Postare

1,92 miliarde în fonduri ETF față de 6,4 miliarde în opțiuni care expiră: o luptă acerbă între bulls și bears la pragul de 80.000 de dolari Frați și surori, mâine la ora 16:00, o adevărată "luptă corp la corp" este pe cale să înceapă. Pe de o parte, instituțiile folosesc bani reali pentru a intra; pe de altă parte, piața derivatelor a creat o plasă strânsă cu contracte. 1,92 miliarde de dolari față de 6,44 miliarde. Acesta nu este un exercițiu. Aceasta este o confruntare directă între tauri și urși la pragul de 80.000 de dolari. 🔵 De partea taurilor, au destulă muniție— ETF-urile spot de Bitcoin din SUA au înregistrat un flux net de 1,92 miliarde de dolari săptămâna trecută, marcând cel mai mare aflux din ultimele 10 luni. August nici măcar nu s-a încheiat încă, dar fluxurile nete cumulative au crescut deja la 2,72 miliarde de dolari, depășind 1,97 miliarde de dolari din aprilie, făcând-o cea mai puternică lună a anului. IBIT-ul BlackRock a înghițit doar 1,3 miliarde de dolari, reprezentând mai mult de două treimi. Ieri (26 august), ETF-urile Bitcoin au înregistrat un nou flux net de 232,2 milioane de dolari, marcând a opta zi consecutivă de tranzacționare cu intrări pozitive. Caracteristica capitalului instituțional este că este lent, dar persistent. Nu este un capital speculativ care doar speculează și pleacă. Este aici pentru a "pune bazele". Activele totale ale ETF-urilor Bitcoin se apropie acum de pragul de 100 de miliarde de dolari. Nu sunt bani ai investitorilor de retail — sunt pensii, fonduri speculative și family office-uri. 🔴 Pe partea urșilor, formația era stabilită— Mâine (28 august), la ora 16:00, ora Beijingului, aproximativ 81.700 de contracte de opțiuni Bitcoin pe Deribit vor expira simultan, cu o valoare nominală de 6,44 miliarde de dolari. Aceste contracte reprezintă aproape 20% din totalul interesului deschis al Deribit pentru opțiunile Bitcoin. Există aproximativ 44.639 de opțiuni call și aproximativ 37.061 de opțiuni put, cu un raport put/call de 0,83. Adevărata mișcare decisivă constă în distribuția prețurilor— Punctul maxim de durere (Max Pain) este de 68.000 de dolari. Dar jetonurile cu opțiuni call sunt foarte concentrate la cele două prețuri de exercițiu, la 75.000 și 80.000 dolari. Există 236 de milioane de dolari în opțiuni call deschise în bracketul de 75.000 $ și 157 milioane $ în bracketul de 80.000 $. Ce înseamnă asta? Aceasta înseamnă că mulți dintre cei care dețin opțiuni call pariază că Bitcoin va fi peste 75K sau 80K la scadență. Dacă nu pot să-și mențină poziția, aceste opțiuni sunt hârtie fără valoare. Creatorii de piață trebuie să se protejeze și să-și ajusteze gamma înainte de expirare, iar cu fiecare mică mișcare a prețurilor spot, trebuie să cumpere și să vândă Bitcoin pentru a echilibra riscul. Bitcoin fluctuează acum între 78.500 și 79.000 de dolari. Era blocat între 75K și 80K — nici în creștere, nici în jos, iar atât taurii, cât și urșii erau incomozi. 💥 O confruntare între două forțe— Logică optimistă: fondurile ETF continuă să vină, instituțiile cumpără, iar IBIT deține doar 90% din cotă. Acesta este capital "bazat pe teren", nu menit să reducă pierderile. Logică bearish: 6,4 miliarde de yuani în opțiuni expiră, market makerii trebuie să ajusteze și să se protejeze, cu contracte masive care presează la nivelurile cheie de preț de 75.000 și 80.000, iar prețul va fi probabil "ancorat" la un anumit nivel. Datele on-chain arată că deținătorii pe termen lung au început să obțină profituri proactiv în jurul a 80.000. Acele jetoane cumpărate cu zeci de mii de dolari acum câțiva ani aleg acum să "încaseze" la pragul de 80.000. Opțiunile sunt pe cale să expire, investitorii vechi de retail fug, iar ETF-urile cumpără disperat. Trei forțe s-au ciocnit la pragul de 80.000. 📊 Două simulări de scenariu— Scenariul A: Achiziția de ETF-uri este suficient de puternică, absorbind presiunea de vânzare și acoperind cererea de la expirarea opțiunilor→ Prețul rămâne peste 78K-80K și chiar depășește 80.000 pentru a continua să crească. Scenariul B: Expirarea opțiunilor determină market makers să închidă poziții într-un mod concentrat, combinat cu profituri de către deținătorii pe termen lung→ Prețul scade înapoi la 74K-76K pentru a găsi suport. Directorul de Riscuri al Deribit a formulat în cuvinte — "Acesta va fi un eveniment de maturitate care merită urmărit." 1,92 miliarde de yuani au fost votate de instituțiile care foloseau portofele, iar 6,4 miliarde de yuani au fost aranjate în contracte derivate. Alegătorii au spus: "Încă vreau să cumpăr", în timp ce organizatorii formației au spus: "Aproape că ați terminat aici." Bătălia de 80.000 de dolari nu este despre cine este cel mai gălăgios — ci despre cine este mai "răbdător". Răspunsul va fi dezvăluit mâine la ora 16:00. $BTC $ETH $SOL #BTC冲高回落, expirarea opțiunilor este o luptă majoră la prag