Звіт про прибутки Galaxy Digital за 2 квартал 2025 року: комплексний аналіз 🪙🪙 Звіт про прибутки $GLXY за другий квартал 2025 року відбувся вчора вранці, і вони показали не лише різкий фінансовий поворот у порівнянні з попереднім кварталом, але й стратегічну диверсифікацію цифрових активів та інфраструктури штучного інтелекту. Криптовалютна інвестиційна компанія продемонструвала значне відновлення після збитків у першому кварталі, розширивши свої активи в біткойнах і значно прискоривши ініціативи щодо центрів обробки даних. Я хотів би коротко викласти деякі з найважливіших моментів, зроблених вчора, особливо висвітливши фінансову стійкість і прогрес у дата-центрі HELIOS. $GLXY, тепер, коли їхній перший офіційний квартал був досягнутий як компанія, що котирується на NASDAQ, інвестори побачили чітке фінансове відновлення у другому кварталі 2025 року, опублікувавши чистий прибуток у розмірі 30,7 мільйона доларів США порівняно з руйнівним збитком у розмірі 295 мільйонів доларів США в попередньому кварталі. Це один із найзначніших квартальних оборотів в історії компанії, зумовлений насамперед підвищенням вартості цифрових активів балансу та високими операційними показниками в основних сегментах бізнесу. Скоригований показник EBITDA компанії коливався з негативних 290 мільйонів доларів у першому кварталі до стійких позитивних 211 мільйонів доларів у другому кварталі, що означає покращення на 501 мільйон доларів порівняно з попереднім кварталом. Цей різкий зсув був спричинений зростанням активів цифрових активів та інвестицій – деякі з них були відзначені у $SBET та $BMNR, а також невеликою позицією в $BLSH, яка стане публічною пізніше наступного тижня – у поєднанні з позитивними операційними показниками бізнесу в сегменті цифрових активів. Прибуток на акцію (розбавлений) досяг 0,08 долара за 2 квартал 2025 року, що є значним покращенням порівняно з негативними 0,37 долара, зафіксованими у 2 кварталі 2024 року. Незважаючи на високі квартальні показники, результати за шість місяців залишилися негативними: чистий збиток з початку року склав $264,7 млн. Баланс Galaxy Digital збільшився на 43% порівняно з попереднім кварталом до $9,086 млрд, а загальний капітал зріс на 38% до $2,624 млрд станом на 30 червня 2025 року. Це зростання в основному було зумовлене збільшенням цифрових нематеріальних активів на 639 мільйонів доларів США та подорожчанням криптовалютних активів. Компанія зберегла виняткову ліквідність із 1,181 мільярда доларів у комбінованій готівці та стабільних монетах, включаючи 691 мільйон доларів у готівці та грошових еквівалентах і 489 мільйонів доларів у стабільних монетах. Грошові авуари зросли на 50% з 31 грудня 2024 року, що забезпечило значну фінансову гнучкість для операцій та стратегічних інвестицій. Це ВАЖЛИВА інвестиційна теза, яка дозволяє компанії продовжувати масштабувати дата-центр Helios без необхідності швидкого розмивання акціонерів. Однак показники кредитного плеча показали підвищену схильність до ризику. Запозичені цифрові активи зросли майже вдвічі – до $2,84 млрд, а застава до сплати зросла до $1,87 млрд. Чисті цифрові активи балансу досягли $1,274 млрд, що на 40% більше, ніж у попередньому кварталі. Венчурні, фондові та інші інвестиції склали $718 млн, що ознаменувало квартальне зростання на 15%. $GLXY значно розширив свою частку в біткойнах протягом 2 кварталу 2025 року, додавши 4 272 BTC до досягнення загальної активності в 17 102 біткойнів, які на кінець кварталу оцінювалися приблизно в 1,95 мільярда доларів. Це стратегічне накопичення відображало впевненість компанії в біткойні як засобу заощадження та хеджування від волатильності ринку. Компанія одночасно зменшила вплив на інші великі криптовалюти в рамках стратегії управління ризиками. Активи Ethereum знизилися зі 155 026 до 90 521 ETH протягом кварталу, тоді як позиції XRP знизилися з 16,9 мільйона до 15,4 мільйона. Експозиція Solana незначно зросла з 995 072 до 1,1 мільйона SOL, і компанія ініціювала нову позицію в SUI. Загальний портфель цифрових активів досяг 3,56 мільярда доларів США балансової вартості, при цьому біткойн становить більше половини цифрових активів компанії, що вимірюються справедливою вартістю. Сегмент цифрових активів продемонстрував стабільну динаміку зі скоригованим валовим прибутком у розмірі 71,4 мільйона доларів США, що на 10% більше, ніж у попередньому кварталі. Однак скоригований показник EBITDA залишився незмінним на рівні $13,0 млн, оскільки вищі компенсації та загальні адміністративні витрати компенсували приріст прибутку. Глобальний сектор ринків продемонстрував найвищі результати, отримавши $55,4 млн скоригованого валового прибутку, що на 28% більше, ніж у попередньому кварталі. Цей винятковий показник відбувся, незважаючи на зниження обсягів торгівлі цифровими активами на 22%, що демонструє здатність Galaxy перевершити ширші ринкові тенденції, які призвели до того, що загальногалузеві обсяги спотової торгівлі впали приблизно на 30%. Тепер, можливо, за найкращі бали, отримані протягом усього дзвінка про прибутки, ми отримали шквал позитивних новин щодо статусу ERCOT у дата-центрі Helios. $CRWV реалізували свій остаточний варіант щодо додаткових 133 МВт потужності, довівши загальну зобов'язану потужність до 800 МВт за 15-річною орендною угодою. Компанія також придбала 160 акрів землі та забезпечила запит на міжпідключення навантаження потужністю 1 ГВт, що примикає до кампусу Helios, розширивши загальну контрольовану землю до понад 1500 суміжних акрів. Це розширення збільшує потенційну потужність до приголомшливих 3,5 ГВт, позиціонуючи Galaxy як основного гравця в обчислювальній інфраструктурі штучного інтелекту. $GLXY очікує почати отримувати дохід від центрів обробки даних у першій половині 2026 року, коли почне надавати критично важливі ІТ-потужності CoreWeave в рамках першої фази договору оренди. При повній операційній потужності компанія прогнозує щорічний дохід, що перевищує $1 млрд від бізнесу центрів обробки даних. Виручка за 2 квартал 2025 року склала 8,66 мільярда доларів, залишившись практично незмінною порівняно з 8,88 мільярда доларів у 2 кварталі 2024 року. Однак операційні показники різко покращилися, оскільки прибуток від операційної діяльності змінився до прибутку в розмірі 395 мільйонів доларів США після збитку в 18 мільйонів доларів США в попередньому кварталі року. Транзакційні витрати близько відповідали виручці на рівні $8,63 млрд, що значно менше, ніж $12,95 млрд у 1 кварталі 2025 року. Це становило найбільшу складову операційних витрат і безпосередньо відповідало активності обсягу торгів. Звіт про прибутки $GLXY Digital за 2 квартал 2025 року демонструє успішну трансформацію компанії з чисто ігрової криптовалютної фірми в лідера диверсифікованих цифрових активів та інфраструктури штучного інтелекту. Різкий фінансовий поворот, сильна позиція балансу та стратегічна експансія до центрів обробки даних, підкреслена їхнім партнерством з $CRWV, Galaxy, схоже, готова заробити як на відновленні крипторинку, так і на зростанні попиту на штучний інтелект. А Майкл Новограц (генеральний директор) володіє 53% акцій у обігу. Прекрасна вишенька на торті і без того феноменальної виконавчої компанії. Якщо ви дочитали до цього місця, дякую, що дочитали! Я не в захваті від майбутнього цієї компанії і планую продовжувати додавати акції з часом. Удачі всім $GLXY бикам, нехай ця поїздка продовжується 🙌🙌