Не совсем ежедневный отчет 2025-10-15 Черная пятница была трудным днем, мягко говоря, но я становлюсь все более уверенным в том, где мы находимся сейчас, поэтому хотел бы организовать некоторые свои мысли здесь. Перед Черной пятницей 10/10 Я довольно сильно зашел в длинные позиции перед падением Был L/S 4:1, ставя на то, что золото и BTC сравняются Очевидно, это было неправильное соотношение. Падение Портфель сильно пострадал в день падения, и он бы обнулился, если бы я был ADL'd по своим шортам. - Начальный капитал: $90k - Текущий: ~$3.4m - Максимальная просадка: 6.5m до 3.2m, 52% Моя самая большая длинная позиция была в HYPE и BTC перед событием. HYPE упал до $20 на Lighter, что бы меня уничтожило, если бы не медленно движущаяся индексная цена и мои шорт-хеджирования. Во время падения - с длинной стороны я в итоге оставил HYPE и закрыл длинные позиции по BTC - с короткой стороны мне очень повезло поймать рынок в 5:30 утра и я смог закрыть некоторые очень невыгодные шорты в хаосе. Последствия Я просто наблюдал за рынками, пытаясь понять, как двигаться дальше, не делая много с портфелем, но когда я закрыл свои шорты, я был очень длинным, что усугубило волатильность моей кривой капитала (~2m ежедневные колебания на 3m портфеле). Очень стрессово. Теперь я вывел некоторые прибыли и снова добавил шорты, возвращая соотношение L/S обратно к 1:1. Мой взгляд Четырехлетние циклы, похоже, склоняются к вершине. Я вижу, как многократные циклы OG, которые успешно торговали четырехлетними циклами, продают свои монеты после этого события. Эта история также может легко набрать обороты как нарратив, если BTC покажет какую-либо слабость. Чтобы четырехлетний цикл сломался, нужен новый покупатель. Это были MSTR и DATs в 2024 году, но учитывая, что mNAVs теряют свои премии, неясно, кто будет поддерживать цены в этом диапазоне. Долгосрочный макрофон все еще бычий с циклом сокращения + сделкой по золоту, но я думаю, что временные рамки расширены из-за полного обнуления OI. Это довольно четко видно на графике OI BTC против альткоинов от Coinglass. Последний случай такого масштаба разорения был 14 апреля 2024 года, незадолго до халвинга. - История: Халвинг - Оптимизм: BTC флиртовал с ATH - Эйфория: Массовый рост SOL/BTC - Падение: Это в конечном итоге сломалось, ликвидировав всех - Консолидация: 1 год консолидации, поддерживаемой MSTR - Катализатор прорыва: Трамп + DATs На этот раз у нас есть: - История: Цикл сокращения и сделка по золоту - Оптимизм: BTC флиртовал с ATH - Эйфория: Альткоины (XPL, Aster) запускались с FDV от 3 до 10 миллиардов, DATs запускались повсюду - Падение: Массовая ликвидация на $19 миллиардов - Консолидация: Не уверен, как долго, но интуиция подсказывает, что, возможно, короче? - Катализатор прорыва: Не знаю Позиционирование Я помню, как плохо торговал в 2024 году, поэтому буду корректировать свой стиль, чтобы минимизировать потери, насколько смогу. Перехожу от свинг-трейдинга к чопу. Это означает снижение плеча до <2x портфеля Целюсь в экстремумы и имею жесткие SL и TP, по крайней мере, до тех пор, пока мы не вернемся в свинг-среду. Это будет плохо на CT, так как большинство людей здесь свинг-трейдеры. По поводу длинной позиции HYPE Мне все еще нравится история и оценка, на которой она сейчас находится, хотя она подвергается двум вызовам - 50% падение OI из-за падения. Буду следить за тем, как она восстанавливается. - Увеличение конкуренции со стороны других перпетальных Dex. В частности, Lighter с его предстоящим TGE через 2 месяца (а также EdgeX, Extended и другие) Внимание станет более PvP в сезон чопа, и вам нужно иметь боеприпасы, чтобы конкурировать в самой конкурентной области крипто. Существует множество путей для Hyperliquid, чтобы продолжать расти; - Больше учреждений просыпаются к истории HYPE - Запуск Killer-app от их сообщества - Сюрприз с разблокировкой токенов команды - Сезон S2 Предостережение для очков в том, что они конкурируют с токенами до TGE, которые похожи на колл-опционы. В отличие от этого, очки после TGE гораздо более детерминированы. Это делает систему очков легко играбельной, а базу пользователей более наемной, как видно на примере ASTER и длинного списка неудачных перпетальных Dex после TGE. В заключение, я не вижу жесткой причины закрывать свои длинные позиции по HYPE пока, но буду уменьшать размер длинной позиции после того, как заплатил 620k в виде сборов за финансирование И БУДЯ в 7-значном минусе по вышеуказанным причинам. Я не думаю, что следующие несколько месяцев будут легкими. Удачи всем там! И помните, возможности в крипто обильны. Вам просто нужно выбрать правильные.