Вітер компаній, що котируються на біржі, купують монети, обрушився на альткоїни зі штучним інтелектом

Оригінальний автор: Deep Tide TechFlow

ставити під сумнів мікростратегію, розуміти мікростратегію і ставати мікростратегією.

З тих пір, як MicroStrategy взяла на себе лідерство в додаванні Bitcoin (BTC) до своїх резервів активів у 2020 році, все більше і більше компаній, зареєстрованих на біржі США, і навіть глобальні компанії наслідували цей приклад, і володіння монетами стало очевидною тенденцією біржового кола.

Станом на 2025 рік кількість компаній, що володіють криптоактивами, зросла з початкових однозначних цифр до десятків.

Однак ця тенденція корпоративного володіння монетами розділилася на ряд різних течій:

Біткойн все ще залишається безпечним вибором з його найсильнішим консенсусом; Ethereum (ETH) і Solana (SOL) також привернули багато прихильників завдяки своїм широко визнаним основам;

Тепер вітер дме навіть у сферу менших альткоїнів, таких як $FET Fetch.ai та $TAO Bittensor у секторі штучного інтелекту.

Історично склалося так, що ETH впав приблизно на 26,7% за один день у червні 2022 року, SOL впав на 43% через банкрутство FTX у листопаді 2022 року, а вразливість монет штучного інтелекту ще більш очевидна – наприклад, поява моделі штучного інтелекту з відкритим вихідним кодом DeepSeek спровокувала колективний відступ токенів AI Agent у ринковому ланцюжку. FET і TAO, які мають більшу ринкову капіталізацію, мають волатильність близько 15% і 18% відповідно за останні 30 днів.

Чи реально для компаній, що котируються на біржі, виділити ці більш волатильні альткоїни?

Хто викладає монети зі штучним інтелектом?

Щоб відповісти на це питання, давайте розглянемо, які компанії вже впроваджують ці токени штучного інтелекту, а також стратегії та ризики, що стоять за ними.

Interactive Strength (TRNR): купуйте FET, Fitness + AI The Great Leap

Interactive Strength — це компанія, зареєстрована на NASDAQ, яка продає професійне обладнання для фітнесу та пов'язані з ним цифрові фітнес-послуги, а також володіє двома брендами: CLMBR і Forme.

Говорячи простою мовою, це продаж апаратного обладнання, такого як дзеркала для фітнесу та тренажери для скелелазіння, доповнених підтримкою фітнес-класів та цифрових платформ.

– останні

дані з > показують, що ринкова капіталізація компанії становить близько $8,4 млн.

11 червня компанія оголосила про плани інвестувати $500 млн у $FET токени як криптостратегічний резерв, який компанія планує використовувати для забезпечення роботи фітнес-продуктів на основі штучного інтелекту.

Генеральний директор Уорд сказав, що вибір FET замість більш широко використовуваного активу, такого як біткойн, відображає плани компанії включити технологію Fetch.ai у свої пропозиції продуктів.

На сьогоднішній день Interactive Strength залучила 55 мільйонів доларів стартового фінансування від ATW Partners та DWF Labs.

Джерелом коштів є так званий «договір купівлі-продажу цінних паперів», що просто означає, що компанія продає акції вищезазначеним інвесторам за готівку, а придбані токени FET зберігаються у BitGo – професійного зберігача; Крім того, метод торгівлі полягав у купівлі FET безпосередньо на ринку, а не поза біржею (OTC).

ATW Partners, гігант прямих інвестицій, і DWF Labs є ветеранами маркет-мейкерів у криптосвіті, то чому вони готові платити за це?

Відповідь може критися в пучку інтересів.

ATW зацікавлена в історії TRNR fitness + AI, і DWF також має потребу в $FET маркет-мейкінгу.

У вересні 2024 року DWF Labs отримала 10 мільйонів польових транзисторів від Fetch.ai, а потім депонувала ці польові транзистори на біржу та провела маркет-мейкінг польових транзисторів.

Адже, якщо $500 млн є на місці зараз, можна купити близько $6,41 млн $FET (розраховано за поточною ціною $0,78 за монету), а покупка її безпосередньо на ринку може позитивно вплинути на ціну в короткостроковій перспективі.

Після того, як новина була оголошена, ринок її купив.

Ціна акцій TRNR зросла на 15% 11 числа, а $FET також зросла на 7% і поки що відступила.

Але, як і у деяких попередніх компаній, які купували ETH, загальна ринкова капіталізація компанії становить лише 8,4 мільйона доларів, і зібрати 500 мільйонів для покупки FET непросто, і ціну акцій потрібно підвищувати крок за кроком. Якщо ринок охолоне або екосистема $FET вийде з ладу, гроші можуть бути витрачені даремно.

У короткостроковій перспективі цей крок схожий на велику авантюру; У довгостроковій перспективі успіх чи невдача може залежати від того, чи є місце для приземлення фітнес-бізнесу зі штучним інтелектом.

Synaptogenix (SNPX): купуйте TAO, біотехнологічна компанія звертається

великими хлопцямиSynaptogenix — це біофармацевтична компанія, яка зосереджена на розробці продуктів на основі бріостатину-1, насамперед для лікування нейродегенеративних захворювань, таких як хвороба Альцгеймера. Ринкова капіталізація компанії становить лише 5 мільйонів доларів.

9 червня компанія оголосила про початкові інвестиції в розмірі $10 млн у $TAO токени Bittensor, з планами поступового збільшення покупок до $100 млн.

Що стосується фінансування, то спочатку воно буде надходити з існуючих грошових резервів компанії, які будуть доповнені в майбутньому шляхом приватного розміщення конвертованих привілейованих акцій серії D на суму 550 мільйонів доларів. Подібно до мікростратегії, SNPX залучає інституційний капітал (хедж-фонди або сімейні офіси) шляхом початкового володіння привілейованими акціями (з фіксованими дивідендами) та перетворення їх у звичайні акції, коли ціна акцій досягає узгодженої ціни за певних умов.

Трейдером, який стоїть за цією угодою, є Джеймс Альтучер, відома фігура в інвестиційному колі.

– >

Джеймс – відомий підприємець, інвестор і автор бестселерів, який заснував або інвестував у понад 20 компаній у технологічному, фінансовому та медіа-секторах; Він також був менеджером хедж-фонду і брав участь в інвестиціях на ранніх стадіях в кілька стартапів.

Ще до того, як біткойн став широко прийнятим, Джеймс публічно рекламував потенціал технології блокчейн і став одним з перших прихильників цієї галузі. Під час криптобуму 2017 року він був відомий як «Пророк Біткойна» за свою масову рекламу в Інтернеті.

У бізнесі SNPX він відповідає за розробку та реалізацію інвестиційної стратегії $TAO. Зокрема, він керував програмою покупки токенів, включаючи можливість вибору поетапних ринкових покупок для оптимізації витрат, а також перевірку підмереж Bittensor (таких як Subnet 1, яка зосереджена на завданнях машинного навчання) для стейкінгу в гонитві за більшим прибутком.

Останнім часом він також ділиться логікою торгівлі SNPX для покупки TAO на X, і прямо сказав, що покупка акцій SNPX еквівалентна купівлі TAO за півціни.

- Ключем

до додавання > великих компаній є залучення інституційних інвесторів до трансформації SNPX через доступ до мережі фондів прямих інвестицій.

З точки зору мотивації компанії, мотивація для цієї трансформації випливає з вузьких місць у біофармацевтичному бізнесі. Клінічні дані терапії бріжостатином не виправдали очікувань, перспектива схвалення FDA невизначена, а вартість акцій компанії тривалий час перебувала в пригніченому стані.

SNPX сподівається збільшити свої активи, утримуючи винагороди за $TAO та стейкінг, а публічні джерела вказують, що вона навіть планує перейменувати компанію та тикер, щоб посилити позиціонування токенів штучного інтелекту.

Ціна акцій SNPX зросла на цілих 40% після оголошення 9-го, що відображає короткостроковий оптимізм ринку щодо переходу.

Однак початкові інвестиції в розмірі $10 млн більш ніж удвічі збільшили ринкову капіталізацію компанії, і якщо ціна $TAO впаде нижче $300, вартість активу може скоротитися більш ніж на 25%, а фінансовий ризик є значним.

Успіх приватного розміщення акцій на суму 550 мільйонів доларів США також значною мірою залежить від привабливості Джеймса Альтучера та настроїв на ринку, і якщо фінансування не надійде, трансформація може бути перервана. Прибутковість $TAO стейкінгу не є волатильною порівняно з 18% волатильністю токена $TAO протягом 30-денного періоду.

Очевидно, що це поворот з високим ризиком і високою винагородою.

Oblong (OBLG): Купуйте TAO, обережний макет в

IT-секторіOblong, Inc. (NASDAQ: OBLG) — це постачальник технологічних послуг, орієнтований на IT-рішення та технологію спільної роботи над відео, а його основний продукт, Mezzanine, є платформою, яка підтримує візуальну співпрацю на кількох користувачів і кількох пристроях, яка широко використовується в корпоративних конференціях і віддаленій співпраці; Ринкова капіталізація компанії становить близько $5,3 млн.

6 червня компанія Oblong оголосила, що залучила $7,5 млн шляхом приватного розміщення для покупки токенів Bittensor $TAO і участі в програмі стейкінгу Subnet 0.

Акції Oblong зросли на 12% в якийсь момент після оголошення, але на момент публікації впали до 4,04 долара.

– >

Розміщення передбачає продаж приблизно 1,98 мільйона звичайних акцій або їх еквівалента за ціною 3,77 долара США за акцію, що нижче поточної ринкової ціни. Це також означає, що компанія продає акції з певною знижкою для залучення інвесторів.

Кошти такого масштабу, розраховані за поточною ціною, можна купити близько 1890 $TAO токенів, що небагато.

Однак ви можете розглядати цю покупку TAO як стратегічний перехід від традиційного IT-бізнесу до простору штучного інтелекту та цифрових активів.

Рішення для відеоконференцій є нестабільною сферою, і на платформі Mezzanine компанії, яка має певний ринок спільної роботи над відео, зростання доходів сповільнилося приблизно на 5% з 2023 року, в основному завдяки конкуруючому програмному забезпеченню, такому як Zoom і Microsoft Teams.

За словами генерального директора компанії Пітера Холста, перетин штучного інтелекту та блокчейну є ключовим для майбутніх інновацій, і $TAO розглядається як потенційний актив для інфраструктури криптоштучного інтелекту, подібно до ранньої фази інституційного прийняття біткойна.

У той же час компанія планує реалізувати подорожчання активів за допомогою $TAO зберігання та винагороди за стейкінг, одночасно вивчаючи розробку програмних інструментів на основі Bittensor, таких як функції допомоги при зустрічах на основі штучного інтелекту.

Однак підмережа 0 у підмережі TAO в основному зосереджена на напрямках штучного інтелекту, таких як завдання текстових підказок (наприклад, обробка природної мови), і Oblong вибрав цю підмережу для стейкінгу, заявивши, що вона безпосередньо пов'язана з бізнесом відеоконференцій, що трохи надумано, і більше стосується розгляду доходу та звітності про стейкінг.

Цей макет є скоріше стратегічним тестуванням ґрунту та перевіркою довгострокового потенціалу токенів штучного інтелекту.

як з ризиком, так і з прибутковістю

розширилася від одного активу до диверсифікованого опціону.

Але за винятком BTC, альткоїни значно волатильніші, ніж BTC. У випадку з TRNR його ринкова капіталізація у розмірі $8,4 млн планує залучити $500 млн, і якщо ціна FET різко впаде, купівля криптовалюти з високим кредитним плечем сама по собі є фінансово стресовим варіантом.

Регуляторні ризики також не слід ігнорувати, і найважливішим фактором для компаній, що котируються на біржі, має бути дотримання вимог. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) класифікувала SOL як цінний папір, тоді як відповідність токенів штучного інтелекту була незрозумілою. Якщо регулювання буде посилено, чи загрожує власникам монет штраф або ліквідація?

Однак юридичні справи прямо забороняють це, а капітал завжди гнався за прибутком. На цьому етапі вікна компанії намагаються імітувати стратегію крипторезервування, можливо, маючи на увазі бажане за дійсне:

завжди компанія з невеликою капіталізацією, яка використовує переваги ринку капіталу, щоб поступово охопити хвилю криптоактивів для боротьби за альткоїн з вищою волатильністю, не кажучи вже про те, що розповідь про штучний інтелект нескінченна, якщо цього вдасться досягти, рентабельність інвестицій, природно, буде дуже високою.

В цілому, розподіл альткоїнів зареєстрованими компаніями більше схожий на гру з високим ризиком і високою винагородою.

Для компаній з малою капіталізацією це капітальна гра ставок на майбутнє, і успіх чи невдача залежатиме від настроїв ринку, безперервності наративу та здатності фактично приземлитися.

Коли імітаційний бичачий ринок сек'юритизується, як бізнес, так і інвестори повинні пам'ятати, що

ризик є суттю високоволатильних активів, а прибуток – це винагорода за розуміння наративу та часу.