Дизайн токеномики - Скрытая архитектура успеха протокола 🧵 Большинство неудач в криптовалюте не технические. Это неудачи в стимулах. Вот как элитные разработчики создают токеномику, которая действительно работает 👇 ❶ Ваш токен - это не ваш продукт. Это слой стимулов, мост между: • Пользователями • Инвесторами • Протоколом Если одна группа доминирует, ваша экосистема рушится. Баланс - это суть игры. ❷ 3 основных заинтересованных лица, которые вы должны сбалансировать: • Пользователи - хотят полезности и роста • Инвесторы - хотят ROI и ликвидности • Протокол - нуждается в устойчивости и росте Если вы их неправильно выровняете, ваше маховик сломается. ❸ Общие неудачи токеномики: • Высокая инфляция без реального спроса • Наемная ликвидность, гоняющаяся за краткосрочными вознаграждениями • Условия разблокировки, вызывающие шоки предложения • Обещания полезности без фактического использования Хорошая токеномика - это управление рисками. ❹ Рамки: Треугольник токеномики Дизайн вокруг 3 осей: 🧲 Выравнивание стимулов - Тянут ли заинтересованные стороны в одном направлении? 💰 Дисциплина эмиссии - Вы покупаете рост или истекаете? 📈 Обратная связь по полезности - Увеличивает ли использование спрос на токены? Если вы не можете ответить на эти вопросы, вы рискуете. ❺ Вестинг ≠ Выравнивание • Долгие блокировки не гарантируют лояльности • Короткие блокировки привлекают фермеров и сбрасывателей • Условия создают шоки разблокировки Вместо этого: → Используйте динамический вестинг → Привязывайте разблокировки к использованию, производительности и вехам → Стройте вокруг заработанной ликвидности, а не бесплатных поездок ❻ Реальная доходность > Эмиссии Протоколы, которые печатают токены, чтобы привлечь пользователей? Непостоянные. Протоколы, которые генерируют доход и делятся ценностью? Долгосрочные и устойчивые. Перейдите от "токена как субсидии" к "токену как двигателю ценности." ❼ Вопросы дизайна, которые должен задать каждый разработчик: • Какое поведение мы стимулируем и является ли оно устойчивым? • Что произойдет, если цена упадет на 80%? Останутся ли пользователи? • Может ли протокол выжить без токенов вознаграждений? Токены должны усиливать соответствие продукта и рынка, а не заменять его. ❽ Кейс: Что работает • $GMX - Доля дохода + без эмиссий • $RBN - Разблокировки токенов привязаны к голосам DAO • $JTO - Стейкинг, связанный с ростом протокола • $AAVE - Модуль безопасности + управление = реальная полезность Нет идеальной модели, но есть дисциплина. ❾ В заключение: → Относитесь к вашему токену как ко второму продукту → Выравнивайте стимулы, а не просто распределяйте предложение → Дизайн для поведения, а не для цены → Стройте систему, которая работает, даже если цена не растет Устойчивость > спекуляция. Строите что-то реальное? • Подписывайтесь на @THE_MAGNATE для получения более высокоинтеллектуальных торговых рамок. • Добавьте в закладки 🔖 это для вашего торгового журнала. • DM ✉️ открыт для коллабораций, идей или индивидуальных мастер-классов.