Titlul original: AI Trends in the Trenches
Autor original: @Defi0xJeff
Compilație originală: zhouzhou, BlockBeats

Nota editorului:Proiectul AI Agent a atras atenția pe termen scurt datorită pull-up-ului Genesis, dar instituțiile sunt mai preocupate de infrastructura AI descentralizată, cum ar fi $TAO, $GRASS etc. Tendințele pieței arată că echipele de storytelling + tehnologie au mai mult potențial pe termen lung. Strategia este de a specula pe termen scurt cu privire la proiectul Agent, de a transfera profiturile în infrastructura DeAI și de a paria pe echipe care pot spune povești bune și pot face tehnologie.

Următorul este conținutul original (conținutul original a fost editat pentru ușurința de citire și înțelegere):

Au trecut aproximativ două săptămâni și jumătate de la partea de jos a pistei proxy AI (cu o capitalizare de piață de aproximativ 4 miliarde de dolari), iar piața se află în prezent într-o piață complet @virtuals_io bull.

Așa este...... Only Virtuals este în creștere în acest moment. Este foarte asemănător cu octombrie-noiembrie anul trecut, când Virtuals și-a lansat pentru prima dată platforma de tokenizare proxy, când s-a impus ca pionier în "tokenizarea" proiectelor AI și a fost primul jucător cu drepturi depline care a oferit o rețea de emisiune de top (cu condiția să fii dispus să faci o "lansare corectă").

Ceea ce este diferit de data aceasta este că tocmai au lansat o nouă funcție: Genesis Launch, o modalitate mai echitabilă de a distribui și de a da înapoi susținătorilor timpurii. Acest lucru ne aduce la prima tendință despre care vrem să vorbim:

Lansare târg / Platformă de lansare gamificată

Din trecut, când jucătorii Degen se grăbeau la întâmplare cu niște jetoane dezordonate pe PumpFun, până acum este aproape un proiect nou-nouț care "câștigă" de 5-10 ori mai mult.

În spatele acestui lucru se află introducerea unui mecanism de "puncte" pentru a lega mai bine interesele tuturor părților, cuplat cu un model de lansare cu capitalizare de piață fixă - fiecare proiect începe de la 112.000 $VIRTUAL (aproximativ 200.000 USD FDV). Fiecare participant poate primi până la 0,5% din cota tokenului în funcție de punctele pe care le câștigă. Punctele pot fi câștigate prin deținerea/miza $VIRTUAL, deținerea de token-uri proxy majore (au o listă oficială) și chiar discutarea activă a Virtuals pe platformele sociale.

Virtuals a adăugat recent o mecanică de "răcire" care restricționează vânzarea rapidă, sporind și mai mult atractivitatea Genesis Launchpad – te face să te gândești de două ori înainte de a vinde.

Platforma a avut un succes remarcabil @BasisOS este cel mai de succes exemplu de până acum, participanții primind de până la 200 de ori veniturile. De atunci, Virtuals a lansat aproape întotdeauna proiecte noi cu un randament de 5x până la 40x.

Tocmai din cauza exploziei Genesis Launch, fondurile și atenția au fost reorientate către ecosistemul Virtuals, ridicând pragul de evaluare al aproape tuturor proiectelor agențiilor de pe platformă.

Cu toate acestea, în ciuda renașterii căldurii pieței, "deficitul de proiecte de înaltă calitate" este încă una dintre cele mai mari probleme din ecosistemul Virtuals - ceea ce duce la a doua tendință:

2. Structura de căldură și tranzacție depășește calitatea proiectului în sine

Ca speculator/trader, atâta timp cât înțelegi structura Genesis Launch, poți câștiga bani chiar și pentru proiecte cu proiecte medii și echipe mediocre.

Pentru că un proiect care începe cu o evaluare de 200.000 de dolari este probabil să tragă mai întâi un val și apoi să-l zdrobească, mai ales dacă știi că proiectul nu are "fantome" și nu a făcut o rundă de capital privat.

Ca grup de proiect, dacă aveți o idee relativ nouă, puteți emite mai întâi monede.

Nu trebuie să creați mai întâi un produs, nu trebuie să vă dați seama cine sunt utilizatorii țintă și nu trebuie să verificați dacă există o cerere reală pe piață, ca să nu mai vorbim de venituri și creșterea utilizatorilor. Creați direct căldura maximă și începeți goana (dacă aveți un demo, desigur, plus puncte, nu contează dacă nu aveți, râde).

Atâta timp cât proiectul îndeplinește cerințele de bază (o carte albă decentă, un concept de produs care are sens și echipa nu pare prea prăbușită), practic poate decola pe Genesis Launch de la Virtuals.

Cea mai importantă lecție pentru investitori este să trateze aceste lansări ca oportunități speculative pe termen scurt, nu ca investiții de valoare pe termen mediu și lung.

Pentru că de nouă ori din zece, aceste așa-numite "proiecte AI" sunt în esență ambalate ca niște căcaturi AI. Am dat și un exemplu foarte tipic pe Substack-ul meu, așa că dacă sunteți interesați, îl puteți verifica.

Dar pentru că există atât de mulți căcaturi acum, au apărut oportunități pentru proiecte cu adevărat de înaltă calitate – fie că este vorba de AI sau de alte direcții în afara AI. Acest lucru duce la o a treia tendință:

3. Oportunități potențiale pentru proiecte DeFi pe virtuale

Am vorbit cu echipa @logarithm_fi / @BasisOS acum două luni. Produsul lor este un pic ca Ethena, făcând ceva de genul "strategiei delta-neutre", dar fără partea de stablecoin.

Cunosc această echipă de când făceau Logarithm, când încă lucrau la narațiunea LPDeFi (un produs care folosește lichiditatea Uniswap v3 ca strategie) și mi-a plăcut foarte mult această echipă, așa că le-am dat câteva sugestii despre economia tokenurilor, planuri de listare etc.

Sincer să fiu, nu credeam că moneda lor va crește atât de mult, deoarece, deși produsul lor DeFi este fundamental, așa-numita parte "AI" este de fapt foarte devreme. Dar s-a dovedit că nimic din toate acestea nu a contat deloc – proiectul a șters întreaga piață.

Judecând după succesul Basis, platforma Virtuals oferă acum o fereastră mare de oportunitate pentru proiectele DeFi.

Chiar dacă nu aveți mecanismul "token incentive TVL" al proiectelor tradiționale DeFi, atâta timp cât produsul în sine este suficient de solid și logic, cu traficul + sentimentul Virtuals, TVL va putea în mod natural să se ridice.

Deci, dacă aveți un produs DeFi matur și doriți să îmbunătățiți eficiența achiziției utilizatorilor prin AI sau să optimizați structura produsului în sine cu tehnologia AI, puteți veni și vorbi cu mine și mi-ar plăcea să facem brainstorming împreună.

Pe lângă stratul "atrage atenția pieței", un nou gameplay experimental începe acum să apară pe Virtuals, la fel ca valul de jetoane de rahat Ethereum din 2023-24 - ceea ce duce la o a patra tendință:

4. Utilizați veniturile din protocol generate de "volumul de tranzacționare" ca motor de creștere

A fost o vreme când existau o mulțime de proiecte mici Ponzi DeFi pe piață, experimentând diverse modele de tokenuri: de exemplu, percepând o taxă de 1-3% pentru fiecare tranzacție, folosind această parte a veniturilor pentru a reînnoi cuferele proiectelor mari, pentru a-și susține strategiile Ponzi DeFi și apoi pentru a returna câștigurile/dividendele deținătorilor de token-uri.

La acea vreme, nu existau multe proiecte pe Ethereum, iar utilizatorii erau "bogați și îndrăzneți", iar grupul de proiect s-a bazat pe acest joc pentru a câștiga un venit de șase cifre sau chiar șapte cifre într-o săptămână sau două.

Acum, începem să vedem ceva similar în cercurile de agenți AI.

O taxă de tranzacție de 1% este percepută în mod implicit pentru fiecare tranzacție pe Virtuals, din care 70% este returnat echipei de proiect. Alte Launchpad-uri au, de asemenea, un mecanism de taxă de 1-2%, cu o rată de reducere de 70%-100%.

De exemplu, @Squidllora care a fost lansat recent pe platforma @autodotfun (în spatele ei se află suportul inteligent oferit de @AlloraNetwork) folosește această parte a taxei de creator pentru a-și extinde propria trezorerie și apoi folosește banii pentru a tranzacționa monede mainstream, iar strategia se bazează pe modelul de inferență furnizat de Allora (dacă nu sunteți familiarizați cu Allora, poziționarea sa este un pic ca "versiunea financiară pură a Bittensor"—— Oamenii de știință concurează pentru a vedea cine poate face cel mai puternic model de predicție cripto, acoperind o varietate de dimensiuni temporale).

O parte din profiturile obținute din tranzacționare vor fi folosite pentru a răscumpăra $SQUID token-uri.

Avantajele acestui model sunt evidente, mai ales pentru proiectele care sunt bine finanțate și nu se bazează pe taxe pentru a-și susține echipele.

Echipa de proiect poate folosi tokenul agentului AI ca instrument de marketing și instrument de diversiune a utilizatorilor pentru a atrage atenția, a acumula venituri din taxe și a începe un set complet nou de experimente AI.

Cu toate acestea, privind înapoi la întregul câmp de luptă al agenților AI, cu excepția ecosistemului Virtuals, practic nu există nimic altceva de luptat pe alte platforme și multe echipe încă nu se ridică chiar dacă se dezvoltă deschis și continuă să livreze.
Acest lucru duce la o a cincea tendință:

5. Virtuals este singura și aproape nicio altă platformă nu a apărut

Ca urmare a lansării Genesis, partea de jos a evaluării proiectului Agent pe Virtuals continuă să crească. Cu toate acestea, este important de reținut că apariția acestui val de noi proiecte nu reprezintă o îmbunătățire semnificativă a fundamentelor sau a tehnologiei, adevăratul catalizator este o optimizare uriașă a structurii de tranzacționare - cu alte cuvinte, mai mulți oameni sunt acum dispuși să joace jocul Virtuals pentru că știu că pot face bani.

Această tendință va continua probabil până când prețul proiectelor existente va atinge un plafon maxim/local etapizat.

Odată ce prețul nu poate crește, o anumită atenție va începe în mod natural să se revărseze și să se întoarcă către alte ecosisteme, cum ar fi @CreatorBid, @arcdotfun și @autodotfun, în special acele proiecte care au o capitalizare de piață scăzută, dar au îmbunătățiri fundamentale evidente (noi caracteristici, produse noi, noi colaborări).

În prezent, CreatorBid (CB) și Arc sunt cele mai notabile două ecosisteme și există încă câteva proiecte subevaluate care nu au început încă să crească: de exemplu, țintele obișnuite de 3-4 pe CB care se integrează cu subrețelele sau se concentrează pe dezvoltarea produselor Bittensor;

Sau unele dintre proiectele de strângere de mână de pe Arc care sunt direct legate de Ryzome merită, de asemenea, urmărite.

Cel mai bun mod de a obține un slot pentru cărți este să-l așezați în avans înainte ca toată lumea să observe valoarea acestor jetoane.

6. Oportunitățile de investiții în IA rămân foarte limitate pentru instituții

În ciuda creșterii accentuate a prețurilor principalelor token-uri AI Agent, cum ar fi $VIRTUAL și $AI 16Z, multe instituții sunt încă într-un mod de așteptare, pentru simplul motiv că aceste token-uri sunt potrivite doar pentru investitorii de retail, cu lichiditate slabă și structuri LP fragile (în special pe Virtuals).

Din această cauză - lipsa unei infrastructuri de lichiditate mature + atenția AI descentralizată este în creștere - fondurile instituționale au început să investească în infrastructura AI, Agentul L1 și laboratoarele de IA la nivel de lanț public, mai degrabă decât în lotul actual de jetoane de proiect Agent de speculație pe termen scurt.

S-ar putea să fiți curioși, ce cumpără aceste instituții?

$GRASS

$TAO (inclusiv subrețele)

$VANA

$FLOCK

$PROMPT (poate)

Există, de asemenea, o serie de proiecte care nu sunt online, dar au un șanț clar, cum ar fi @NousResearch, @PluralisHQ și @PrimeIntellect

Cele mai multe dintre aceste proiecte fac Web3 de modele cu adevărat performante și descentralizarea proprietății modelului, nu "cochilia" GPT-ului descentralizat, ci un strat infra + model cu adevărat complex, cu un prag ridicat, fără înțelegere și nimeni nu știe cum să voteze.

Cum ne putem poziționa mai bine pe baza acestor tendințe?

Strategia mea este simplă: să transferați treptat profiturile din proiectele AI Agent pe termen scurt (în special cele care nu au echipe puternice, dar Genesis trage din greu) în DeAI Infra.

Este important de știut că aceste proiecte de infrastructură nu vor exploda pe termen scurt, deoarece majoritatea nu au produse de consum și se construiesc încet pe stratul infrastructurii.

Dar, așa cum OpenAI, Grok și Anthropic au evoluat brusc în ceea ce privește sarcinile zilnice, recuperarea în timp real, generarea de cod etc., modelul Web3 va aduce și o schimbare calitativă la un moment dat - cu adevărat capabil de sarcini native Web2/Web3.

Deci, ar trebui să luăm o poziție grea în DeAI Infra?

Nici nu este. Crypto este în esență o piață bazată pe narațiune și distribuție.

Distribuiți ≫ tehnologie, care este un joc "90% povestire + 10% model".

Atâta timp cât un proiect poate spune o poveste, poate avea o UI/UX bună, știe cum să intre în direct, cum să proiecteze un mecanism de token și cum să atragă utilizatori pentru a păstra utilizatorii, atunci poate trăi bine.

Prin urmare, logica mea de investiție de bază este în continuare să investesc în echipe care înțeleg tracțiunea pe două roți a "narațiunii + tehnologiei".

Este ca și cum Web2 VC va investi în SaaS în unele domenii verticale, deși modelul open source poate fi numit în spatele lui, dar bazându-se pe propriile date și operațiuni, barierele de produs sunt încă pline.

Cred că această logică va rămâne valabilă în Web3 pe termen scurt, mai ales acum că hype-ul și comunitatea sunt principalii factori, iar ceea ce este ușor de înțeles va fi ușor de vândut.

Acum piața se mișcă în această direcție:

· Genesis Launch devine "implicit în industrie"

Din ce în ce mai multe echipe încep să lucreze cu proiecte de infrastructură, nu doar pentru hype, ci și pentru a utiliza tehnologia celuilalt

În timp ce ne angajăm în distribuție, facem și tehnologie AI reală, iar narațiunea + munca grea începe să se integreze

Rezumat rapid

Modelul Genesis Launch de la Virtuals domină atenția pieței și câștigurile;

Majoritatea proiectelor sunt hype > tehnologie, iar esența este încă tranzacționarea pe termen scurt;

Proiectele DeFi cu fundamente au găsit oportunități incrementale în ecosistemul virtual;

Volumul tranzacțiilor crește veniturile creatorilor, ceea ce declanșează un nou val de experimente;

Virtuals este în prezent în față, dar și alte ecosisteme precum CreatorBid și Arc ar putea compensa în curând;

Instituțiile sunt încă pe margine, mai multe pariuri pe infrastructura AI descentralizată;

Strategia optimă este de a arunca câștigurile pe termen scurt ale proiectului Agent în DeAI Infra și de a paria pe echipe care înțeleg atât narațiunea, cât și tehnologia.

「Link original」