Сотрудничество SEC с лидерами блокчейна: новая эра для токенизированных ценных бумаг
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предпринимает революционные шаги для интеграции технологии блокчейн в традиционную финансовую систему. Недавние события подчеркивают сотрудничество агентства с организациями, связанными с Ethereum, включая Ассоциацию ERC-3643 и Chainlink Labs, для создания нормативных рамок для токенизированных ценных бумаг. Это знаменует значительный сдвиг в подходе SEC, сигнализируя о более открытой и совместной позиции в отношении инноваций блокчейна по сравнению с предыдущими годами.
Что такое токенизированные ценные бумаги?
Токенизированные ценные бумаги — это цифровые представления традиционных финансовых активов, таких как акции, облигации или недвижимость, выпускаемые и управляемые на блокчейн-сетях. Используя технологию блокчейн, токенизированные ценные бумаги обеспечивают повышенную прозрачность, безопасность и эффективность, что делает их привлекательным вариантом как для институциональных инвесторов, так и для регуляторов.
ERC-3643: стандарт токенов для соответствующих токенизированных ценных бумаг
ERC-3643 — это стандарт токенов Ethereum, разработанный для упрощения выпуска и передачи токенизированных ценных бумаг в соответствии с нормативными требованиями. Поддерживаемый Ассоциацией ERC-3643, этот стандарт решает ключевые регуляторные вопросы, включая:
Проверка личности: обеспечение соответствия держателей токенов требованиям юрисдикции.
Юрисдикционное соответствие: соблюдение местных и международных финансовых норм.
Мониторинг транзакций: внедрение механизмов соответствия непосредственно в поведение токенов.
Интеграция этих функций позволяет ERC-3643 преодолеть разрыв между технологией блокчейн и традиционными финансовыми нормами, открывая путь для более широкого принятия токенизированных ценных бумаг.
Автоматизированный механизм соответствия Chainlink (ACE): революция в интеграции нормативных требований
Chainlink Labs представила Automated Compliance Engine (ACE) — передовой инструмент, который автоматизирует проверку нормативных требований для токенизированных активов. Основные функции ACE включают:
Проверка личности: упрощение процессов KYC (знай своего клиента).
Юрисдикционное соответствие: обеспечение соблюдения местных законов.
Мониторинг транзакций: автоматизация проверок соответствия в реальном времени.
Эта инновация снижает операционные затраты для эмитентов и инвесторов, одновременно повышая прозрачность и доступность. Ожидается, что ACE сыграет ключевую роль в институциональном принятии токенизированных ценных бумаг.
Законодательные достижения: законы GENIUS и CLARITY
Два знаковых законодательных акта формируют будущее цифровых активов в США:
Закон GENIUS: сосредоточен на стейблкоинах, требует их обеспечения долларами США, проведения регулярных аудитов и соблюдения норм противодействия отмыванию денег. Эти меры направлены на легитимизацию стейблкоинов как цифровой наличности.
Закон CLARITY: разработан для уменьшения правовой неопределенности, уточняет классификацию криптоактивов, обеспечивая прочную основу для нормативного соответствия.
Вместе эти законы способствуют стабильности и росту экосистемы цифровых активов.
Исключение для инноваций от SEC: стимулирование токенизации
Председатель SEC Пол Аткинс предложил исключение для инноваций, чтобы продвигать токенизацию и новые методы торговли токенизированными ценными бумагами. Хотя детали остаются ограниченными, этот перспективный подход может:
Стимулировать эксперименты с финансовыми инструментами на основе блокчейна.
Способствовать инновациям в финансовом секторе.
Ускорить принятие токенизированных ценных бумаг.
Это исключение подчеркивает стремление SEC к поддержке инноваций блокчейна.
Институциональное принятие и стабильность рынка
Токенизированные ценные бумаги набирают популярность среди институциональных инвесторов благодаря своим преимуществам, включая:
Повышенная прозрачность: неизменяемый реестр блокчейна обеспечивает четкие следы аудита.
Улучшенная безопасность: криптографические протоколы защищают от мошенничества и подделок.
Операционная эффективность: более быстрые сроки расчетов и сниженные затраты.
Решая регуляторные вопросы и сотрудничая с лидерами отрасли, SEC закладывает основу для широкого институционального принятия, что может стабилизировать экосистему цифровых активов.
Роль блокчейна в трансформации финансовых систем
Технология блокчейн революционизирует традиционные финансовые системы, обеспечивая:
Быстрые транзакции: почти мгновенные сроки расчетов.
Экономичность операций: сниженные комиссии по сравнению с традиционными методами.
Повышенная безопасность: неизменяемые и прозрачные записи транзакций.
Взаимодействие SEC с лидерами блокчейна подчеркивает преобразующий потенциал этой технологии, позиционируя США как мирового лидера в области цифровых активов.
Решение регуляторных вопросов: идентификация, соответствие и контроль активов
Сотрудничество SEC с блокчейн-организациями сосредоточено на решении ключевых регуляторных задач, включая:
Проверка личности: обеспечение соответствия стандартам KYC и AML (противодействие отмыванию денег).
Автоматизация соответствия: упрощение нормативных процессов с помощью смарт-контрактов.
Контроль активов: управление токенизированными ценными бумагами в соответствии с требованиями традиционных финансовых рынков.
Эти усилия имеют решающее значение для интеграции технологии блокчейн в традиционную финансовую систему.
Регулирование стейблкоинов: влияние на финансовую экосистему
Стейблкоины становятся краеугольным камнем экосистемы цифровых активов. Требования закона GENIUS к обеспечению долларами США, аудитам и соблюдению норм противодействия отмыванию денег, вероятно, будут:
Повышать доверие к стейблкоинам.
Стимулировать их принятие среди институциональных и розничных пользователей.
Способствовать интеграции в традиционные финансовые системы.
Эти изменения могут существенно повлиять на более широкую финансовую экосистему.
Усилия США по восстановлению глобального лидерства в области цифровых активов
Эволюционирующая позиция SEC в отношении инноваций блокчейна отражает более широкие усилия по позиционированию США как мирового лидера в области цифровых активов. Сотрудничая с лидерами отрасли и решая регуляторные задачи, агентство:
Модернизирует финансовый сектор.
Обеспечивает конкурентоспособность на глобальном рынке цифровых активов.
Продвигает инновации и стабильность в экосистеме.
Заключение: трансформационный путь вперед
Сотрудничество SEC с лидерами блокчейна и открытость к стандартам, разработанным отраслью, знаменуют собой ключевой момент для экосистемы цифровых активов. От токенизированных ценных бумаг до регулирования стейблкоинов, эти события подчеркивают преобразующий потенциал технологии блокчейн. По мере того как США совершенствуют свои нормативные рамки и принимают инновации, будущее цифровых активов выглядит все более многообещающим.
© OKX, 2025. Эту статью можно копировать и распространять как полностью, так и в цитатах объемом не более 100 слов, при условии некоммерческого использования. При любом копировании или распространении всей статьи должно быть указано: «Разрешение на использование получено от владельца авторских прав на эту статью — © OKX, 2025. Цитаты должны содержать ссылку на название статьи и ее автора, например: «Название статьи, [имя автора, если указано], © OKX, 2025». Часть контента может быть создана с использованием инструментов искусственного интеллекта (ИИ). Создание производных материалов и любое другое использование данной статьи не допускается.
