我是谁的谁？
我是谁的谁？
一名合格的交易者 所有内容仅为个人行情记录，不构成投资建议
201Urmărire
315urmăritori
Flux
Transmisiune live
Flux
Pe 2 septembrie, BTC și ETH au slăbit simultan, iar SOL a scăzut sub 100 de dolari. Când sentimentul pieței este precaut, SOL găsește dificil să reziste singur, ceea ce este cel mai realist aspect al acestuia ca activ cu beta ridicat
Există încă o caracteristică clară în scăderea recentă a SOL: prețul este suprimat mai întâi de sentimentul macro, în timp ce tranzacționarea on-chain, emiterea de token-uri, meme-urile și rotația capitalului nu se opresc imediat. Mulți oameni consideră că este prea zgomotos și cred că lanțul este plin de speculații de frecvență ridicată, iar când piața se înrăutățește, acest lucru este privit ca un factor negativ
Dar odată ce piața este dispusă să își asume din nou riscul, lichiditatea revine adesea mai întâi în zonele cele mai aglomerate
În prezent, SOL, BTC și ETH se împreună, indicând că piața este încă dominată de apetitul general pentru risc. Dacă BTC continuă să fie sub presiune pe termen scurt, SOL va experimenta probabil o volatilitate amplificată, ceea ce va face ca experiența de deținere să fie inconfortabilă
Dar, privind înainte, oportunitățile SOL nu depind doar de faptul dacă prețul tokenului poate să-și revină
Mai important, poate muta treptat popularitatea on-chain de la rotația pură a meme-urilor la cerere constantă de tranzacții, cerere de plată și aplicații reale. SOL și-a demonstrat deja capacitatea de a atrage trafic; următorul pas este să demonstreze câtă valoare poate crea odată ce traficul rămâne
(Aceasta este doar o evidență personală de piață și nu constituie consultanță de investiții)
În ultima lună, BTC a crescut de la aproximativ 63.500 de dolari la aproximativ 77.000 de dolari, în timp ce ETH a crescut de la aproximativ 1.880 de dolari la aproximativ 2.400 de dolari. ETH crește mai rapid, indicând că fondurile sunt dispuse să crească expunerea la risc, dar ambele sunt încă departe de maximele anuale; în acest moment, pare mai degrabă o consolidare după o revenire
Logica BTC este clară: oferta fixă și alocarea instituțională îl fac mai apropiat de un activ macro. Când subiecte precum puterea de cumpărare a dolarului, deficitele fiscale și evaluările tradiționale ale activelor se intensifică, BTC tinde să atragă atenția capitalului. Nu are nevoie de venituri din aplicații pentru a-și demonstra valoarea; piața cumpără lipsă și consens
ETH testează și mai mult răbdarea pieței. În spatele acestuia se află stablecoin-urile, DeFi, RWA și L2, iar prețurile trebuie testate pentru activitatea on-chain, comisioane, captarea valorii și păstrarea ecosistemului. Când lichiditatea abia se recuperează, fondurile aleg adesea BTC primele. Pe măsură ce apetitul pentru risc continuă să crească, reziliența ETH devine tot mai evidentă
Nici macroeconomia nu este ușoară. Ratele dobânzilor din SUA rămân în jur de 3,75%, inflația de bază este de 2,5%, iar șomajul este de 4,1%. Așteptările de reducere a ratelor pot susține evaluările, dar dacă inflația și dolarul fluctuează, activele de risc vor rămâne totuși suprimate
Judecata mea este că BTC este mai bun pentru direcție, în timp ce ETH este mai bun pentru cotele plătite. Când așteptările privind relaxarea se întăresc, ETH poate merge mai repede. Când condițiile macro se întăresc, suportul BTC este de obicei mai stabil $BTC $ETH
(Aceasta este doar pentru analiza personală a pieței și nu constituie consultanță de investiții.)
Ieri, prețurile BTC au depășit temporar 79.000 de dolari, apoi s-au inversat, au crescut brusc pe termen lung și au retras aproape 2.600 de dolari, ajungând în cele din urmă în jurul a 77.000 de dolari. Semnale de pe piață au apărut deja: peste 79.000 de dolari, este clar că nu există suficiente fonduri dispuse să investească acțiuni. La cea mai mică mișcare macro, pozițiile pe termen scurt sunt eliberate rapid
Presiunile externe sunt, de asemenea, la suprafață. Randamentele titlurilor de stat americane continuă să crească, cu randamentul pe 10 ani peste 4,7%, iar așteptările pieței privind o majorare a ratei Fed cu 25 de puncte de bază în septembrie devin tot mai puternice. Dacă ratele continuă să crească, randamentele fără risc ale activelor în dolari vor deveni mai atractive, în timp ce instrumentele cu evaluare ridicată și volatile vor fi în mod natural supuse presiunii, făcând dificilă evitarea Bitcoin singur
Suportul a apărut rapid în apropierea de 76.500 de dolari, indicând că achizițiile spot nu s-au retras. Problema este că achizițiile sunt în prezent mai defensive decât agresive. Pentru a contesta din nou 79.000 de dolari, bazarea exclusivă pe fonduri contractuale nu este suficientă; sentimentul macro trebuie mai întâi să se stabilizeze
Mă voi concentra pe datele viitoare privind ocuparea forței de muncă și inflația. Dacă datele sunt fierbinți, piața va continua să-și crească pariurile pe politici stricte; Când datele se vor răci, apetitul pentru risc va avea loc să se recupereze
În acest moment, Bitcoin este prins între bulls care încearcă să ridice prețurile și investitorii macro care suprimă apetitul pentru risc. Această poziție este cea mai probabilă să declanșeze impulsivitate, iar cel mai bine este să observăm atitudinea banilor din spatele prețului $BTC
(Aceasta este doar o evidență personală de piață și nu constituie consultanță de investiții)
ARB a crescut de la aproximativ 0,08 dolari la peste 0,11 dolari, iar piața a coborât la câștiguri de recuperare L2. Însă, în mișcarea prețurilor, există fonduri care tranzacționează Arbitrum, anticipând randamentul afacerilor externe
Creșterea recentă a taxelor Robinhood Chain și ecosistemul Arbitrum pot primi o parte din partea veniturilor pe protocol. Acest lucru este diferit de a te baza exclusiv pe așteptările de airdrop, clasamentele TVL sau narațiunile proiectelor pentru a susține evaluarea, ceea ce are greutate. Când piața plătește un preț premium, se concentrează pe creșterea sau scăderea capturilor de ecran on-chain, precum și pe dacă stack-ul tehnologic Orbit poate fi adoptat continuu de platformele majore și transforma utilizarea în flux de numerar verificabil
Nu m-aș entuziasma prea tare de această lumânare mare și bullish. Creșterea pe 24 de ore a fost de aproape 30%, cu volumul de tranzacționare a contractelor și dobânda deschisă crescând simultan, iar fondurile pe termen scurt au intrat deja. După ce prețul a crescut la aproximativ 0,12 dolari, cei care urmăreau creșterea s-au confruntat cu jetoane de profit și presiunea de a debloca aproximativ 139 milioane de ARB la sfârșitul lunii septembrie
Problema anterioară a ARB a fost zidul larg dintre tehnologie, aplicații și valoarea tokenului. Robinhood Chain a oferit eșantioane rare de validare, dar un singur eșantion nu a fost suficient pentru a rescrie cadrele de evaluare
Mă voi concentra pe trei lucruri: dacă vârful de comisioane poate fi menținut, dacă împărțirea veniturilor va continua să intre în DAO și dacă mai multe lanțuri Orbit vor replica această traiectorie de afaceri. Doar când toate trei vor putea fi implementate, ARB se va califica să se elibereze de pur revenire a sentimentului. Dacă entuziasmul scade rapid, această rundă de creștere este cel mai probabil doar o creștere bruscă și o cumpărare short cu lichiditate redusă pentru $ARB
(Acesta este doar un istoric personal de piață și nu constituie consultanță de investiții))
$BTC În ultimele zile, a rămas blocat aproape de 80.000 de dolari. Piața pare că așteaptă o lumânare puternică, dar în realitate, cumpărarea în creștere nu este ușoară
Ieșirile nete continue din ETF-uri indică faptul că noile fonduri off-exchange nu au înregistrat încă un randament stabil, iar fiecare revenire pe termen scurt este predispusă la inegalitate și la profituri
Mulți oameni văd 80.000 de dolari ca pe o barieră psihologică, dar mai critic decât prețul este calitatea ofertei de cumpărare. Bazarea exclusivă pe faptul că instituțiile adaugă poziții în puncte individuale sau câteva vești pozitive impulsionează piața în sus, dar este greu să faci o mișcare clară
Creșterea susținută anterioară a Bitcoin a fost determinată de așteptările crescute privind lichiditatea, fondurile ETF și apetitul pentru riscul pieței. Acum, cu un sentiment macro strâns și riscurile geopolitice care tulbură sentimentul capitalului, piața este în mod natural mai precaută
Personal, cred că în această etapă nu te grăbi să tratezi fiecare revenire ca pe o nouă creștere principală. Bitcoin trebuie să vadă fondurile ETF încetând să sângereze și cererea spot să se recupereze, astfel încât prețul său să poată menține niveluri mai ridicate mai constant
Dacă cei 80.000 de dolari pot fi păstrați depinde nu doar de cine țipă mai tare, ci și de cine este dispus să continue să preia controlul cu bani reali
(Aceasta este doar o evidență personală de piață și nu constituie consultanță de investiții)
Prețurile petrolului au crescut din cauza tensiunilor crescânde din Orientul Mijlociu, contractele futures pe acțiuni americane s-au slăbit, iar tranzacționarea ratelor dobânzilor a început să se îndrepte mai strâns. Pentru piața cripto, această combinație este de obicei problematică. Creșterea prețurilor la petrol perturbă așteptările de inflație; dacă inflația nu scade, politica monetară nu poate trece rapid la relaxare, așa că fondurile își reduc în mod natural mai întâi pozițiile cu volatilitate ridicată
BTC se tranzacționează în continuare în jur de 78.000 de dolari, fără ștampila așteptată. A închis aproape de 62.900 de dolari la sfârșitul lunii iulie și a crescut acum cu peste 24%, după ce a rezistat unui test extern de stres
Eu tind să văd asta ca pe un semn că taiștii încă au încredere, mai degrabă decât ca pe un semn că piața este deja sigură
În continuare, piața se va concentra pe aproximativ 80.000 de dolari. Aceasta este aproape de media mobilă pe 50 de săptămâni, în jur de 81.000 de dolari. Acționează ca o linie ciclică de temperatură; odată ce se menține stabilă, fondurile vor fi mai dispuse să trateze retragerile ca pe oportunități de a adăuga poziții. Dacă nu poți trece de acest lucru în mod repetat, pozițiile timpurii care preiau profituri pot trata această zonă ca pe o zonă de ieșire
Pe piață, zona de 77.000 $ este o poziție defensivă pe termen scurt. Dacă prețul rămâne peste acest nivel, există încă șansa de a atinge din nou 79.000 până la 80.000 $. Dacă suportul este depășit, 75.500 și 74.300 $ pot apărea unul după altul
Între 82.000 și 83.000 de dolari vor determina dacă această creștere poate trece de la o creștere corectivă la un segment de trend mai puternic
Cel mai interesant lucru la BTC acum este că nu a cedat imediat când presiunea macro a lovit. Doar dacă taiștii dețin 80.000 de dolari pot fi eligibili să vorbească despre un nivel mai ridicat de $BTC
(Aceasta este doar o evidență personală de piață și nu constituie consultanță de investiții)
ETH a urcat de la aproximativ 1.900 de dolari la 2.500 de dolari în august, dar a avut dificultăți de mai multe ori la sfârșitul lunii. Prețul a revenit la aproximativ 2.440 de dolari, cu un câștig lunar aproape de 30%, dar căldura zilnică a graficelor s-a răcit
Mulți oameni se concentrează doar pe momentul spargerii; Mă interesează mai mult dacă există o tranzacționare susținută peste 2.500 de dolari. Dacă crește și apoi se retrage, înseamnă adesea că fondurile de piață nu sunt încă pregătite să împingă această creștere pe o nouă platformă
În prezent, 2400 de dolari reprezintă un punct de cotitură pe termen scurt. Păstrarea acestuia și consolidarea pot fi înțelese ca o cifră de afaceri după o creștere, cu teste repetate între 2450 și 2500 de dolari. Dacă nu se recuperează după o pauză, zona de 2200 de dolari va reveni în centrul atenției
Creșterea anterioară a fost prea rapidă, cu levierul și profiturile înghesuite împreună. Cel mai frecvent scenariu în timpul unei consolidări este ca ziua totul să pară în regulă, dar noaptea, un ac șterge brusc ambele poziții simultan
Variabilele macroeconomice sunt, de asemenea, pe masă. Datele privind ocuparea forței de muncă vor influența judecata pieței privind traiectoria ratelor dobânzilor din septembrie; datele mai slabe vor reduce presiunile de lichiditate, în timp ce datele mai puternice pot reduce mai întâi apetitul pentru risc
Revenirea ETH-ului nu este determinată doar de sentiment; fondurile încă se așteaptă la activitate on-chain și randamente la staking, dar prețurile pe termen scurt tot nu pot scăpa de ritmurile macro
Deocamdată, nu consider $2500 ca o spargere. Dacă putem digera peste $2400 câteva zile și apoi transformăm $2500 în suport sub apă, tendința va fi mai confortabilă. Dacă este doar o creștere pentru o perioadă, apoi o retragere, cu cât pare mai puternic, cu atât este mai probabil să oferim o retragere pentru rezervă$ETH
(Aceasta este doar pentru analiza personală a pieței și nu constituie consultanță de investiții.)
În ultima zi a lunii august, Dogecoin a scăzut înapoi la aproximativ 0,083 dolari, graficul lunar păstrând încă aproximativ 20% din câștig. Această rundă de creștere este ușor prezentată ca un randament al sentimentului, dar piața pare mai degrabă un test de capital după o scădere lungă: revenirea a venit rapid, iar presiunea de vânzare înainte de 0,10 dolari nu a lipsit
Pe termen scurt, concentrează-te pe zona de 0,081 dolari. Menținerea aici indică faptul că intrările anterioare sunt încă dispuse să se instaleze, iar prețul poate sonda în mod repetat spre intervalul de 0,087 până la 0,095 dolari. Dacă graficul zilnic se sparge efectiv sub aceasta, piața va căuta suport în jurul valorii de 0,074 dolari. Pozițiile contractuale s-au contractat de la maxime; după ce urmăresc maximele și ies de pe piață, volatilitatea poate să nu se încheie imediat și poate deveni mai obositoare. În acest moment, pare mai degrabă o luptă de răbdare în interval; nu este recomandat să tratezi fiecare revenire ca pe un semnal de decolare
Pe partea macro, piața așteaptă datele privind ocuparea forței de muncă din SUA care să stabilească tonul așteptărilor privind dobânzile din septembrie. Activele de risc rămân sensibile la relaxarea așteptărilor; datele slabe pot aduce o oarecare ușurare sentimentului cripto, în timp ce datele solide vor readuce preocupările legate de lichiditate în prim-plan. Dogecoin nu are o ancoră fundamentală stabilă; fluctuațiile sale sunt adesea mai exagerate decât piața largă
Aș vedea asta ca pe o poziție de sentiment foarte elastică, nu ca pe o confirmare a unei medii mobile lunare ca tendință. Dacă se poate stabiliza cu volum redus în timpul retragerilor, arată că acest val de fonduri are răbdarea să continue să spună povești. Dacă poate reveni peste 0,09 dolari este mai valoros decât o creștere de o oră. Dacă te bazezi doar pe punctele fierbinți și pe levier pe termen scurt, când temperatura va scădea, o retragere va fi simplă pentru $DOGE
(Aceasta este doar pentru analiza personală a pieței și nu constituie consultanță de investiții.)
Odată cu încheierea Jackson Hole, piața a eliminat un mediu mai problematic pentru ratele dobânzii
Walsh a pus inflația pe primul loc în politica Fed, subliniind că ținta de 2% nu poate fi relaxată și a mai spus că condițiile financiare nu au restricționat încă suficient economia. Deși a vorbit cu reținere, traderii au auzit că reducerile dobânzilor nu vor veni ușor și că există chiar riscul unor creșteri ale dobânzilor în septembrie
Oficialii BCE sunt, de asemenea, închiși la minte, în timp ce Banca Angliei alege să continue să observe. Cele trei bănci centrale nu acționează la unison, dar firul lor comun este clar: inflația nu a dispărut complet, iar relaxarea așteptărilor nu mai poate fi susținută de imaginație. IPC al SUA din 11 septembrie și întâlnirea Rezervei Federale din 15-16 septembrie vor determina cât de departe va merge această rundă de reevaluare
Pentru lumea cripto, impactul a atins deja prețul. Creșterea anterioară a Bitcoin a fost susținută de cumpărarea de ETF-uri, dar activele cu risc de evaluare ridicată se bazează mai mult pe lichiditate. Odată ce așteptările privind rata dolarului vor fi revizuite în sus, instituțiile vor reduce mai întâi pozițiile cu volatilitate mai mare și lichiditate mai slabă, punând presiune la vânzare pe BTC și altcoins, volatilitatea intraday devenind mai accentuată
Cred că această întâlnire a oferit pieței o reamintire clară: activele cripto devin tot mai mult parte din activele globale de risc. Bucurați-vă de lichiditate într-o piață bull, dar acceptați aceeași disciplină de stabilire a prețurilor atunci când vânturile se strâng. Apoi, nu vă concentrați doar pe narațiunile on-chain și pe intrările nete de ETF-uri într-o singură zi — CPI, așteptările privind ratele dobânzii și randamentele titlurilor de stat americane — acordați o atenție specială $BTC
(Aceasta este doar o evidență personală de piață și nu constituie consultanță de investiții)
BTC s-a mișcat destul de interesant în ultimele două zile. Mai întâi a atins un zid aproape de 81.000 de dolari, apoi pe 28 a revenit rapid din cauza sentimentului restrâns al monedei, scăzând la aproximativ 76.900 de dolari. Pe 30, prețul a depășit 78.900 de dolari. Piața mi-a dat impresia că taiștii încă există, iar cei care urmăreau prețuri mai mari au început să ezite
Creșterea de la mijlocul lunii august a fost determinată de cumpărarea spot și acoperirea în lipsă de vânzare, precum și de dividendul emoțional al așteptărilor îmbunătățite privind lichiditatea. Problema este că creșterea rapidă într-un timp scurt duce în mod natural la preluarea profiturilor între 81.000 și 81.500 de dolari. Volatilitatea repetată aici este normală; forțarea unei retrageri poate lăsa de fapt mai mult spațiu pentru scădere
Pe partea macroeconomică, este timpul să aruncăm apă rece. Fed încă pune inflația pe primul loc, cu un PCE pe 12 luni de 3,7% și o rată anualizată pe 6 luni de 4,1%. Anterior, piața tranzacționa că lichiditatea va continua să slăbească, dar acum trebuie să prezinte rate ale dobânzilor mai mari pentru mai mult timp. Când randamentele dolarului și ale titlurilor de stat vor crește, activele extrem de volatile precum BTC vor fi folosite pentru a reduce pozițiile
Apoi, dacă nu sparge sub 76.000 de dolari, mai există loc de redresare în această rundă de raliuri. Dar dacă nu poate rămâne peste 81.000 de dolari mult timp, nu te grăbi să confundi fiecare revenire cu o spargere. În acest moment, în loc să ghicesc următorul mare sfeșnic bullish, prefer să mă concentrez pe două lucruri: dacă fondurile spot pot continua să intre pe piață și dacă datele macro vor crește din nou așteptările privind rata dobânzii pentru $BTC
(Aceasta este doar pentru analiza personală a pieței și nu constituie consultanță de investiții.)
