#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Această rundă pentru Hynix nu este fără performanță, ci așteptările au fost prea mari. În iulie, ADR-ul a urcat peste 170 de dolari, apoi a scăzut împreună cu acțiunile de cipuri din SUA, pe 22 octombrie a scăzut cu 8 puncte într-o singură zi, acum oscilează în jur de 137 — o retragere de aproape 20%, dar Nvidia nu s-a mișcat prea mult, ceea ce indică că piața nu pune la îndoială cererea pentru AI, ci se întreabă dacă "HBM4 va putea face tranziția la timp".
Raportul financiar pentru T3 va fi publicat pe 28 octombrie, cu un profit operațional estimat la aproximativ 77 trilioane de woni coreeni, Citibank și Meritz au revizuit în sus la peste 80 trilioane, bazându-se pe creșterea prețurilor DRAM și pe contractele pe termen lung cu prețuri ridicate pentru HBM. Cifrele vor arăta probabil bine, dar accentul nu este pe T3, ci pe modul în care vor aborda T4 și creșterea HBM4 în conferința telefonică.
Există riscuri reale: întârzierea lui Rubin a amânat certificarea HBM4, livrările din trimestrul trei nu au atins așteptările inițiale, randamentul Samsung a crescut la 80%, iar cota de piață a scăzut de la 58% la 50%, iar prima de preț începe să fie erodată. Prin urmare, acest raport este o "tranzacție bazată pe așteptări" — înainte de publicare, investitorii pot paria, după publicare, este ușor să se realizeze un profit.
Strategia este să nu cumpărați la prețuri ridicate înainte de raport, așteptați confirmarea a trei lucruri în conferința telefonică: ponderea veniturilor HBM4 în T4, dacă cota Nvidia rămâne la 70%, și dacă prețul contractului pe termen lung pentru 2027 va crește din nou. Dacă toate trei sunt ferme, o corecție este un punct de cumpărare; dacă oricare este neclar, investitorii care au realizat profituri vor ieși mai întâi. Ciclu de stocare nu s-a încheiat, dar prima liderului este pusă la încercare.
$SKHYNIX$SKHY$xSKHY
Declinarea responsabilității: conținutul OKX Orbit este furnizat doar în scopuri informative. Aflați mai multe
Răspunsuri
Încă nu există niciun comentariu. Fiți primul care răspunde!
