Одним предложением понять, почему предсказательные рынки (prediction market) являются следующим трендом, который привлекает капитал На этот раз на KBW и в Сингапуре Token мы встретили много основателей проектов предсказательных рынков. @opinionlabsxyz @kizzymobile @fore_gate @Kalshi @TradeTapfun Поговорим о том, почему «предсказательные рынки» как новая нарративная форма возникают в сочетании с DeFi и GameFi ♟️ Сначала скажу вывод Предсказательный рынок (Prediction Market) на самом деле является одной из конечных форм сочетания информации и финансовых игр, это монетизация информации. У него много точек пересечения с DeFi, которые в основном проявляются в четырех аспектах: механизме ликвидности, структуре доходов, хеджировании рисков и деривативах активов. 🧠 1. Суть предсказательных рынков: финансовая «система коллективного разума» Предсказательный рынок на самом деле является «коллективным предсказателем», основанным на рыночном механизме. Пользователи выражают свою уверенность в результатах будущих событий с помощью средств, например: «Преодолеет ли BTC $130,000 к концу октября?» «Выиграет ли Трамп выборы в США в 2028 году?» Эти предсказания формируют торговый рынок, где цена представляет собой вероятность консенсуса рынка. Когда результаты событий становятся известны, победители получают вознаграждение. Это выглядит как игра, но в основе лежит очень стандартная логика деривативов — инвесторы покупают «контракт на событие (Event Contract)», который рассчитывается после исполнения события. 💧 2. Четыре основных пути интеграции с DeFi 1️⃣ Предсказательный рынок = новый тип деривативов Подобно опционам (options) или фьючерсам (futures), предсказательный рынок по своей сути является «деривативом, основанным на событиях»; Это означает, что его можно интегрировать в DeFi-протоколы, такие как: - Введение предсказательных рынков в качестве залога в кредитовании (Aave / Compound); - Добавление «предсказательных пулов» (Prediction Pools) в DEX (например, Uniswap); - Использование предсказательных токенов в качестве подтверждения дохода LP Token. 💡 Примеры: @polymarket, @ZeitgeistPM, Gnosis работают над активизацией событий, позволяя предсказательным токенам торговаться как опционы. ------------------------------------------ 2️⃣ Предсказательные рынки предоставляют «оценку рисков реального мира» для DeFi Многие протоколы DeFi не имеют «внешних параметров риска». Предсказательные рынки могут предоставлять актуальные данные о рисках через рыночный консенсус, например: «Вероятность того, что волатильность ETH в следующую неделю превысит 30%» «Вероятность следующего повышения процентной ставки ФРС» Эти данные могут быть непосредственно использованы DeFi-движком рисков (Risk Engine) для: - Автоматической корректировки процентных ставок по займам; - Изменения страховых премий в страховых протоколах; - Корректировки весов активов в пуле LP. 💡 Примеры: MakerDAO и UMA исследуют возможность использования «цен предсказательных рынков» в качестве источника данных для оракулов. ------------------------------------------ 3️⃣ DeFi предоставляет инфраструктуру и уровень доходов для предсказательных рынков Ликвидность и сложность создания предсказательных рынков высоки, что может привести к их затишью. Модули DeFi могут поддерживать экосистему предсказательных рынков: Использование модели AMM (автоматизированного маркет-мейкера) для решения проблем с котировками предсказательных рынков; Кредитные протоколы предоставляют возможность участия с плечом в предсказаниях; Агрегаторы доходов (например, Yearn) объединяют доходы от предсказательных токенов в новую категорию активов. 💡 Примеры: Zeitgeist (на Polkadot) использует модель AMM для предсказательных рынков; Thales (на основе Optimism) использует DeFi-ставки + предсказательную структуру для реконструкции пула доходов. ------------------------------------------ 4️⃣ Интеграция на уровне ликвидности: предсказательный рынок ≈ новый тип ликвидностного черного дыра Когда пользователи ставят на результаты событий, они блокируют токены; Проект может встроить эти фонды в DeFi, создавая механизм «предсказание равно ставке»; Пользователи одновременно получают доход от предсказаний + проценты DeFi, создавая двойное стимулирование. 💡 Примеры: Ajna Protocol (сочетание кредитования + предсказания) Предсказательный пул Polymarket с USDC также может быть интегрирован в Curve / Aave для получения дополнительного дохода. 3. Будущие тренды: от «ставки на вероятность» к «определению реальности» Интеграция предсказательных рынков + DeFi в конечном итоге превратит «рыночные ожидания» в категорию активов, которые можно торговать. Это не только позволит вам ставить на результаты, но и: Хеджировать политику, макроэкономические риски (такие как CPI, процентные ставки, риски войны); Предоставлять более точные «рыночные оракулы»; Становиться слоем ликвидации информации в эпоху ИИ. ♟️ Подводя итог в одном предложении: Предсказательные рынки — это монетизация информации, DeFi — это интеллектуализация денег. Их интеграция позволяет сделать «консенсус» новым финансовым активом.