LamIsRealGoat

财富增长的核心是不要有大的回撤，做好资金管理，一定不要返贫。

9Urmărire

44urmăritori

Flux

Transmisiune live

Flux

#OKX百万规划师 Dacă mi s-ar da 1 milion de dolari pentru a gestiona următoarele 30 de zile, aș calcula mai întâi expunerea posibilă la BTC în contul meu în condiții extreme de piață. Deși metodele de tranzacționare spot spot, low-currency low, opțiuni de vânzare garantate cu numerar și tranzacționare pe grilă spot, pozițiile pot crește în timpul scăderilor rapide BTC, așa că voi calcula uniform expunerile potențiale la direcție și le voi limita la 55% din valoarea netă a contului. În această constrângere, plănuiesc să aloc 280.000 U de fonduri spot, 170.000 U de acceptare condiționată, 180.000 U de arbitraj al ratei de finanțare, 100.000 U de fonduri de rezervă de rețea, până la 20.000 U de asigurare de opțiuni și încă 250.000 U pentru a menține o lichiditate ridicată. Vor fi aduși 280.000 USD spot în loturi. Să înființeze un depozit de bază de 120.000 U în jur de 78.000–80.000, apoi să adaugi încă 60.000 U înapoi la aproximativ 76.000 și să păstreze 50.000 U în intervalul 71.000–73.000. Ultimii 50.000 U nu sunt folosiți pentru adăugarea descendentă; abia după ce BTC depășește efectiv 84.000 și confirmă o retragere la 82.000–83.500 vor lua în considerare cumpărătorii. Suma specifică a tranzacției va fi, de asemenea, ajustată în funcție de capacitatea de risc rămasă la acel moment. Dacă tokenurile duale au fost deja desemnate sau se acumulează o cantitate mare de BTC în rețea, bugetul spot va fi redus corespunzător. Din fondurile condiționate de achiziție de 170.000 U, 90.000 U sunt folosite pentru cumpărături la prețuri mici în monede duale, cu termene de 7, 14 și 30 de zile, fiecare având aproximativ 30.000 U, și prețuri țintă în jur de 75.000, 72.000 și 68.000. Premisa alegerii acestor poziții este că sunt dispus să dețin BTC la prețul corespunzător, așa că după scadență voi reevalua piețele și nu voi reinvesti mecanic. Fondurile rămase sunt luate în considerare pentru o garanție în numerar pe 30 de zile bazată pe prețul opțiunii, iar zona de recepție este redusă suplimentar la peste 60.000 de dolari. Dimensiunea este determinată de primele opțiunilor și capacitatea de risc rămasă, cu reținerea completă a numerarului necesar pentru exercitare. Iată o problemă cheie: deși dual-token-ul, put-ul și grid-ul nu s-au convertit cu adevărat la BTC, potențialele preluări trebuie să ocupe deja 55% din capacitatea de risc. Presupunând că contul are deja 280.000 U BTC, plus 90.000 U dual-token, 60.000 U acceptare put și până la 80.000 U poziții potențiale în rețea, expunerea la risc a ajuns la 510.000 U și poate fi mărită doar cu până la 40.000 U în viitor. Indiferent cât de mare este APR-ul, această limită nu se va schimba. Alte 180.000 U sunt folosite pentru arbitrajul ratei de finanțare, cu 120.000 U alocate BTC și 60.000 U alocate ETH, controlând Delta prin poziții spot și echivalente pe termen scurt perpetuu pentru a obține finanțare. După deducerea taxelor și a slippage-ului, rata netă anualizată așteptată este peste 8% înainte de implementare; Ieși din piață când randamentele scad la aproximativ 5% sau dacă finanțarea continuă să se deterioreze. Fondurile de 100.000 U pentru rețea rămân în așteptare pentru moment, iar abia după ce BTC formează o structură clară de oscilații între 75.000 și 84.000 va fi deschisă rețeaua spot. Asigurarea opțiunilor plătește până la 20.000 U prime, de preferat folosind un spread put pe 30 de zile, concentrând protecția în zonele cu scăderi profunde și rapide. Volatilitatea normală este absorbită în principal prin poziții; când volatilitatea implicită este prea mare, nu este nevoie să cheltuiești întregul buget de 20.000 U. În final, 250.000 U rămâne foarte lichid, permițând unor fonduri să participe la produse cu randament stablecoin, precum RLUSD, pe baza eligibilității reale. Randamentele sunt calculate doar pe baza cotei reale disponibile, păstrând în același timp fonduri libere suficiente, evitând tranzacționarea cu dual-token, put, grid sau marjă direcțională. Pentru un cont cu 1 milion U, sunt dispus să sacrific o parte din eficiența capitalului pentru lichiditate. După întregul proces al portofoliului, am urmărit în principal valoarea netă a contului, precum și expunerea reală și potențială la BTC. Când BTC crește, riscul reprezentat de strategia de cumpărare la preț mic scade, eliberând o parte din capacitate pentru pozițiile de trend; În timpul scăderii, livrarea în două valute și tranzacționarea în rețea consumă treptat capacitatea de risc, reducând bugetele spot ulterioare. Prin urmare, chiar dacă BTC este încă la 72.000, expuneri diferite ale conturilor pot corespunde unor operațiuni complet diferite. Dacă BTC scade rapid cu peste 10% în decurs de 24 de ore, însoțit de anomalii semnificative în finanțare, bază sau lichiditate pe piață, voi pune pe pauză noile riscuri pentru a evita convertirea decontărilor cu două monede, exercițiilor de put și cumpărăturilor de rețea în deținerile BTC într-un timp scurt. Capacitatea de risc de 55% va fi, de asemenea, ajustată în funcție de condițiile pieței. Când fondurile ETF, lichiditatea macro și BTC-ul însuși vor continua să se deterioreze, voi reduce proactiv plafonul, mai întâi la 40% și, dacă este necesar, la 30%. Orice obligații neîndeplinite de acceptare vor fi anulate mai întâi, iar pozițiile efective vor fi ajustate conform noului buget de risc. Așadar, pentru mine, prețul determină dacă o tranzacție este atractivă, iar capacitatea de risc rămasă în cont determină cât poți investi în cele din urmă. Întregul plan nu folosește levier ridicat direcțional; perpetuul servește doar arbitraj neutru. După 30 de zile, calculez randamentele pe baza rezultatelor reale, inclusiv profiturile și pierderile spot, finanțarea, veniturile dual-currency și put, câștigurile din grid și stablecoin, apoi deduc costurile opțiunilor, comisioanele și slippage-ul, fără a converti pur și simplu randamentele pe termen scurt în rate anualizate.