De ce sunt optimist cu privire la instituționalizarea on-chain ca următorul alfa, începând cu 🧐🧐 actualizarea @LorenzoProtocol $BANK TL; DR 1) De ce instituționalizarea on-chain? Tranzacțiile și câștigurile sunt cele două nevoi de bază ale blockchain-ului. Capitalul va căuta modalități de a se extinde la nivel global cu o rezistență minimă, ceea ce este exact în conformitate cu caracteristicile blockchain. 2) De ce Lorenzo? Este un fapt obiectiv că s-au acumulat 642 de milioane de dolari TVL; Stratul de abstractizare financiară conectează partea de strategie și partea de capital. În același timp, modularitatea permite altor protocoale să servească drept canale de distribuție pentru strategia lui Lorenzo. 3) Cum se reconstruiește logica de evaluare? modelul veToken, răscumpărarea veniturilor. A deveni o infrastructură de gestionare a activelor on-chain de nivel instituțional îi va permite lui Lorenzo să aibă mai multe venituri din protocol și chiar fundamente, care pot fi, de asemenea, mai bine transmise $BANK sine. ———————————————————————————————— Iată textul: Argumentul de bază nu este complicat, capitalul va căuta în mod natural oportunități de expansiune dezordonată (adică nu vrea să fie restricționat de geografie, reglementare etc.), ceea ce este foarte în concordanță cu natura descentralizată și fără permisiune a blockchain. Fluxurile de capital vor alege metoda celei mai mici rezistențe. Așa este pe lanț. Dezvoltarea blockchain-ului este însoțită de falsificarea continuă a conceptelor, răspunzând întotdeauna la întrebarea: "Ce poate face blockchain-ul și ce nu poate face?" "În prezent, tranzacționarea și câștigurile sunt cele două scenarii principale. Instituționalizarea on-chain se referă la furnizarea clienților instituționali (inclusiv a utilizatorilor B-end, cum ar fi instituțiile de investiții, fondurile și părțile la proiecte) cu servicii de tranzacționare sau venituri native descentralizate și fără permisiune pe lanț. În trecut, serviciile industriei blockchain pentru instituții se desfășurau în principal sub formă de Web2 centralizat, cum ar fi custodie, portofel multi-semnătură, derivate structurate etc. Dar, în prezent, se simte clar că, odată cu apariția modularității și a restaurării, securitatea noilor L1 și L2 poate fi construită pe Bitcoin și Ethereum. În plus, volumul fondurilor de active cripto, metodele de acoperire și adâncimea tranzacțiilor au fost îmbunătățite continuu, iar acceptarea activelor cripto de către companiile tradiționale și fondurile suverane a crescut. Modul în care instituțiile participă la lanț s-a extins de la randamentele DeFi stabilite, cum ar fi @aave @Uniswap @CurveFinance, la re-staking $BTC $ETH Resting (cum ar fi @eigenlayer) și apoi la noi lanțuri RWA. Fondurile de la instituțiile care participă la lanț continuă să se reverse din rețeaua principală Ethereum. ———————————————————————————————— Ce este Lorenzo și ce a îmbunătățit Lorenzo? Lorenzo a fost actualizat de la un protocol de staking BTC la o infrastructură de gestionare a activelor on-chain de nivel instituțional, care poate oferi o strategie nativă de venit real pentru instituții, utilizatori de active și utilizatori obișnuiți. Acest lucru nu înseamnă doar o schimbare în narațiune, ci și despre fundamente și O schimbare în logica evaluării. Lorenzo a construit un strat general de abstractizare financiară pentru a oferi module de venit modulare componibile și verificabile pentru instituții, PayFi, RWA, DeFAI și alte proiecte. Pentru a spune simplu, așa cum se arată în diagrama de mai jos, Lorenzo construiește un strat intermediar care conectează strategia de randament, partea de active și utilizator. 1⃣ Furnizorul strategiei de randament încapsulează strategia de randament (cum ar fi venitul fix, protecția principalului și efectul de levier dinamic) într-un token, iar atunci când utilizatorul îl cumpără, Mint corespunde tokenului, ceea ce este echivalent cu achiziționarea strategiei de randament. Strategiile sale de venit se pot baza pe active din lumea reală, cum ar fi active RWA, fonduri cantitative sau bazate pe strategii CeFi, cum ar fi arbitrajul valutar, cantități și multe altele. Lorenzo poate oferi acum aceste strategii on-chain și poate realiza strângerea de fonduri on-chain, execuția off-chain și decontarea on-chain. Lorenzo îl numește Fond de schimb on-chain (OTF). Pe scurt, furnizorul de strategie de randament oferă strategia de randament bazată pe Lorenzo și tokenizează strategia. 2⃣ Partea de active și utilizatorul sunt cumpărătorii strategiei, depunând active și obținând beneficiile strategiei. De unde vine cumpărătorul? Portofele, emitenți de carduri U, petreceri de proiecte PayFi, fonduri de capital DeFi, fonduri de capital CEX etc., există fonduri îngrămădite, căutând venituri sigure și stabile. Datorită tokenizării veniturilor strategiei, pe lângă faptul că facilitează utilizatorilor alegerea produselor direct în funcție de rata de rentabilitate, strategia poate fi, de asemenea, încapsulată și furnizată altor protocoale, cum ar fi protocolul RWA Plume și așa mai departe. Uită-te la imagine și rezumă din nou, Un furnizor de strategii de randament care oferă strategii pentru stratul de abstractizare financiară al lui Lorenzo. Strategiile vor fi tokenizate în OTF (On-Chain Traded Fund), iar diferite strategii corespund diferitelor token-uri. Instituțiile, cum ar fi PayFi, RWA, DeFAI și alte proiecte, pot fie să-și folosească propriile pool-uri pentru a cumpăra token-uri de strategie, fie să acționeze ca o distribuție pentru a furniza aceste token-uri propriilor utilizatori. ———————————————————————————————— Întrebarea este, de ce și-ar pune o agenție banii în Lorenzo? 1⃣ În primul rând, Lorenzo are în prezent 704 milioane de dolari în TVL. Acesta este un fapt obiectiv stabilit. 2⃣ În al doilea rând, scenariul de randament Lorenzo este nativ, iar introducerea strategiilor de randament CeFi sau DeFi în lanțul Lorenzo înseamnă că există un anumit prag pentru a nu putea participa la aceste strategii în altă parte sau pentru a dori să participe la aceste strategii. Utilizatorii își vor avea activele în custodie, care vor fi co-gestionate de Lorenzo cu partenerii PayFi și RWAFi și mapate la bursă. Strategie profesională de venituri, servicii suprapuse pe lanț purtătoare de dobândă, pentru a oferi venituri utilizatorilor. În ceea ce privește securitatea, Lorenzo oferă mecanisme de control al riscurilor și de compensare. 3⃣ În al treilea rând, venitul strategiei Lorenzo este tokenizat, ceea ce înseamnă că strategia este scalabilă și poate fi implementată ca token în alte lanțuri. De exemplu 1) De exemplu, o echipă profesionistă acționează ca furnizor de strategie și furnizează strategia lanțului Lorenzo, apoi tokenizează strategia și o furnizează lanțului RWA @plumenetwork. Utilizatorii pot achiziționa tokenul din lanțul Plume, ceea ce este echivalent cu deținerea strategiei de randament. 2) Pentru un alt exemplu, să presupunem că platforma de opțiuni @DeribitOfficial Green Leaf Loan sau strategia de volatilitate Silver Fern USDT, ca furnizor de strategie. Instituțiile pot cumpăra din lanțul Lorenzo într-un mod descentralizat, mapând fondurile într-o strategie de schimb centralizată. Este echivalent cu a te bucura de beneficiile strategice ale instituțiilor profesionale pe bursele centralizate din lanț. ———————————————————————————————— Echipă, finanțare și model de token Investitorii Lorenzo includ @yzilabs (Binance Labs) @animocabrands @GumiCryptos @PortalVentures și alții. Fondator @MattYe_MEP, COO @TadTobar. Tokenul $BANK are o capitalizare de piață actuală de doar 29,05 milioane de dolari și un FDV de 143 de milioane de dolari. $BANK Oferta totală de 2,1 miliarde, oferta inițială circulantă de 20,25%. Se adoptă modelul de token VE, adică utilizatorii își blochează pozițiile pentru a obține veBANK, care reprezintă dreptul de vot și dreptul de a obține venituri din protocol. În același timp, protocolul va folosi veniturile pentru a răscumpăra $BANK token-uri. (sublinierea noastră) ———————————————————————————————— $BANK Modificări ale fundamentelor și ale logicii de evaluare $BANK Nucleul fundamentelor se află în modelul veToken și răscumpărarea veniturilor. 1⃣ Despre veToken Modelul economic veToken reprezintă faptul că proiectul este $CRV @CurveFinance și tokenul său. Utilizatorii blochează token-uri și primesc veToken-uri. Cu cât perioada de blocare este mai lungă, cu atât primești mai multe veToken-uri. veToken nu poate fi vândut și nu are lichidități, dar poate primi venituri din protocol. Dacă dețineți și veToken, puteți vota pentru a alege către ce fond de tranzacționare să direcționați recompensele $CRV. Aceasta este, de asemenea, sursa comenzilor de cumpărare pentru $CRV. Proiecte care construiesc pool-uri pe, pentru a atrage lichidități cu recompense mai mari $CRV emisii, cumpără $CRV lock-up-uri, votează pentru ei înșiși și direcționează $CRV emisiile către propriile pool-uri. În același timp, pentru a obține mai multe recompense, marii investitori vor vota și pentru pool-ul LP la care participă. Drept urmare, s-au născut protocoale precum $CRV War și Convex, profitând de lipsa de lichiditate a veCRV pentru a ghida utilizatorii să blocheze $CRV pe propriile platforme și să ofere lichiditate cvxCRV. Înapoi la $BANK. Mecanismul de blocare a modelului VE va reduce circulația pe piață, astfel încât cei deja doar 14000+ dolari SUA în valoare de piață în circulație vor fi de fapt reduși și mai mult. Și, poate, poate exista un furnizor de strategii, sau un jucător mare care participă la o strategie, care cumpără $BANK blocaj și votează pentru ei înșiși pentru a ghida emisiile de $BANK recompensă. Desigur, dacă există sau nu un stimulent $BANK de emisii, Lorenzo nu a anunțat încă. 2⃣ Răscumpărări de venituri Există foarte puține proiecte în lumea criptomonedelor care au fundamente, adică cumpărare continuă. Odată ce lichiditatea nu este bună, piața devine descendentă și nu există nicio cumpărare fundamentală de întreprins, prețul valutei va scădea și mai rău. Într-o piață în creștere, ordinele de cumpărare vor aduce "preț valutar - venit", iar ciclurile volantului. Iar fundamentele, un punct foarte important, este să continui să câștigi. În primul rând, Lorenzo oferă un scenariu de venituri și este un câștig real original, care este doar necesar. În al doilea rând, fie că este vorba de tranzacționare, comisioane sau marje strategice de venit, va aduce venituri continue pentru Lorenzo, care vor contribui și la $BANK. În concluzie, @LorenzoProtocol $BANK reprezintă o nouă încercare de instituționalizare on-chain care poate fi urmată pe termen lung. 🧐🧐