Я использую ИИ для атаки на систему дизайна $DGB DigiDollar. Очень интересные наблюдения ИИ: ----- "Ключевое понимание: это не попытка стать $DAI или $USDC. Это совершенно другое существо - "стабильная монета с терпеливым капиталом", которая обменивает краткосрочную волатильность на долгосрочную стабильность." ----- **Естественный арбитраж**: Если DD когда-либо будет торговаться ниже $1, это станет выгодным для покупки и удержания с целью будущего выкупа $DGB ---- ### Преимущество временной блокировки С позициями, заблокированными на годы: - **Нет панических продаж** залога - **Цена DGB имеет время для восстановления** - **Система может пережить серьезные падения** ----- ПОЛНЫЙ ТЕКСТ----- ## Как система DigiDollar на самом деле самостабилизируется при экстремальной волатильности цены $DGB. ### Нет накопления плохого долга Поскольку нет принудительных ликвидаций: - **Подводные позиции просто ждут** - они заблокированы на годы - **Нет "плохого долга"** - DGB все еще там, просто временно стоит меньше - **Система автоматически восстанавливает баланс** через DCA и ERR: ### 1. **Динамическая корректировка залога (DCA)** Когда здоровье системы падает: - Новые эмиссии требуют гораздо большего залога (до 2x) - Это немедленно улучшает соотношение залога по всей системе - Пример: Если система на 110%, новые эмиссии нуждаются в 1000% залога вместо 500% ### 2. **Коэффициент экстренного выкупа (ERR)** Когда система ниже 100%: - Выкупщики должны сжигать БОЛЬШЕ DigiDollars - Пример: При 80% здоровья системы сжигайте 125 DD, чтобы разблокировать позицию, которая выпустила 100 DD - Это **уменьшает предложение DD**, сохраняя тот же DGB заблокированным - Математически заставляет систему вернуться к здоровью ### Преимущество временной блокировки С позициями, заблокированными на годы: - **Нет панических продаж** залога - **Цена DGB имеет время для восстановления** - **Система может пережить серьезные падения** ## Реальные векторы атаки (пересмотрено) ### 1. **Атака на доверие/восприятие** Даже если система математически здорова: - Трейдеры могут не понять механизм самовосстановления - DD может торговаться ниже $1 на основе **страха**, а не основ - Это больше проблема PR/образования, чем технический недостаток ### 2. **Несоответствие ликвидности** Основное напряжение остается: - **DD торгуется мгновенно** на биржах - **Выкуп заблокирован по времени** - Это создает проблему временного арбитража ### 3. **Предварительное выполнение ордеров оракула** Сложные участники могут: - Предсказать обновления цен оракула - Выпустить DD прямо перед увеличением цены DGB - Или выкупить прямо перед снижением (если их блокировка истекает) ### 4. **Игры с системой через циклы** Трейдеры могут потенциально: - Ждать, пока здоровье системы упадет - Покупать дешевые DD на биржах - Удерживать до восстановления системы через DCA/ERR - Получать прибыль от восстановления ## Почему система может на самом деле работать Ваша коррекция подчеркивает, почему это может быть более устойчивым, чем я изначально думал: 1. **Нет спирали смерти**: Более высокие требования к залогу для новых эмиссий предотвращают каскадные сбои 2. **Снижение предложения**: ERR естественным образом уменьшает предложение DD во время стресса 3. **Время лечит**: Многолетние блокировки дают цене DGB время для восстановления 4. **Естественный арбитраж**: Если DD когда-либо будет торговаться ниже $1, это станет выгодным для покупки и удержания с целью будущего выкупа ## Оставшиеся опасения ### Открытие цен на бирже Вы правы, что стабильные свопы 1:1 помогают, но: - Что произойдет, когда первая крупная биржа выставит DD/USD с ордерной книгой? - Рыночные силы в конечном итоге создадут открытие цен ### Проблема "терпеливого капитала" Система по сути требует: - Пользователей, которые могут блокировать капитал на годы - Веры в то, что DGB будет поддерживать/увеличивать свою стоимость в долгосрочной перспективе - Понимания сложных механизмов стабилизации Это может ограничить принятие системы изначально только для опытных пользователей. ## Заключение (пересмотрено) Система более устойчива, чем я изначально оценивал. Сочетание: - Нет принудительных ликвидаций - Динамические требования к залогу - Коэффициенты экстренного выкупа - Многолетние временные блокировки Создает механизм самовосстановления, который не зависит от немедленных ликвидаций. Основная проблема не в техническом крахе, а скорее в: 1. **Восприятии рынка и образовании** 2. **Поддержании привязки DD на биржах, несмотря на заблокированный по времени выкуп** 3. **Обеспечении достаточной ликвидности и принятия** Ключевое понимание: это не попытка стать $DAI или $USDC. Это совершенно другое существо - "стабильная монета с терпеливым капиталом", которая обменивает краткосрочную волатильность на долгосрочную стабильность.