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#芯片股领涨，韩股十日反弹逾22% 这条我七月追了一个月,当时论坛上有人在喊"把我的钱还给我"。 十个交易日反弹约 22%(CNBC 引 LSEG 给 23%),技术性牛市。 周四 Kospi 涨 4.15% 到 6,852.31,SK 海力士 +7.11%,三星 +3.72%。 但两个数字要一起看:七月整月跌 22%,是金融危机以来最差单月;即使反弹完,仍比六月底峰值低约 24%。 只是从暴跌里爬出来一半。 最讽刺的一层:七月崩盘的元凶是杠杆芯片押注的强制平仓,而这轮企稳的原因之一,是政府限制单股杠杆 ETF、散户在降融资余额。 同一个东西,涨时是燃料,跌时是炸药,被管住之后成了稳定器。 脆弱在哪(花旗口径):韩国散户七月买了 67 亿美元海外证券,月底买海外超过买本土。本土资金还在往外走。 催化剂:三星和海力士预期即将宣布股东回报计划。 打法:看好存储就买上游或美国标的(美光),别碰韩国带杠杆的产品——同一个逻辑,波动差一个量级。盯 DRAM 现货价和资本开支公告,这两个比股价先动