BTCFi Alpha File #08: 23 августа BTCFi — это не история одного протокола. Это история экосистемы; слои исполнения, кредитные рынки и модели безопасности конкурируют за то, чтобы стать основой для доходности Bitcoin. На протяжении пятнадцати лет Bitcoin был конечной точкой. Вы его покупали, держали, возможно, перемещали. BTCFi уже меняет это. Теперь он задает вопрос: какие рельсы превратят $BTC в продуктивное обеспечение? С моей точки зрения, в данный момент выделяются три экосистемы: Babylon, Stacks и Rootstock. Но они не взаимозаменяемы. Каждая из них несет свою уникальную философию: -> Одна превращает сам $BTC в бюджет безопасности других сетей. -> Одна строит слой приложений, где пользователи взаимодействуют с $BTC нативно. -> Одна расширяет дизайн DeFi Ethereum на рельсы Bitcoin. Прежде чем выбирать победителей, вам нужно понять, насколько различны эти модели на самом деле. ↓ 1️⃣ Babylon (@babylonlabs_io) Babylon, безусловно, является самым важным концептуальным сдвигом в BTCFi. Вместо того чтобы строить еще один слой приложений, он задает вопрос: "Что если $BTC можно было бы напрямую использовать в качестве экономической безопасности для других сетей?" • Стейкинг $BTC: Пользователи делегируют $BTC валидаторам, обеспечивающим внешние цепочки. Неправильное поведение = возможность срезать $BTC. • Рестейкинг для AVS: Как EigenLayer, но с Bitcoin. AVS (Активно Валидируемые Сервисы) могут арендовать базу доверия Bitcoin. • Доход для бездействующего $BTC: Вместо того чтобы просто лежать, $BTC зарабатывает, предоставляя криптоэкономическую безопасность; новый фиксированный доход. Угол зрения Babylon? Это не DeFi приложения. Это Bitcoin как обеспечение для всей многосетевой экосистемы. 2️⃣ Stacks (@Stacks) Stacks — это самая заметная экосистема BTCFi, потому что она ведет себя как Ethereum в 2019 году: слой приложений, привязанный к Bitcoin. - ALEX: DeFi хаб для Stacks. Он управляет AMM, кредитованием, перпетуумами и структурированными продуктами. Рассматривайте это как Curve + Aave для BTCFi. - Протокол Zest: кредитные пулы $BTC для институциональных инвесторов. Кредиторы предоставляют $BTC, контрагенты занимают под него, с акцентом на соблюдение норм и фильтры рисков. - Bitflow: агрегатор DEX, специально созданный для Bitcoin DeFi. Направляя сделки через протоколы Stacks, такие как ALEX, Arkadiko и Velar, он гарантирует пользователям лучшие курсы обмена. Он также поддерживает торговлю стейблкоинами с меньшими проскальзываниями и реальными возможностями дохода в BTC. Предложение Stacks? Создайте приложения BTCFi, ориентированные на пользователей, которые абстрагируют сложность хранения и предоставляют знакомый опыт DeFi, который полностью привязан к окончательности Bitcoin. 3️⃣ Rootstock (@rootstock_io) Rootstock работает с 2018 года, что делает его ветераном BTCFi. Он совместим с EVM, что означает, что разработчики могут напрямую переносить инфраструктуру DeFi Ethereum. - Sovryn: флагман. Полный набор DeFi с кредитованием и маржинальной торговлей, все с расчетом в BTC. Он уже обработал миллиарды в объеме. - Tropykus: развивающийся кредитный протокол, ориентированный на рынки Латинской Америки, способствующий локализованному принятию на рельсах Rootstock. - Выпуск стейблкоинов: Роль RSK как слоя RWA и стейблкоинов делает его мостом для ликвидности, обеспеченной $BTC. Преимущество Rootstock? Ему не нужно изобретать DeFi заново. Он повторно использует инструменты EVM, но адаптирует их к обеспечению и безопасности $BTC.