#交易之声: Experiența ta merită să fie ascultată Voi ține pe termen lung, dar doar $BTC $ETH și $OKB. Pentru deținerea pe termen lung, aleg doar acțiuni cu lichiditate profundă și fundamente solide. BTC și ETH sunt la nivel de consens, OKB face parte din ecosistemul burselor — logica lor este diferită, dar ambele sunt solide. Dețin BTC ca pe aurul digital, cu ofertă totală fixă, reglementări relaxate, instituții care intră pe piață și, pe termen lung, depășirea inflației nu este o problemă. ETH este activul de bază al întregului ecosistem al lanțului public; ratele de staking cresc, oferta circulantă este mai strânsă, volumul tranzacționării on-chain se redresează, iar stratul de aplicații produce și el produse noi. Logica OKB este diferită de a lor — partea de ofertă este blocată, partea de cerere depinde mult timp de X Layer și aplicații din ecosistem, iar cu cât timpul durează mai mult, cu atât devine mai rar. Nu voi merge pe monede mici pe termen lung. Dacă lichiditatea este prea superficială și narațiunea se schimbă prea repede, nu poți păstra sau dormi. Pozițiile pe termen lung au doar aceste trei; restul sunt rezervate oportunităților pe termen scurt — dacă câștigi, ieși.

#闪迪铠侠拟投310亿美元, oferta și cererea NAND sunt reevaluate SanDisk Kioxia a cheltuit 31 de miliarde de dolari pentru a extinde producția, iar lupta cu NAND a început devreme. Tocmai am văzut știrile: SanDisk și Kioxia au anunțat oficial planuri de a investi 31 de miliarde de dolari în Japonia până în 2032 pentru a extinde producția de flash NAND, cu dezvoltarea fabricilor Yokkaichi și Kitakami, vizând în principal flash de mare capacitate pentru centrele de date AI. Acești bani nu sunt irosiți. Kioxia a înregistrat deja performanțe explozive, ciclul de creștere a prețului NAND este dificil, raționamentul AI a schimbat structura cererii, iar diferența de cerere și ofertă poate dura până în 2027. Goldman Sachs este și mai agresiv, spunând că situația dificilă ar putea dura până în 2028. Dar piața nu vede lucrurile așa. După apariția știrii, prețul acțiunilor SanDisk abia s-a mișcat, fluctuând încă între 1480 și 1500. Pentru că ceea ce se teme toată lumea este: dacă extinzi producția, creșterile de preț se vor opri. Lecțiile dureroase din ciclurile anterioare sunt chiar acolo. Dar această expansiune este amânată pentru 2029, deci nu va crea presiune reală a ofertei pe termen scurt — este mai degrabă ca și cum ar acoperi golul pentru superciclu după 2027. Și acești bani vor veni cel mai probabil din parteneriate și subvenții guvernamentale, nu doar din SanDisk. Așadar, logica pe termen lung nu s-a schimbat; piața pe termen scurt încă este digerată. Voi aștepta să văd deocamdată, așteptând să apară direcția.

Cheltuirea a 18 miliarde de dolari pentru a încheia tranzacția a dus de fapt la creșterea prețului acțiunilor, iar piața a considerat că oferta a meritat. Meta a cheltuit 18 miliarde de dolari pentru a soluționa un proces pentru dependența tinerilor care ar fi putut declanșa o amendă considerabilă. Vestea a declanșat o creștere a prețului acțiunilor înainte de piață de peste 4%. Pentru că cel mai rău scenariu este mult mai înfricoșător. Meta însăși a calculat că, dacă pierde, amenzile din doar patru state ar putea ajunge la 1,4 trilioane de dolari, aproape egal cu valoarea de piață a companiei. Citibank a spus că 16,7 miliarde de dolari este "mult sub cerința inițială de 200 de miliarde sau chiar 1,4 trilioane de dolari", iar piața consideră că această bombă nucleară merită pe deplin demontată. Pe lângă pierderile de bani, Meta trebuie să corecteze și utilizatorii minori: limita implicită zilnică de utilizare este de 2 ore, conturile sunt blocate de la miezul nopții până la 6 dimineața, iar datele adolescenților nu pot fi folosite pentru antrenarea modelelor AI. Citi consideră că impactul este gestionabil deoarece utilizatorii adolescenți reprezintă mai puțin de 1% din afacerea Meta, iar timpul mediu zilnic de utilizare este de doar aproximativ o oră. Dar riscurile nu s-au terminat. De data aceasta, au fost descoperite doar 29 de procese comune de stat; mai sunt peste 4.300 de procese familiale și individuale în curs. Piața cumpără "bomba nucleară incertă" și o transformă într-un "proiect de lege definitiv"; adevăratul test constă în modul în care va merge mai departe. #Meta巨额和解后股价走高, reevaluarea prețului riscului