Сінгапурський розробник чіпів і установок ASIC для майнінгу біткойнів Canaan (CAN) провів важку роботу, але може виявитися п'ятіркою, припускає аналітик Benchmark Марк Палмер.

У вівторок Палмер ініціював покриття ADR з рейтингом покупки і цільовою ціною в 3 долари. Вчора акції закрилися на рівні 0,62 долара, що на 72% нижче з початку року.

Подвійна стратегія Canaan зосереджена на розробці чіпів і установок для біткоіни ASIC, а також на розширенні її операцій з самостійного видобутку, особливо в Сполучених Штатах, сказав Палмер.

«Вертикально інтегрований підхід CAN диференціює його в просторі майнінгу біткойнів, позиціонуючи його так, щоб він отримував вигоду як від продажів чіпів/установок, так і від власних доходів від майнінгу», — написав він.

Він також зазначив, що поштовх Canaan до домашніх майнінгових установок диверсифікував доходи компанії.

Виробник обладнання також нарощує свої потужності з самостійного видобутку в США та в усьому світі.

«Хоча компанія отримала лише 16,3% своїх доходів у 2024 році від своїх операцій із самостійного видобутку, вона має намір збільшити загальну комп'ютерну потужність для самостійного видобутку до середини 2025 року до 10 EH/s у Північній Америці та 15 EH/s у всьому світі», – додав Палмер.

За словами Палмера, Canaan має пакет з 1 408 біткойнів з поточною вартістю близько 133 мільйонів доларів, або майже 70% від його поточної ринкової капіталізації. Це повинно впливати на оцінку компанії.

Читайте також: Майнери біткоїну з ризиком HPC третій місяць поспіль недопрацьовують BTC: JPMorgan