Оригінальна назва: Тенденції штучного інтелекту в окопах
Автор оригіналу: @Defi0xJeff
Оригінальна компіляція: zhouzhou, BlockBeats

Від редакції:Проєкт AI Agent привернув короткострокову увагу через підтягування Genesis, але установи більше стурбовані децентралізованою інфраструктурою штучного інтелекту, такою як $TAO, $GRASS тощо. Тенденції ринку показують, що команди сторітелінг + технології мають більш довгостроковий потенціал. Стратегія полягає в тому, щоб робити короткострокові спекуляції на проєкті Agent, вводити прибуток в інфраструктуру DeAI та робити ставку на команди, які можуть розповідати хороші історії та займатися технологіями.

Нижче наведено оригінальний контент (оригінальний контент був відредагований для зручності читання та розуміння):

Минуло близько двох з половиною тижнів з моменту дна проксі-треку AI (з ринковою капіталізацією близько $4 млрд), і наразі ринок перебуває в повному @virtuals_io бичачому ринку.

Саме так...... На даний момент на підйомі знаходиться тільки Virtuals. Це дуже схоже на жовтень-листопад минулого року, коли Virtuals вперше запустила свою платформу токенізації проксі-серверів, коли вона зарекомендувала себе як піонер у «токенізації» проектів штучного інтелекту та була першим повноцінним гравцем, який запропонував мережу випуску найвищого рівня (за умови, що ви готові зробити «чесний запуск»).

Цього разу відмінність полягає в тому, що вони щойно запустили нову функцію: Genesis Launch, більш справедливий спосіб розповсюдження та повернення раннім прихильникам. Це підводить нас до першого тренду, про який ми хочемо поговорити:

Fair Launch / Гейміфікована стартова платформа

Починаючи з минулого, коли гравці Degen випадковим чином кидалися на PumpFun кілька безладних токенів, і до теперішнього часу це майже абсолютно новий проект, який «заробляє» в 5-10 разів більше прибутку.

За цим стоїть впровадження механізму «балів» для кращого зв'язування інтересів усіх сторін у поєднанні з моделлю запуску з фіксованою ринковою капіталізацією та фіксованою поставкою – кожен проект стартує від 112 000 $VIRTUAL (близько $200 000 FDV). Кожен учасник може отримати до 0,5% частки токена на основі зароблених балів. Бали можна заробити, тримаючи/ставлячи $VIRTUAL, володіючи основними проксі-токенами (вони мають офіційний список) і навіть активно обговорюючи Virtuals на соціальних платформах.

Нещодавно Virtuals додала механіку «охолодження», яка обмежує швидкі продажі, ще більше підвищуючи привабливість Genesis Launchpad – змушуйте вас двічі подумати, перш ніж продавати.

Платформа досягла значного успіху, @BasisOS є найуспішнішим прикладом на сьогоднішній день, коли учасники отримують до 200 разів більше доходу. З тих пір Virtuals практично завжди запускає нові проекти з віддачею від 5х до 40х.

Саме через вибух Genesis Launch кошти та увага були переорієнтовані на екосистему Virtuals, підвищивши поверхню оцінки майже всіх проєктів агентства на платформі.

Однак, незважаючи на відродження ринкового тепла, «дефіцит якісних проектів» як і раніше залишається однією з найбільших проблем в екосистемі Virtuals - що призводить до другого тренду:

2. Спека і структура угод переважують якість самого проекту

Як спекулянт/трейдер, якщо ви розумієте структуру Genesis Launch, ви можете заробляти гроші навіть на проектах із середніми проектами та посередніми командами.

Тому що проект, який починається з оцінки в $200 000, швидше за все, спочатку потягне хвилю, а потім розіб'є її, особливо якщо ви знаєте, що проект не має «привидів» і не провів раунд прямих інвестицій.

Як учасник проекту, якщо у вас є відносно нова ідея, ви можете спочатку випустити монети.

Вам не потрібно спочатку робити продукт, вам не потрібно з'ясовувати, хто ваші цільові користувачі, і вам не потрібно перевіряти, чи є реальний попит на ринку, не кажучи вже про дохід і зростання користувачів. Безпосередньо створіть максимум тепла і почніть поспіх (якщо у вас є демо, звичайно, плюс бали, не біда, якщо ні, сміється).

До тих пір, поки проект відповідає основним вимогам (пристойна біла книга, концепція продукту, яка має сенс, і команда не виглядає занадто зваженою), він може в основному злетіти на Genesis Launch від Virtuals.

Найважливіший урок для інвесторів тут полягає в тому, щоб ставитися до цих запусків як до короткострокових спекулятивних можливостей, а не як до інвестицій із середньою та довгостроковою вартістю.

Тому що в дев'яти випадках з десяти ці так звані «AI-проекти» по суті упаковані як AI-лайно. Я також навів дуже типовий приклад на своєму Substack, тому, якщо вам цікаво, ви можете його перевірити.

Але через те, що зараз так багато лайна, з'явилися можливості для справді якісних проєктів – чи то трек зі штучним інтелектом, чи то інші напрямки за межами штучного інтелекту. Звідси випливає третя тенденція:

3. Потенційні можливості для DeFi-проєктів на Virtuals

Я спілкувався з командою @logarithm_fi / @BasisOS два місяці тому. Їхній продукт трохи схожий на Ethena, який робить щось на кшталт «дельта-нейтральної стратегії», але без частини стейблкоїнів.

Я знаю цю команду з тих пір, як вони займалися Logarithm, коли вони ще працювали над LPDeFi наративом (продукт, який використовує ліквідність Uniswap v3 як стратегію), і мені дуже сподобалася ця команда, тому я дав їм кілька пропозицій щодо економіки токенів, планів лістингу тощо.

Чесно кажучи, я не думав, що їхня монета так сильно подорожчає, тому що, хоча їхній продукт DeFi є фундаментальним, так звана частина «штучного інтелекту» насправді дуже рання. Але виявилося, що все це не має ніякого значення – проект все одно стер з лиця землі весь ринок.

Судячи з успіху Basis, платформа Virtuals тепер пропонує велике вікно можливостей для DeFi-проєктів.

Навіть якщо у вас немає механізму «стимулювання токенів TVL», як у традиційних DeFi-проектах, якщо ваш продукт сам по собі досить надійний і логічний, з трафіком + настроями віртуальних компаній, TVL, природно, зможе підтягнутися.

Тому, якщо у вас є зрілий DeFi-продукт і ви хочете підвищити ефективність залучення користувачів за допомогою штучного інтелекту або оптимізувати структуру самого продукту за допомогою технології штучного інтелекту, ви можете прийти і поговорити зі мною, і я б із задоволенням провів мозковий штурм разом.

На додаток до шару «привернення уваги ринку», на Virtuals тепер починає з'являтися новий експериментальний геймплей, подібно до хвилі токенів-лайнерів Ethereum у 2023-24 роках – що призводить до четвертої тенденції:

4. Використовуйте дохід від протоколу, отриманий від «обсягу торгів», як двигун зростання

Був час, коли на ринку було багато дрібних Ponzi DeFi-проєктів, які експериментували з різними моделями токенів: наприклад, стягували комісію в розмірі 1-3% з кожної транзакції, використовуючи цю частину доходу для перекидання скарбниці великих проєктів, підтримки своїх стратегій Ponzi DeFi, а потім повертали прибуток/дивіденди власникам токенів.

На той момент проектів на Ethereum було не так багато, а користувачі були «багатими і зухвалими», і партія проекту робила ставку на цю гру, щоб заробити шестизначний або навіть семизначний дохід за тиждень-два.

Тепер ми починаємо спостерігати, що щось подібне відбувається в колах агентів штучного інтелекту.

За замовчуванням за кожну транзакцію на Virtuals стягується комісія за транзакцію в розмірі 1%, з яких 70% повертається команді проекту. Деякі інші Launchpad також мають механізм комісії 1-2% зі ставкою кешбеку 70%-100%.

Наприклад, @Squidllora, який нещодавно був запущений на платформі @autodotfun (за ним стоїть інтелектуальна підтримка, надана @AlloraNetwork), використовує цю частину плати творця для розширення власної скарбниці, а потім використовує гроші для торгівлі основними монетами, і стратегія спирається на модель висновків, надану Allora (якщо ви не знайомі з Allora, її позиціонування трохи схоже на «чисту фінансову версію Bittensor»—— Вчені змагаються, хто зможе створити найсильнішу модель прогнозування криптовалют, що охоплює різні часові виміри).

Частина прибутку, отриманого від торгівлі, буде спрямована на викуп $SQUID токенів.

Переваги цієї моделі очевидні, особливо для проєктів, які добре фінансуються та не покладаються на гонорари для підтримки своїх команд.

Команда проєкту може використовувати токен агента штучного інтелекту як маркетинговий інструмент та інструмент відволікання користувачів, щоб привернути увагу, накопичити дохід від комісій та розпочати цілий новий набір експериментів зі штучним інтелектом.

Однак, озираючись назад на все поле бою AI-агентів, за винятком екосистеми Virtuals, на інших платформах в принципі більше нема з чим воювати, і багато команд все одно не піднімаються, навіть якщо вони відкрито розвиваються і продовжують доставляти.
Звідси випливає п'ята тенденція:

5. Virtuals - єдина, і майже жодна інша платформа не піднялася

В результаті запуску Genesis дно оцінки проекту Agent на Virtuals продовжує підніматися. Однак важливо відзначити, що поява цієї хвилі нових проектів не означає значного поліпшення фундаментальних показників або технологій, справжнім каталізатором є величезна оптимізація торгової структури - іншими словами, все більше людей тепер готові грати в гру Virtuals, тому що знають, що можуть заробляти гроші.

Ця тенденція, швидше за все, збережеться до тих пір, поки ціна існуючих проектів не досягне поетапної верхньої/локальної стелі.

Як тільки ціна не зможе зрости, деяка увага, природно, почне перетікати і переключатися на інші екосистеми, такі як @CreatorBid, @arcdotfun і @autodotfun, особливо на ті проекти, які мають низьку ринкову капіталізацію, але мають очевидні фундаментальні поліпшення (нові функції, нові продукти, нова співпраця).

В даний час CreatorBid (CB) і Arc є двома найбільш примітними екосистемами, і є ще кілька недооцінених проектів, які ще не почали зростати: наприклад, регулярні 3-4 цілі на CB, які інтегруються з підмережами або зосереджені на розробці продуктів Bittensor;

Або також варто звернути увагу на деякі проєкти рукостискання на Arc, які безпосередньо пов'язані з Ryzome.

Найкращий спосіб отримати слот для карток – це відкласти його заздалегідь, перш ніж усі помітять цінність цих токенів.

6. Інвестиційні можливості штучного інтелекту залишаються дуже обмеженими для установ

Незважаючи на різке зростання цін на основні токени AI Agent, такі як $VIRTUAL та $AI 16Z, багато установ все ще перебувають у вичікувальному режимі з тієї простої причини, що ці токени підходять лише для роздрібних інвесторів/дегенів, з тонкою ліквідністю та крихкими структурами LP (особливо на Virtuals).

Через це - відсутність зрілої інфраструктури ліквідності + увага до децентралізованого ШІ зростає - інституційні фонди почали звертатися для інвестування в інфраструктуру ШІ, Agent L1 і лабораторії штучного інтелекту на рівні публічного ланцюга, а не поточну партію короткострокових спекуляційних токенів проекту Agent.

Вам може бути цікаво, що купують ці заклади?

$GRASS

$TAO (включно з підмережами)

$VANA

$FLOCK

$PROMPT (можливо)

Є також низка проєктів, які не доступні онлайн, але мають чіткий рів, наприклад, @NousResearch, @PluralisHQ та @PrimeIntellect

Більшість цих проєктів роблять Web3 справді високопродуктивних моделей та децентралізацію власності на моделі, не «оболонку» децентралізованого GPT, а справді складний шар моделі інфра+, з високим порогом, без розуміння, і ніхто не вміє голосувати.

Як ми можемо краще позиціонувати себе, виходячи з цих тенденцій?

Моя власна стратегія проста: поступово перекидати прибуток від короткострокових проєктів AI Agent (особливо тих, у яких немає сильних команд, але Genesis сильно тягне) у DeAI Infra.

Важливо знати, що ці інфраструктурні проєкти не вибухнуть у короткостроковій перспективі, адже більшість із них не мають споживчих товарів і повільно будуються на рівні Infra.

Але так само, як OpenAI, Grok та Anthropic раптово еволюціонували з точки зору повсякденних завдань, пошуку в реальному часі, генерації коду тощо, модель Web3 також започаткує якісні зміни в певний момент часу – справді здатна виконувати власні завдання Web2/Web3.

Тож чи варто займати серйозну позицію в DeAI Infra?

І це не так. Crypto — це, по суті, маркетплейс, орієнтований на наратив і розподіл.

Розповсюджуйте ≫ технологію, яка є грою «90% оповідання + 10% моделі».

Якщо проєкт може розповісти історію, мати хороший UI/UX, знати, як запустити, як розробити механізм токенів і як залучити користувачів, щоб утримати користувачів, то він може жити добре.

Тому моя основна інвестиційна логіка, як і раніше, полягає в тому, щоб інвестувати в команди, які розуміють двоколісний привід «наратив + технологія».

Це схоже на те, що Web2 VC інвестуватиме в SaaS у деяких вертикальних сферах, хоча за цим може бути названа модель з відкритим вихідним кодом, але покладаючись на власні дані та операції, продуктові бар'єри все ще заповнені.

Я вважаю, що ця логіка все ще буде актуальною у Web3 у короткостроковій перспективі, особливо зараз, коли ажіотаж і спільнота є основними рушійними силами, а те, що легко зрозуміти, буде легко продати.

Зараз ринок рухається в такому напрямку:

· Genesis Launch стає «галузевим дефолтом»

Все більше команд починають працювати з проєктами Infra не лише заради хайпу, а й для реального використання технологій одна одної

Займаючись дистрибуцією, ми також робимо реальні технології штучного інтелекту, і починає інтегруватися наратив + наполеглива праця

Короткі підсумки

Модель Genesis Launch від Virtuals домінує над ринковою увагою та прибутками;

Більшість проєктів – це хайп > технологіях, а суть все ж таки полягає в короткостроковій торгівлі;

DeFi-проєкти з фундаментальними показниками знайшли додаткові можливості в екосистемі Virtuals;

Обсяг транзакцій стимулює дохід творців, що запускає нову хвилю експериментів;

В даний час Virtuals попереду, але інші екосистеми, такі як CreatorBid і Arc, також можуть незабаром це компенсувати;

Установи все ще залишаються осторонь, більше роблячи ставку на децентралізований AI Infra;

Оптимальна стратегія полягає в тому, щоб перенести короткострокові прибутки проєкту Agent у DeAI Infra та зробити ставку на команди, які розуміють як наратив, так і технологію.

「Оригінальне посилання」