#PayrollsDropCPIFocus

Ястребиная позиция ФРС против слабых данных по занятости: ждет ли крипто прорыв или очередная встряска? Крипторынок входит в критическую фазу, поскольку два мощных макроэкономических фактора тянут в противоположные стороны. В то время как чиновники Федеральной резервной системы сохраняют жесткую позицию для контроля инфляции, более мягкие данные по рынку труда США усилили ожидания, что монетарная политика может стать менее жесткой в ближайшие месяцы. Бычий сценарий набирает обороты. Замедление роста занятости и рост безработицы подпитывают надежды на то, что ФРС приближается к завершению цикла ужесточения. Доходности казначейских облигаций снизились, доллар США ослаб, а аппетит к риску улучшился, создавая более благоприятный фон для $BTC, $ETH и ведущих альткоинов. Институциональный спрос остается ключевым столпом. Спотовые Bitcoin и Ethereum ETF продолжают привлекать долгосрочный капитал, в то время как все больше компаний внедряют стратегии казначейских резервов в Bitcoin. В сочетании с расширением использования блокчейна через стейблкоины и токенизированные реальные активы эти тенденции укрепляют долгосрочный инвестиционный кейс криптовалют. Однако риски остаются значительными. Чиновники ФРС продолжают подчеркивать, что несколько слабых отчетов по занятости недостаточны для подтверждения контроля над инфляцией. Более сильные, чем ожидалось, показатели CPI или PCE могут отложить снижение ставок, повысить доходности казначейских облигаций и доллар США, а также оказать давление на криптовалюты. Многие трейдеры также сокращают кредитное плечо и фиксируют прибыль перед ключевыми экономическими данными, что поддерживает повышенную краткосрочную волатильность, особенно среди альткоинов. Следующий шаг будет зависеть от данных по инфляции, руководства ФРС и притока средств в ETF. Охлаждение инфляции может помочь $BTC преодолеть более высокие уровни сопротивления и поддержать более широкий ралли в $ETH и альткоинах. Однако устойчиво высокая инфляция может спровоцировать очередной отток рисков перед формированием устойчивого восходящего тренда. Если вы находите эти инсайты полезными, подписывайтесь на меня для ежедневных обновлений о криптовалютах, Уолл-стрит, макротенденциях и самых перспективных инвестиционных возможностях. #FedHawksVsWeakJobs #TeslaSpaceXTerafab #UniswapLaunchpadBet $BTC $ETH

Данные ADP составили 44 000, что является новым минимумом за год. Согласно учебной логике Слабая занятость → снижение ожиданий повышения ставок → положительно для активов без процентов Золото должно расти, и действительно золото удерживалось выше 4300, но после резкого роста упало обратно примерно до 4250. Смогут ли золото удержаться выше 4300 или даже подняться выше, критически зависит от сегодняшних данных по занятости вне сельского хозяйства. Но в тот же день, когда вышли данные ADP, первичные заявки на пособие по безработице составили 199 000, ниже 200 000 уже третью неделю подряд, что является самым низким показателем с сентября 2022 года. Два показателя занятости: один говорит о резком падении занятости, другой — о её стабильности. Рынок находится между двумя направлениями: с одной стороны — слабый сигнал от ADP, с другой — устойчивость, показанная первичными заявками. Влияние на активы очень интересно. SanDisk $SNDK больше всего боится ожиданий повышения ставок. Выручка составила 8,97 млрд, рост на 372% в годовом выражении, валовая маржа 84,6%, одобрен выкуп акций на 14 млрд, но акции упали на 7% после закрытия торгов. Хорошие результаты, но цена акций упала, потому что рынок боится будущей процентной среды, а не прошлых показателей. Золото $XAU имеет самую понятную логику. Слабые данные ADP → снижение вероятности повышения ставок → ослабление доллара → рост золота. Когда золото держалось выше 4300, оно отражало ожидания по ставкам. $BTC находится в затруднительном положении. При том же макросценарии золото резко выросло, а BTC застрял на уровне 64 000. Деньги ETF поступают, с однодневным чистым притоком в 243 млн долларов 6 августа, но цена остаётся стабильной. Премия Coinbase была отрицательной 80 дней подряд, американские институциональные инвесторы продают, Азия покупает. Внутренние разногласия ФРС велики, ожидания снижения ставок и риски их повышения тянут в разные стороны, BTC зажат посередине и медленно движется. Золото торгуется с учётом ожиданий по ставкам, BTC ждёт своего катализатора. Дело не в том, что BTC игнорирует макроэкономику, а в том, что сама макроэкономика неясна в направлении, и фонды не знают, на что ставить. Сегодняшние данные по занятости вне сельского хозяйства и CPI в следующий четверг решат, будет ли повышение ставки в сентябре. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？

СЕГОДНЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ ПРОИЗОШЛО МНОГО СОБЫТИЙ. Вот полный обзор: 1. Губернатор ФРС Кевин Уорш готов рассмотреть повышение ставки в сентябре, если предстоящие данные по инфляции окажутся высокими, и рынки начнут учитывать рост стоимости заимствований, согласно источникам, знакомым с его взглядами. Этот отчет усиливает внимание к вопросу, не придется ли ФРС стать более жесткой, если давление инфляции ускорится. 2. Сообщается, что Майкл Бэрри открыл крупные короткие позиции в Nebius $NBIS по цене $211.77 и Oracle $ORCL по $144.63, что стало его первой позицией в $NBIS. Бэрри объяснил сделку с точки зрения рычагов инфраструктуры ИИ и внебалансовых обязательств, сказав: «Рыбы объелись внебалансовыми обязательствами. Гарантии. Не начавшиеся аренды. Обязательства по покупке. Рыбы стали очень толстыми, очень большими, легкой добычей. Также настолько большими, что скоро каждая из них рухнет от нехватки кислорода.» 3. Applied Optoelectronics $AAOI отчиталась о выручке за 2-й квартал 2026 года в размере $191,9 млн, немного превысив прогнозы в $190 млн и увеличившись на 86% в годовом выражении. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,06 против ожидаемых $0,01, а чистая прибыль по non-GAAP достигла $5,5 млн, превысив прогнозы в $1,7 млн. На 3-й квартал компания прогнозирует выручку в диапазоне $255–290 млн против ожидаемых $278 млн, прибыль на акцию $0,11–0,26 и валовую маржу по non-GAAP 29%–30,5%. Руководство отметило, что AAOI показала рекордную выручку пятый квартал подряд и вернулась к прибыльности по non-GAAP, при этом спрос ожидается выше производственных мощностей до середины 2027 года. 4. Отчет JOLTS за июнь показал снижение числа вакансий на 178 000 до 7,359 млн, что ниже прогнозов в 7,454 млн, хотя вакансии остаются выше уровня января 2020 года в 7,124 млн. Коэффициент вакансий к числу безработных вырос до 1,04 — максимума с января 2025 года. Набор персонала улучшился: число принятых на работу выросло на 96 000 до 5,348 млн, а уровень найма увеличился до 3,4%, главным образом за счет здравоохранения и строительства. Увольнения, ключевой показатель уверенности на рынке труда, выросли на 79 000 до 3,232 млн — максимума почти за год, в то время как число сокращений осталось практически без изменений на уровне 1,766 млн, а уровень увольнений — 1,1%. 5. Топ-10 самых активных опционов по количеству контрактов сегодня: $NVDA с 2,9 млн контрактов, $SPCX с 1,7 млн, $AAPL с 1,3 млн, $TSLA с 1,2 млн, $MU с 820 тыс., $MSFT с 690 тыс., $INTC с 586 тыс., $HTZ с 584 тыс., $PLTR с 477 тыс. и $ET с 473 тыс. контрактов. 6. Частные инвестиции в бизнес, связанные с ИИ, выросли во 2-м квартале 2026 года на $300 млрд в годовом выражении, увеличившись на 25% до рекордного уровня $1,5 трлн в годовом исчислении. Рост был обусловлен расходами на компьютеры и периферийное оборудование, за которыми следовали коммуникационное оборудование, программное обеспечение и дата-центры. За последние два года инвестиции в ИИ выросли на $500 млрд, или на 50%, при этом инвестиции в компьютеры и периферийные устройства более чем удвоились. Прямые инвестиции в ИИ теперь оцениваются в 25%–33% от недавнего роста ВВП США. 7. Google $GOOGL, по сообщениям, планирует привлечь средства через выпуск инвестиционных облигаций в США. Компания начала маркетинг облигаций в до 10 траншах с сроками погашения от 2 до 40 лет, сообщает Bloomberg. Первоначальные переговоры по цене для самой долгосрочной серии находятся примерно на 1,55 процентных пункта выше доходности казначейских облигаций. 8. Tether приобрела 14 тонн золота во 2-м квартале 2026 года, доведя общие запасы до рекордных 146 тонн, стоимость которых сейчас составляет примерно $18,8 млрд. Ранее компания купила 53 тонны между 3-м кварталом 2025 и 1-м кварталом 2026 года, при этом запасы золота более чем удвоились с 1-го квартала 2025 года, а их стоимость почти утроилась за тот же период. Tether теперь является крупнейшим известным частным держателем золота за пределами центральных банков и правительств. В первой половине 2026 года только 4 центральных банка купили больше золота, чем Tether: Польша, Узбекистан, Китай и Казахстан. 9. Основатель Amazon $AMZN Джефф Безос подал заявку на продажу 1 209 649 акций Amazon по цене $286,41 за акцию. Сделка принесла примерно $346,5 млн до уплаты налогов. 10. Расходы на строительство дата-центров в США в июне выросли на 46% в годовом выражении до рекордного уровня $68 млрд в годовом исчислении — крупнейший годовой рост за 12 месяцев. С января 2024 года расходы выросли на 158% и теперь более чем в 3 раза превышают уровни 2022 года. В то же время расходы на строительство офисов упали более чем на $25 млрд с 2022 года до примерно $43 млрд — минимального уровня с 2016 года. Строительство дата-центров теперь превышает строительство офисов на $25 млрд — самый большой разрыв за всю историю, что является резким изменением по сравнению с 2022 годом, когда строительство офисов было на $57 млрд выше, чем дата-центров. 11. Активность торгов в Memory ETF $DRAM достигла экстремальных уровней, с ежедневным объемом до примерно $8 млрд, превысив пиковый уровень $5 млрд, который ARKK достиг во время мании 2020–2021 годов. Кумулятивные потоки в $DRAM достигли около $27 млрд, уже превысив пик ARKK примерно в $18 млрд, несмотря на то, что DRAM был запущен только в апреле 2026 года. Сравнение не идеально, так как DRAM отслеживает прибыльные компании по производству микросхем памяти, а не в основном убыточные компании роста, доминировавшие в ARKK, и сегодняшняя процентная среда сильно отличается от 2020 года. Тем не менее, потоки ARKK в конечном итоге достигли пика и развернулись на годы, в то время как $DRAM уже упал почти на 40% от июньского максимума. 12. Alibaba $BABA, по сообщениям, планирует требовать долю в доходах за следующую версию своей открытой модели ИИ Qwen, в то время как Moonshot просит партнеров о доле до 30% от доходов за модель Kimi K3, сообщает Reuters. Этот шаг свидетельствует о том, что ведущие китайские лаборатории ИИ начинают активнее продвигать монетизацию по мере масштабирования использования открытых моделей. УОЛЛ-СТРИТ — ВЕЛИЧАЙШЕЕ ШОУ НА ЗЕМЛЕ.

Данные ADP составили 44 000, достигнув нового минимума за год. Согласно учебной логике Слабая занятость → снижение ожиданий повышения ставок → положительно для активов без процентов Goldman Sachs и Barclays заявляют, что предсказательная сила ADP для несельскохозяйственных рабочих мест никогда не была сильной и более подвержена искажению из-за выборки малых и средних предприятий. Низкое количество первичных заявок указывает на то, что компании не проводят масштабные увольнения, а просто осторожно подходят к найму. Рынок называет это «низкий найм, низкие увольнения». Кук сказал: «Если инфляция не снизится, я готов действовать», Шмидт отметил, что ставки «не достаточно ограничительны» и могут потребовать повышения, в то время как Бессент заявил: «на данном этапе нет необходимости повышать ставки». Три человека, три разных мнения. CME показывает около 55% вероятность повышения ставки в сентябре, половина ставит «да», половина — «нет». Влияние на активы очень интересно. SanDisk $SNDK больше всего боится ожиданий повышения ставок. Выручка составила 8,97 млрд, рост на 372% в годовом выражении, валовая маржа 84,6%, и одобрен выкуп акций на 14 млрд, но акции упали на 7% после закрытия. Хорошие результаты, но цена акций упала, потому что рынок боится будущей процентной среды, а не прошлых показателей. Золото $XAU имеет самую ясную логику. Слабый ADP → снижение вероятности повышения ставок → ослабление доллара → рост золота. Когда оно стояло выше 4300, торговались ожидания по ставкам. $BTC выглядит неловко. При том же макросценарии золото выросло, BTC застрял на уровне 64 000. Деньги ETF поступают, с однодневным чистым притоком в 243 млн долларов 6 августа, но цена остается стабильной. Премия Coinbase была отрицательной 80 дней подряд, американские институциональные инвесторы продают, Азия покупает. Внутренние разногласия ФРС велики, ожидания снижения ставок и риски повышения тянут в разные стороны, BTC застрял в середине, измельчая. Золото торгует ожиданиями ставок, BTC ждет своего катализатора. Дело не в том, что BTC игнорирует макро, а в том, что само макро направленно неясно, и фонды не знают, на что ставить. Сегодня вечером выйдут данные по несельскохозяйственной занятости, а в следующий четверг — CPI, которые решат, будет ли повышение ставки в сентябре. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？

СРОЧНО: вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с 56% до 40%. Это бычий сигнал для рынков. $BTC

Сегодня на фондовом рынке произошло много событий. Вот краткий обзор: 📈 1️⃣ Ожидания по ставкам ФРС изменились Губернатор ФРС Кевин Уорш заявил, что он готов рассмотреть повышение ставки в сентябре, если предстоящие данные по инфляции окажутся выше ожиданий, и рынки начнут закладывать более высокие затраты на заимствования. Эти комментарии возобновили спекуляции о том, что ФРС может занять более жесткую позицию, если инфляция окажется более устойчивой, чем ожидалось. 2️⃣ Майкл Бэрри делает новые медвежьи ставки Инвестор Майкл Бэрри, как сообщается, открыл значительные короткие позиции в Nebius ($NBIS) по цене 211,77 и Oracle ($ORCL) по цене 144,63 — это его первая известная позиция в NBIS. Бэрри утверждает, что многие компании, связанные с AI, сильно подвержены внебалансовым обязательствам, включая гарантии, незакрепленные аренды и крупные обязательства по закупкам. По его мнению, эти скрытые финансовые обязательства могут стать серьезным источником риска, если инвестиционный цикл в AI замедлится. Его послание ясно: несмотря на бум AI, качество баланса по-прежнему имеет значение. #FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound

🌍 Макрообзор | Ликвидность по-прежнему главный драйвер рынка Крипторынок продолжает ориентироваться на макроэкономику, а не только на заголовки новостей. Каждое движение доходности казначейских облигаций, ожиданий инфляции, политики Федеральной резервной системы и курса доллара США напрямую влияет на глобальную ликвидность — а ликвидность остается основой всех основных криптотрендов. Последние экономические данные подтвердили устойчивость экономики США, в то время как инфляция продолжает снижаться. Такое сочетание поддерживает ожидания будущего смягчения денежно-кредитной политики, даже несмотря на то, что политики остаются зависимыми от данных. Если финансовые условия продолжат улучшаться, рисковые активы могут получить выгоду от постепенного возвращения капитала. Низкая доходность казначейских облигаций обычно поддерживает активы роста, снижая альтернативные издержки владения более рискованными инвестициями, в то время как ослабление доллара США часто улучшает глобальную ликвидность. С другой стороны, более высокая, чем ожидалось, инфляция или жесткая позиция ФРС могут ужесточить финансовые условия и замедлить приток капитала обратно в крипто. Именно поэтому $BTC остается макроэталоном рынка. Он реагирует не только на криптоспецифичные новости, но и на изменения ликвидности, рынков облигаций и институциональных позиций. Текущее лидерство на рынке отражает эту реальность: 👑 $BTC – основное направление институционального капитала. 🏛️ $ETH – выигрывает от принятия ETF, стекинга и расширения полезности блокчейна. ⚡ $SOL – сохраняет сильные относительные позиции как одна из ведущих экосистем Layer-1. 🟡 $BNB, $XRP и $LINK продолжают опережать многих крупных конкурентов, в то время как $TAO, $WLD, $ONDO и $AAVE остаются ключевыми бенефициарами избирательной ротации капитала. Макрообстановка улучшается, но подтверждения по-прежнему важны. Рынки продолжат следить за данными по инфляции, доходности казначейских облигаций, отчетами по рынку труда, указаниями центральных банков и потоками ETF в поисках сигналов, что условия ликвидности становятся более благоприятными. В этом цикле самые крупные движения, вероятно, будут следовать за ликвидностью, а не за заголовками. Только образовательный контент. DYOR. $BTC $ETH $SOL $BNB $XRP $LINK $TAO $WLD $ONDO $AAVE #AIMemoryBullTest

🤗 Дополнение: новый закон США (CLARITY) гласит, что президент не может лично торговать криптовалютой, находясь в должности; это должно быть изолировано. Трамп говорит, что положит свою криптовалюту в слепой траст, которым будут управлять его дети, а не он сам. Давайте разберём, что имеет в виду этот старик. Его семья управляет криптокомпанией под названием $WLFI, выпустила токены $WLFI, мем-токены $$TRUMP, а также создала стейблкоин $USD1. Семья Трампа владеет 75% акций этих токенов и платформ. Но новый закон США CLARITY говорит: президент не может лично торговать криптой; это должно быть изолировано. Трамп сыграл хитрость и сказал: хорошо, я выполню закон, положу токены в слепой траст, что означает назначение доверительного управляющего. Я не буду контролировать ежедневную торговлю; дети (его три сына) продолжат управлять этим. Когда он покинет пост 20 января 2029 года, ограничения автоматически снимутся, и тогда они смогут делать что угодно. Имеет ли это значение для $BTC и $ETH, которые нам важны? Абсолютно. Не обманывайтесь его словами, что ему всё равно на эти активы; $BTC и $ETH тесно связаны с его семьёй с обеих сторон. Первая сторона — Белый дом: в марте 2025 года он подписал стратегический резерв биткоина, заблокировав 200 000 конфискованных $BTC в Казначействе без продажи. Это не его личные запасы; это национальная политика. Но кто подписал? Он. В будущих рыночных обсуждениях о том, есть ли у $BTC национальная кредитная поддержка, этот эпизод обязательно упомянут Трампа. Вторая сторона — семейная платформа: казначейство $WLFI имеет реальные $BTC и $ETH в качестве базовых активов. Стейблкоин $USD1 был впервые выпущен на цепочке $ETH, позже расширился на $BNB и $Solana. Сам Трамп может не держать $BTC в своём кошельке, но 75% доля его семьи косвенно зависит от колебаний цен $BTC/$ETH — деньги, которыми управляют его дети, в основном именно эти два актива. Итак: слепой траст + управление детьми означает Имя президента убрано, но 200 000 $BTC заблокированы Белым домом, $ETH поддерживает семейную платформу, и деньги по-прежнему принадлежат семье Трампа. #SepHikeOddsFallHawks #AIMemoryBullContinues #SpaceXUnlockRebound

Индекс потребительских цен (CPI) может стать следующим крупным катализатором. Рынки склоняются к тому, что в сентябре ставка останется без изменений после слабого отчёта по занятости, но инфляция может изменить всё. Мягкий CPI → больше уверенности в мягкой политике ФРС. Жаркий CPI → волатильность возвращается. 12 августа может стать важным днём для наблюдения.