Порівняльний аналіз фінансової інфраструктури на основі біткоіни - @Theo_Network, @build_on_bob, @trylimitless Theo, BOB і Limitless представляють три основні напрямки фінансової інфраструктури, зосереджені на біткоїні. Theo — це платформа токенізації реальних активів (RWA) для інституційних інвесторів, яка пропонує токени, що приносять дохід, забезпечені облігаціями Казначейства США, із загальним депозитом у розмірі 117 мільйонів доларів. BOB – це гібридний рівень 2, який реалізує DeFi, нативний для Bitcoin, що дозволяє мінімізувати довіру Bitcoin за допомогою технології BitVM із загальним розміром депонованих активів у розмірі 215 мільйонів доларів. Limitless — це протокол ринку прогнозування, який працює в ланцюжку Base, використовуючи короткострокову торгову структуру, орієнтовану на події, і сукупний обсяг торгів понад 480 мільйонів доларів. Усі три проєкти перебувають на стадії попереднього випуску токенів, і підтверджено, що масштаб венчурних інвестицій становитиме $20 млн для Theo, $21,1 млн для BOB і $8 млн для Limitless. Theo використовує стандарт ERC-4626 на основі Ethereum і Arbitrum для токенізації реальних активів, таких як державні облігації, а управління сплаченими активами здійснюється через систему зберігання регулятора. Під час внесення депозиту USDC ліквідність негайно забезпечується за допомогою оптимістичної структури карбування, а для завершення платежу потрібно 1~4 робочих дні. Що стосується безпеки, Zenith Security була повністю перевірена, з функціями мультипідпису та аварійного відключення. Структура прибутковості Theo забезпечує прибутковість 4~5% річних на основі короткострокових казначейських облігацій США, і вона працює в мережах Ethereum, @arbitrum, Base і Linear через багатоланцюговий розподіл. BOB — це гібридна мережа рівня 2, яка поєднує в собі моделі безпеки Bitcoin та Ethereum, використовуючи BitVM2 для перевірки офчейн-операцій у ланцюжку способом захисту від шахрайства. Він використовує структуру прив'язки PoW, засновану на Bitcoin, і в той же час поєднує ZK-Optimistic rollups для забезпечення ефективності та безпеки одночасно. Стейкінг Bitcoin здійснюється через протокол Babylon, який завершується після більш ніж 100 підтверджень Bitcoin. BOB підтримує мости між 11 ланцюгами за допомогою інтеграції LayerZero, а його партнери-представники включають Bitgo, Uniswap, Ledger і Coinbase Ventures. Підтверджено, що рівень прийняття розробниками становить понад 1 000, і наразі він пройшов етап верифікації Stage 0 на основі L2Beat. Limitless зростає на ланцюжку Base у просторі ринку прогнозів. Він використовує структуру центральної лімітної книги ордерів (CLOB), зосереджену на автоматизованій системі узгодження замовлень для підвищення ефективності торгівлі, і перевіряє результати ринку в режимі реального часу за допомогою каналу оракула @PythNetwork. Торгова структура складається з умовного токена у вигляді так/ні, що дозволяє користувачам внести 1 долар США для створення двох протилежних позицій. Час експірації транзакції фіксований в UTC, а платіж здійснюється негайно завдяки обробці Base з наднизькою затримкою. Станом на жовтень 2025 року сукупний обсяг торгів Limitless перевищив 480 мільйонів доларів, а щоденний обсяг торгів становив приблизно 9,7 мільйона доларів. Частка мобільних пристроїв становить понад 80%, і вони характеризуються структурою, що підвищує зручність користувача. З точки зору безпеки, Theo забезпечив безпеку активів завдяки співпраці зі зберіганням з інституційними фінансовими установами та завершив аудити всіх основних смарт-контрактів. BOB впровадив децентралізовану модель довіри, об'єднавши структури верифікації Bitcoin PoW і ZK, але той факт, що централізований секвенсор і права на оновлення залишаються, вважається фактором ризику на ранніх етапах. Limitless – це структура, яка покладається на точність даних оракула, яка доповнюється системою Pyth з кількома видавцями. Повний звіт про аудит безпеки ще не оприлюднений, але повідомляється, що незалежна перевірка була завершена. З точки зору економічної структури, Theo забезпечує стабільний процентний дохід, пов'язуючи реальний дохід від активів з DeFi, тоді як BOB підключає Bitcoin capital до DeFi, щоб створити нові можливості для отримання прибутку. Limitless – це короткострокова торгівля, орієнтована на події, яка приносить прибуток на основі високої оборотності та ліквідності. Theo зростає на основі інституційної довіри, а BOB швидко поширюється в спільноті Bitcoin. Limitless позиціонує себе як масова торгова платформа і розширює свою частку в сегменті ринку прогнозів. Спільним для всіх трьох проектів є те, що всі вони прагнуть до масштабованості фінансової системи навколо біткойна. Theo впроваджує сприятливу для регулювання інфраструктуру RWA, BOB впроваджує DeFi на основі біткоїнів з мінімізацією довіри, а Limitless впроваджує короткостроковий ринок спекулятивних прогнозів. Усі три проєкти мають стабільну роботу в основній мережі, і про жодні інциденти з безпекою не повідомлялося. Тео керував припливом інституційного капіталу за допомогою моделі стабільного доходу через реальні активи, тоді як BOB досяг технологічного прогресу, підключивши активи Bitcoin до фінансів у мережі. Limitless досягла швидкого захоплення ринку завдяки своїй структурі, орієнтованій на зручність. Три проекти відповідають за різні сегменти інституційного капіталу, капіталу біткойнов і фінансування участі користувачів відповідно, показуючи напрямок багаторівневого розвитку фінансової інфраструктури на базі біткоіни.