Токени ліквідного стейкінгу Solana: революція для інституційного впровадження блокчейну

Вступ до токенів ліквідного стейкінгу (LSTs)

Токени ліквідного стейкінгу (LSTs) змінюють екосистему блокчейну, пропонуючи унікальне поєднання ліквідності, зниженого ризику та можливостей пасивного доходу. На відміну від традиційного стейкінгу, де токени блокуються і стають недоступними, LSTs дозволяють власникам отримувати винагороди за стейкінг, зберігаючи можливість вільно торгувати своїми токенами. Ця інновація особливо трансформує блокчейни, такі як Solana та Ethereum, які є лідерами у впровадженні стейкінгу.

Петиція Jito Labs до SEC: революційна пропозиція

Jito Labs, у партнерстві з лідерами галузі, такими як Bitwise, Multicoin, VanEck та Solana Institute, подала петицію до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC). Пропозиція передбачає включення токенів ліквідного стейкінгу Solana до продуктів, що торгуються на біржі (ETPs) та фондів, що торгуються на біржі (ETFs). Цей стратегічний крок спрямований на задоволення зростаючого інституційного попиту, встановлюючи регуляторні стандарти для фінансових інструментів, створених на основі блокчейну.

Основні переваги LSTs у ETPs та ETFs

Петиція підкреслює кілька переконливих переваг інтеграції LSTs у ETPs та ETFs:

• Покращена ліквідність: LSTs пропонують щоденну ліквідність, дозволяючи інвесторам отримувати доступ до своїх коштів без періодів блокування, характерних для традиційного стейкінгу.

• Знижений ризик: Завдяки мінімізації ризиків слешингу — коли валідатори втрачають токени через низьку продуктивність або зловмисну діяльність — LSTs забезпечують більш безпечний варіант інвестування.

• Генерація пасивного доходу: Інвестори можуть отримувати винагороди за стейкінг, зберігаючи можливість торгувати своїми токенами, що робить LSTs привабливими як для роздрібних, так і для інституційних учасників.

Зростаюче впровадження механізмів стейкінгу

Solana та Ethereum: лідери екосистеми стейкінгу

Solana та Ethereum стали лідерами у сфері стейкінгу, використовуючи його як основу для безпеки мережі та ліквідності. Екосистема ліквідного стейкінгу Solana, наприклад, має загальну вартість стейкінгу, що перевищує $7,8 мільярда, причому JitoSOL виділяється як провідний токен, випущений валідатором.

Стейкінг ETP NEAR Protocol у Європі

NEAR Protocol представив стейкінг ETP у Європі, пропонуючи регульований доступ до винагород за стейкінг із цільовою прибутковістю 5,5% після зборів. Зосереджуючись на зручності використання, масштабованості та інтеграції штучного інтелекту, NEAR позиціонує себе як сильного конкурента у сфері блокчейну. Акцент ETP на щоденній ліквідності та безпечному холодному зберіганні додатково підвищує його привабливість порівняно з традиційними методами стейкінгу.

Регуляторні виклики та можливості

Вирішення питань волатильності та ризиків слешингу

Одним із основних занепокоєнь щодо LSTs є ризик слешингу, коли валідатори втрачають токени через низьку продуктивність або зловмисну поведінку. Рішення SEC щодо петиції Jito Labs повинно враховувати ці ризики та встановити послідовні регуляторні стандарти для LSTs на різних блокчейнах.

Податкові наслідки винагород за стейкінг

Оподаткування є ще однією важливою сферою, яка потребує регуляторної ясності. Чіткі вказівки щодо обробки винагород за стейкінг та компенсації в натуральній формі будуть важливими для сприяння ширшому впровадженню фінансових продуктів на основі стейкінгу.

Роль стейкінгу у децентралізованих фінансах (DeFi)

Стейкінг є основним елементом децентралізованих фінансів (DeFi), слугуючи механізмом для забезпечення безпеки мережі та генерації ліквідності. Інтеграція стейкінгу у традиційні фінансові ринки через ETPs та ETFs може значно прискорити інституційне впровадження фінансових інструментів на основі блокчейну.

Спрощені інвестиційні інструменти для роздрібних та інституційних інвесторів

Стейкінг ETPs пропонують спрощений спосіб для інвесторів отримати доступ до винагород за стейкінг без технічних складнощів прямого стейкінгу. Цей підхід особливо привабливий для інституційних інвесторів, які шукають регульований та безпечний доступ до активів на основі блокчейну.

Майбутні розробки та вплив на ринок

Встановлення регуляторних прецедентів

Включення LSTs у ETPs та ETFs може встановити регуляторний прецедент для інших фінансових інструментів, створених на основі блокчейну. Це прокладе шлях до ширшого інституційного впровадження, сприяючи інноваціям та забезпечуючи захист інвесторів.

Еволюція механізмів стейкінгу

У міру розвитку екосистеми стейкінгу, ймовірно, з’являться нові механізми для вирішення ризиків слешингу. Покращені заходи безпеки та вдосконалені показники продуктивності валідаторів можуть ще більше знизити ризики, підвищуючи впевненість інвесторів та стимулюючи впровадження.

Висновок

Токени ліквідного стейкінгу мають потенціал революціонізувати блокчейн-ландшафт, об’єднуючи децентралізовані фінанси та традиційні фінансові ринки. Завдяки петиції Jito Labs до SEC та зростаючому впровадженню механізмів стейкінгу на блокчейнах, таких як Solana, Ethereum та NEAR Protocol, майбутнє фінансових продуктів на основі стейкінгу виглядає надзвичайно перспективним. Однак для досягнення цього потенціалу потрібна регуляторна ясність та інноваційні рішення для зниження ризиків, забезпечуючи безпечний та масштабований шлях для інституційних фінансів.