#ISMBeatYieldsFall

Доходность 30-летних казначейских облигаций только что достигла 5,27%, что является самым высоким показателем с 2007 года. Когда «безрисковые» деньги приносят более 5%, каждый рискованный актив, включая криптовалюту, должен заново заслужить своё место. JPMorgan перенёс прогноз повышения ставок ФРС с второй половины 2027 года на декабрь этого года и повысил целевые показатели доходности на конец 2026 года: теперь 10-летние облигации ожидаются около 4,85% (ранее 4,70%), а 30-летние — около 5,40% (ранее 5,20%). ФРС удержала ставки в июле, но трое чиновников выступили за повышение, и рынок теперь учитывает возможность повышения уже в сентябре. Вот что упускают большинство заголовков. Дело не только в ФРС. Длинный конец кривой растёт, потому что инвесторы требуют больший премиум за срок по риску фискальной политики США, учитывая ожидаемое расширение дефицита, а также волну выпуска облигаций крупными технологическими компаниями, которые поглощают те же доллары. Это более медленная и устойчиво действующая сила, чем любое отдельное решение по ставкам. Два фактора тянут в другую сторону: · Переговоры США и Ирана снизили цены на нефть более чем на 7% в течение дня, что ослабляет главный драйвер инфляции · Интервенция США и Японии по иене добавляет нюанс, поскольку продажа Японией казначейских облигаций для её финансирования может ещё больше повысить доходности Теперь важная для нас часть. Даже при доходности облигаций выше 5% криптовалюта не сдалась. BTC держится около $63K, а американские спотовые Bitcoin ETF зафиксировали четыре дня подряд притоков, только в пятницу примерно $132 млн. Но есть нюанс: BTC всё ещё ниже своих основных скользящих средних, и аналитики видят зону сопротивления в $65K–$70K, которую нужно преодолеть для подтверждения реального разворота. Так что борьба продолжается в реальном времени: · «Безрисковые» доходности тянут капитал в наличные и облигации · Спрос на ETF тихо возвращает его в BTC Длинный конец находится примерно на уровне 5,3%, который многие аналитики теперь рассматривают как якорь оценки рискованных активов в этом месяце, включая BTC. Когда «безрисковые» облигации приносят более 5%, как вы сейчас оцениваете баланс между наличными, доходностью и криптовалютой? #30YrYieldTopOrStart

ISM ПРЕВЗОШЕЛ ОЖИДАНИЯ, ДОХОДНОСТИ ПАДАЮТ: КАКОЙ СИГНАЛ НА САМОМ ДЕЛЕ ПОСЫЛАЕТ КАПИТАЛ? Рынок только что стал свидетелем поразительного противоречия. Последний индекс ISM в производственном секторе США вырос до 55,6, достигнув самого высокого уровня за несколько лет, что подтверждает восстановление динамики производства и продолжающуюся более сильную, чем ожидалось, устойчивость экономики США. В нормальных условиях более сильные экономические данные приводят к росту доходности казначейских облигаций, поскольку инвесторы закладывают более длительный период жесткой политики Федеральной резервной системы. Однако на этот раз доходности казначейских облигаций США снизились, что свидетельствует о том, что рынки считают, что инфляционное давление постепенно ослабевает, и ФРС может получить большую гибкость для перехода к более мягкой политике в ближайшие кварталы. Для Уолл-стрит это обнадеживающее развитие. Более низкие доходности снижают стоимость капитала и улучшают оценки компаний роста, особенно в сферах AI, полупроводников и технологических гигантов с большой капитализацией. Если капитал продолжит выходить из облигаций в поисках более высокой доходности, акции США могут сохранить бычий импульс в краткосрочной перспективе. Крипторынок также выигрывает на этом фоне. Улучшение ликвидности и рост аппетита к риску создают благоприятные условия для $BTC и $ETH. Если Bitcoin продолжит удерживать ключевые уровни поддержки, капитал может постепенно перейти в качественные альткоины, что потенциально расширит текущий рыночный ралли. Однако инвесторам следует продолжать следить за предстоящими экономическими данными, включая индекс ISM в сфере услуг, CPI и PPI. Если инфляция продолжит охлаждаться при сохранении устойчивого экономического роста, сценарий "Златовласки" — здоровый рост с умеренной инфляцией — станет все более убедительным. Такая среда исторически поддерживает как криптовалюты, так и акции Уолл-стрит. На данном этапе доходности казначейских облигаций стали столь же важны, как и динамика цен. Когда доходности снижаются при сохранении устойчивого экономического роста, это часто сигнализирует о том, что глобальный капитал готовится вернуться к рисковым активам. #FedSplitGoesPublic #ISMBeatYieldsFall #USJapanYenIntervention $SNDK $BTC

#30-летние казначейские облигации США — это вершина или новая отправная точка? Звучит абсурдно, но доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла 5,27%, что является 19-летним максимумом, а председатель Федеральной резервной системы молчит. Раньше, торгуя криптовалютой или акциями, мы внимательно следили за действиями ФРС. Теперь Вашингтон полностью отпустил ситуацию, даже не утруждая себя предоставлением прогнозов. Рынок казначейских облигаций США вынужден самостоятельно формировать цены вслепую. Доходности продолжают расти, цены облигаций падают, а держатели долгосрочных облигаций терпят такие убытки, что даже их собственные матери бы их не узнали, при этом ежедневно опасаясь, что Казначейство США выпустит новый долг и обвалит рынок. Многие кричат «историческое дно, покупайте без раздумий», но я советую не поддаваться эмоциям. Раньше низкие ставки объяснялись дивидендами глобализации, стабильной инфляцией и покупателями, выходящими на рынок. Сейчас все три фактора исчезли. При накопленном долге США в $40 трлн, ежегодных дефицитах и эмиссиях иностранцы перестали покупать, ФРС перестала покупать, а вы хотите стать покупателем? Для нас, криптотрейдеров, ситуация еще более реалистична: безрисковая ставка выше 5% — разве не лучше просто держать наличные и получать проценты? Кто захочет рисковать в высоковолатильных активах? Причина, по которой BTC не удерживается выше 65 000, кроется именно в этом. Пока доходности долгосрочных облигаций не пойдут вниз, рисковые активы не смогут устроить большой ралли, максимум — лишь волнообразную консолидацию. В заключение хочу сказать: слишком рано говорить о вершине; мы только на полпути вверх по горе. Многие воспринимают 5,3% как исторический пик для покупки на откате, но для меня это просто упрямое цепляние за прошлое. $BTC #DailyOrbit

Доходность 30-летних казначейских облигаций США только что достигла 5,27%, что является самым высоким уровнем с 2007 года. Почему это важно? Представьте, что инвестирование — это выбор между двумя работами. 🏦 Одна работа гарантированно платит 5% с почти нулевым риском (казначейские облигации США). 🚀 Другая может приносить гораздо больше — но вы также можете потерять деньги (акции и криптовалюта). Когда безопасный вариант начинает приносить более 5%, инвесторы становятся гораздо более разборчивыми в отношении рисков. Вот почему рост доходности казначейских облигаций может оттягивать деньги от таких активов, как Bitcoin и технологические акции. В то же время JPMorgan теперь ожидает, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки раньше, чем предполагалось ранее, что продолжает оказывать давление на рисковые активы. Но есть и другие факторы: 🛢️ Падение цен на нефть может помочь снизить инфляцию, ослабляя давление на рынки. 🇯🇵 Валютное вмешательство Японии может еще больше повысить доходность казначейских облигаций, если оно будет связано с продажей американских облигаций. Несмотря на все это, Bitcoin остается устойчивым. 📈 Спотовые Bitcoin ETF продолжают привлекать деньги инвесторов. 💰 Институциональный спрос не исчез. ⚠️ Однако Bitcoin все еще нужно вернуть уровень $65K–$70K, чтобы укрепить бычий настрой. Сейчас рынок — это перетягивание каната: 🏦 Более высокая доходность облигаций привлекает инвесторов, ищущих более безопасную доходность. ₿ Вливания в ETF и долгосрочные покупатели продолжают поддерживать Bitcoin. Следующие несколько недель покажут, какая сила окажется сильнее. #Bitcoin #BTC #Crypto #TreasuryYields #FederalReserve #ETFs #Macro #30YrYieldTopOrStart #EarningsWeekAhead #CLARITYActVoteWatch

📊 Свежие макроэкономические данные дали рынкам позитивный повод для наблюдения. Последний индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США оказался выше ожиданий, что указывает на продолжающуюся экономическую устойчивость. В то же время доходность казначейских облигаций снизилась — сочетание, которое может отражать ослабление инфляционных ожиданий и растущий оптимизм в отношении того, что монетарная политика со временем может стать менее жёсткой. Для криптовалют на этом фоне стоит внимательно следить за ситуацией. 📉 Более низкая доходность облигаций может улучшить финансовые условия и сделать рисковые активы более привлекательными. 📈 Стабильная экономика также может поддержать доверие инвесторов, стимулируя приток капитала обратно в активы, ориентированные на рост. Если эти тенденции сохранятся, $BTC может выиграть от продолжающегося институционального интереса как дефицитный цифровой актив, а $ETH — от возобновления активности в инфраструктуре блокчейна, DeFi и более широкой криптоэкосистеме. Ничего не гарантировано, но устойчивая экономика в сочетании с ослаблением финансовых условий может создать более благоприятную среду для цифровых активов в ближайшие недели. $BTC $ETH #ISMBeatYieldsFall #MSTRSells1638BTC #BitMineTopETHStaker

Последние макроэкономические данные дали криптовалюте значительную поддержку. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США оказался выше ожиданий, что подтверждает устойчивость экономики США. В то же время доходность казначейских облигаций снизилась — сочетание, которое часто поддерживает ликвидность и улучшает настроение в отношении рисковых активов. Почему это важно? 📈 Сильная экономика помогает снизить опасения по поводу рецессии. 📉 Более низкая доходность облегчает финансовые условия и может стимулировать перераспределение капитала в активы роста. Для криптовалют это конструктивный фон. 🟠 $BTC продолжает укреплять свои позиции как цифровое средство сбережения и остается первым выбором для институционального капитала при улучшении ликвидности. 🔵 $ETH может получить выгоду от возобновленного интереса к блокчейн-инфраструктуре, DeFi и токенизированным активам, поскольку инвесторы становятся более готовыми к риску. Если доходность продолжит снижаться, а экономические данные останутся устойчивыми, макроэкономическая среда может стать все более благоприятной для цифровых активов. Следующие несколько недель могут быть менее насыщены заголовками и больше сосредоточены на том, продолжит ли улучшаться ликвидность. #FedSplitGoesPublic #USIranBackToTalks #TrumpMinerLossAddsBTC

Рынок только что продемонстрировал одно из своих самых больших противоречий — и умные деньги уже сделали свой выбор. Братья, мы наблюдаем две совершенно разные истории, разворачивающиеся одновременно. Доходность 30-летних казначейских облигаций США поднялась до 5,27%, что является самым высоким уровнем с 2007 года. Три повышения ставок, устойчивый внутренний спрос и рост цен на нефть на 20% за последний месяц усилили ожидания, что высокие ставки могут сохраниться дольше. В то же время индекс PCE за июнь показал первое отрицательное значение с 2020 года, что говорит о том, что инфляция наконец начинает остывать. Два важных сигнала. Два противоположных направления. Так чему же поверил рынок? Капитал ответил действиями. Доходности казначейских облигаций продолжили расти, не оглядываясь назад. Послание ясно: по сравнению с одним месяцем отрицательных данных PCE инвесторы гораздо больше внимания уделяют росту цен на нефть и сильному спросу. Рост цен на нефть на 20% — это не просто статистика, это укрепляет ожидания будущей инфляции затрат. С доходностью долгосрочных казначейских облигаций, приближающейся к 5,3%, стоимость капитала в ближайшие годы растет. Для крипторынка это не означает конец бычьего цикла. Это значит, что впереди, вероятно, будет больше волатильности. Пункт назначения не изменился — изменилась только скорость пути. $SNDK $SKHYNIX $GRVT #DailyOrbit

Доходность 30-летних казначейских облигаций только что достигла 5,27%, что является самым высоким показателем с 2007 года. Когда "безрисковые" деньги приносят более 5%, каждый рискованный актив, включая криптовалюту, должен заново заслужить свое место. JPMorgan только что перенес прогноз повышения ставок ФРС с второй половины 2027 года на декабрь этого года и повысил целевые показатели доходности на конец 2026 года: теперь 10-летние облигации ожидаются около 4,85% (ранее 4,70%), а 30-летние — около 5,40% (ранее 5,20%). ФРС удержала ставки в июле, но три чиновника выступили за повышение, и рынок теперь учитывает возможность повышения уже в сентябре. Вот что упускают большинство заголовков. Дело не только в ФРС. Длинный конец растет, потому что инвесторы требуют больший премиум за срок по риску фискальной политики США, поскольку ожидаемое расширение бюджета увеличивает дефицит, а также волна крупных технологических компаний выпускает собственные облигации, поглощая те же доллары. Это более медленная и устойчиво действующая сила, чем любое отдельное решение по ставкам. Два фактора тянут в другую сторону: · Переговоры США и Ирана снизили цены на нефть более чем на 7% в течение дня, охлаждая главный драйвер инфляции · Интервенция США и Японии по иене добавляет нюанс, поскольку продажа Японией казначейских облигаций для финансирования может еще больше поднять доходности Теперь важная для нас часть. Даже при доходности облигаций выше 5% криптовалюта не сдалась. BTC держится около $63K, а американские спотовые Bitcoin ETF зафиксировали четыре дня подряд притоков, только в пятницу примерно $132 млн. Загвоздка: BTC все еще ниже своих основных скользящих средних, и аналитики видят зону сопротивления в $65K–$70K, которую нужно преодолеть для подтверждения реального разворота. Так что борьба продолжается в реальном времени: · "Безрисковые" доходности тянут капитал в наличные и облигации · Спрос на ETF тихо возвращает его в BTC Длинный конец находится примерно на уровне 5,3%, который многие аналитики теперь рассматривают как якорь оценки рискованных активов в этом месяце, включая BTC. Когда "безрисковые" облигации приносят более 5%, как вы сейчас оцениваете баланс между наличными, доходностью и криптовалютой? #30YrYieldTopOrStart #DailyOrbit #EarningsWeekAhead #KoreaChipSelloff

🚨 ОБНОВЛЕНИЕ РЫНКА BofA: Доллар ослабевает на фоне неопределённости в политике ФРС, что усиливает опасения по поводу инфляции 🏦📉 💵 Давление на доллар: Индекс доллара США (DXY) снизился примерно на 1,4% после июльского заседания FOMC, поскольку неопределённость вокруг политики ФРС негативно сказалась на настроениях. Однако устойчивые доходности по 2-летним казначейским облигациям свидетельствуют о том, что инвесторы не убеждены в скором снижении ставок. 📈 Рост долгосрочных инфляционных ожиданий: Доходности по 10-летним и 30-летним казначейским облигациям продолжают расти вместе с повышающимися 5y5y инфляционными ожиданиями, что указывает на растущую обеспокоенность рынков по поводу устойчивой инфляции и возможных ошибок в политике. ⚠️ Почему это важно: Повышение долгосрочных доходностей противоречит усилиям по снижению затрат правительства на заимствования. Более крутая кривая доходности может отражать ослабление доверия к текущему политическому курсу и усилить давление на Федеральную резервную систему, если волатильность на рынке облигаций сохранится. Рынки $BTC, $ETH, $XAU, $SOL и $HYPE будут внимательно следить за предстоящими экономическими данными и сигналами ФРС. #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead $BTC $ETH $SOL

📊 Макрообзор: доходность 30-летних казначейских облигаций достигла 5,27% — максимума с 2007 года. JPMorgan теперь ожидает, что ФРС может повысить ставки уже в декабре, одновременно повысив прогнозы по долгосрочной доходности казначейских облигаций, что укрепляет мнение о том, что высокие доходности могут сохраниться. В то же время: 🛢️ Падение цен на нефть может ослабить инфляционное давление. 💴 Координация валютных действий между США и Японией может повлиять на спрос на казначейские облигации без вызова масштабных продаж облигаций. Для $BTC ситуация неоднозначна: 🔹 Краткосрочно: рост доходности казначейских облигаций увеличивает привлекательность «безрисковых» активов, создавая препятствия для рискованных активов, таких как Bitcoin. 🔹 Среднесрочно: если устойчиво высокие ставки начнут ослаблять экономический рост или доверие к государственному долгу, спрос на дефицитные, негосударственные активы, такие как Bitcoin, может со временем усилиться. Уровень около 5,3% по 30-летним казначейским облигациям может стать одним из ключевых макроуровней для наблюдения в этом месяце — не только для облигаций, но и для криптовалют. Макроэкономика важна. Следите за ликвидностью, доходностями и динамикой цен вместе. $BTC $ETH $SOL #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead