【Глубокое обсуждение первого ALMM протокола на SUI цепочке - Magma Finance】 Magma Finance - это первый ALMM протокол на SUI цепочке, этот проект действительно очень знаковый, из него можно увидеть историю развития DEX. Мы можем подробно обсудить этот проект. 1. Обзор истории развития механизмов ликвидности DEX На самом деле, механизмы ликвидности DEX уже прошли несколько этапов изменений. Сначала это был AMM, затем CLMM, и наконец, самый новый ALMM, основной целью которого является постоянное повышение эффективности использования капитала. Проведем аналогию и посмотрим на различия между этими механизмами ликвидности: (1) Традиционный AMM (например, Uniswap V2): вы выставляете все фрукты, такие как яблоки и бананы, равномерно на прилавке, но многие фрукты никто не покупает, что приводит к пустой трате пространства (низкая капитальная эффективность). (2) CLMM (например, Uniswap V3): вы выставляете только популярные фрукты (например, яблоки), но вам нужно вручную выбрать диапазон цен (например, 10-12 юаней за килограмм), если цена изменится (например, поднимется до 15 юаней), ваши яблоки не продадутся, и прилавок останется пустым (ликвидность неэффективна). (3) ALMM: как "умный продавец-робот", который автоматически наблюдает за рынком и в реальном времени выставляет ваши фрукты (ликвидность) в самые популярные ценовые диапазоны (например, яблоки автоматически подстраиваются на 15-16 юаней), без необходимости ручного управления, что экономит время и позволяет продавать лучше (низкий проскальзывание, высокая эффективность). Таким образом, простыми словами, ALMM (Adaptive Liquidity Market Maker, адаптивный маркет-мейкер ликвидности) может решить ограничения традиционных автоматических маркет-мейкеров (AMM) и централизованных маркет-мейкеров ликвидности (CLMM). ALMM динамически регулирует распределение ликвидности с помощью интеллектуальных алгоритмов, что позволяет повысить капитальную эффективность, снизить проскальзывание при сделках и упростить действия пользователей. Здесь в табличной форме подробно сравним ALMM и CLMM: 2. Что такое Magma? После обсуждения ALMM мы можем увидеть, что ALMM - это новое поколение механизмов ликвидности. А Magma - это первый ALMM протокол, построенный на языке Move в экосистеме Sui. @Magma_Finance У Magma есть два основных преимущества: (1) Использование механизма ALMM Адаптивность ALMM не только улучшает пользовательский опыт, но и снижает барьер для участия в DeFi. Традиционный CLMM (например, Uniswap V3) требует от пользователей точной настройки ценового диапазона, что не дружелюбно для новичков. Автоматизированный дизайн ALMM позволяет обычным пользователям также наслаждаться высокой капитальной эффективностью, потенциально расширяя базу пользователей Magma. (2) Язык Move Язык Move - это не только технический выбор, но и стратегический барьер Magma. По сравнению с Solidity в экосистеме EVM, безопасность Move снижает риск уязвимостей смарт-контрактов, что особенно важно для институциональных пользователей и LP, чувствительных к риску. Высокая производительность Sui позволяет Magma стать "низколатентной биржей DeFi", аналогично платформам высокочастотной торговли в традиционных финансах. 3. Учимся на практике с новыми проектами Как мы можем участвовать в этом проекте? Magma запустила задачи этапа S1, можно заниматься социальным майнингом или торговым майнингом: зайдите на официальный сайт, добавьте ликвидность или сделайте несколько торговых операций, чтобы получить Magma Points, конечно, также можно заработать баллы, просто подписавшись. Учитесь, зарабатывая. Интересующиеся могут участвовать и почувствовать удобство механизма ALMM.