Orbit Post Sitemap

Slutsats först: $ENA steg 9 % idag, men pengarna för återköp har ännu inte kommit, det som kom först var upplåsningen. Ethena:s förslag i augusti om "återköp av alla nettointäkter i ENA" (The Block 8-27) ändrades i ett nytt förslag den 21 oktober med nya utlösande villkor och upplåsningsschema: USDe-utbudet måste nå 7,5 miljarder för att återköp ska starta (Pluang, CryptoTicker). Enligt DefiLlama den 26 oktober är USDe endast 4,583 miljarder med pris 0,99952, vilket är 63,6 % ifrån målet. Det som först sker är upplåsning av 275 miljoner ENA den 1 november, motsvarande cirka 56,9 miljoner USD, vilket är 2,05 % av de 1,34 miljarder i cirkulation. Samtidigt har Arthur Hayes flyttat 14 miljoner ENA till Cumberland, totalt överfört 28,81 miljoner USD (TokenPost 10-25). Marknaden: ENA-USDT-SWAP 0,2084, 24h högsta 0,2115, lägsta 0,18868, volym 69,67 miljoner USD, öppna positioner 17,92 miljoner USD; finansieringsavgift avräknas var 8:e timme, flera perioder 0,0001, årlig ränta 10,95 %. Marknadsvärde 2,81 miljarder, 86 % under ATH på 1,52. Klarar förväntningarna sig fram till den 1 november?#本周将公布10月FOMC利率决议 "Inför Federal Reserves beslut BTC satsar på 80 000" Denna vecka kommer Federal Reserve att offentliggöra räntebeslutet för oktober, och alla håller ögonen på hur Powell kommer att uttrycka sig. BTC nådde precis över 84 000 dollar, men föll snabbt under 80 000 dollar och ligger nu stilla runt 80 200 dollar. Omsättningen på marknaden har halverats från över 500 miljoner dollar till 150 miljoner dollar, stora institutioner har låst sina positioner och ingen vill ge bort sina tillgångar innan räntebeslutet. 80 000 dollar har blivit en försvarslinje för både köpare och säljare, och båda sidor väntar på att beslutet ska fastställas innan de gör några större rörelser. $BTC $BTC:s kamp för att försvara 80 000 blev som en "80 000 dragkamp", tjurarnas bröder är verkligen hårda. Jag har följt marknaden hela förmiddagen, BTC spelar mest ett "volymlöst dödsspel", under natten föll det tillfälligt under 79 277, men har sedan svängt tillbaka till runt 80 000, ett spel i tomma luften. ETH har ännu mer drama, en storval som har 115 000 ETH i långa positioner är bara 30 dollar från likvidation, under natten tillsatte denne akut 9,21 miljoner USDT i marginal för att pressa likvidationspriset till 2 181. Just nu håller denne nästan 400 miljoner dollar i långa positioner, likvidationslinjen är precis under fötterna. Fråga inte om riktningen, svaret är att storvalen håller emot, vi tittar på. Den margin som tillsattes räcker för att min konto ska rotera åttahundra gånger, jag kan knappt ens spela rollen som stämningshöjare längre, vi får se om "storvalens livlina" på 2 181 kommer att nås.#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH $BTC $SOL BTC föll tillbaka till 79840 under helgen, men återhämtade sig sedan över 80 000-nivån, dock med en handelsvolym som bara är hälften av 7-dagarsgenomsnittet, vilket är en typisk form av volymsvag bottenbildning. Situationen i Mellanöstern har blivit en sekundär bakgrundsnyhet och är inte längre den dominerande faktorn för marknadsrörelsen. Fram till Federal Reserves räntebesked förväntas marknaden sannolikt svänga smalt runt 80 000. Spotpositioner bör hållas tålmodigt utan frekventa affärer; om man vill göra kortsiktiga spekulationer rekommenderas att vänta tills efter onsdagens räntebesked. På marknaden är motståndet tydligt ovanför, flera glidande medelvärden trycker ner priset, MA30 ligger vid 82 900, och priset möter lätt motstånd och faller tillbaka vid denna nivå; den övre gränsen för intervallet på 87 200 är en starkare långsiktig motståndsnivå. Tittar vi på ZEC, finns en divergens mellan volym och pris. Priset har fallit från 1373 till runt 1200, och under återhämtningsfasen minskar handelsvolymen, vilket visar på bristande följsamhet från investerare. Det nuvarande priset 1196 håller precis MA20, RSI är 47,8, vilket är måttligt och inte i överköpt område. Men det är en av få kryptovalutor som visar positiv avkastning över 7 dagar, och denna runda av sekretessrelaterade tokens har utvecklat en oberoende motströmsrörelse, vilket är värt att notera. När det gäller ETH, bör man inte blint försöka köpa vid 2300 och riskera att bli "knivhuggen"; vänta tålmodigt på att stora investerares likvidationsnivåer testas. En lång position värd 397 miljoner dollar på kedjan har fått en stor aktör att lägga till 9,21 miljoner dollar i marginal under natten, vilket sänkte likvidationspriset från 2256 till 2181. Det aktuella ETH-priset är 2327, endast 146 dollar från likvidationsnivån, vilket innebär en risk hängande över marknaden. Sammanfattning: BTC rör sig volymsvagt och väntar på räntebesked;Råolja har återigen passerat över 100, men jag förutspår att råolja snart kommer att sjunka kraftigt—— Den 3 november börjar USA med mellanårsvalet, och det är osannolikt att Trump kommer att ställa till med problem just då. Då kommer guld att få en uppgång $XAU #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ K海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1. Vinststruktur: Drivs av prisökningar på vanliga DRAM, inte bara HBM • Q2 DRAM-intäkter var 58,3 biljoner koreanska won, där HBM endast stod för 9,4 biljoner, cirka 16 % av DRAM, resten cirka 49 biljoner var vanliga DRAM (beräknat genom subtraktion av de två siffrorna). • Huvudorsaken till att intäkterna för Q2 inte nådde målet var DRAM, där intäkterna för vanliga DRAM var 9,7 % lägre än konsensus, och HBM-leveranserna var också 7,4 % lägre än förväntat. • Det betyder att vinsten för närvarande främst drivs av minnespriscykler, där HBM är en teknisk vallgrav och stöds av långa kontrakt, men ännu inte är den huvudsakliga vinstkällan. 2. Förväntningar för Q3: Dubbel drivkraft från pris och HBM4 • FnGuide förutspår en rörelsevinst på 76,96 biljoner koreanska won för Q3 och 87,27 biljoner för Q4. Jämfört med 60,54 biljoner för Q2 är Q3 en ökning med cirka 27 %. • Meritz Securities uppskattar att DRAM- och NAND-priserna för Q3 ökar med 22 % respektive 15 %. • Nvidias nästa generations plattform Vera Rubin:s HBM4-försäljning börjar från Q3Jag har gått igenom K-linjerna för Bitcoin och Ethereum från början till slut, här är några raka ord Bitcoin ligger nu på 80200, 20-dagarslinjen på 82076, 50-dagarslinjen på 81854, priset ligger under båda linjerna, och det som är ännu värre är topparna: efter 84899 har det varit 82060, 81849, 81070, varje dag lägre än föregående, en typisk björnmarknadsformation Men björnarna ska inte glädjas för tidigt, bottnarna på 79220, 79377, 79577 är som tre nålar som alla träffar området mellan 79200 och 79600, varje gång priset sjunker dit finns köpare, och under de senaste fem dagarna har volymen minskat med 30 %, kraften i säljtrycket avtar Så situationen nu kan sammanfattas med en mening: det finns motstånd från glidande medelvärden ovanför och stöd nedanför, ingen kan döda den andra Jag litar bara på ett köp-signal: volymökning och återhämtning över 82000, det är en viktig nivå med både ett heltal och 20-dagarslinjen, om priset går över den bryts björnstrukturen, nästa motstånd är vid 83100, att försöka köpa innan dess är en spekulation, inte handel Sälj inte heller nära 80000, det är för nära stödet, risk/reward är inte fördelaktigt, antingen vänta på en återhämtning som inte klarar 82000 för att sälja, eller vänta på att 79200 bryts för att följa med, om det verkligen bryts är nästa stödområdet mellan 76600 och 77000, ett gammalt tätt område Ethereum är svagare, på 2325, fortfarande 5 punkter från 20-dagarslinjen, 2282 är dess kritiska nivå, förvänta dig inte att det ska bli starkare först Beslutet den 29:e klockan 2 på natten, i sådana trånga lägen är det lätt att få falska utbrott eller falska nedbrytningar, håll positionerna lätta, låt inte en enda nål fatta beslut åt dig #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH $ENA Har något på gång idag, har dragit nästan 9 % på 24h, volymen har också ökat, över 30 miljoner U handlades på en dag 👀 Strukturen först: De senaste dagarna har den pendlat mellan 0.184–0.197, linjen 0.196–0.197 har tryckts ner flera gånger utan att brytas igenom. Igår kväll ökade volymen kraftigt och den gick direkt upp, nådde runt 0.211, och de senaste timmarna har den konsoliderat sidledes mellan 0.201–0.211, med nedåtriktade skuggor som i princip fångats upp ovanför 0.201, vilket visar att tidigare motstånd nu börjar bli stöd. Finansieringsräntan är fortfarande svagt negativ, så det är inte trångt bland de som går lång. Min egen plan: Riktning: Köp vid retracement, inte jaga uppgången Inträde: 0.2035–0.2055 Stop loss: 0.1985 (om den faller under 0.201-plattformen betyder det att utbrottet misslyckades) Mål 1: 0.2113 (tidigare topp) Mål 2: 0.218 Nuvarande pris är nära tidigare topp, att jaga direkt ger dålig risk/reward, så jag väntar på retracement. Vid mål 1 tar jag halva positionen och flyttar stop loss till break-even. Om volymen ökar och priset faller under 0.201, håller jag inte emot utan väntar tills den når runt 0.196 för att omvärdera. Vad tror ni, kan ENA hålla sig över 0.211 den här gången? Endast personlig åsikt, inte investeringsråd, DYOR #ENA #kontraktstrategi #altcoinKan Robinhoods handelsökning fortsätta? Jag tänker byta perspektiv: låt oss först se om användarna fortsätter att föra in pengar. Det är förstås bra att plattformens tillgångar ökar, men det kan finnas två helt olika bidrag här. Det ena är nya insättningar från användare, det andra är värdeökning på befintliga aktier och kryptotillgångar på kontot. När marknaden går bra händer båda samtidigt, vilket gör rapporten livlig; när marknaden svalnar blir skillnaden tydlig. Om tillgångarnas storlek främst drivs av marknadsuppgång, är den tillväxten mer beroende av marknadsläget. Om användarna fortsätter att göra nettoinsättningar visar det snarare att plattformen tar emot verkliga kapitalflöden. Naturligtvis måste nettoinsättningar också ses i samband med belöningskampanjer och statistikmetoder, man kan inte sluta ställa frågor bara för att man byter indikator. Min förväntan på Robinhood är om det kan gå från att vara en handelsapp som "öppnas när marknaden är igång" till ett konto där användarna vill lämna sina pengar långsiktigt. Det är mycket svårare än att handelsvolymen plötsligt skjuter i höjden en månad. Handelsentusiasm kan snabbt komma och gå; användarnas vilja att lämna pengar kräver att produkt, service och förtroende byggs upp långsamt. Så, om nästa rapport visar fina handelsintäkter blir jag glad. Men det som verkligen får mig att vilja höja min bedömning är att efter livligheten fortsätter användarnas pengar att komma in. Det visar att plattformen får något mer än bara en tillfällig marknadsrörelse. #Robinhood交易业务增长能否延续？ 一家此前鲜为人知的韩国船东，正在全球最敏感的石油运输通道上书写财富神话。凭借近60亿美元囤积73艘二手超大型油轮（VLCC）的押注，韩国兴亚海运集团（Sinokor Group）已在霍尔木兹海峡油运市场确立近乎垄断的地位——其船队单月运油量超过排名其后三家国家级船东的总和。 今年9月，Sinokor旗下船舶共通过霍尔木兹海峡运输原油1.056亿桶，占当月该海峡石油过境总量的近40%。紧随其后的三家船东——沙特国家航运公司（Bahri）、科威特石油运输公司及阿布扎比国家石油公司旗下航运部门——同期合计运量仅为9730万桶。10月前10天，Sinokor的占比更进一步攀升至逾50%。 一场精心策划的战略豪赌 Sinokor的崛起始于一场业界罕见的大规模二手船收购行动。2026年迄今，Sinokor Maritime已主导二手VLCC收购市场，累计购入73艘VLCC，总耗资近60亿美元，等于全球其余八大油轮买家收购支出的总和。所有73艘船均于今年完成交付。 支撑这场收购狂潮的是全球最大船东地中海航运公司（MSC）的财务背书。MSC今年早些时候收购了Sinokor Maritime 50%的股SK海力士 Q3-rapport kommer att släppas den 28 oktober. Marknadens konsensus är en omsättning på cirka 98,2 biljoner koreanska won och en rörelsevinst på 76-77 biljoner koreanska won, med en rörelsemarginal som närmar sig 78 %, vilket förväntas sätta nytt rekord för sjätte kvartalet i rad. Huvudfokus är HBM4. Företaget började massproducera och leverera under Q2, och från Q3 reflekteras tydligare bidrag relaterade till Nvidia Vera Rubin. Höga priser på långsiktiga avtal och stigande priser på generisk DRAM är huvudstödet för att bibehålla den höga vinstmarginalen. Men marknaden bearbetar också oro: vissa kanaler rapporterar att HBM4-leveranser varit lägre än förväntat under två kvartal i rad, vilket rör Rubin-rytm och justering av massproduktion; det finns även röster om att leverans av efterbehandlingsutrustning kan försenas till 2027; Samsung närmar sig tydligt i HBM4-avkastning och marknadsandel, och Bernstein uppskattar till och med att Samsungs HBM-intäkter för Q3 tillfälligt kan överstiga. Slutsats: HBM4 bidrar verkligen med tillväxt, men på kort sikt är det mer som en "strukturell omställning på en hög bas" snarare än en ren volymfest. Rapportens fokus ligger på ledningens uttalanden om HBM4-leveransrytm, ASP-trender och kapacitetsplaner för 2027. Huruvida den höga vinstmarginalen är hållbar beror fortfarande på om utbuds- och efterfrågegapet kan fortsätta. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 比特币的"数字黄金"共识正在被重新定价，而这次不是靠叙事，是靠数字。 如果连ETF和企业金库都在悄悄改变BTC的持有结构，你还在用"去中心化信仰"给它估值吗？ 这两天翻数据时发现一个很微妙的信号：链上长期持有者没怎么动，但中心化托管地址的BTC存量在爬升。表面看是机构 adoption，换个角度其实是筹码的"可及性"变了——当越来越多币躺在受监管的托管方手里，抗审查这个卖点就在被一点点稀释。市场现在交易的，更像是"合规版BTC"，而不是中本聪白皮书里那个东西。 偏多的逻辑很清晰：ETF通道打开后，传统资金配置BTC的门槛降到了历史最低，品牌效应加上十多年的网络效应，短期没人能替代它。机构进场也确实压低了波动，让BTC更像一个宏观资产。这条路径下，价格有支撑，情绪有底。 但被忽略的风险藏在结构里。算力集中在少数矿池、源码话语权在核心开发者小圈子、ETF托管又让监管有了间接触点——这三件事单独看都不致命，叠在一起就值得警惕了。更要紧的是，量子计算对老地址公钥的潜在威胁不是"会不会来"的问题，而是"来了之后社区能不能协调"的问题。去中心化在升级面前，反而成了最沉的包袱。 山寨这边感受更直接。Eftermiddagens marknad ändrade plötsligt karaktär, på förmiddagen rensades långpositioner, nu har BTC dragit tillbaka från 79686 till 80206 och står direkt över 80 000, hela likvidationslistan har vänt, nu är det kortpositionerna som riktat blir avvecklade. Viktiga data: 1️⃣BTC｜cirka 1,2 timmars urval｜total likvidation 77,372,100 U｜kortpositioner likviderade 77,372,100 U, andel 100 %｜inga långpositioner likviderade i urvalet, alla som satsade på nedgång på låga nivåer har blivit fast i denna återhämtning. 2️⃣ZEC｜cirka 4,1 timmars urval｜total likvidation 22,781,300 U｜kortpositioner likviderade 14,842,200 U, andel 65,15 %｜långpositioner likviderade 7,939,100 U, nuvarande pris 1214,52, återigen nära 1215, under en uppgång och nedgång blev kortpositionerna först likviderade. 3️⃣SOL｜cirka 3,7 timmars urval｜total likvidation 264,600 U｜långpositioner likviderade 213,400 U｜kortpositioner likviderade 51,100 U, totalvolymen är fortfarande liten, varken uppgång eller nedgång har haft en likvidationsrörelse. Idag på förmiddagen och lunchtid har både långa och korta positioner likviderats, detta är den mest frustrerande delen av intervallet 79 200 till 81 100 — innan riktningen är klar betalar hävstången på båda sidor om vartannat. Observera att denna uppgång drivs av korta positioners återköp, inte av spotköp, hur långt den kan gå beror på volymen vid kvällens öppning av den amerikanska aktiemarknaden. BTC 79 200 håller för tillfället, men innan 81 100 är stadigt etablerat bör återhämtningen ses som ett återköp, inte en vändning.Helgmarknadsanteckning: Volymminskning och bottenkvarn, skynda inte att fånga fallande knivar (｡•̀ᴗ-)✧ BTC testade 79840 i helgen men återhämtade sig över 80 000, men volymen var bara hälften av 7-dagarsgenomsnittet, typisk volymminskning och bottenkvarn (￣▽￣)~*. Mellanösternnyheter har nedgraderats till bakgrundsbrus, sluta se det som huvudlogik. Inför räntebeskedet är det hög sannolikhet för volymsvag konsolidering runt 80 000: Håll i spot, rör inte till det, och de som är otåliga får vänta till efter onsdag. Tre glidande medelvärden ovanför trycker ner, MA30 runt 82 900, en återhämtning dit kommer sannolikt att pressas tillbaka; övre gränsen i intervallet 87 200 är en större takhöjd (¬_¬). ZEC visar volym och pris som inte samspelar: från 1373 ner till runt 1200, volymen minskar vid återhämtning och få jagar uppgången; nuvarande pris 1196 ligger precis lite över MA20, RSI 47,8, varken starkt eller överköpt. Men det är den enda med positiv 7-dagarsuppgång, integritetsmyntet visar faktiskt styrka mot trenden ✧(≖ ◡ ≖✿). ETH, fånga inte fallande knivar runt 2300, vänta tills valens likvidationsnivå syns. Den stora långpositionen på 397 miljoner dollar på kedjan ökade igår marginalen med 9,21 miljoner dollar och pressade likvidationspriset från 2256 till 2181; nuvarande pris 2327, bara 146 dollar från kritisk nivå, spänningen är på topp (°ー°〃). Sammanfattning: BTC volymminskar och väntar på räntebesked, ZEC går mot trenden men volym och pris är svaga, ETH väntar på valens kritiska nivå. Endast marknadsanteckningar, inte investeringsråd～ $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Jag tänkte ursprungligen ta en lång position runt 80000, men när jag kollade likvidationsdiagrammet drog jag snabbt tillbaka handen. Det är inte att jag inte förstår riktningen, utan att min position precis är klämd mellan två riskzoner. Att öppna en position här innebär att stop loss antingen blir utplockad eller är på väg att bli det, och jag har redan blivit lurad av sådana klämzoner flera gånger. Diagrammet lyser bländande 👀: Över huvudet finns ett gult område runt 81000, och ovanför det från 81300 till 81500 finns ytterligare ett tryck; under fötterna lyser det också runt 79700, och från 79000 till 79200 finns ännu ett område. Den högsta nivån i diagrammet är markerad till 36,04 miljoner, med positioner staplade både ovanför och under, och det aktuella priset på 80163 är precis i mitten. Vilken sida som bryts först kommer att trigga en kedjereaktion. Optionerna är ännu mer komplicerade: bland befintliga positioner är 59,57 % köp, vilket satsar på uppgång; men bland dagens affärer är 52,67 % sälj, vilket visar att kortsiktiga handlare redan köper skydd. Den senaste delen av orderboken visar att säljsidan är något tjockare än köpsidan, och den tjocka köpsidan från morgonen har redan försvunnit. Dessa tre faktorer tillsammans betyder att det ser ut som man är optimistisk i ord, skyddar sig i praktiken och har en säljvägg ovanför sig – riktigt frustrerande. Min strategi är fastställd: jag går lång först när priset står stabilt över 81500, med stop loss under 81000; om det faller under 79700 tar jag inte några snabba köp, utan väntar tills området runt 79000 har reagerat. Jag följer bara BTC:s diagram för ETH, SOL och ZEC, och rör ingen innan diagrammet ger en signal. Jag öppnar inga positioner i klämzonen – hellre missa en chans än att bli brännskadad av riskzonerna ovan och under 😤Musk varnar: Mer än 200 nya AI-molntjänstleverantörer globalt kommer troligen bara ett fåtal att överleva, medan majoriteten kommer att gå i konkurs eller bli uppköpta. Det mest pinsamma är de företag som gått från Bitcoin-gruvdrift till AI: IREN, WULF, CIFR, HIVE med flera, som har mark, el och gruvplatser och verkar ha ett försprång. Men AI-datacenter är mycket dyrare än gruvplatser, GPU:erna uppdateras snabbt, och många har ännu inte stabila intäkter men har redan dragit på sig stora skulder. CoreWeave har skulder på cirka 50 miljarder dollar, och avkastningen på vissa obligationer har stundtals skjutit i höjden till 15–16 %. Fram till den 22 oktober har blankare som satsat mot CoreWeave, IREN, NBIS och andra fem AI-infrastrukturbolag samlat på sig cirka 6 miljarder dollar i pappersvinster under oktober. SpaceX kan genomföra en GPU-skuldfinansiering på 40 miljarder dollar tack vare självständiga intäkter från Starlink och raketuppskjutningar som stöder deras kreditvärdighet. Många Neocloud-företag har inte denna grund och måste förlita sig på framtida intäkter från beräkningskraft för att betala sina skulder. Låter det inte som internetbubblan år 2000? Då byggde många företag ut fiberoptik och infrastruktur i rasande takt, men många överlevde inte till den verkliga branschboomens dagar... #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Med de amerikanska mellanårsvalen som närmar sig fokuserar marknaden på hur maktskiftet i kongressen påverkar kryptoreguleringen. Kryptoregelverken i denna kongress har redan stött på hinder, och resultatet kommer att avgöra om den nya kongressen återupptar relevant lagstiftning. Om den lutar åt kryptovänligt håll underlättar det en tydligare regleringsram och gynnar institutionella investeringar; om förväntningarna på striktare regler ökar, kommer Ethereums DeFi-ekosystem att utsättas för större press och utvecklas vanligtvis svagare än Bitcoin. Före valet kommer omväxlande opinionsundersökningar att förstärka marknadens volatilitet med upprepade uppgörelser mellan köpare och säljare. Men det är viktigt att förstå att mellanårsvalen bara är en katalysator för marknaden; det som verkligen avgör den långsiktiga riktningen för BTC och ETH är fortfarande Federal Reserves ränteförväntningar och flödet av ETF-kapital. #本周将公布10月FOMC利率决议 Trump: "Avgörandets stund" har kommit, antingen förhandling eller strid. Fyra möjliga scenarier före mellanårsvalet👇 ① Fortsatt prat, ingen handling för tillfället (störst sannolikhet) Krig höjer oljepriset och ökar förluster, vilket istället ställer till problem för republikanerna. Iran vill också vänta på valresultatet. Marknaden svänger fram och tillbaka med nyheterna. ② Lansera begränsade diplomatiska framsteg Först nås delvis samförstånd om att minska attacker och säkra sjöfarten, svåra frågor skjuts upp till efter valet. Riskaptiten återhämtar sig kortsiktigt, hållbarheten beror på om sjöfarten verkligen förbättras. ③ Begränsade attacker, visa styrka Om dödläget skadar den hårda bilden kan Trump välja en snabb seger. Men USA bestämmer attackens omfattning, inte vedergällningen. Om Iran håller tillbaka blir stöten kort, men om energianläggningar drabbas tappar det kontrollen. ④ Oväntad händelse tvingar upptrappning (mest att frukta) Amerikanska förluster, nya israeliska åtgärder eller störningar i sundet kan förstöra "vänta till efter valet"-planen. Oljepriset stiger igen, amerikanska aktier och Bitcoin säljs av först. Håll koll på tre signaler: finns det gemensamma arrangemang, förbättras sjöfarten, finns det stora förluster. Valet ger Trump motiv att kontrollera situationen, men inte förmågan att kontrollera motståndarens reaktion.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Enkelt sammanfattat: Q3 handlar om huruvida grundverksamheten kan stabiliseras, HBM4 fokuserar inte på nuet utan på förväntningarna om att AI-lagring ska bli den andra tillväxtkurvan.#OilFlowsRecover *Återhämtning av oljeutflödet denna vecka — kort sammanfattning:* *Vad som hände:* - *Septemberåterhämtningen var verklig:* Gulfens råoljeexport *+4,4 mb/d till 13,9 mb/d* i september — *>75 % av nivån före kriget*. Totala flöden genom Hormuz *+3,7 mb/d till 10,9 mb/d* (skepp-till-skepp-överföringar + öst-väst-pipeline). IEA säger att den globala tillgången var 102,3 mb/d i september. - *Denna vecka kraschade det igen:* Den 7 oktober sjönk flödena genom Hormuz till *2,72 mb/d från 12,26 mb/d* den 4 oktober på grund av Houthi-attacker. Helgattacker mot saudisk flygplats + oljeanläggningar. ETH närmar sig 2300, BTC håller sig vid 80 000: Vilken av dem visar stöd först och är värd att följa? Jag kommer först att se om BTC håller sig över 80 000 dollar, och sedan titta på ETH:s stöd vid 2300. Anledningen är enkel: Om BTC står stadigt vid en nyckelnivå betyder det att marknadens riskaptit åtminstone inte har försämrats; om ETH studsar vid stödet kan det bara vara en kortsiktig återhämtning, och att gå in enbart på ETH kan lätt innebära att man köper på en rekyl. Just nu, på OKX spotmarknad, har BTC precis återhämtat sig över 80 000 medan ETH fortfarande ligger nära 24-timmarslägsta, styrkeförhållandet har ännu inte vänt. Men "BTC stabil först" betyder inte att ETH inte kan bli starkare först. Om ETH vid 2300-nivån konsekvent testar stödet utan att bryta ner, höjer sina lägsta nivåer och återigen stiger tillbaka till cirka 2353, som är 24-timmars öppningskurs, samtidigt som BTC håller sig över 80 000, då är det en mer kvalitativ relativ styrka; om det bara är en nålspets och volymen inte följer med, skulle jag inte kalla det ett stöd. Omvänt, om BTC bryter under 79 378, som är 24-timmarslägsta, och återhämtningen inte når tillbaka över 80 000, kan ETH, även om det tillfälligt håller 2300, dras ner av marknaden; om ETH effektivt bryter under 2293 och återhämtningen misslyckas, har dess eget stöd bedömts som ogiltigt. Min observationsordning är att BTC först ger en riskbotten, och ETH bekräftar sedan flexibiliteten. Om ETH först återhämtar sig till 2353 och fortsätter att prestera bättre medan BTC fortfarande ligger runt 80 000, bör denna "titta på BTC först"-bedömning omprövas. $BTC $ETH #交易之声：你的经验值得被听到 收着资金费，仓位也可能越扛越吃力。夺竿秋在10月26日的持仓更新中称，麻吉大哥的HYPE空单未实现亏损为253.7万U，资金费收入为109.36万U。这是作者提供的记录，尚未经独立核验，并非实时持仓。 若这些数字口径一致，资金费只能抵消部分浮亏，不能把这笔空单说成盈利。收入看着可观，也不代表继续持仓就能覆盖价格逆向波动。 我的看法是，BTC空、ETH多、HYPE空同时存在，不等于风险已经对冲；不同币种走势分化，反而可能让亏损集中在一条腿上。 你会先看资金费能收多少，还是先看亏损仓位有没有缩小？ 来源：夺竿秋 https://www.okx.com/zh-hans/orbit/post/91055354823168#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ Azure ökade med 43 % på ett kvartal och passerade för första gången 100 miljarder på årsbasis. AI-kommersialisering handlar inte längre om "om det är rimligt", utan om "pengarna faktiskt kommer in" — och just nu ser det ut som att pengarna verkligen kommer in. Några viktiga signaler: • Copilot betalda platser har nått 30 miljoner, GitHub Copilot har 50 miljoner användare • Kommersiella orderstockar uppgår till 678 miljarder dollar, och nya order kommer främst från traditionella företag, inte bara de stora modellföretagen • Intäktsmodellen börjar skifta från "per användare" till "per användning", och tokenförbrukning kan äntligen kopplas till intäkter Detta visar en sak: AI håller på att gå från att visa muskler till att bli en vanlig post i företags IT-budgetar. Kapitalutgifterna för detta kvartal är 41 miljarder dollar, och det fria kassaflödet minskar. De 678 miljarder dollar i orderstockar tar i genomsnitt 2,3 år att bekräfta, och bara 30 % kommer att realiseras inom 12 månader — detta är "framtida nederbörd", inte aktuell vinst. Så en mer exakt bedömning är: Microsoft har bevisat att "någon är villig att betala för AI", men har ännu inte helt bevisat att "varje AI-intäkt kan generera stabil vinst". De tre observationerna framöver är viktigare än tillväxttakten i sig: Azure-tillväxten kan hålla sig runt 45 % Copilot-förnyelsegraden (inte om man köper, utan om man förnyar) Om enhetskostnaden per token kan fortsätta pressas nedåt AI-kommersialiseringens vändpunkt är verkligen här, men vinstvändpunkten ligger fortfarande framåt Klockan är lite över ett på eftermiddagen, jag har precis ätit klart och öppnar marknadsöversikten. Känns det inte som att BTC nu svänger upp och ner men verkar stabilisera sig, och att du kliar i fingrarna att gå in och köpa på botten? Vänta lite med att agera! Titta på $BTC:s gröna staplar tidigare i diagrammet, på 1-timmes och 2-timmarsnivå finns det verkligen nettoinflöden på fem till sex tiotals miljoner. Småinvesterare tror att chansen är här och rusar in, men om du drar blicken åt höger och tittar på långsiktiga data, så är nettoflödet i 30-dagarskontrakt hela 7,682 miljarder utflöde, och spotmarknaden har också sett ett utflöde på 1,237 miljarder. Kortfristiga inflöden är bara för att locka småinvesterare att ta över, medan stora kapital har börjat dra sig tillbaka galet redan för en månad sedan. Titta sedan på $ETH, den här datan är ännu mer smärtsam! På kort sikt, 1 timme, har det precis kommit in över 80 miljoner, men på 30 dagar har kontraktskapitalet flytt ut 8,595 miljarder och spotmarknaden har också sett ett utflöde på 3,784 miljarder. Kapitalförlusten i ETH är ännu allvarligare än i BTC. Varje kortsiktig återhämtning ger bara stor kapital möjlighet att sälja av. Slutligen, titta på $SOL, som är lite mer motståndskraftigt mot nedgång, men även där har 30-dagarskontrakt sett ett utflöde på nästan 2 miljarder. Den stora trenden är fortfarande utflöde. Sammanfattning: Låt dig inte luras av de gröna staplarna som bara varar i några tiotals minuter. Det här är kortsiktiga sötsaker för dig, medan långsiktigt töms ditt kapital. Stora kapital använder varje återhämtning för att sälja av och lämna marknaden. Utan verkliga pengar som stöder botten, vad finns det då för anledning att priserna ska stiga? Jag håller mig helt utanför och tittar på. #本周将公布10月FOMC利率决议 Idag stötte jag på diskussionen om BNB:s nya L1, och reflexen hos de som vill tjäna snabba pengar: en ny kedja, finns det en ny token? 😂 Jag kollade officiell information, svaret är tydligt: ingen ny kedjetoken, fortsätter använda BNB. Det handlar inte om att pensionera BSC, utan att starta en ny kedja riktad mot handel, betalningar, AI och liknande scenarier. Jag tycker att detta är mer intressant att diskutera än prestandaspecifikationerna. Att skapa en ny kedja behöver inte nödvändigtvis innebära att man måste skapa en ny token, så att användarna måste undersöka värdering, cirkulationsmängd och upplåsningsschema på nytt. Men just nu är det fortfarande i intern utvecklingsnät, det offentliga testnätet och mainnet är inte öppna än, så skynda inte att leta efter airdrop-länkar. Jag vill hellre se om man kan behålla användare genom att vara användarvänlig utan att förlita sig på förväntningar om airdrops med en ny token. Det är mer intressant än att höra hur många TPS som utlovas på lanseringen.Kommer ZEC att falla kraftigt? Jag såg precis att Zcashs kärnutvecklare Josh Swihart offentligt motsätter sig Shielded Labs förslaget om Crosslink-staking, eftersom han anser att det ökar riskerna och saknar tillräcklig gemenskapskonsensus, vilket har lett till att uppgraderingen pausas. Samma dag sjönk både $ZEC och $XMR tydligt. För det första vet alla att ZEC:s uppgång under de senaste tre månaderna kan sägas vara den enda självständiga trenden i denna cykel, så även om nedgången denna gång inte är särskilt stor och kanske inte är direkt kopplad till denna nyhet, är det ändå värt att uppmärksamma. Detta är nämligen första gången ZEC ställs inför ett styrningsproblem, snarare än den största risken för integritetsmynt som samhället alltid oroat sig för, nämligen reglering. För det andra, även om styrningsrisker vanligtvis inte omedelbart påverkar priset, kommer de gradvis att urholka konsensuspremien. Crosslink vill flytta ZEC från PoW till en hybrid staking-modell, vilket påverkar fördelningen av intäkter mellan gruvarbetare och myntinnehavare. Även om ZEC-innehavare vanligtvis inte bryr sig om styrning utan bara om berättelsen, visar historien att detta ofta är den mest sårbara punkten, där interna splittringar lätt kan leda till problem. Det var allt, DYORSOMETHING STRANGE KEEPS HAPPENING EVERY 4 YEARS Look at the timing 2014, 2018, 2022 And no, I'm not talking about the clichéd 4-year cycle. I'm talking about the MID-TERM ELECTIONS 3 U.S. midterm election years = 3 brutal Bitcoin dumps $BTC lost roughly : 57% in 2014 73% in 2018 64% in 2022 Then came the years that followed : 2015: +34% 2019: +92% 2023: +155% The same sequence keeps showing up in the chart. A midterm year brings a major drawdown, and the following year brings a powerful recoveryTänk först på det värsta scenariot: Om fler tokens fortsätter att komma in på börsen och köpsidan inte kan absorbera dem, kan kortsiktiga svängningar förstärkas. Detta är mitt stresstest, inte ett redan inträffat resultat. Enligt övervakning från Yu Jin har en val från 2015 som tecknade 100 000 ETH till 0,311 USD per styck, och som har kvar 50 000 ETH efter cirka 11 år, för första gången flyttat tokens, varav 1500 har gått in på börsen. ⚠️ Jag är mer oroad över osäkerheten kring potentiellt sälstryck än etiketten "forntida val". För det första betyder en överföring till börsen inte att det redan har sålts, att direkt anta dumpning kan lätt bli felbedömt; för det andra är dess historiska kostnad extremt låg, så man kan inte använda vanliga innehavares kostnadslinje för att gissa dess försäljningsvilja. Som riskkontrollant är jag van vid att först kontrollera den största möjliga förlusten per transaktion, inklusive slippage, istället för att gissa riktningen kring valen. Framöver kommer jag bara att observera om överföringarna fortsätter och om den faktiska handeln kan absorbera dem.帕尔 $BTC 行情周报 -10.26 一、K 线分析 1）周线大区间仍在 60-98。行情掠夺 6W 后向上突破周 LH，吃掉上方 fvg 流动性打到 874，随后进入震荡下跌。目前已经连跌 3 周，整个 10 月基本都在震荡回调里，价格到了 eq 79 附近。 2）流动性：核心看 75。75 是 ssl，下方是大块 fvg。本周关键就是看这里会不会被掠夺。 按下跌预期，位置分三档： 1）77-78 吸筹震荡；突破 80、站稳 79 看涨 2）掠夺 75，插针 72 附近，再拉起站稳 75 3）延续下跌，测试 64-65 ob 二、数据分析 1）ETF 上周 ETF 总计流入 +3.01 亿，终结 10 月前两周连跌，但周内博弈很惨。前三日狂吸 +10.75 亿（周一 IBIT 爆买 6.65 亿打底，周三 IBIT+FBTC 合买 4.48 亿）冲击 $85k；周四受美股科技财报和油价冲击，单日暴砸 -6.36 亿，全周最终净流入 +3.01 亿。 IBIT 净流入 +5.66 亿单骑救主；FBTC（-1.17 亿）和 ARKB（-1.00 亿）是砸盘主力。 目前 $83.6k-$SpaceX:s rapporterade GPU-skuld finansiering på 40 miljarder dollar pekar på en skarpare klyfta inom AI-infrastruktur: långivare verkar mer villiga att stödja beräkningsutvidgning när den kombineras med etablerade intäkter från uppskjutningar och Starlink. Det bevisar inte att leverantörer med fokus på uthyrning kommer att misslyckas, men stramare kredit kan göra att enbart skala inte räcker som strategi. #SpaceX40BGPUFinancing $BTC $ETH $SOL 1 timmes kapitalflöde vände plötsligt kraftigt tillbaka, men det är fortfarande en stor utflöde på 24 timmar.
Denna "långsiktig inflöde och kortsiktig utflöde" avvikelse är vanligtvis en översåld återhämtning eller en lockande uppgång.
Innan den stora trenden ändras, undvik att blint jaga uppåt och var försiktig med falska genombrott.Kärnmarknadsbedömning: $BTC BTC bryter under 80K-stödet, ETH pressas samtidigt men visar kedjebaserad divergens Jämfört med föregående handelsdag har marknaden genomgått en avgörande förändring: BTC har bekräftat ett fall under 80 000 USD. Under helgen har BTC sjunkit stegvis och nådde som lägst cirka 79 280 USD, och ligger nu knappt under 80 000 USD. Viktigare är att 64 % av nettolånga positioner är byggda över 81 993 USD, vilket innebär att många långa positioner är i förlust. Om priset fortsätter att falla kan detta utlösa en kedjereaktion av likvidationsförsäljningar. Under de senaste 24 timmarna har likvidationer på hela nätverket uppgått till 481 miljoner USD, där långa positioner står för över 70 %. $ETH ETH har också fallit under 2 300 USD med en nedgång på cirka 2,58 % under 24 timmar. Men en intressant divergenssignal har uppstått: Ethereum har haft en nettoutflöde från börser på cirka 169 800 ETH på en dag, vilket är den högsta nivån på nästan 4 månader. Det säljbara utbudet på börser minskar, vilket teoretiskt lindrar säljtrycket. Dock har spot ETH ETF haft ett ackumulerat nettoutflöde på över 1 miljard USD från 1 till 22 oktober, vilket innebär att kapitaltrycket inte har lättat. Santiment ser 2 330 USD som en kortsiktig nyckelnivå; ett brott under denna nivå försvagar bottenbedömningen, medan en stabilisering över 2 500 USD stärker förväntningarna på en botten. Specifika handelsstrategier Bitcoin (BTC): Negativ under 80K, fokus på återhämtning vid långa kostnadszoner Kärnlogik: 80 000 USD har gått från stöd till kortsiktigt motstånd. Innan 81 993 USD (tät kostnadszon för långa positioner) återtas, bör återhämtningar ses som korta möjligheter. Men geopolitiska nyheter (USA-Iran-konflikt) kan orsaka snabba uppgångar, så var försiktig med att jaga korta positioner. • Kort vid återhämtning (huvudlogik): • Inträde: Om priset stiger till 80 500–80 900 USD och möter motstånd (tidigare stöd som blivit motstånd och dagsmässiga säljväggar). • Stop loss: Över 81 500 USD (nära nedre kanten av långa kostnadszonen). • Mål: Först 79 300–79 500 USD (dagens lägsta), efter delvis vinsthemtagning siktar man på 78 000–78 600 USD. • Kort vid brott (för att förhindra accelererande nedgång): • Villkor: Om 4-timmarsstängning sker under 79 200 USD. • Mål: Under 78 000 USD, vidare mot 77 500. • Stop loss: Åter över 80 000 USD. • Motströms kortsiktig lång (endast för kortsiktig handel, hög risk): • Inträde: Endast vid tydlig 15-minuters bottenbildning nära 79 200–79 400 USD (volymökning med lång nedåtskjutande skugga eller dubbelbotten). • Stop loss: Under 78 900 USD. • Mål: 79 900–80 200 USD (snabb in och ut, undvik att fastna). Ethereum (ETH): Svag nedgång, inväntar reaktion vid nyckelnivå Kärnlogik: ETH är tekniskt svagare än BTC och ETF-utflöden fortsätter att dämpa återhämtningen. Men nettoutflödet från börser är på flera månaders högsta, vilket kan leda till plötsliga återhämtningar. 2 330 USD är en nyckelnivå enligt Santiment. • Kort vid återhämtning (med trend): • Inträde: Om priset stiger till 2 330–2 350 USD och möter motstånd (tidigare stöd som blivit motstånd och nyckelnivå). • Stop loss: Över 2 380 USD. • Mål: 2 280–2 300 USD (dagens lägsta), efter delvis vinsthemtagning siktar man på 2 250 USD. • Kort vid brott: • Villkor: Om 1-timmesstängning sker under 2 280 USD. • Mål: 2 220–2 250 USD. • Stop loss: Åter över 2 320 USD. • Långsiktig lång på högersidan (kräver stark bekräftelse): • Villkor: Endast om ETH stänger med volym över 2 380 USD och håller sig där, överväg lätt lång position. • Mål: 2 450–2 500 USD. • Stop loss: Under 2 340 USD. Rekommenderas inte att köpa på vänstersidan vid nuvarande prisnivå. Viktiga riskhanteringspåminnelser 1. FOMC är veckans största osäkerhet: Federal Reserves räntebesked och presskonferens sker denna vecka. Inför beslutet tenderar stora investerare att avvakta, vilket gör trendens hållbarhet osäker. Om du har korta positioner på mellanlång sikt, överväg delvis vinsthemtagning eller hedge före mötet för att undvika kraftiga vändningar orsakade av hök- eller duvtoner. 2. Plötsliga geopolitiska chocker: Risken för militär upptrappning mellan USA och Iran kvarstår, och höga oljepriser ökar inflationsoro. Alla oväntade militära nyheter kan orsaka snabba prisrörelser i riskfyllda tillgångar, så strikt stop loss är ett måste, undvik att hålla förlustpositioner. 3. Mycket trångt långa positioner: BTC:s nettolånga positioner är koncentrerade över 81 993 USD, och ETH har haft liknande struktur tidigare. Detta innebär att återhämtningar kan vara svaga – varje uppgång kan mötas av säljtryck från positioner som vill gå ur förlust. Långsiktiga köp bör undvikas, endast kortsiktiga positioner rekommenderas. 4. Svag likviditet: Marknaden befinner sig i den asiatiska förmiddagssessionen med låg marknadsdjup, vilket gör att små kapitalmängder kan driva snabba prisrörelser. Använd limitorder i första hand och undvik marknadsorder.Kan PONS räddas? Idag är PONS data i princip oförändrad jämfört med igår, med en daglig handelsvolym på cirka $24M. Jämfört med det tidigare historiska toppvärdet på $923M har det krympt med 97,4%. Tidigare förutspådde jag att PONS dagliga handelsvolym skulle stabilisera sig mellan $30M och $40M. Nu verkar det vara för optimistiskt, och jag vet inte om $20M kan hållas? Tittar vi på Robinhood Chain, var kedjans transaktionsvolym de senaste två dagarna $542M respektive $484M. Jämfört med det historiska toppvärdet på $3,5B har det krympt med cirka 86%, och kedjans totala handelsvolym har sjunkit till femte plats. PONS nedgång är inte bara ett problem för projektet självt, utan hela Robinhood Chains handelsaktivitet fortsätter att minska. Om PONS vill vända trenden måste Robinhood Chain troligen bli livligare igen.Det är nästan säkert att Federal Reserve står still i oktober, CME-data visar bara ungefär 10 % sannolikhet för räntehöjning. Ekonomer bryr sig inte heller om det blir en höjning denna gång, 94 % förväntar sig paus. Den verkliga nyckelpunkten är att det fortfarande finns 12 ledamöter i prickdiagrammet som anser att det måste höjas en gång till i år, och flera stora hökaktiga tjänstemän kommer sannolikt att rösta emot och förespråka räntehöjning vid detta möte. Då behöver man följa Washs tal för att se om han släpper på 🦅. Marknaden satsar helt på december, och sannolikheten för en räntehöjning på 25 punkter i december har redan skjutit i höjden till nästan 68 %. $BTC kämpar just nu mycket svårt vid 80 000-nivån. Under de senaste 24 timmarna har marknaden likviderat 670 miljoner dollar, varav 457 miljoner i långa positioner, en ny våg av långa positioner har likviderats, det är som att om du vågar jaga vid 80 000 så fortsätter de att kapa dig. Kontraktsvolymen ökar dock, både långa och korta positioner satsar. Veckans scenario är med stor sannolikhet: ingen räntehöjning i oktober, det kan bli en kortsiktig "dåliga nyheter är redan inprisade"-puls, men så länge Wash inte ger med sig på presskonferensen, eller till och med antyder att det blir åtgärder i december, kommer det lilla utrymmet som $BTC har skapat över 80 000 snabbt att tryckas tillbaka. #本周将公布10月FOMC利率决议 BTC｜Likviditetsobservation💧 10 / 26 1. Övre magnet: 81,000 – 81,350 där över 200 miljoner dollar i korta likvidationer och stop-loss har samlats (värmekarta markerad), vilket exakt motsvarar BSL ovanför helgens topp. 2. Nedre magnet: cirka 78,850 där 188 miljoner dollar i långa likvidationer har samlats, vilket exakt motsvarar SSL under helgens botten. 3. Näst är likviditeten vid samma höjd som förra fredagen 82,100, där 200 miljoner dollar i likvidationer har samlats.周末的加密市场给出了一个相当刺眼的信号：$BTC 直接砸穿80,000美元，最低触及79,700，创下一个多月以来的最低点；$ETH 同步走弱，一度跌破2,300。真正值得追问的不是跌幅本身，而是这次谁先跑、谁跑得更狠。 先看地缘这条导火索。美国近几日在中东大幅收缩人员部署，驻沙特、阿联酋、黎巴嫩、卡塔尔、约旦的使馆均转入受限运作状态。情报显示伊朗针对美国人的行动已进入高级阶段，特朗普也公开表示可能随时对伊朗采取行动。风险一抬头，资金的第一反应永远是撤离，而比特币作为风险资产，首当其冲被抛售。 但更关键的细节藏在资金流里：ETF比价格跑得更早。10月22日，美国现货比特币ETF单日净流出6.35亿美元，10月24日再流出2.27亿美元。$ETH 的ETF表现更糟——一周撤出3.2亿美元，流出强度是$BTC 的十倍。这不是普通的获利了结，而是机构在事件落地前主动降仓。 这里有个容易被忽视的错位：价格还在高位盘整时，ETF通道已经连续失血。散户看到的是K线，机构用脚投票的是流动性。当两者方向相反，往往意味着聪明钱在提前定价风险，而不是等新闻确认。$ETH 流出强度远超$BTC，说明机构对高#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ HBM4 är i sig en produkt med mycket hög bruttovinstmarginal 1. Produktpositionering HBM är ett högpresterande, högbandbreddsminne för AI-server-GPU:er. HBM4 har högre bandbredd, snabbare hastighet och högre styckpris än HBM3E, med en bruttovinstmarginal som är mycket högre än vanlig DRAM/NAND, och är en av SK Hynix mest lönsamma produkter. 2. Kundbindning Levereras främst till ledande AI-chipstillverkare som Nvidia. Kapitalinvesteringar i AI-beräkningskraft fortsätter att driva HBM-beställningar, och långsiktiga leveransavtal har redan tecknats med kärnkunder, vilket ger stark efterfrågeförutsägbarhet. 3. Teknologiskt ledarskap SK Hynix är en ledande tillverkare av HBM och har tidigt levererat HBM4-prover och kontinuerligt förbättrat avkastningen. 12-High-versionen är redan i kundverifierings- och leveransfasen, medan 16-High-versionen fortsätter att utvecklas för att behålla teknisk konkurrenskraft. ✅ Medellång till lång sikt: HBM4 är SK Hynix viktigaste motor för vinsttillväxt ⚠️ Kort sikt Q3: HBM4 är mer en "förväntningshistoria" med begränsad påverkan på vinsten denna kvartal, där resultatet främst drivs av prisökningar på HBM3E och vanlig lagring.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Precis efter att bröstkorgen stängts under operationslampan, och monitoren fortfarande tickar, ser jag inte en prisgraf utan ett förstorad hjärta som försörjs av en enda kranskärl — detta är den aktuella lesionen i den intelligenta beräkningsutvidgningen. Musk säger att SpaceX har fått 40 miljarder dollar i skuld finansiering för grafikkort, avsedda för leverans av beräkningschip under första halvåret 2027; samtidigt varnar han för att skuldmarknaden i princip har slutat finansiera intelligenta datacenter utan andra intäktskällor och förutspår att över 200 nya intelligenta molnleverantörer kommer att misslyckas eller konsolideras. Ta inte den kraftiga nedgången som orsaken, det är bara monitorens larm; den verkliga hemodynamiska förändringen finns i kreditänden: perfusionstrycket sjunker, kärlmotståndet ökar, varaktigheten är felmatchad, men hjärtmuskelns syreförbrukning är fortfarande hög. Starlink och intäkter från uppskjutningar fungerar som kollaterala cirkulationer, vilket gör att SpaceX fortfarande kan upprätthålla kranskärlsperfusion; företag som enbart förlitar sig på beräkningskraftshyra är som en enda sjuk gren, med koncentrerade kunder, tunna marginaler och korta skulder, varje kreditspread-expansion är som en kärlspasm i donorkärlet, med trombos vid anastomosen och distal hjärtmuskelstörning först. Skuldmarknaden vägrar att fortsätta försörja datacenter utan andra intäkter, det är inte en känslomässig behandling utan ett stopp för ineffektiv perfusion; över 200 molnleverantörer går in i en konsolideringsfas, vilket motsvarar en stor nekroszon efter omfattande hjärtmuskelstörning, där de som faller först inte är de minsta utan de med sämst kollateral cirkulation. Den relaterade token-marknaden följer också denna hemodynamik: prisvolatilitet är arytmi, kreditspread är perfusionstrycket; att bara titta på prisgrafen är som att bara se hjärtfrekvensen utan att se slagvolymen, monitoren kan vara tyst före ventrikelflimmer. Den verkliga risken är inte försenad chipleverans utan mismatch mellan finansieringsperiod och kassaflödesåtervinning, som när hjärtat inte kan pumpa självständigt vid avkoppling från hjärt-lungmaskin; den verkliga möjligheten finns inte i känslomässig återhämtning utan i att kunna bygga en intäktsstruktur med flera blodflöden. Konsolidering är inte återhämtning utan omritning av nekrosgränsen; skuld är inte en hjärtstärkande injektion utan en kapacitetsbelastning, för mycket leder till lungödem. Beräkningskraftsutvidgning utan kollateral cirkulation är inte tillväxt utan hjärtmuskelischemi; det första ljudet av ventrikelflimmer finns aldrig på prisdiagrammet. #spacex40bgpufinancingThree round numbers came under pressure on the same Sunday, and the resulting price action was less a clean selloff than a slow grind that punished both sides. The macro backdrop explains the mood: October rate-hold odds have climbed above 87%, with Polymarket briefly touching 94%. That should read as a tailwind, yet bulls are not pressing. The market has already moved on to pricing a December hike, and Goldman Sachs has begun flagging March of next year. When easing expectations are this fully Att direkt hälla 848 000 bitcoin i plattgrundläggningen, en kvartalsvinst på 2,09 miljarder dollar är bara takets neonljus, inte en bärande vägg. När jag granskar sådana projekt tittar jag inte först på renderingarna, utan på strukturberekningsdokumenten: verkligt värdeökning är en bokförd omvärdering, motsvarande en omvärdering av markpriset efter värdeökning, vilket kan höja nettotillgångarna men genererar inte automatiskt kassaflöde och ändrar inte belastningsvägen. Det som verkligen är värt att bevaka i detta företag är kapitalstrukturens armeringsgrad. Att inneha över 800 000 bitcoin är som att göra en jättestor kärntub till ett punktlastsystem med huvudbärande kraft, med imponerande sidostyvhet, men redundans, likviditetsnoder och dämpare under extrema marknadsförhållanden måste verifieras samtidigt. Återköp av preferensaktier för 176 miljoner dollar är som att byta ut gamla skjuvväggar: om man ersätter med billigare kapital för att betala av styvt, förstärker man kapitalstrukturen; om man förlitar sig på kassaförbrukning eller ökad hävstång, är det som att öka grundläggningsdjupet utan dränering, och regnperioden kommer först att testa sättningen. Finansieringsstrategin handlar inte om slogans utan om matchning av löptid och återbetalningsordning. Preferensaktier, konvertibla obligationer och nyemission av stamaktier är olika typer av betong med helt olika styrka, krympning och byggfönster. Om vinsten på hög nivå används för snabb expansion är det som att lägga till ett våningsplan på en oacceptabelt ofärdig betongplatta; om man istället utnyttjar omvärderingen för att reparera balansräkningen, förlänga skuldernas löptid och minska räntekostnadernas styvhet, då är det strukturell förstärkning. Relaterade tokenmarknader fungerar mer som glasfasader: de speglar huvudstrukturens konturer och förstärker ljus och skuggor, men fasaden bär aldrig kärntuben. Nettotillgångarna ökar på grund av omvärdering av kryptopriset, tokenpriset omvärderas; premie, rabatt, likviditet och inlösenvägar är svetsfogarna som måste undersökas. Jag erkänner bara en byggnadsgrundregel: att behandla vinster som kassaflöde är som att ta renderingar för färdigställningsritningar; om nästa kapitalallokeringsplan inte tydligt anger kassaflödesarmeringsgraden, ju högre byggnaden är, desto mer hörs ihåliga ljud när vinden blåser. #strategyq3btcgains$ONDO Tokeniserade verkliga tillgångar kopplar samman blockkedjeinfrastruktur med finansiella produkter kopplade till traditionella marknader. Ondo verkar inom detta område, där regulatorisk tydlighet, tillgångstransparens och åtkomstbegränsningar är lika viktiga som teknisk genomförbarhet. Tillväxten av tokeniserade tillgångar översätts inte automatiskt till lika stor efterfrågan på den associerade token. Skillnaden mellan produktadoption och tokenvärde förblir avgörande vid utvärdering av denna sektor. En återblick på helgens marknad, hur bör man agera idag? Ur marknadsperspektiv lyckades BTC inte hålla sig över 85000 dollar efter tidigare försök, och det finns tydligt säljtryck ovanför. Under den sista handelsdagen i fredags skedde en nettoutflöde av kapital från spot-ETF:er, med cirka 110 miljoner dollar utflöde från BlackRock-relaterade medel och totalt cirka 138 miljoner dollar netto utflöde från hela marknaden. Den mest kritiska nivån just nu är 79000 dollar! Om denna nivå kan hållas finns det chans till en teknisk återhämtning; men om 79000 dollar bryts effektivt nedåt bör man fokusera på stödet runt 77000 dollar. Priset ligger nu runt 80000 dollar – är det dags att köpa på botten eller att sälja kort? Min syn är fortfarande negativ, men jag rekommenderar inte att blint sälja kort på låga nivåer. För det första har marknaden fortsatt att försvagas efter den senaste CPI-rapporten och marknadssentimentet har inte förbättrats tydligt; för det andra finns det fortfarande osäkerhet kring USA:s mellanårsval, vilket kan fortsätta påverka riskfyllda tillgångar; dessutom närmar sig Federal Reserves FOMC-möte och policysignaler är ännu oklara, vilket gör att kortsiktiga rörelser kan bli volatila. $BTC: Vid återhämtning, håll koll på intervallet 81000–85000 dollar och leta efter möjligheter att sälja kort baserat på faktisk prisutveckling; om 79000 dollar bryts effektivt, fokusera på stödet runt 77000 dollar. $ETH: Vid återhämtning, håll koll på intervallet 2350–2370 dollar och vänta på tecken på motstånd innan du överväger att sälja kort. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ BTC försvarar knappt 80 000-nivån, finns det en vändning efter hävstångsrensningen? Bitcoin upplevde kraftiga svängningar under helgen, sjönk tillfälligt till 79 200 USD för att sedan knappt återhämta sig över den psykologiska gränsen 80 000 USD. Under de senaste 24 timmarna har cirka 547 miljoner USD i hävstångspositioner likviderats, över 110 000 handlare har drabbats av likvidationer, och marknadssentimentet sjönk till en bottennivå. Men onkedjedata visar en viss värme. CryptoQuant visar att förändringen i valar med innehav under ett år har minskat från cirka 282 000 BTC tidigare till endast en minskning med 39 000 BTC. Även om det ännu inte har blivit en nettotillväxt, har försäljningstakten bland stora innehavare tydligt avtagit, och trycket från utbudssidan minskar. Ur ett tekniskt perspektiv, om 80 000 USD-nivån kan etablera en stabil botten, kombinerat med en koncentrerad rensning av höga hävstångspositioner, minskar marknadens sårbarhet. När försäljningstrycket bekräftas vara uttömt, har BTC potential att återhämta sig mot 84 000 USD-området. Den nuvarande nedgången kan mycket väl vara ett uttryck för extremt sentiment snarare än slutet på trenden. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 På kvällen före FOMC: Satsa inte två dagar som en riktning Den verkliga utmaningen denna vecka är två dagar, inte att välja en riktning: 1) Onsdag 28 oktober, 14:00 Eastern Time, FOMC-beslut. Sannolikheten för "ingen förändring" på Polymarket har nått 94%, upp från 52% den 14 oktober. $HYPE 一个月砸了6700万刀回购，HYPE照样跌了22%。 利好砸下去连个水花都没有。 盘口明摆着接不住，官方买单挂在下面，大户就顺手往里倒现货。 回购如果管用，盘面早顶上去了。现在这种走法，摆明了是谁在前面托底，谁就给想走的大资金当退出垫脚石。 指望回购救命的多头，这波纯属自己骗自己。80 000 har slagits ner tre gånger, men de på kedjan har inte slutat alls Att stirra på $BTC som gnuggar runt 80 000 är ärligt talat lite förvirrande. Fyra dagars nedgång i rad på dagsnivå, tre veckors nedgång i rad på veckonivå, 80 000 har gått från "stöd" till en köttkvarn där tjurar och björnar hugger på varandra. Forum är fulla av röster som säger "80 000 kommer att brytas", ETF har haft ett nettoflöde ut på 67,41 miljoner dollar sedan oktober, stämningen ser verkligen dålig ut. Men om du bara tittar på den sidan, kommer du troligen att missa vad som händer under ytan. $BTC: Under uppenbara negativa signaler döljer sig en stark dold linje Först måste vi erkänna att den kortsiktiga strukturen är negativ. Priset rör sig under medellång och långsiktig glidande medelvärde, topparna på återhämtningarna sjunker ständigt, 68 % av långa positioner på derivatsidan har likviderats, och det "överdrivna" förhållandet mellan långa och korta positioner visar att det finns många som håller positioner men få som aktivt attackerar. Allt detta är sant. Men det som verkligen är värt att stanna upp och titta på är en annan uppsättning data. 365-dagars enkla glidande medelvärde ligger precis i intervallet 79 200 till 80 500. Under de senaste 9 dagarna har priset hållits hårt mellan 80 000 och 86 000, och 30-dagars volatilitet har krympt från 13 % till 6 %. När volatiliteten drar ihop sig så här mycket betyder det vanligtvis inte att "marknaden är över", utan att "riktningen snart inte kan hållas längre". Det viktigaste är: ETF säljer, valar köper. Data från CryptoQuant visar att bitcoinvalar netto har köpt cirka 243 000 $BTC på mindre än tre månader, vilket motsvarar över 20 miljarder dollar till nuvarande pris. Valarnas årliga förändringsindikator för innehav har gått från -282k $BTC till -39k $BTC, och säljtrycket har varit uttömt sedan juli. Det du ser på marknaden är att 80 000 har slagits ner upprepade gånger, men på kedjan ser du en grupp plånböcker med 10 till 10 000 mynt som köper i den snabbaste takten sedan februari i år. Det här är inte en "köpsignal", utan en objektiv divergens: marginalsäljare minskar, stora innehavare ökar, och priset pressas nära medelvärdet. Denna struktur kommer inte att pågå för evigt. Glassnode placerar företagsvalv och ETF-kostnadsbasen i intervallet 80 000–81 500, vilket betyder att denna nivå inte bara är en psykologisk tröskel utan också en verklig kostnadsnivå för en grupp äkta innehavare. Om det bryts ner, gör det ont; om det hålls, finns det skäl att hålla ut. $ETH: Leveransberättelsen är sann, men saknar en "tändande gnista" På $ETH-sidan är strukturen verkligen stark. Staking-volymen har slagit rekord, cirka 43,7 till 43,8 miljoner $ETH är låsta i validerare, vilket motsvarar 35 % till 36 % av utbudet. Balansen på börser har pressats ner till en historisk låg nivå på 3,49 %. Översatt betyder det: mynt som kan säljas omedelbart minskar tydligt. Men jag tänker inte måla upp hela bilden för optimistiskt. Minskad tillgång är en "förutsättning", inte en "utlösare". I oktober har spot $ETH ETF haft ett nettoflöde ut på cirka 955 miljoner dollar, och produkter under BlackRock har också haft stora utflöden, vilket visar att kortsiktiga marginalköpare är svaga. Priset har halverats från augustitoppen till runt 2 300, inte för att det inte finns tillräckligt med staking, utan för att det finns färre som är villiga att bjuda på marginalen. Så betydelsen av nivån 2 300 är inte att det är en "järnbotten", utan att det är den psykologiska domslinjen för tjurar och björnar i denna omgång. Om dagsstängningen är över den, är logiken för tillgångsbegränsning fortfarande giltig; om den stänger under, måste man erkänna styrkan i trenden på kort sikt. Upprepade bottenprovningar och återhämtningar visar att kapital absorberas i detta område, men absorption betyder inte omedelbar uppgång. Det som slipas ner är aldrig priset, utan människors tålamod. Makroaspekten: Vänta inte på räntesänkning, vänta på "att förväntningarna är helt ute" Originalinlägget säger "bara en makro-katalysator saknas", vilket är halvt sant, men riktningen måste korrigeras. Den 28 oktober FOMC, CME och Polymarket ger en sannolikhet på 87 % till 94 % för att räntan förblir oförändrad. Marknaden har länge slutat prissätta en räntesänkning i oktober. Den verkliga dämpande faktorn är att sannolikheten för en räntehöjning i december fortfarande är över 80 %. Med andra ord har den "dåliga nyheten" i makro redan till stor del prissatts men har ännu inte helt realiserats. Om FOMC håller sig till förväntningarna och inte är mer hökaktig än vad marknaden redan har smält, är det inte en "positiv nyhet" för riskfyllda tillgångar, utan snarare att "det hängande svärdet sänks ner". Det som $BTC och $ETH saknar nu är just ett "osäkerhetsborttagningsfönster", inte en räntesänkning. Min positioneringsdisciplin, tydligt sagt Jag satsar inte allt på vänstersidan och jag jagar inte toppar på högersidan, det är mina egna regler och jag rekommenderar att du följer dem. $BTC: 79 200 är ett nyckelområde där 365-dagars medelvärde sammanfaller med nyliga bottnar. Om volymen inte kan stänga under detta område är det logiskt att dela upp köp på vänstersidan, men stop loss måste sättas under 79 000. Om det bryts, acceptera det och håll inte emot. Ett bekräftande tecken uppåt är att stänga med volym över 80 700, vilket visar att den kortsiktiga björnstrukturen har brutits. $ETH: 2 300 är domslinjen. Om den hålls fortsätter berättelsen om tillgångsbegränsning; om den bryts, titta på 2 280 eller till och med 2 200–2 250, och var inte snabb att "tro" på en återhämtning. Det första ordentliga bekräftande tecknet uppåt är att återigen stänga med volym över 2 400. Fram till dess är sannolikheten större för fortsatt botten-slipning än för en snabb uppgång. Till sist, en ärlig kommentar. Det svåraste med denna nivå är inte att inte se riktningen, utan att båda sidor har sina skäl. ETF säljer, valar köper; makrot är hökaktigt, volatiliteten är extremt låg; $ETH-utbudet är trångt, men marginalefterfrågan har ännu inte återvänt. Marknaden gör medvetet marknaden till en "slagsmålsscen" för att få de flesta att lämna ifrån sig sina positioner innan riktningen klarnar. Jag uppmanar dig inte att gå "fullt" eller att stå helt utanför. Jag säger bara: Om du tror att området runt 80 000 är en långsiktig kostnadszon, hantera inte långsiktiga positioner med kortsiktig oro; om du handlar kortsiktigt, håll dig till 79 200 och 2 300, gå ut om de bryts, och vänta på bekräftelse om de håller. Det som slipas ner är människors tålamod, inte mynten. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
Orbit Topic Sitemap