Сегодня была проведена модернизация карты исторических ликвидаций BTC. Желтые области — это зоны, которые еще не были ликвидированы, а зеленые и красные — это исторические зоны, которые уже были ликвидированы. На карте наглядно показаны записи о ликвидациях на фьючерсном рынке за последние два месяца. Интересный момент: во время падения рынка, вызванного торговой войной, действительно произошло полное очищение ликвидности длинных позиций, после чего рынок достиг дна. Это не означает, что крупные игроки намеренно действовали таким образом, а скорее то, что сама ликвидность является магнитом для цены. С этой точки зрения цена не стремится намеренно ликвидировать позиции в определенной зоне, но когда в какой-то области появляется большое количество фьючерсной ликвидности, цена автоматически притягивается к этой зоне. Представьте, что вы открыли позицию в неправильном направлении, и цена начала двигаться в противоположную сторону. Если другие трейдеры также ошиблись с направлением, то в определенном диапазоне начнут происходить массовые ликвидации. По мере приближения цены к зоне ликвидации некоторые трейдеры не выдерживают и закрывают свои позиции заранее. Действия по закрытию позиций дают цене дополнительный импульс для движения, что вызывает еще больше закрытий и стоп-лоссов, формируя цикл. Это продолжается до тех пор, пока цена не достигнет зоны принудительных ликвидаций, где все ошибочные позиции будут закрыты или ликвидированы. После этого цена теряет прежний импульс и естественным образом достигает дна или вершины. Таким образом, дело не в том, что цена ищет зоны ликвидации, чтобы их ликвидировать, а в том, что сами зоны ликвидации притягивают цену. В этом процессе действия на спотовом рынке являются катализатором, а поведение на фьючерсном рынке — это цепная реакция, вызванная спотом. Можно ли сделать вывод, что на рынке BTC большую часть времени участники играют на фьючерсах? Они накапливают ликвидность в диапазонах колебаний цены, готовясь к следующему трендовому движению. Однако в этот период цена не демонстрирует явного направления, пока на спотовом рынке не появится сильное предложение или спрос, что нарушит баланс фьючерсного рынка. Тогда возникает цепная реакция, цена начинает пробивать уровни и запускает трендовое движение, которое продолжается до тех пор, пока ликвидность в этом направлении полностью не будет ликвидирована. Как же тогда объяснить случаи, когда цена почти достигает зоны ликвидации, но внезапно разворачивается, не завершив ликвидацию? Логика остается той же. Ликвидность зоны ликвидации, притягивая цену, одновременно расходует свою энергию. Поэтому, если рыночные настроения явно истощены или цена долгое время не демонстрировала эффективного отскока или коррекции, то даже небольшое предложение или спрос на спотовом рынке могут привести к развороту цены без завершения ликвидации. Кроме того, ликвидность зоны ликвидации отображает только записи об открытии позиций, но не показывает записи о закрытии позиций, что делает невозможным её количественную оценку. С другой стороны, внезапное предложение или спрос на спотовом рынке часто вызваны внешними событиями, движением акций США или новостями, что создает иллюзию влияния новостей на цену. Таким образом, основной фактор, поддерживающий тренд, — это постоянно накапливаемая фьючерсная ликвидность, а спотовый рынок лишь в конце диапазона колебаний, независимо от его масштаба, выполняет простое пробитие или отказ.