DUBAI, Emiratele Arabe Unite — Firma de tokenizare Securitize și specialistul în finanțe descentralizate (DeFi) Gauntlet intenționează să aducă o versiune tokenizată a fondului de credit Apollo la DeFi, un pas notabil în încorporarea activelor din lumea reală în ecosistemul cripto.
Cele două firme dezvăluie miercuri o ofertă de strategie cu randament cu efect de levier centrată pe Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED), un fond feeder tokenizat care a debutat în ianuarie și investește în Fondul de credit diversificat de 1 miliard de dolari al Apollo. Strategia va rula pe Compound Blue, un protocol de creditare alimentat de Morpho,
Oferta, numită Levered RWA Strategy, va fi disponibilă pentru prima dată pe Polygon (POL). Se așteaptă să se extindă la rețeaua principală Ethereum și la alte blockchain-uri după o fază pilot.
"Ideea din spatele produsului este că vrem ca titlurile noastre să fie competitive plug and play cu strategiile de monede stabile în general", a declarat Reid Simon, șeful soluțiilor DeFi și de credit la Securitize, într-un interviu acordat CoinDesk.
Strategia DeFi construită pe active tokenizate
Introducerea vine pe măsură ce RWA tokenizate – fonduri, obligațiuni, produse de credit – câștigă teren în rândul giganților financiari tradiționali. BlackRock, HSBC și Franklin Templeton se numără printre firmele care explorează emiterea și decontarea activelor bazate pe blockchain. Numai titlurile de trezorerie americane tokenizate au atras peste 6 miliarde de dolari, potrivit datelor de la RWA.xyz.
În timp ce instituțiile experimentează tokenizarea, următoarea provocare este ca aceste active să poată fi utilizate în aplicațiile DeFi. Aceasta include permiterea utilizării lor ca garanție pentru împrumuturi, tranzacționarea în marjă sau construirea de strategii de investiții care nu sunt posibile pe șinele vechi.
Strategia folosește o tehnică de optimizare a randamentului nativă DeFi numită "looping", în care jetoanele ACRED depuse într-un seif sunt folosite ca garanție pentru a împrumuta USDC, care este apoi folosit pentru a cumpăra mai mult ACRED. Procesul se repetă recursiv pentru a crește randamentul, expunerea fiind ajustată dinamic pe baza ratelor de împrumut și de împrumut în timp real.
Toate tranzacțiile sunt automatizate folosind contracte inteligente, reducând nevoia de supraveghere manuală. Riscul este gestionat în mod activ de motorul de risc Gauntlet, care monitorizează ratele de levier și poate derula pozițiile în condiții de piață volatile pentru a proteja utilizatorii.
"Se așteaptă ca acest lucru să ofere DeFi de calitate instituțională pe care industria noastră a promis de ani de zile", a declarat CEO-ul și cofondatorul Morpho, Paul Frambot. "Acest caz de utilizare demonstrează în mod unic modul în care DeFi permite investitorilor în fonduri precum ACRED să acceseze o compoziție financiară care pur și simplu nu este posibilă pe șinele tradiționale."
Seiful este, de asemenea, una dintre primele utilizări ale noului instrument sToken de la Securitize, care permite deținătorilor de tokenuri acreditați să mențină conformitatea și protecția investitorilor în cadrul rețelelor descentralizate. În acest caz, investitorii ACRED spun mai întâi că pot folosi strategii DeFi mai largi fără a încălca regulile de reglementare.
"Acesta este un exemplu puternic al DeFi de calitate instituțională la care am lucrat să construim: să facem titlurile tokenizate nu numai accesibile, ci și convingătoare pentru investitorii cripto-nativi care caută strategii care depășesc în mod obiectiv omologii lor tradiționali", a declarat CEO-ul Securitize, Carlos Domingo, într-un comunicat.