Apple și Tesla lansează Solana: Pot acțiunile tokenizate să atragă utilizatorii cripto?

Text: Jeffrey Gogo

Compilator: Tim, PANews

Key Takeaways:

• Cu 23,3 miliarde de dolari de active din lumea reală emise on-chain, din ce în ce mai multe platforme cripto-native încep să facă deschideri către finanțele tradiționale.

• Mai multe burse, cum ar fi Kraken și Binance, au lansat produse tokenizate pentru acțiuni populare din SUA, cum ar fi Apple și Tesla.

• Unii analiști spun că acțiunile tokenizate au un mare potențial în spațiul cripto, în timp ce alții cred că acțiunile tokenizate vor reuși doar dacă se concentrează pe acțiuni volatile și cu risc ridicat.

Bursa de criptomonede Kraken a anunțat lansarea xStocks, o versiune tokenizată a acțiunilor populare din SUA, cum ar fi Apple, Nvidia, Tesla și multe altele. În domeniul în continuă expansiune al activelor din lumea reală cu tehnologia blockchain, această inovație îmbină criptomonedele cu finanțele tradiționale.

Acum, pe măsură ce bursele de criptomonede se apropie de finanțele tradiționale, pot acțiunile tokenizate să se bazeze pe eșecurile din trecut? Vor reuși să atragă traderi "degen" care sunt cunoscuți pentru investițiile cu risc ridicat și volatilitate ridicată?

Ryan Lee, analist principal la Bitget, a declarat pentru Cryptonews: "Acțiunile tokenizate au un mare potențial în spațiul cripto datorită capacității lor de a împărți proprietatea asupra activelor, tranzacționării neîntrerupte 24 de ore din 24 și lichidității sporite printr-o platformă blockchain".

Titlurile tokenizate sunt versiuni digitale ale acțiunilor comune care pot fi tranzacționate pe blockchain. În cazul Kraken, peste 50 de jetoane și ETF-uri sunt emise pe blockchain-ul Solana.

Fiecare token xStock este legat de valoarea acțiunilor sale de entitate corespunzătoare, care sunt deținute în escrow de Backed Finance, care lucrează împreună ca partener de egalitate al Kraken în acest parteneriat. De exemplu, un token Apple Inc. (AAPLx) va urmări prețul acțiunilor AAPL pe NASDAQ și va putea fi răscumpărat pentru numerar 1:1.

Investitorii nu trebuie să dețină acțiunile direct, pot pur și simplu să dețină tokenul, care reprezintă proprietatea asupra titlului de valoare. Kraken a declarat că jetoanele sale nu sunt deschise pentru utilizare de către clienții din Statele Unite și vor fi vândute doar pe anumite piețe din afara Statelor Unite.

Bursele de criptomonede din SUA care oferă servicii de acțiuni tokenizate nu sunt pionieri în industrie. Platforma Bybit a anunțat recent un produs similar, iar Binance, cea mai mare bursă de criptomonede din lume, a încercat o astfel de afacere în 2021, dar a oprit rapid proiectul sub presiunea autorităților de reglementare din Hong Kong.

Există o cerere pentru tokenizarea acțiunilor în spațiul cripto?

Acțiunile tokenizate nu au fost încă adoptate pe scară largă în spațiul cripto, dar susținătorii cred că astfel de produse au potențialul de a schimba fundamental modul în care oamenii participă la investițiile pe piața financiară. După cum subliniază analistul Bitget Lee, "

Produse precum acțiunile tokenizate devin din ce în ce mai populare pe piață, în principal datorită cererii din partea investitorilor de retail pentru oportunități tradiționale de investiții în acțiuni, cu bariere mai mici la intrare și mai multă flexibilitate operațională".

Sam MacPherson, co-fondator și CEO al Phoenix Labs (dezvoltatorul protocolului de împrumut descentralizat Spark), a declarat că titlurile de valoare tokenizate "transformă instrumentele de piață închise static în module componibile în economia on-chain".

"Această tehnologie permite accesul global non-stop, decontarea în timp real și permite noi cazuri de utilizare financiară", a declarat MacPherson pentru Cryptonews, adăugând:

"Acest caz de utilizare financiară poate acoperi o gamă largă de produse financiare, cum ar fi împrumuturile ipotecare și strategiile de portofoliu automatizate, marcând o nouă fază de convergență între finanțele tradiționale și piețele DeFi și, în cele din urmă, un sistem financiar integrat".

Dar nu toată lumea are același entuziasm, cel puțin nu la început. Georgii Verbitskii, fondatorul platformei de servicii DeFi Tymio, este precaut cu privire la activele pe care traderii de criptomonede le vor favoriza.

Într-un interviu acordat Cryptonews, Verbitskii a spus că, pentru ca acțiunile tokenizate să aibă succes, strategiile lor de listare trebuie să fie adaptate preferințelor investitorilor cripto, cu accent pe ceea ce el propune ca fiind "active bazate pe tendințe sau necorelate".

"Deși conceptul este promițător, cererea reală va depinde în mare măsură de tipul specific de activ listat pe bursă", a remarcat Verbitskii, adăugând: "Pe platformele de tranzacționare a criptoactivelor, acțiunile tematice extrem de volatile vor fi probabil preferate de investitori". El a adăugat:

Acțiuni de influență precum GameStop, nu acțiuni tradiționale blue-chip precum Nvidia și Microsoft. Acestea din urmă tind să fie mai puțin volatile, făcându-le mai puțin atractive pentru comercianții de criptomonede, în timp ce volatilitatea mai mare atrage mai mult interes.

În ultimii ani, investitorii cripto au avut tendința de a alege active care construiesc o narațiune în jurul culturii meme sau au potențial speculativ de creștere.

De exemplu, influencerul Keith Gill (care se autointitulează Roaring Kitty pe Twitter și YouTube și DeepFxxingValue pe forumul cazinourilor de pe Wall Street de pe Reddit) și-a făcut un nume pentru că a făcut un pariu optimist pe GameStation, care a stârnit entuziasm de tranzacționare în rândul investitorilor de retail, inclusiv al investitorilor cripto.

În ianuarie 2021, prețul acțiunilor GameStation a crescut cu 1.600% pe postările sociale ale lui Gill, costând fondurile speculative care au lipsit retailerul de jocuri video din Texas.

Această frenezie s-a extins și la acțiunile de influență, cum ar fi AMC Entertainment, și continuă să se răspândească pe piața cripto. Comercianții de criptomonede au dat naștere unor noi token-uri de influență inspirate de companii precum GameStop, AMC și multe altele.

Acțiunile tokenizate vizează o piață de 250 de miliarde de dolari: se confruntă cu provocări de

reglementareVerbitskii consideră că mărfurile tokenizate, cum ar fi aurul sau argintul, sunt mai susceptibile de a "genera un interes puternic" decât acțiunile tokenizate în active cripto.

"Există precedente pentru aceste active pentru a atrage investitorii care caută diversificare sau acoperire", a spus el, referindu-se la bursa de criptomonede FTX, care a lansat contracte futures perpetue pe aur înainte de falimentul șocant din 2022.

Experții subliniază incursiunea Kraken în titlurile tokenizate ca o nouă modalitate de a reduce decalajul dintre cripto și finanțele tradiționale, dar cheia succesului afacerii va fi îndeplinirea cerințelor de reglementare în regiunile în care sunt disponibile xStock.

Principalul motiv pentru care Binance nu a lansat un produs de acțiuni tokenizat în 2021 a fost problemele de conformitate și nu a obținut o licență de tranzacționare a valorilor mobiliare. Autoritățile de reglementare din Hong Kong au întrebat, de asemenea, despre aranjamentele de custodie ale bursei pentru tokenurile de capital.

Analiștii subliniază că acțiunile tokenizate ar putea evolua într-o bombă cu ceas de reglementare în absența încrederii publice. Parteneriatul Kraken cu Backed Finance, o platformă reglementată de tokenizare, este conceput pentru a risipi preventiv astfel de îngrijorări.

"xStocks a fost conceput de la zero pentru a aborda aceste provocări de reglementare", a declarat co-fondatorul Backed, Adam Levi, într-un răspuns prin e-mail la întrebările Cryptonews.

"Acestea sunt complet garantate și garantate de acțiunile subiacente la un raport de 1:1, emise în baza unui prospect UE care respectă cerințele MiFID II (Directiva privind piețele instrumentelor financiare), conține prevederi complete de informare a investitorilor și este supus unui cadru legal și de reglementare clar. Acest lucru aduce forma tokenizată la un standard de nivel instituțional."

Levi a adăugat că produsele xStocks oferite de Kraken sunt emise în deplină conformitate cu cerințele de reglementare din Jersey, Elveția și Uniunea Europeană.

El crede că cererea de acțiuni tokenizate "va crește semnificativ în timp". Levi prezice că segmentul va continua traiectoria monedelor stabile, dimensiunea pieței urmând să se extindă la 250 de miliarde de dolari în următorii câțiva ani. El a spus că

infrastructura este pregătită, cererea pieței crește pe zi ce trece, iar impulsul transformării este de neoprit.

Democratizarea activelor din lumea realăIndustria

cripto a văzut cândva reglementarea ca o inversare radicală a Bitcoin, iar acum Kraken și Backed testează capacitatea companiilor cripto de a inova în cadrul de reglementare. În prezent, o serie de companii au început să ofere servicii de acțiuni tokenizate de securitate.

Bursa de valori tokenizată din Dubai, Allo, a finalizat tokenizarea a 2,2 miliarde de dolari în active din lumea reală în 11.000 de acțiuni și fonduri tranzacționate la bursă din SUA. Utilizatorii pot folosi platforma pentru a cumpăra acțiuni on-chain ale acțiunilor grele Bitcoin, MicroStrategy Technology, Tesla, Google și alte companii.

CEO-ul Allo, Kingsley Advani, a declarat că compania a tokenizat peste 1.000 de companii cotate la bursă care intenționează să treacă prin IPO-uri, inclusiv SpaceX ale lui Elon Musk, OpenAI și Anthropic.

"Investitorii pot accesa aceste active mai repede, cu bariere mai mici la intrare, ceea ce democratizează investițiile în active fizice", a remarcat Advani, adăugând că tokenizarea a crescut lichiditatea platformei sale, a extins accesul la investiții pentru investitorii mici și a accelerat decontările.