#UnitreeValuationTest

Следующий этап HBM может дополнительно поднять $MU и $SKHY по цепочке создания стоимости AI, поскольку память будет напрямую интегрирована поверх GPU. zHBM объединяет память и вычисления в одном 3D-пакете, устраняя промежуточный слой 2.5D и увеличивая ценность, которую поставщики памяти могут получить с каждого ускорителя. #BTCETFInflowsSurge #OKXOutcomeF1TI15Recap #TreasuryBuybackTest

Дебют Unitree проверил не только аппетит инвесторов; он проверил, насколько можно доверять ценовому открытию, когда свободный оборот ограничен, а начальные ценовые лимиты отсутствуют. Падение с 1100 юаней до 603,08 юаней к 24 августа выглядит серьёзным, однако акции остались примерно на 300% выше цены IPO. Выручка за первое полугодие 2026 года примерно 1,152 млрд юаней и относящаяся к акционерам чистая прибыль в 274 млн юаней демонстрируют реальный операционный импульс. Моя взвешенная оценка: рыночная капитализация выше 240 млрд юаней теперь требует коммерциализации, заказов и прибыли, которые будут расти достаточно быстро, чтобы заменить дефицит фундаментальной поддержкой. Пока эти доказательства не появятся, волатильность является частью дискуссии о стоимости, а не просто шумом. Это не совет, а лишь анализ. #UnitreeValuationTest

Если бы вы покупали $MU на закрытии и продавали на открытии каждый день с 1990 года, $1 превратился бы примерно в $1,38 миллиона. Сделайте ровно наоборот — покупайте на открытии, продавайте на закрытии — и ваш $1 будет стоить 8 центов. Каждый доллар дохода Micron за 35 лет был получен, пока рынок был закрыт. В течение торгового дня: −99,92%. Это не особенность Micron. Это эффект ночной торговли, и он проявляется на большинстве американского фондового рынка.

официально стал медвежьим по сектору AI-хранения данных с того дня, как Micron опубликовала свой отчет о доходах. В то время я также почувствовал, что BTC достиг дна. Почему я не закрыл позицию по SanDisk при цене выше 1800, а даже добавил к ней, в то время как многие другие выбрали стоп-лосс? #BTCETFInflowsSurge #ETHTests2500 #OKXOutcomeF1TI15Recap

Генеральный директор Micron удваивает ставки на будущее без циклов Читать далее:

Акции Lumentum падают. Почему впереди могут быть лучшие времена.

Анализ динамики $UNITREE 宇树科技: 1. Огромный пузырь в оценке: текущий коэффициент P/E по TTM превышает 400, в то время как средний показатель по отрасли универсального оборудования составляет всего 38, возвращение к нормальной оценке — долгосрочная основная тенденция; 2. Замедление темпов роста прибыли: рост выручки в 2025 году составит 333%, во второй половине 2026 года снизится до 48,54%, высокий рост вряд ли сможет поддержать астрономическую рыночную капитализацию; 3. Давление от разблокировки акций: после года с момента листинга крупные первоначальные акционеры смогут продавать акции, что создаст постоянное давление на рынок; 4. Конкуренция в отрасли: Tesla Optimus, Zhiyuan, UBTECH и другие продолжают оказывать давление, темпы коммерциализации гуманоидных роботов остаются неопределёнными. Риски: Гуманоидные роботы — это передовая сфера с быстрыми технологическими изменениями и высокой неопределённостью в прибыльности. Текущая оценка 宇树科技 полностью заложена в будущие многолетние показатели, даже при значительной коррекции существует очень высокий риск возврата к нормальной оценке, а слепая покупка на дне может привести к большим убыткам.

#宇树上市后连续回落，估值如何定价？ Последние данные После выхода на биржу компания 宇树科技 демонстрирует непрерывное снижение, откат от максимума превышает 45%, рыночная капитализация сократилась более чем на 200 миллиардов, текущий коэффициент P/E по-прежнему высок и значительно превышает средний уровень по отрасли. Рынок гуманоидных роботов испытывает дефицит, что приводит к премии за будущее развитие. Общее мнение рынка Ранее раздутый пузырь сдувается, растут разногласия на рынке, инвесторы ждут подтверждения результатов для усвоения оценки. Анализ базовой логики В первый день листинга спекулятивный спрос резко поднял оценку, небольшой свободный оборот усиливает волатильность; текущая капитализация значительно выше разумного диапазона в 1000-1500 миллиардов, предложенного институциональными инвесторами, ключевыми факторами ценообразования являются темпы коммерциализации и роста прибыли. В краткосрочной перспективе спад настроений и возвращение оценки к фундаментальным показателям — главный тренд. Личное мнение (только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией) На этапе погашения пузыря на высоком уровне не стоит слепо покупать на дне. Разумная оценка должна быть связана с будущими темпами роста выручки, стоит дождаться подтверждения результатов, прежде чем оценивать инвестиционную привлекательность.

$UNITREE Я считаю, что с Unitree устроили ловушку…… Почему основатель компании выглядит таким серьёзным при выходе на биржу? Продвижение Unitree на биржу — это просто попытка заработать на хайпе, а за этим стоят разные капиталы. Ценностное инвестирование уже не существует…… Пузырь оценки: при выходе на биржу цена была раздутой, история с гуманоидными роботами была оценена заранее, коэффициент P/E в первый день — несколько сотен, что значительно выше уровня отрасли, а показатели не поддерживают такую высокую цену. Проблема с акциями: свободный оборот очень мал, в первый день после IPO многие инвесторы, участвовавшие в размещении, продали акции с прибылью, акции перешли к розничным инвесторам, которые покупали на пике, что создало давление на продажу и усилило падение. Фундаментальные показатели хуже ожиданий: темпы роста выручки резко замедлились, наблюдается рост выручки без роста прибыли; доходы в основном зависят от научно-исследовательских закупок, промышленное внедрение пока очень ограничено. Заявления основателя охлаждают ожидания: он публично заявил, что массовое внедрение гуманоидных роботов займет ещё 2–10 лет, что разрушает иллюзии о быстром взлёте рынка и ускоряет отток капитала. Проще говоря: дело не в ухудшении компании, а в спаде эмоционального пузыря, цена акций возвращается от истории к реальным показателям. В будущем цена ещё упадёт, 30 долларов — это твой реальный диапазон……