Курс Deep AI

『 Scallop: станет ли он следующим Pendle? 』 Scallop @Scallop_io — один из моих любимых протоколов в экосистеме SUI. Если говорить о стратегиях доходности SUI, то обязательно нужно обсудить Scallop. Хотя его механизм отличается от Pendle, Scallop вызывает у меня те же ощущения, что и ранний Pendle. Доверяйте своей интуиции (я вошел в Pendle по цене $0.5). 1️⃣ Сравнение Scallop и Pendle 🔹 Рыночная капитализация Scallop составляет 1/40 от Pendle; TVL — 1/20. 🔹 Уровень блокировки токенов Scallop примерно такой же, как у Pendle, но важный момент: средний срок блокировки токенов Scallop составляет 3.7 года, а у Pendle — всего 1 год. Что за магия позволяет Scallop удерживать пользователей на блокировке в среднем 3.7 года? (Об этом позже) 🔹 За последние 30 дней доход от комиссий у Pendle составил 900k, а у Scallop — 1.45m, что немного выше, чем у Pendle. // 2️⃣ Привлекательные стороны механизма Scallop Основная игра Scallop заключается в покупке $SCA, блокировке в veSCA, а затем значительном увеличении доходности (я считаю, что это стоит покупки). Преимущества блокировки veSCA: 1. Программа лояльности: В зависимости от количества и времени блокировки veSCA, периодически происходят аирдропы, но на данный момент доход от этого незначителен. 2. Реферальная программа: Если кто-то использует вашу ссылку, их плата за заимствование может быть снижена; вы также можете получить часть комиссии за заимствование. Добро пожаловать, используйте мою ссылку: 3. Увеличение доходности ⭐️⭐️⭐️ Это ключевой момент, основная игра 🔥 Именно поэтому многие соглашаются на блокировку на 3.7 года. Пример: Вы вносите деньги в Scallop и берете в долг USDC. Заимствованные деньги могут приносить вознаграждение, которое будет выше процентов. Предположим, вы сегодня заблокировали 100,000 veSCA на 4 года. Заимствование $20,000, вознаграждение APR может достигать 4x (максимум) = APR 40% Заимствование $50,000, вознаграждение APR 3x = APR 30% Заимствование $100,000, вознаграждение APR 2x = APR 20% PS: APR может колебаться (Все вышеуказанные APR указаны за вычетом процентов, чем больше вы закладываете veSCA, тем больше сумма, которую можно увеличить) ✅ Важный момент ~ Важный момент ~ Важный момент "Условия увеличения различны для разных пулов заимствования" Вы можете попробовать распределить заимствования, чтобы максимизировать доходность. Например: Вознаграждение APR за сумму, которую вы заимствуете в USDC, уже достигло максимума в 4x, но есть еще возможность заимствовать, и если вы заимствуете больше, коэффициент вознаграждения снизится. Однако вы можете заимствовать в других пулах стабильных монет USDY / FDUSD / USDT, чтобы поддерживать вознаграждение APR на уровне 4x. Кроме того, есть пулы заимствования SUI / ETH / WAL, которые можно использовать таким образом. ✅ Важный момент ~ Важный момент ~ Важный момент ~ Важный момент Деньги, которые вы заимствуете, могут быть снова вложены в другой протокол для получения годовой доходности от 7% до 20%. PS: ниже изображение топ-3 крупных держателей Он может достичь APR почти 60% только на Scallop 🔥 // 3️⃣ Важные моменты при использовании Scallop 🔹 Scallop существует около года, и он не прошел длительное испытание на устойчивость к рискам. 🔹 Разблокировано только 40% токенов $SCA, еще 60% не находятся в обращении. 🔹 Цена токена $SCA за последний месяц выросла на 100%. 🔹 Субсидии на вознаграждения в экосистеме SUI действуют только до конца этого года, и неизвестно, будут ли они в следующем году, чтобы поддерживать такой привлекательный APR. // 4️⃣ Мои мысли Я верю в экосистему SUI, потому что мой опыт использования нескольких протоколов был положительным. SUI активно работает как над внутренним развитием экосистемы, так и над внешней стратегией. Механизм Scallop очень привлекателен для меня, и его настоятельно рекомендуют знакомые эксперты. У него есть реальный доход от комиссий, и даже если в будущем не будет субсидий на вознаграждения от SUI, он сможет самостоятельно генерировать доход и делиться им с пользователями. Возможно, в будущем он сможет создать эффект маховика, повторив легенду о том, как цена Pendle выросла в сто раз с низов. В этой статье я представил Scallop. В следующей статье я напишу о стратегиях доходности с использованием Scallop и других протоколов.