Piața cripto este sumbră, iar cea mai completă strategie de gestionare a averii stablecoin-urilor din 2025 vă va duce prin tauri și urși

Autor original: @arndxt_xo, cercetător la Crypro
Compilație originală: zhouzhou, BlockBeats

Nota editorului: Acest articol discută strategiile și randamentele mai multor monede stabile purtătoare de dobândă, inclusiv modul în care diferite platforme pot genera randament investind în titluri de trezorerie americane, împrumuturi DeFi și active din lumea reală. Fiecare monedă stabilă are strategii și randamente diferite, cum ar fi miza, împrumuturi sau minerit de lichidități. Articolul menționează, de asemenea, caracteristicile acestor monede stabile, cum ar fi fără blocare, acumularea automată de randamente etc., care sunt potrivite pentru investiții pe termen lung și pentru utilizatorii care au nevoie de stabilitate, oferind o soluție inovatoare de finanțare descentralizată.

Următorul este conținutul original (conținutul original a fost editat pentru ușurința de citire și înțelegere):

Ce este o monedă stabilă purtătoare de dobândă? Este o monedă stabilă care rămâne legată de 1 USD, aducând în același timp venituri pasive. Cum? Prin împrumuturi, miză sau investiții în active din lumea reală, cum ar fi titlurile de trezorerie ale SUA. Gândiți-vă la el ca la un fond de piață monetară on-chain, dar este programabil și fără granițe.

Pe o piață de monede stabile de peste 225 de miliarde de dolari, cu trilioane de volume anuale de tranzacționare, apar monede stabile purtătoare de dobândă de:

• Conturi de economii on-chain

• Produse de randament alimentate de RWA

• Alternative la servicii bancare și fintech

• Randamente de aproximativ 3-15% pe an, păstrând activele în USD

Să analizăm modul în care protocoalele mainstream obțin aceste beneficii

sDAI – Furnizat de MakerDAO prin @sparkdotfi

→ Randament anual: aproximativ 5-8% (flotant)

→ Strategie: DSR (Dai Savings Rate) randamente dintr-o varietate de surse

• Depuneți DAI în Spark

• Sursele de venit includ:

• Comision de stabilizare pentru credit

• Venituri din lichidare

• Împrumuturi DeFi (de exemplu, Aave)

• Active tokenizate ale titlurilor de trezorerie ale SUA

Veți primi sDAI, un token bazat pe standardul ERC-4626, care va crește automat în valoare (fără rebazare), iar randamentul va fi ajustat de mecanismul de guvernanță în funcție de condițiile pieței.

sUSDe – Randament sintetic oferit de @Ethena_Labs

→ randament anual: aproximativ 8-15% (până la 29% într-o piață în creștere)

→ Strategie: Randament delta-neutru de la Ethereum

• Depuneți ETH → miza prin Lido

• De asemenea, short ETH pe CEX

• Rata de finanțare + Recompense de miză = Câștiguri

Deținătorii de sUSDe primesc câștiguri compuse. Randament ridicat = risc ridicat, dar nu depinde deloc de bancă.

sUSDS – Furnizat de @SkyEcosystem (fosta echipă MakerDAO).

→ Randament anual: aproximativ 4,5%

Strategia →: Hybrid RWA + DeFi Lending

• Venitul de bază provine din titlurile de trezorerie americane tokenizate

• Venituri suplimentare provin din împrumuturile Spark

• Încasările sunt distribuite prin Sky Savings Rate (SSR).

Fără staking, fără blocare, acumulare automată a soldului, iar mecanismul de guvernanță stabilește rata anuală țintă de rentabilitate pentru SSR.

USDY – Oferit de @OndoFinance

→ randament anual: aproximativ 4-5%

→ Strategie: Finanțare tradițională tokenizată pentru deținătorii din afara SUA

• Suport 1:1 pentru obligațiuni de trezorerie americane pe termen scurt + depozite bancare

• Obțineți venituri ca un fond de piață monetară

• Ca urmare a Reg S, încasările sunt distribuite utilizatorilor din afara SUA

Este probabil să fie acumulat automat, ceea ce face ca venitul pasiv să fie mai fluid.

USDM – Furnizat de @MountainPrtcl

→ randament anual: aproximativ 4-5%

→ Strategie: 100% susținut de bonuri de trezorerie ale SUA (T-Bill).

• Toate rezervele sunt în titluri de trezorerie americane pe termen scurt

• Rebazarea zilnică pentru a vă crește soldul (de exemplu, 0,0137% pe zi)

• Numai deținătorii din afara SUA

Simplu, stabil și complet transparent prin audituri.

USDtb – Oferit de @Ethena_Labs și @BlackRock

→ randament anual: aproximativ 3-5%

→ Strategie: Fonduri tokenizate de nivel instituțional

• BUIDL este un fond tokenizat format din titluri de trezorerie americane, numerar și acorduri de răscumpărare (rep).

• USDtb folosește BUIDL pentru a-și susține 90% din rezervele

• Securitatea finanțelor tradiționale combinată cu disponibilitatea DeFi 24/7

Ideal pentru DAO-uri și protocoale care caută securitate și randament.

USD0 – Furnizat de @UsualMoney

→ randament anual: aproximativ 5-7%

→ Strategie: RWA+ DeFi + Recompense de miză

• Randamentul de bază: 3-5% din titlurile de trezorerie ale SUA

• Venituri suplimentare: 1-3% din împrumuturi DeFi și minerit de lichiditate

• Mizați USD0++ → pentru a obține jetoane USUAL (până la 60% APY)

Foarte componabil, implementat pe 27 de lanțuri și 30+ aplicații descentralizate.

YLDS – Furnizat de @FigureMarkets

→ randament anual: aproximativ 3,8%

→ Strategie: Câștiguri legate de SOFR (Guaranteed Overnight Financing Rate) care îndeplinesc cerințele de conformitate SEC

• Ancoră SOFR - 0,5%

• Fondurile de rezervă sunt deținute în fonduri de piață monetară (FPM) de înaltă calitate și titluri de trezorerie ale SUA

• Acumulați zilnic și plătiți lunar

• Valori mobiliare publice înregistrate – disponibile pentru cumpărare de către investitorii din SUA

Stabil, reglementat și ideal pentru investiții on-chain conforme.

USP – Prin amabilitatea @Pi_Protocol_ (se așteaptă să fie lansat în a doua jumătate a anului 2025)

→ Randament anual: Aproximativ 4-5% (prognoză)

→ Strategii: titluri de trezorerie americane tokenizate, fonduri de piață monetară (FPM), asigurări

• Suport RWA supragarantat

• Model Dual Token:

• USP (Stablecoin)

• USI (venituri)

• NFT-urile USPi oferă cotă de venit + guvernanță

Conceput pentru a alinia utilizatorii cu creșterea pe termen lung a platformei.

OUSD – Prin amabilitatea lui @OriginProtocol

→ randament anual: aproximativ 4-7%

→ Strategie: DeFi nativ, retururi automate rebazate

• Împrumutați USDT, USDC, DAI către Aave, Compound, Morpho

• Furnizați lichiditate pe + Convex

• Rebazați-vă zilnic pentru a vă crește soldul portofelului

Fără miză, fără blocare.

「Link original」