USDe от Ethena Labs обошел DAI и стал третьим по величине стейблкоином: революция в DeFi

USDe от Ethena Labs: новый лидер на рынке стейблкоинов

Ethena Labs стала преобразующей силой в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi), а ее синтетический стейблкоин USDe достиг важного рубежа, обойдя DAI и став третьим по величине стейблкоином по рыночной капитализации. Это достижение подчеркивает инновационный подход Ethena Labs к дизайну стейблкоинов и растущее влияние в пространстве DeFi.

Чем USDe отличается от других?

USDe обеспечен крупными криптоактивами, такими как Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), и использует передовые стратегии дельта-нейтрального хеджирования для генерации дохода для стейкеров. В отличие от традиционных стейблкоинов, USDe предлагает уникальное ценностное предложение, сочетая стабильность с генерацией дохода, что делает его предпочтительным выбором для участников DeFi, ищущих как безопасность, так и прибыль.

Интеграция sUSDe в качестве залога на платформе Aave

Значительным фактором роста USDe является его стейк-версия, sUSDe, которая получила популярность после интеграции в качестве залога на Aave, одной из ведущих платформ кредитования в DeFi. Эта интеграция открыла новые возможности для пользователей, позволяя использовать sUSDe в продвинутых стратегиях получения дохода, увеличивая его полезность и принятие.

Леверидж-стратегии дохода с использованием sUSDe и Principal Tokens

Введение sUSDe в качестве залога проложило путь для инновационных леверидж-стратегий дохода. Одна из популярных стратегий, известная как "Aavethena", включает внесение sUSDe в качестве залога, заимствование стейблкоинов, таких как USDT или USDC, и повторное вложение заимствованных средств обратно в sUSDe. Эта стратегия позволяет пользователям значительно увеличить свою прибыль, с коэффициентами левериджа, достигающими до 9x.

Поддержка Aave Principal Tokens (PTs), таких как PT-sUSDe, дополнительно усиливает эти стратегии. PTs предлагают более высокую доходность, варьирующуюся от 8% до 11%, по сравнению с затратами на заимствование около 5%, создавая выгодные арбитражные возможности для участников DeFi.

Арбитражные возможности процентных ставок в DeFi

Стратегия заимствования и повторного вложения демонстрирует арбитражные возможности процентных ставок, доступные в DeFi. Используя разницу между затратами на заимствование и доходностью PT, пользователи могут генерировать значительную прибыль. Однако эта стратегия сопряжена с рисками, так как высокие коэффициенты левериджа могут привести к ликвидации в условиях рыночной волатильности.

Риски, связанные с леверидж-стратегиями дохода

Несмотря на привлекательность высокой прибыли, пользователи должны учитывать риски, связанные с леверидж-стратегиями дохода. Основные риски включают:

• Риск скидочной ставки: Активы PT могут торговаться с дисконтом, что влияет на общую доходность.

• Риск ликвидации: Высокие коэффициенты левериджа увеличивают вероятность ликвидации при колебаниях цен.

Для снижения этих рисков Aave внедрила механизм ценообразования PT-активов вне цепи. Этот подход улучшает эффективность капитала и снижает вероятность плохих долгов, предлагая более надежную альтернативу линейной модели ценообразования Morpho.

Расширение Ethena Labs в мультичейн-экосистемы

Ethena Labs активно расширяет свою экосистему, чтобы укрепить свои позиции в конкурентной среде DeFi. Протокол недавно запустил новые пулы ликвидности на BNB Chain, стремясь углубить ликвидность и снизить транзакционные издержки. Это мультичейн-расширение делает активы Ethena более доступными для широкой аудитории, способствуя дальнейшему принятию.

Динамика токена управления: роль ENA в росте Ethena

Токен управления Ethena Labs, ENA, играет ключевую роль в росте протокола. Недавние обновления и механизмы распределения доходов привели к значительному росту цены ENA. Владельцы токенов получают выгоду от успеха протокола, так как доход, генерируемый стратегиями получения прибыли и расширением экосистемы, делится с сообществом. Такое согласование стимулов способствует активному участию в управленческих решениях и укрепляет основу протокола.

Инновации в области стейблкоинов: USDtb, обеспеченный казначейскими облигациями США

Ethena Labs продолжает расширять границы дизайна стейблкоинов с запуском USDtb, стейблкоина, обеспеченного казначейскими облигациями США. USDtb сочетает стабильность традиционных финансовых инструментов с гибкостью блокчейн-технологии, предлагая уникальное ценностное предложение, которое привлекательно как для участников DeFi, так и для традиционных финансов.

Партнерства и более широкое принятие

Активы Ethena Labs получают признание за пределами пространства DeFi. World Liberty Financial, известная финансовая организация, изучает возможность интеграции sUSDe в качестве залога в своей инстанции Aave. Это партнерство сигнализирует о более широком принятии и подчеркивает потенциал активов Ethena для преодоления разрыва между децентрализованными и традиционными финансами.

Заключение: влияние Ethena Labs на DeFi

Ethena Labs меняет ландшафт DeFi благодаря своему инновационному подходу к дизайну стейблкоинов и стратегиям получения дохода. От быстрого роста USDe до интеграции sUSDe на Aave, протокол открывает новые возможности для пользователей, одновременно решая ключевые риски. По мере того как Ethena продолжает расширять свою экосистему и заключать стратегические партнерства, ее влияние в пространстве DeFi обещает стать еще более значительным.