#本周三CPI公布, va fi rescris prețul pentru o majorare a dobânzii în septembrie? După ce salariile non-agricole au devenit negative, piața a prevăzut deja o pauză a majorărilor de dobândă în septembrie, dar IPC este momentul real ce trebuie dezvăluit • Așteptările pieței Rata anuală generală a IPC-ului a scăzut de la 3,5% la 3,4%, iar IPC-ul de bază a scăzut de la 2,6% la 2,5%. • Sub așteptări Ocuparea forței de muncă și inflația se răcesc simultan, reducând nevoia ca Fed să continue să crească ratele dobânzilor, punând presiune pe dolarul american și randamentele titlurilor de stat, ceea ce aduce beneficii activelor de risc precum BTC • Mai bine decât mă așteptam Mai ales că inflația serviciilor de bază rămâne puternică, piața ar putea crește rapid probabilitatea creșterii ratelor, punând presiune pe lichiditate pe cripto Prin urmare, după publicarea IPC, nu te uita doar la primul sfeșnic; acordă mai multă atenție dolarului american, randamentelor titlurilor de stat și prețurilor dobânzilor din septembrie. $BTC #Crypto #CPI #美联储

GM! Să-ți asculți cuvintele e ca și cum ai auzi un discurs $BTC #美股 #crypto

#非农意外转负, IPC este factorul cheie în creșterea ratelor Dacă te gândești la economia SUA ca la o corporație mare, salariile non-agricole sunt ca lista lunară de angajați Salariile non-agricole din iulie au scăzut neașteptat cu 23.000, mult sub creșterea așteptată de 80.000; cifrele din mai și iunie au fost revizuite în scădere cu un total de 103.000. E ca și cum firma ar descoperi abia după ce a reauditat conturile că performanța din primele două luni nu a fost la fel de bună cum se spunea anterior. Ciudat, rata șomajului a scăzut de fapt la 4,1%. Motivul nu este îmbunătățirea ocupării forței de muncă, ci o scădere a participării pe piața muncii, unele persoane părăsind piața muncii. Economia SUA seamănă mai mult cu o mașină care încetinește: zgomotul motorului s-a domolit, dar nu s-a oprit. După anunțul privind salariile non-agricole, piața a redus rapid prognoza de creștere a ratelor pentru septembrie. Totuși, Fed nu poate să se relaxeze încă pentru că ocuparea este doar rezistența economiei; IPC este termometrul. Dacă IPC continuă să se răcească și Fed-ul are mai mult spațiu să amâne creșterile dobânzilor, randamentele titlurilor de stat americane și dolarul ar putea fi supuse presiunii, iar fondurile vor fi mai dispuse să curgă către acțiunile americane și criptomonede; Dacă IPC se va întări din nou, va crea o situație dificilă de "încetinire economică și inflație persistent ridicată", cu așteptări privind creșterea ratelor care ar putea reveni oricând. Astfel, non-fermele deschid doar o fereastră pentru piață la "nicio creștere a ratelor", iar IPC decide dacă această fereastră poate rămâne deschisă. Pentru BTC, adevărata temă principală de tranzacționare este clară: datele privind ocuparea forței de muncă frânează, iar următorul pas este să vedem dacă inflația permite Fed-ului să se relaxeze. $BTC #Crypto #美联储 #CPI

GM! Și în ochii mei aveam o sclipire, dar doctorul a spus că este astigmatism

#非农意外转负, IPC este factorul cheie în creșterea ratelor În iulie, salariile non-agricole din SUA erau așteptate să crească cu 80.000, ajungând la o scădere de 23.000, iar datele din mai și iunie au fost revizuite în scădere cu 103.000 în total. Nu e de mirare că probabilitatea unei majorări a ratei cu 25 de puncte de bază în septembrie a scăzut rapid la aproximativ 44 😅%. Dar, privind cu atenție la date, în iulie, departamentul guvernamental a redus 53.000 de locuri de muncă, în timp ce sectorul privat a adăugat totuși 30.000. Piața muncii se răcește, nu este încă complet blocată. Ocuparea forței de muncă a scăzut, dar rata șomajului a scăzut de la 4,2% la 4,1%, în principal pentru că rata de participare la forța de muncă a scăzut la 61,4%, iar aproximativ 264.000 de persoane au ieșit de pe piața muncii și nu au mai fost considerate șomeri. Prin urmare, această scădere a șomajului nu este deloc motiv de bucurie. Acum presiunea este pe IPC-ul de săptămâna viitoare. Dacă inflația se răcește semnificativ, randamentele titlurilor de stat americane și dolarul ar putea continua să scadă, ceea ce este relativ favorabil pentru acțiunile tehnologice americane și BTC; Dacă IPC se întărește din nou, piața ar putea fi nevoită să tranzacționeze rate ridicate ale dobânzilor pentru o perioadă și mai lungă. Salariile non-agricole au scăzut temporar dintr-o mină de active de risc, în timp ce IPC este încă înaintea 😂 pieței. Dacă BTC va reuși să-și tragă sufletul depinde de cooperarea datelor privind inflația!

GM! Atâta timp cât ai timp, cu siguranță ai timp

#存储股财报后下挫, piața bull a memoriei AI este încă stabilă? SanDisk și Western Digital au avut performanțe aproape identice: performanțe puternice, dar prețurile acțiunilor au scăzut. Veniturile SanDisk pentru trimestrul al patrulea au ajuns la 8,97 miliarde de dolari, o creștere de 51% de la trimestru, aproximativ o treime fiind determinată de creșterea livrărilor și două treimi din creșterea prețurilor. Afacerea centrelor de date a crescut cu 437% pe parcursul anului, iar cererea de stocare la nivel de întreprindere generată de AI este clar reflectată în raportul financiar. Veniturile Western Digital în trimestrul al patrulea au fost de 3,75 miliarde de dolari, în creștere cu 44% față de anul precedent, cu un câștig ajustat pe acțiune de 3,56 dolari, de asemenea peste așteptările Wall Street. Totuși, după publicarea rapoartelor financiare, prețurile acțiunilor ambelor companii au scăzut semnificativ, trăgând 😅 în jos acțiuni de tip concept de stocare precum Micron și SK Hynix odată cu ele Personal, cred că ciclul industriei de stocare AI nu se va încheia atât de curând. La urma urmei, creșterea bruscă din ultimul an ar fi putut face investitorii să simtă teamă emoțională de acest punct ridicat, așa că creșterea veniturilor singură nu este suficientă; capitalul speră să continue creșterea accelerării; Câștigurile care depășesc așteptările analiștilor nu sunt suficiente; orientarea ar trebui, de asemenea, să fie semnificativ peste cele mai optimiste estimări ale pieței; Cererea puternică nu este suficientă; prețul, volumul de livrări și marja brută ar putea exploda în spațiul 😂 cosmic Estimarea de venituri pentru trimestrul următor a SanDisk este între 10,3 miliarde și 10,8 miliarde de dolari, încă într-un interval de creștere ridicată, dar fără să corespundă așteptărilor ridicate anterior ale pieței. Western Digital se confruntă cu probleme similare: raportul său financiar a fost adoptat, însă unii investitori se așteaptă să ofere o creștere și marje de profit mai puternice decât Seagate. Iată un alt loc ușor de amestecat și discutat: HBM, DRAM, NAND, SSD-URILE DE NIVEL ENTERPRISE ȘI HDD-URILE SUNT TOATE INCLUSE ÎN CONCEPTUL LARG DE "STOCARE AI", DAR NEVOILE ȘI CICLURILE LOR DE AFACERI CORESPUNZĂTOARE NU SUNT ACELEAȘI. HBM lucrează direct cu GPU-urile pentru calcul de mare viteză, care rămâne blocajul principal al hardware-ului AI; DRAM-ul este responsabil pentru memoria la runtime; SSD-urile NAND și cele de nivel enterprise gestionează stocarea datelor de înaltă performanță; HDD-urile beneficiază de creșterea pe termen lung a volumului de date cloud. IA poate stimula aceste piețe simultan, dar viteza beneficiilor, elasticitatea prețului și peisajul competitiv vor arăta în continuare diferențe semnificative. Privind doar la performanța prețului acțiunilor SanDisk sau Western Digital pe o singură zi, este greu de deducut direct că întregul ciclu de stocare s-a încheiat. După ce am făcut niște cercetări, ne putem concentra pe trei seturi de date în continuare: În primul rând, dacă cheltuielile de capital ale furnizorilor de cloud precum Microsoft, Google și Amazon au încetinit; În al doilea rând, prețurile NAND, DRAM și hard disk-urilor enterprise pot continua să crească; În al treilea rând, pot stocurile, marjele brute și comenzile producătorilor de depozitare să se îmbunătățească simultan? Atâta timp cât furnizorii de cloud continuă să extindă infrastructura AI, prețurile stocării nu scad rapid și cererea la nivel de companie continuă să crească, această temă a industriei rămâne. Totuși, tranzacționarea stocurilor de depozitare a devenit într-adevăr mai dificilă. În faza anterioară, fondurile erau dispuse să ofere prime pentru întregul sector de stocare AI; În continuare, îndeplinirea comenzilor, structura produsului și marjele de profit vor lărgi treptat decalajul dintre companii. Piața, unde cumpărarea unui singur concept poate crește pe scară largă, se îndreaptă treptat către o evaluare mai detaliată a performanței. Acest lucru are, de asemenea, o valoare de referință pentru piața cripto. Conceptele americane de inteligență artificială, DePIN, puterea de calcul și activele crypto AI împărtășesc adesea aceleași preferințe de risc. Când acțiunile americane vor începe să revizuiască evaluările pentru "câștiguri bune, dar fără a depăși semnificativ așteptările", narațiunea AI din piața cripto va fi supusă unei analize mai riguroase. Cererea pentru IA rămâne puternică, iar ciclurile de stocare continuă. Totuși, piața și-a acordat deja cea mai optimistă viziune pentru anii următori, iar câștigurile viitoare vor necesita profit trimestru după trimestru pentru a recupera pasul. $SNDK $WDC