів США — це всі нові гроші? Не поспішайте з висновками. Дані SoSoValue показують, що 28 жовтня за східним часом США чистий приплив у спотовий ETF на $ZEC склав 2,0735 мільйона доларів, а загальний чистий приплив — 211 мільйонів доларів.
Я більше звертаю увагу на підписки, а не на масштаб: чиста вартість також залежить від ціни монети. Ось моє припущення: якщо дивитися лише на розмір активів, легко переоцінити новий попит.
Далі слідкуйте за змінами масштабу: як думаєте, що в подальшому буде основним драйвером — чисті підписки чи ціна монети? Давайте разом подивимось, хто ближче вгадає.Після прочитання у мене виникла думка: «бачити» VS «змогти прийняти» — це зовсім різні речі. Я зазвичай люблю переглядати записи в блокчейні, але прозорість інформації не означає, що ринок зможе легко її переварити.
За даними моніторингу YuJin, команда розробників Hyperliquid HyperLabs подала заявку на викуп 179,706 $HYPE на суму 14,49 млн доларів США, очікується надходження коштів ввечері 4 листопада. У звіті згадується, що раніше процес розблокування команди полягав у виході зі стейкінгу, розподілі між учасниками, а потім у позабіржовій торгівлі через Flowdesk.
Моє припущення таке: цього разу варто більше звертати увагу на якість прийому, а не на саме розкриття. Відкритість шляху може зменшити підозри, але не пояснює умови угоди; якщо все ще йде позабіржова торгівля, прямий тиск на книгу ордерів може бути меншим, але якщо приймач потім почне продавати на ринку, тиск просто переміститься — це моє припущення. У випадку таких розблокувань команд, що для вас важливіше: прозорість шляху чи умови позабіржового прийому? #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ 28 жовтня після закриття ринку фінансовий звіт дав дуже чіткий сигнал: ринок більше не встановлює єдину ціну для «AI-оповіді», а використовує показник вільного грошового потоку (FCF) як мірило, щоб по черзі перевіряти «чий капітальний витрат покривається чиїм операційним грошовим потоком». Microsoft та Alphabet з двома абсолютно протилежними даними про грошові потоки розірвали рух після закриття на два напрямки.
📊 Ключовий огляд фінансових результатів після закриття
Нижче наведені результати та реакція ринку основних компаній після закриття 28 жовтня (а також частково до відкриття):
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
· Microsoft ($MSFT): дохід 92,28 млрд доларів, EPS 4,89 долара, обидва показники перевищили очікування; дохід Azure зріс на 48%, FCF досяг 18,6 млрд доларів (очікувалось лише 8,54 млрд). Після закриття акції зросли майже на 6%, в підсумку закрилися зростанням близько 4%-5%.
· Alphabet ($GOOGL): дохід 127,6 млрд доларів (трохи вище очікувань), але EPS лише 2,12 долара (значно нижче очікуваних 3,02 долара); капітальні витрати різко зросли до 51,355 млрд доларів, FCF склав -9,065 млрд доларів (другий квартал поспіль негативний). Після закриття акції впали більш ніж на 8%-10%.
· ServiceNow (NOW): скоригований EPS 1,00 долар (нижче очікуваних 1,02 долара), дохід 4,11 млрд доларів; прогноз доходу на 4-й квартал 425-426 млн доларів, нижче очікуваних 436 млн. Після закриття акції впали на 16%.
· KLA Corp (KLAC): EPS за 1-й фінансовий квартал 1,22 долара, дохід 4,14 млрд доларів, обидва показники перевищили очікування; прогноз доходу на 2-й квартал 4,7 млрд доларів (значно вище очікуваних 4,487 млрд), EPS 1,44 долара (перевищення очікувань). Після закриття акції зросли на 3%.
· Chipotle (CMG): дохід 3,3 млрд доларів (перевищення очікувань), EPS 0,27 долара (трохи нижче очікувань), підтвердили річний прогноз. Після закриття акції зросли на 2%.
· Carvana (CVNA): дохід 8,04 млрд доларів (значно вище очікуваних 7,67 млрд), EPS 0,39 долара (нижче очікувань), але сильний дохід перекрив недоліки прибутку. Після закриття акції зросли на 6%.
· Teladoc (TDOC): скоригований EPS збиток 0,15 долара (краще очікуваного збитку 0,22 долара), дохід 605,1 млн доларів (перевищення очікувань). Після закриття акції зросли на 8%.
· Seagate Technology ($STX): дохід за 1-й фінансовий квартал 4,23 млрд доларів (зростання на 61% у річному обчисленні), EPS 7,68 долара, обидва показники перевищили очікування, прогноз на 2-й квартал також значно вищий за очікування. Але після закриття акції впали більш ніж на 8%, в підсумку закрилися зниженням близько 5,5%, що є типовим «реалізацією прибутку».
· NXP Semiconductors (NXPI): дохід за 3-й квартал 3,79 млрд доларів (перевищення очікувань), але середній прогноз доходу на 4-й квартал 3,85 млрд доларів (нижче очікуваних 3,87 млрд), скоригований прогноз операційного прибутку також нижчий за очікування. Після закриття акції впали майже на 7%-9%.
---
🔍 Ключове розходження: «замкнене коло грошових потоків» Microsoft проти «розриву грошових потоків» Alphabet
Microsoft: капітальні витрати на AI вперше дали позитивне, перевірене замкнене коло.
Дохід Azure Microsoft зріс на 48% до 33,17 млрд доларів, капітальні витрати склали 45,2 млрд доларів, навіть нижче попереднього прогнозу в 50 млрд. Найважливіший сигнал — вільний грошовий потік 18,6 млрд доларів, що значно перевищує ринкові очікування в 8,54 млрд. Microsoft — єдина велика хмарна компанія, яка очікує збереження позитивного грошового потоку наступного року. Це означає, що ланцюжок «капітальні витрати на AI → дохід → грошовий потік» вперше сформувався у Microsoft як перевірене позитивне коло.
Alphabet: той самий інструмент став інструментом заперечення.
Капітальні витрати Alphabet зросли на 114% у річному обчисленні до 51,355 млрд доларів, але операційний грошовий потік знизився з 48,414 млрд до 42,29 млрд. Вільний грошовий потік склав -9,065 млрд доларів, другий квартал поспіль негативний і погіршився порівняно з попереднім кварталом (-5,855 млрд), що значно перевищує очікування аналітиків у -2,27 млрд, зливши майже на 6,8 млрд більше. Втрата від інвестицій у капітал у розмірі 8,7 млрд доларів додатково знизила чистий прибуток, що призвело до значного відставання EPS від очікувань.
Разом ці два звіти дають повний сигнал: ринок більше не встановлює ціну, виходячи з «наявності попиту на AI», а перевіряє «чий капітальний витрат покривається чиїм операційним грошовим потоком». Microsoft довела, що грошовий потік може стати інструментом підтвердження оповіді, а Alphabet — що той самий інструмент може стати інструментом заперечення.
💎 «Реалізація прибутку» у зберіганні та напівпровідниках
Результати та прогнози Seagate повністю перевищили очікування, але акції все одно впали після закриття, головна причина — попереднє зростання вже повністю врахувало сприятливі перспективи AI-зберігання, тому «хороші дані» спровокували фіксацію прибутку. «Beat-and-raise» KLA отримав позитивну реакцію, акції зросли на 3%, що свідчить про те, що ринок готовий платити премію за впевненість у сегменті обладнання для напівпровідників.
Падіння NXP виявило інший ризик: «хороші» результати 3-го кварталу не можуть приховати «слабкий» прогноз 4-го кварталу. Коли відновлення автомобільних та промислових напівпровідників відстає від очікувань, ринок швидко знижує оцінки для всього циклу.
📌 Фон процентних ставок: обмеження не зникли
Доходність 10-річних облігацій США після закриття зросла до близько 5,03%, 30-річних — до 5,37%. FOMC утримав ставки без змін голосуванням 10 проти 2, двоє виступили за підвищення на 25 базисних пунктів, у заяві визнано, що економічна активність «сильна», а інфляція «залишається високою». Мовчання щодо ставки не означає поступку, повторне зростання довгострокових доходностей означає, що тиск на знаменник оцінки високовартісних технологічних акцій не знято, а розбіжності після закриття відбуваються в цих обмеженнях.
Одним реченням: Microsoft із вільним грошовим потоком у 18,6 млрд доларів купила «підтверджений» квиток для AI-оповіді; Alphabet із дефіцитом грошового потоку -9,065 млрд доларів залишилася за дверима. А падіння Seagate і зростання KLA показують, що навіть у тому самому напрямку (AI-апаратне забезпечення) ринок готовий платити лише за «ще не повністю оцінені впевненість».Призупинення підвищення ставок не є позитивним сигналом, BTC після зростання знову впав
ФРС залишила ставку на рівні 3,75%—4,00%, але цього разу не була «голубиною». Результат голосування 10:2, двоє членів комітету вимагали негайного підвищення на 25 базисних пунктів. У заяві продовжують наголошувати на міцності економіки та високій інфляції, ринок очікує приблизно 86% ймовірності нового підвищення у грудні.
Макроринкові показники розділилися:
Індекс S&P 500 зріс на 0,3%, долар короткостроково впав приблизно на 0,2%, але дохідність 10-річних облігацій США залишається близько 5,05%, а WTI нафта торгується близько 99,90 доларів. Те, що фондовий ринок тримається, не означає, що ліквідність послабилася, високі ставки та тиск енергетичної інфляції все ще присутні.
BTC досяг максимуму 81 674 доларів, потім впав до близько 80 446 доларів. Короткостроково підтримка на рівні 80 000 доларів, зверху зона опору 81 600—82 000 доларів, поки не буде стійкого зростання з обсягом, я не вважаю, що відскок перетворився на прорив.
ETH повернувся до близько 2 328 доларів, падіння більше, ніж у BTC, що свідчить про слабкість підтримки. Зверху спочатку дивимося на 2 350—2 380 доларів, якщо знову впаде нижче 2 300 доларів, можливо, буде тестувати попередні мінімуми.
Це призупинення вже враховане в ціні, головна увага буде у грудні. BTC і ETH поки розглядаються як відскок, не варто поспішати з покупками, залишаємося обережними.