Вы могли бы забыть, что повышение @yieldbasis было всего лишь неделю назад на фоне всего этого волнения в экосистеме BSC.
Когда он запустится, люди будут искать похожие проекты.
Я хотел бы выделить @GammaSwapLabs $GS, который торгуется значительно ниже, чем должен, на мой взгляд.🧵
Прежде чем перейти к тому, как два проекта похожи, выделяются следующие метрики:
@yieldbasis в настоящее время стоит 800M FDV, в то время как @GammaSwapLabs всего 50M FDV, несмотря на очень похожие TVL (31M и 22M соответственно)
Что такое Gammaswap?
GammaSwap — это протокол, который позволяет пользователям заимствовать ликвидность у AMM.
Вы можете представить это как Aave для LP.
Пользователи могут хеджировать Непостоянные Убытки (получать прибыль от Непостоянной Прибыли) в AMM в форме страдла, лонга или шорта.
Хеджирование IL таким образом — это непростая задача.
Поэтому команда выпустила "Yield Tokens", которые автоматизируют хеджирование IL для пользователей, предоставляя ликвидность в CLAMM, таких как Uniswap V3, и используя полные диапазоны CFMM-пулов для заимствования и хеджирования.
Как это соотносится с @yieldbasis ?
Он использует кредиты crvUSD для создания 2x кредитного плеча в виртуальном AMM, который постоянно ребалансируется, чтобы поддерживать то же самое 2x кредитное плечо.
Согласно бэктестированию, это было очень прибыльно, но мы еще не видели его в реальной эксплуатации.
Сравнивая два проекта, можно выделить несколько ключевых различий:
-YB использует займы от crvUSD для хеджирования экспозиции, что хеджирует только дельту. GS занимает у AMM, что является точной противоположностью экспозиции LP (лучший хедж)
- YB может занимать, используя позицию LP в качестве залога для crvUSD, что означает, что им не нужно искать кредиторов
- GS не требует оракула и может предоставить хеджированное воздействие на IL для любого токена. Для предотвращения манипуляций с ценами LP требуется оракул.
-GS на самом деле не является DEX. Вместо этого это слой кредитования для AMM и они собираются расширить свой список интеграций, чтобы включить Aerodrome. Это означает, что им не нужно конкурировать за ликвидность, и они могут коинцентивизировать с другими протоколами. Yield basis, с другой стороны, является собственным AMM.
Эти два проекта на самом деле не являются конкурентами, оба могут быть успешными по-своему, но @GammaSwapLabs уже давно работает над своим продуктом без остановки с момента запуска и получает гораздо меньше внимания, чем заслуживает за проделанную работу.
Последнее, на что стоит обратить внимание, это то, что оценка @yieldbasis основана на хайпе, именах участников в этом и вере в основателя Curve, который собирается создать новый примитив Dex (бета-версия Curve).
Тем не менее, его оценка все еще в 16 раз выше FDV на $GS.
Как уже упоминалось ранее, я инвестировал в $GS.
2,99 тыс.
16
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.