Orbit Post Sitemap
#HOODQ3TradingGrowth
*$HOOD Q3 27 Out AMC*
Estimativa $0,56 EPS / $1,44B +13% YoY. Preço das opções ±10,2% → $85-$105.
Q2 superou $0,62 vs $0,43 + $1,31B mas caiu -3,6% = 4ª queda consecutiva. Cripto em agosto -38% YoY, opções +50%, eventos 15x.
Para superar precisa >$1,5B + margem 42% + crescimento Gold. Falha <$1,4B = urso $85.$BTC Novo intervalo:
826
799 preço atual
785
Os intervalos foram todos deslocados para baixo, desta vez não alcançamos os intervalos superiores 854 e 873 (ver imagem 1), mas depois também serão alcançados, embora a curto prazo possa ser difícil. As posições longas de BTC construídas anteriormente em 794 provavelmente buscarão um ponto de realização de lucros no intervalo superior, possivelmente abrindo simultaneamente posições de hedge correspondentes, conforme mostrado na imagem 2. No entanto, se houver um bom preço no mercado à vista, continue a entrar, combinando construção de posição a longo prazo com hedge a curto prazo.As eleições intercalares estão a aproximar-se, como será o desempenho do BTC? Especialistas trazem uma análise aprofundada!
Olá a todos! Hoje vamos falar sobre um dos temas mais quentes no mundo das criptomoedas — o impacto potencial das eleições intercalares dos EUA no mercado do Bitcoin (BTC)! À medida que o dia das eleições se aproxima, o mercado está cheio de discussões sobre a "maldição dos ativos de risco", especialmente sobre como o BTC, enquanto ativo de alto risco, irá reagir.
Em primeiro lugar, sabemos que a incerteza política trazida pelas eleições intercalares afeta diretamente o desempenho dos ativos de risco. O ponto principal é que quem controlar o Congresso influenciará questões centrais como gastos fiscais, política tributária e rigor regulatório. Essa incerteza geralmente leva a uma rápida retirada de fundos, reduzindo a apetência pelo risco.
De acordo com dados históricos, o desempenho do mercado do BTC antes e depois das últimas quatro eleições intercalares (2010, 2014, 2018 e 2022) não corresponde totalmente às expectativas externas. Por exemplo, um mês após as eleições de 2018, o preço do BTC quase caiu pela metade, enquanto 30 dias após as eleições de 2010, subiu 31,6%. Isso mostra que nem todas as eleições intercalares resultam numa queda do BTC; pelo contrário, a forte volatilidade após as eleições pode representar uma oportunidade para a realocação de fundos.
Além disso, atualmente o BTC está cada vez mais ligado aos mercados financeiros tradicionais, comportando-se como um ativo de risco com alto Beta, sendo fortemente influenciado pelo mercado acionista dos EUA, pela liquidez do dólar e pela apetência global pelo risco. Portanto, as mudanças nas expectativas políticas trazidas pelas eleições intercalares certamente se refletirão no preço do BTC.Posição de contratos de 3,1 mil milhões contra capitalização de mercado circulante de 17,2 mil milhões, os contratos em aberto do HYPE representam cerca de 18% da capitalização de mercado, como devemos interpretar esta proporção?
Conclusão inicial: não é baixa, mas ainda não está fora de controlo. Comparando horizontalmente, as principais moedas costumam ter uma proporção de OI acima de 20% nos picos de sentimento, 18% indica que a alavancagem do $HYPE tem peso, mas após a limpeza inicial, já não é considerada problemática. O verdadeiro valor deste indicador está no seu efeito amplificador da volatilidade: quanto maior a posição, mais fácil é que um movimento de preço desencadeie liquidações em cadeia que transformam pequenas flutuações numa tendência unidirecional, tanto na subida como na descida, amplificadas pela alavancagem.
Portanto, em vez de se fixar no número 18%, é melhor observar a direção da sua variação. Uma diminuição das posições e um preço estável indicam uma desalavancagem saudável; um aumento rápido das posições sem subida de preço indica que alguém está a acumular posições direcionais, reacendendo o gatilho da volatilidade. Para os detentores comuns, a proporção de OI em relação à capitalização é como um exame da estrutura da posição, consultá-la regularmente é mais tranquilo do que estar a vigiar o mercado constantemente. #SKhynixQ3HBM4Earnings
*Drama do 3º trimestre:*
Bernstein HBM: *Samsung $8,7B +33% QoQ > SK $7,6B +11%* — primeira vez que a Samsung lidera. Participação da HBM SK 64%→50%, Samsung 15%→33% em 1 ano. Exportações em setembro +45% MoM +131% YoY $60,3B.
*Optimista:*
Produção em massa de HBM4 em setembro, para NVDA Vera Rubin. DDR5 128GB+ x2 QoQ. Preço do DRAM no 4º trimestre +10-15%. Operação combinada Samsung+SK 185T KRW recorde. $NVDA base personalizada NVHBM die TSMC 3nm aceite pela Samsung.
*Call: 85% superação mas precisa de volume + orientação de preço do HBM4 para 27 + manutenção da margem 75%+ para contrariar a narrativa da Samsung. $MON está ligeiramente pessimista, fique atento ao desbloqueio do penhasco em 24-11, cujo volume é equivalente a adicionar mais um terço à circulação atual. Faltam 28 dias para o desbloqueio, a pressão ainda não chegou verdadeiramente. Fizemos um backtest de eventos em que o volume desbloqueado ultrapassou 10% da circulação, e o desempenho inferior ao mercado concentrou-se nos 7 dias antes do desbloqueio, com uma média de cerca de 6%, sendo três quartos negativos; após o desbloqueio, não houve direção clara. Portanto, o foco deve ser na semana de 17-11 a 23-11, e as oscilações antes disso têm pouco valor de referência. Os pontos altos no gráfico estão a subir, com velas de alta e volume, próximas dos máximos anteriores, mas o mercado é muito fino. A posição em contratos é de apenas 20 milhões de dólares, o volume de negociação é tão pequeno que pode ser ignorado, qualquer pequeno capital pode empurrar essa formação, incapaz de absorver um terço do novo fornecimento. Nas últimas 24 horas, todas as liquidações foram de posições longas, os vendedores a descoberto não mexeram, a alavancagem ainda está do lado dos compradores. Condição para virar otimista: após entrar na semana de 17-11, fechar acima de 0,0223, invalidando o julgamento pessimista. Se cair abaixo de 0,02113, a fraqueza começará antecipadamente. De manhã cedo, a observar a tendência pré-mercado da Apple, já quase fumei meio maço de cigarros. O relatório financeiro vai sair em breve (3 de novembro de madrugada), e estou bastante dividido, quero apostar para ganhar muito, mas também tenho medo de acordar e levar um grande golpe.
Vamos ao resumo: prevejo que os dados deste relatório financeiro (Q4) provavelmente vão superar as expectativas, mas isso definitivamente não é motivo para entrar de cabeça comprando.
Porquê digo isso? O instinto de um investidor experiente diz-me que esta superação das expectativas tem muita margem de manobra.
Por um lado, antes do lançamento do novo modelo em setembro, houve uma forte onda de compras antecipadas do iPhone, pois todos sabiam que os preços iam subir, o que elevou diretamente a receita deste trimestre. Grandes bancos de investimento como Goldman Sachs e Jefferies também estão otimistas, acreditando que a receita pode chegar a mais de 113 mil milhões e o EPS superar as expectativas.
Mas já conheço este roteiro muito bem. Os dados parecem bons, mas são apenas empurrados pelo aumento de preços. O verdadeiro trunfo está nas palavras de Cook.
O mercado de ações americano especula sobre expectativas, não sobre o passado. Por mais que o relatório seja bom, se na conferência telefónica a gestão der uma orientação fraca para o próximo trimestre (de dezembro), rapidamente te põe no lugar. Há muitas armadilhas evidentes: a procura pelo iPhone 18 Pro está claramente fraca, o aumento do custo dos chips de memória está a pressionar os lucros, e as vendas na Grande China continuam a ser um mistério.
##SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Conclusão primeiro: quando no mercado geral 198 sobem e 52 descem, o $SOXS caiu 8,6% em 24 horas, e o $SOXL subiu 8,67% — as duas pernas do mesmo índice são quase simétricas, porque são ETFs com alavancagem 3x.
A vela mais forte de ontem à noite: das 20:00 às 24:00 de 26-10, no gráfico 4H, o $SOXS caiu de 52,14 para 46,96, -9,9%, com volume de 18,6 milhões de dólares, representando 46% do volume diário.
Três números para a sua carteira:
1. Alavancagem 3x inversa + alavancagem perpétua de 25x = efetiva de 75x. A linha de liquidação forçada estava no meio daquela queda de 10% ontem à noite.
2. Volume perpétuo em 24h de 40,36 milhões de dólares, o spot do xSOXS tem apenas 600 mil (67 vezes menor), X-Perp tem apenas 460 contratos, 22 mil dólares. Sem lastro spot, o preço é definido totalmente pelo perpétuo.
3. A taxa de financiamento está continuamente zerada, premium -0,059% — ninguém ganha taxa de manutenção, todos estão apostando na direção. O OI é de 7,48 milhões de dólares, com uma rotatividade diária de 5,4 vezes, e o melhor preço tem apenas 0,1 contrato.
Minha disciplina: não mexo em ETFs 3x perpétuos para "capturar rebounds"; uso ou o spot do xSOXS para semântica, ou posições pequenas, e não deixo posições abertas em dias de mercado americano fechado.
Vocês tratam $SOXS / $SOXL como ações ou como contratos?# Coreia discute novo adiamento do imposto sobre criptomoedas, vou esperar o texto da política antes de avaliar a reação dos fundos
O Gabinete Presidencial da Coreia declarou em 25 de outubro que está a discutir um novo adiamento do imposto sobre rendimentos de criptomoedas originalmente previsto para entrar em vigor em janeiro de 2027, mas ainda não foi tomada uma decisão. Compreendo que o mercado negocie antecipadamente as expectativas, mas ainda há um processo entre a discussão e a aprovação final da lei. Em relação a esta notícia, vou primeiro observar se o parlamento avança com um texto claro, depois analisar o volume de transações em won coreano e o prémio local. Se apenas circularem rumores de adiamento e o volume de negócios não apresentar mudanças contínuas, não vou concluir que novos fundos já regressaram. O impacto da política afeta os custos, e se os fundos vão agir ainda precisa ser confirmado com dados.#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF
O líder tem algo a dizer
A Franklin Templeton lançou dois novos ETFs, FBEQ e FIBT. O mecanismo principal é que a alocação inicial é cerca de 95% em ações americanas e 5% em exposição a BTC, mas o mais impressionante é que os dividendos das ações americanas não são pagos em dinheiro, mas automaticamente usados para aumentar a posição em ativos relacionados com Bitcoin.
Acredito que esta é uma excelente forma de Wall Street inserir "silenciosamente" ativos cripto em carteiras de investimento tradicionais. Antes, os investidores individuais tinham de abrir contas e fazer transferências para comprar moedas, o que era uma barreira. Agora, basta comprar este ETF de ações americanas e os dividendos transformam-se automaticamente em BTC. Este modelo é mais discreto e duradouro do que lançar diretamente um ETF de spot. Enquanto as ações americanas continuarem a pagar dividendos, haverá um fluxo contínuo de compras automáticas.
Mas não espere que isto faça o preço disparar imediatamente. A curto prazo, isto apenas altera a forma como os fundos existentes são alocados, sem um grande aumento de entrada ainda. Além disso, o BTC caiu ligeiramente 0,30% hoje, e o mercado ainda está à espera do FOMC.
É um benefício a longo prazo para as criptomoedas, com o capital tradicional a infiltrar-se lentamente.
Ontem à noite, o BTC caiu em queda livre, agora resta ver se a barreira dos 80.000 se mantém. Se não se mantiver, poderá haver uma correção mais profunda, com resistência entre 84.000 e 85.000. Não persiga altas nem venda em pânico, coloque ordens com stop loss.
A análise acima é válida no momento, as ordens devem ter stop loss, boa sorte. $BTC $ETH $DOOD Este mês, a minha conta real fez 21 operações, errei 8, com uma perda líquida de 2,4%. Escrevi exatamente o preço de abertura, o preço de stop loss e o motivo do fecho para cada operação, colocando juntas as que deram lucro e as que deram prejuízo.
Seguir-me dá-te isto: registos diários reais sem filtros, escrevo a perder com honestidade, e não apago as operações com prejuízo.
A Franklin Templeton apresentou ontem dois pedidos para ETFs de Bitcoin com distribuição de dividendos. A reação de muitos foi positiva, mas depois de analisar a estrutura, acho que é preciso separar as coisas. O fluxo de caixa dos ETFs com distribuição de dividendos provavelmente vem de opções cobertas, ou seja, vender opções de compra de BTC para receber prémios e depois distribuí-los. Isto não é um instrumento puramente bullish; essencialmente, é um mecanismo que vende o potencial de subida em troca de fluxo de caixa. O impacto real na estrutura do mercado é: o capital de longo prazo está a entrar, mas marginalmente, o que entra é dinheiro a vender volatilidade, não a comprar volatilidade. Isto explica porque o BTC tem estado a oscilar em torno dos 79.866 durante tanto tempo, a cair apenas 0,2% em 24h, o ETH a 2.316 também está praticamente estável, e até o TAO, que está em destaque hoje, só se mexeu 0,0%. A volatilidade está constantemente reprimida, e a rotação dos hotspots parou completamente. Nunca faço julgamentos de direção em consolidações com volume reduzido, apenas faço julgamentos de posição: mantenho a alavancagem abaixo de 2x, não mexo no stop loss, e espero que apareça uma vela direcional com volume para seguir.
#OKX预言家 #OilFlowsRecover
Brent $114 agora, EIA Q4 $105, média 26 $96 → $84 em 27 se os fluxos se mantiverem. Goldman $85 Dez → $80 27.
Porquê $100+ ainda?
O crude recupera, refinado apenas 58% da média de 25 — Kuwait 75% da capacidade. Diesel $200/bbl 2x crude. Stocks -509M bbl vs Fev, o mais baixo desde 16. Distillates dos EUA -32% da média 5 anos. 7 petroleiros atingidos em Hormuz, taxas ainda altas.
Perspetiva: OPEC+ MANTÉM em Nov, Arábia Saudita corta Ásia -$5. G7 liberta 100M SPR. Se Hormuz se mantiver: $95-110 Q4. Escalada: $120-150 diesel $250.
Estratégia: Long crude dips, long diesel crack.O mercado tem estado "abafado" de forma anormal recentemente, e a razão está aqui:
Na quarta-feira, o Fed divulga os resultados primeiro, e assim que Wash fala, metade da ansiedade do mercado é aliviada; dois dias depois, na sexta-feira, há um acerto concentrado de opções de BTC perto de 12 mil milhões de dólares, com 152 mil contratos, representando mais de um terço do open interest total do mercado.
Esta tabela tem outro detalhe: o maior volume de calls está em 95.000, muito longe do preço atual; o verdadeiro ponto crítico está em 79.000. E o BTC agora está em 79.800, flutuando logo acima desse ponto crítico.
Portanto, o "abafamento" atual não é por falta de movimento, mas porque ambos os lados estão segurando as suas fichas à espera do número de quarta-feira.
Duas possibilidades:
🔻 Na noite da decisão, o preço cai abaixo de 79.000, as posições das opções perdem o controlo em massa, e a volatilidade aumenta muito rapidamente
🔁 Mais provável: o preço é lentamente trabalhado entre 79.000 e 82.000 até sexta-feira, com os market makers a fazer hedge para manter o preço numa faixa estreita — o clássico fechamento antes do vencimento
Eu prefiro a segunda.
Mas um aviso: fechamento ≠ segurança. Depois do acerto, a pressão desaparece, e na quinta-feira ainda temos o GDP+PCE, e na sexta-feira o Banco do Japão ainda está em foco. Nestes dias, não tente adivinhar a direção; é mais rentável focar na volatilidade e comprar Gamma barato.$BTC A tendência principal permanece baixista! Mas é estritamente proibido perseguir a baixa, o repique de curto prazo pode ocorrer a qualquer momento🔥
Explicando claramente o ritmo central atual do BTC: a tendência de médio a longo prazo continua baixista, o objetivo final de ajuste mantém-se em 75000! Mas nesta fase, absolutamente não se deve perseguir a baixa, o risco de um repique devido à lavagem de posições pelos principais players é muito alto!
O mercado tem estado em consolidação estreita por dois dias consecutivos, preso na faixa entre 79000 e 81000, sem romper para cima ou para baixo, sem direção clara. Atualmente, perto do suporte de 79000, há uma concentração grande de posições vendidas, o sentimento baixista do mercado está excessivamente unânime, o que é um sinal típico de armadilha para vendedores.
A estrutura de divergência chave já está formada: o CVD dos contratos atingiu uma nova mínima de fase, mas o preço da moeda não acompanhou a quebra, o fundo do mercado spot continua a subir, e o volume de posições em aberto está aumentando constantemente. Isso indica que os vendedores continuam a pressionar, mas o suporte no mercado spot é muito forte, as compras abaixo seguram firmemente o preço, a força dos vendedores já está exaurida, e eles podem ser caçados a qualquer momento!
O alvo do repique de curto prazo é claro: a primeira resistência está entre 81000 e 81500, correspondendo à zona de liquidez do topo paralelo de 4 horas; o segundo alvo é entre 82400 e 82800, para preencher a lacuna do gráfico diário, com liquidez suficiente acima.
Resumo: a tendência principal permanece baixista, mas o sinal de repique por divergência de curto prazo é claro, não persiga a baixa, não entre com posições pesadas, tenha paciência para esperar o repique e a recuperação antes de decidir a direção!
$BTC
⚠️A análise é apenas para troca de ideias, não constitui aconselhamento de investimento, em mercados voláteis controle rigorosamente a posição
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
18.600 unidades, este é o número de bitcoins que os detentores de curto prazo transferiram para exchanges nas últimas 24 horas, basicamente todos a perder.
O mercado também acompanha, OKX está agora a oscilar perto de 79.800, o mínimo em 24 horas foi 79.400, a pressionar logo abaixo dos 80.000. Quem entrou acima dos 80.000 e agora sai, está a cortar perdas, sem surpresas.
Na última vez apostei que iria romper diretamente num nível semelhante, mas foi desgastado durante três dias sem reação. Desta vez aprendi a lição, nesta posição não mexo, nem corto nem aumento.
Além disso, a versão antiga V1 do DEX nativo do Bitcoin, DotSwap, foi hackeada, em quatro horas foram retirados 8,5 BTC do pool, cerca de 685.000 dólares, devido a um mecanismo de assinatura do lado do servidor ultrapassado. O valor não é grande, mas o protocolo antigo que gere o pool é assim, quando há problemas, a culpa é do protocolo.
Os vendedores a cortar perdas estão à porta, ou aceleram a queda, ou o preço desgasta-se e forma um fundo. Eu aposto no segundo. Níveis redondos como 80.000 são sempre formados por desgaste, não por rompimentos bruscos.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Рыночные данные на 26 октября 2026 года. Значения различаются по источникам и методикам расчёта. Идея RWA проста: права на традиционные финансовые инструменты, например краткосрочные казначейские облигации США, выпускаются в виде токенов в публичных сетях. Ondo Finance строит на этом свою платформу, и продукты работают уже сейчас. Токен $ONDO к этим продуктам имеет иное отношение, чем акция к компании. Это токен управления, а не долевой инструмент. Главный вопрос разбора: как рост бизнеса прев🔥O grande destaque desta semana: a decisão da taxa de juros do FOMC está a chegar!
Primeiro, a expectativa unânime do mercado: para outubro, está praticamente certo que a taxa se manterá inalterada, mais de 90% dos fundos apostam que não haverá aumento.
Muitos iniciantes pensam: não aumentar a taxa é bom para o BTC, vai disparar? Não é assim tão simples!
Há dois pontos-chave desta vez:
1. Embora em outubro a subida seja suspensa, grande parte dos fundos ainda precifica a possibilidade de um aumento em dezembro. Suspender ≠ virar para cortes, não é dovish, é apenas uma pausa. O foco não está no número da taxa, mas na linguagem do discurso do Powell!
Se o discurso for hawkish: sugere que a inflação ainda não está estável e que há espaço para mais aumentos, o BTC pode sofrer uma queda direta, muitos picos anteriores foram assim;
Se o discurso for dovish, dissipando a expectativa de aumento em dezembro, os fundos se sentem confiantes para impulsionar a moeda.
2. Ponto importante: nesta reunião não será atualizada a projeção econômica em gráfico de pontos! Sem essa referência crucial, o mercado pode oscilar muito com uma única frase, haverá mais picos, os traders de contratos devem controlar a alavancagem!
Aqui está um raciocínio simples para todos:
✅ Manter a taxa + discurso ameno → aumento do apetite ao risco no curto prazo, positivo para o Bitcoin
⚠️ Manter a taxa, mas Powell fala firme, deixando a porta aberta para aumento em dezembro → o otimismo vira pessimismo, fácil de "comprar na expectativa e vender na realidade" #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Já pensei se, ao segurar Bitcoin, seria possível usar mercados de previsão para mitigar a dor de uma queda. Mas se fosse usar, primeiro ficaria preso na questão do tema: o preço da moeda está sempre a mudar, enquanto os contratos de previsão são liquidados conforme o tempo e condições acordadas; se o Bitcoin cair, pode não compensar exatamente do outro lado. As odds parecem ser o preço que os participantes atribuem ao resultado, não uma previsão do mercado. Eu queria preocupar-me menos, mas só de pensar se os dois lados podem coincidir, já sinto que vou ter de abrir mais uma janela no ecrã.Acabei de ver esta notícia, e a minha primeira reação foi: a Vanguard também começou a investir em Bitcoin? Mas depois de ler, pensei que não se pode equiparar "exposição indireta" a "otimismo ativo"; eu, que só estou neste meio há um ano, quase fui levado pelo título 😂
Segundo o Coin Bureau, a Vanguard, que gere ativos no valor de 13 biliões de dólares, revelou pela primeira vez que o seu ETF VSS detém cerca de 4,5 milhões de ações da empresa japonesa de tesouraria de Bitcoin Metaplanet, avaliadas em cerca de 7,5 milhões de dólares, obtendo assim uma exposição indireta a ativos relacionados com Bitcoin. Estes 13 biliões de dólares referem-se ao volume de ativos sob gestão, não ao valor deste investimento.
A minha interpretação é que esta notícia é mais um sinal do aprofundamento da ligação entre as finanças tradicionais e os ativos cripto, e não uma prova definitiva de uma mudança de postura institucional, não sei se estou certo. Por um lado, possuir ações de uma empresa de tesouraria implica também assumir riscos operacionais e de avaliação das ações, o que não é o mesmo que deter diretamente a moeda; por outro lado, "revelação pela primeira vez" não significa que a compra tenha sido recente, pelo que não se pode concluir que haja um fluxo crescente de novos fundos.
Ainda não percebi qual é a regra de alocação que originou esta posição, e o material não esclarece. Se for apenas uma alocação segundo regras predefinidas, interpretá-la como uma aposta ativa é um exagero. Vou continuar a acompanhar os fundamentos da posição e futuras divulgações, e por agora lembro-me de não tomar o "nome de uma grande instituição" como uma conclusão.O movimento lateral é uma ilusão, a alavancagem está em fila
BTC está a desgastar-se perto dos 80.000, mas o mapa de calor das liquidações não está calmo. Combinando o atual contexto macro da rede, a apenas um passo da decisão do FOMC em outubro, a expectativa de "taxas de juro elevadas por mais tempo" continua a suprimir o apetite pelo risco, e a expectativa de aumento das taxas em dezembro está a aquecer. Acima dos 82.000, há uma concentração de posições curtas, enquanto entre 80.000 e 79.000 há uma concentração densa de posições longas, como um pavio comprimido. O preço só precisa de romper para baixo os 80.000, e uma liquidação em cadeia das posições longas pode ser desencadeada; se subir e varrer os 82.000, os curtos também sofrerão, com os principais intervenientes a aproveitar a ansiedade dos investidores de retalho para realizar a troca de posições.
ETH parece mais fraco na superfície, com resistência nos 2.350 a conter a recuperação, mas entre 2.300 e 2.280 está cheio de zonas de liquidação de posições longas. Recentemente, a realocação de um antigo grande investidor (3.000 ETH para CEX, juntamente com uma potencial compra de 100 milhões de USDT) intensificou a volatilidade; se os 2.300 forem perdidos, as ordens de stop loss e liquidação podem causar um efeito de pisoteio. SOL está a oscilar em torno dos 100, com a linha defensiva dos curtos entre 102 e 104, e uma forte barreira de posições longas entre 100 e 98; se os 100 forem rompidos para baixo, a liquidez pode ser rapidamente drenada, aumentando a volatilidade dos altcoins.
A conclusão é clara: há alavancagem congestionada tanto para cima como para baixo, e os principais intervenientes não esperam uma direção, mas sim um pavio que desencadeie uma reação em cadeia. Neste momento, tentar comprar no fundo ou vender no topo pode facilmente transformar-se em perda. Pode assistir ao espetáculo, mas não se coloque no mapa de liquidações. Antes da decisão do FOMC, recomenda-se manter posições spot leves para defesa, reduzir a alavancagem nos contratos, e esperar que a linguagem macro se esclareça e a relação entre compradores e vendedores volte à racionalidade antes de apostar na tendência, priorizando a preservação do capital. $BTC $ETH $ZEC Apenas uma observação casual sobre o tempo lá fora
Nos últimos dois dias, os vizinhos estão com rostos tensos: na segunda-feira (26/10), o mercado de ações dos EUA continuou a cair após a queda de sexta-feira, com a aversão ao risco dominando; o mercado A-share em 26/10 mostrou uma divisão extrema, com o índice Shanghai Composite subindo ligeiramente 0,19% para 3.697, impulsionado por petróleo, gás e bancos, enquanto o Shenzhen Component caiu 1,19%, o ChiNext caiu 1,71% e o STAR 50 caiu 2,23%, com mais de 3.100 ações em queda, lideradas pelo setor de metais preciosos; o índice Hang Seng de Hong Kong subiu 0,51% para 23.212, sustentado principalmente pelas ações de petróleo. No mundo das criptomoedas, duas nuvens negras pairam sobre a cabeça: primeiro, a reunião do FOMC do Federal Reserve nos dias 27-28/10, com o resultado esperado na madrugada de 29/10 (horário de Pequim), onde o CME precifica 91% de chance de manter as taxas e 9% de chance de aumento, uma surpresa hawkish pequena ainda pode causar impacto à meia-noite; segundo, o índice do dólar está perto da mínima das últimas três semanas, em torno de 101,7, e os metais preciosos despencaram hoje, com a Chifeng Gold atingindo limite de queda intradiário e as ações de ouro em Hong Kong caindo até 12%, os ativos de refúgio estão se desfazendo, e o $BTC tenta se manter estável, mas fingir ignorância não adianta.Quando vejo a lista de maiores valorizações, a minha primeira reação é frequentemente "Como é que voltei a perder isto".
Depois, fui desenvolvendo um hábito: primeiro olho para o volume de transações nas últimas 24 horas, depois para a valorização, e a minha mentalidade fica mais estável. Tomemos como exemplo o mercado spot da OKX por volta das 16h do dia 27 de outubro, hora de Hong Kong: DOOD com cerca de +24,08% em 24h, volume de transações cerca de 11,44 milhões de USDT; GRVT cerca de +13,54%, volume de transações cerca de 3,3 milhões de USDT; NIGHT cerca de +10,13%, volume de transações cerca de 2,3 milhões de USDT. No mesmo período, o BTC estava por volta de 79.879, com uma variação de cerca de -0,2% em 24h, praticamente sem movimento.
Na minha opinião, moedas com baixo volume de transações têm as suas valorizações e desvalorizações facilmente amplificadas por pequenas quantias de capital. Algumas ordens podem empurrar o preço para cima, mas se a profundidade do livro de ordens for fraca, a derrapagem na execução vai ensinar-te uma lição: a valorização que aparece na lista pode não ser o preço que consegues obter. É um pouco absurdo, mas é assim que o mecanismo funciona.
Por isso, agora a minha ordem para analisar a lista é: volume de transações → profundidade do livro de ordens → por último, valorização. A valorização é o resultado, o volume de transações determina o quão "real" é esse resultado.
E vocês, que coluna costumam olhar primeiro quando veem a lista?
Apenas uma opinião pessoal, não é aconselhamento de investimento⚠️ **越是平静的盘面，越要警惕！ETH 这波横盘，真的意味着企稳了吗？** 兄弟们，最近的行情安静得有点反常，ETH 就像被钉在了原地，价格一直在 2300–2350 美元之间来回震荡。 但真正值得关注的，不只是横盘，而是高点正在逐步下移！ 📉 **$ETH：表面横盘，结构却在转弱？** 看看这几个高点： - 2368 美元 - 2343 美元 - 2320 美元 高点逐渐降低，说明短线反弹力度可能正在减弱。虽然价格暂时没有明显下跌，但这并不代表底部已经形成。 我更担心的是，市场在狭窄区间内反复震荡，可能会让不少人放松警惕，误以为下跌已经结束。 🔥 **真正的考验，在美联储议息会议之后！** 宏观消息公布前，市场往往会变得谨慎，资金也可能等待更明确的信号。 如果 ETH 后续跌破 2291 美元附近的支撑，并且无法快速收回，那么下行压力可能进一步增加；反过来，如果放量突破上方压力区域，空头也必须重新评估自己的判断。 所以，眼下不能只凭横盘就认定行情一定向下，更不能忽略突发反弹带来的风险。 💰 **说说我的操作：** 我目前持有 ETH 空单，入场价 2689 美元，当前浮盈约【ETH 2300: Não aceite ordens de resgate do ETF】
A linha de capital é a mais honesta: em outubro, o ETF de ETH teve uma saída líquida recorde de 1,18 mil milhões de dólares no ano, com resgates diários de ETHA superiores a 75 milhões; o par ETH/BTC deslizou de 0,0319 para 0,0291, caindo quase 9% em 30 dias. Não é um erro de avaliação, são as instituições a reduzir o Beta elevado.
A linha de chips está muito dividida: 43,7 milhões em staking, representando mais de 35% da circulação, enquanto a quota das exchanges é apenas 3,49%, um mínimo histórico, com 170 mil retirados num único dia; mas os OGs garantem lucros em 2300. O bloqueio sustenta o suporte, o ETF limita o teto, são duas coisas diferentes.
A linha do árbitro está na reunião FOMC de quarta-feira: 90% de probabilidade de manter as taxas em outubro, 68,9% de subida em dezembro, dívida americana perto dos 5%, preços do petróleo a pressionar a inflação. Uma palavra de Powell, "teimoso", e os ativos de risco cortam primeiro o ETH.
2300 é a base emocional, não a base de avaliação: se romper, olhar para 2280, 2220-2250, e depois 2000; resistência acima em 2473/2546.
Estratégia: não reforçar nem segurar posições acima de 2300; esperar que o gráfico diário mantenha 2300 e que o ETF tenha entradas líquidas por dois dias consecutivos, menos que isso é apenas especulação. A narrativa fica para a próxima ronda, a posição deve sobreviver esta semana.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 A maioria das pessoas vê o bloqueio de vulnerabilidades como algo positivo: os desenvolvedores do Ethereum corrigiram uma falha no upgrade Glamsterdam que poderia ter contabilizado erroneamente o ETH apostado por novos validadores na conta do construtor do bloco, com a correção integrada na especificação de consenso em 26 de outubro.
Por outro lado, penso com mais cautela sobre os riscos da implementação do upgrade. Primeiro, o erro na atribuição dos fundos toca no limite de segurança da aposta; segundo, a correção foi inicialmente rejeitada devido à falta de apoio da equipa do cliente, o que indica que a coordenação não foi fluida. Vou acompanhar a implementação pelo cliente, não considerando a fusão da especificação como o fim de todos os problemas. Para onde vai o dinheiro, o livro razão não mente
O fluxo de posições em aberto mostra: $BTC no dia 22/10 entrou +368,5 milhões, no dia 23/10 saiu -431,3 milhões, no dia 24/10 saiu novamente -236,2 milhões, no dia 25/10 voltou +124,4 milhões, no dia 26/10 retirou -188,4 milhões, até esta manhã de 27/10 voltou +146,7 milhões, com um total líquido de saída de -216,3 milhões. O dinheiro que entrou no topo já fugiu em grande parte, o fluxo de retorno atual parece mais o rescaldo do fechamento de posições curtas do que uma entrada massiva de novos compradores.
$ETH é ainda mais honesto, no dia 25/10 saiu de uma vez -171,2 milhões, totalizando -136,1 milhões, o "irmão mais novo" perdeu sangue mais cedo e mais forte que o "irmão mais velho". As taxas não dispararam: $BTC está em +0,010%, $ETH em +0,009%, os compradores ainda pagam a taxa de proteção pontualmente, o que indica que os compradores que ficaram no mercado não foram assustados, nem está superlotado — se fosse para disparar, as taxas já teriam subido para acima de 0,05%.As estatísticas históricas são frequentemente usadas como um guia: entre 1950 e 2022, no ano seguinte às eleições de meio de mandato, o S&P 500 geralmente fechou em alta. Mas um guia não é uma garantia; o processo pode envolver quedas antes de subir, e um fecho em alta não significa um percurso sem obstáculos. Usar o calendário como motivo para comprar pode levar a ignorar a avaliação, a liquidez e o sentimento.
Se o mercado acionista dos EUA continuar forte, os ativos cripto podem seguir, mas "seguir a alta" não é o mesmo que "subir necessariamente". Não me atrevo a afirmar que os 57.800 dólares deste ano sejam o fundo histórico. Pelo menos, não consigo comprar Bitcoin a 80.000 dólares.
Dobrar para cima até 160.000 parece ter espaço limitado; cair pela metade até 40.000 também não é um cenário impossível. Essa relação risco-recompensa e as probabilidades não justificam apostar com base no sentimento.
Por isso escolho manter a calma: não tento adivinhar o fundo, nem corro atrás da alta, vou observando enquanto avanço. As oportunidades não se apressam, primeiro protejo a posição. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood divulgará o relatório financeiro do terceiro trimestre após o encerramento do mercado de ações dos EUA em 27 de outubro, e o mercado está muito atento para saber se o crescimento dos seus negócios poderá continuar. No segundo trimestre, a sua receita aumentou 32% em relação ao ano anterior, atingindo 1,31 mil milhões de dólares, e o fluxo líquido de clientes atingiu um novo máximo de 22 mil milhões de dólares, o que demonstra claramente que a plataforma ainda tem um forte apelo para investidores de retalho. As negociações de ações, opções e criptomoedas são os principais motores do crescimento. No entanto, este desempenho impressionante não garante que o terceiro trimestre continue a superar as expectativas. O entusiasmo dos investidores de retalho depende fortemente do mercado em geral; se o mercado de ações dos EUA oscilar ou se mantiver estável, muitos investidores comuns reduzirão a frequência das suas negociações, o que afetará diretamente a receita de negociação da plataforma. As mudanças nas expectativas de cortes nas taxas pelo Federal Reserve também podem alterar a apetência ao risco do mercado, e as opções, que são um tipo de negociação especulativa, são uma fonte importante de receita para a Robinhood. A pressão competitiva no setor também é significativa, com muitos concorrentes a reduzir continuamente as comissões e a lançar funcionalidades semelhantes para facilitar as negociações. As vantagens exclusivas que a Robinhood tinha nos seus primeiros anos estão a enfraquecer gradualmente. Embora o negócio de criptomoedas esteja a crescer rapidamente, as políticas regulatórias relacionadas nos EUA ainda são incertas e podem restringir a velocidade de expansão deste segmento, representando um risco a longo prazo. Atualmente, a maioria dos participantes do mercado aposta que o relatório financeiro superará as expectativas, mas expectativas demasiado elevadas são uma faca de dois gumes. Mesmo que os resultados estejam em linha com as estimativas do mercado, sem um desempenho muito superior, o preço das ações pode facilmente sofrer uma correção. Para impressionar os investidores, a Robinhood não pode apenas manter um crescimento estável, precisa também de apresentar um aumento no número de utilizadores ativos e uma melhoria contínua na capacidade de monetização Queda de 74% em um mês após o lançamento, o que aconteceu com o projeto "institucional" CT com TVL de 1,26 mil milhões?
Primeiro, os factos:
🔹 Aspecto do projeto: muito sólido
Concrete é uma plataforma de gestão de ativos on-chain, focada em cofres institucionais (padrão ERC-4626), com TVL de cerca de 1,26 mil milhões de dólares, sendo o quarto maior distribuidor de capital on-chain . Lista de investidores: Polychain, YZi Labs, VanEck, BitGo, Bullish, FalconX .
🔹 Aspecto do token: muito mau
No dia do TGE, 30 de setembro, o preço foi de 0,075→0,485, atingiu o pico a 0,6387 em 2 de outubro, e agora está a 0,168 — uma queda de 74% em um mês.
🔹 O mais grave: estrutura do token
Total fixo de 1 mil milhões de tokens, mas a equipa e investidores detêm 50%, e o cronograma de bloqueio não foi totalmente divulgado . Até agora, CoinGecko e CoinMarketCap não conseguem confirmar o volume em circulação, pelo que a capitalização de mercado não pode ser calculada .
📌 A minha avaliação:
CT é um caso de estudo clássico de "bom projeto ≠ bom token".
A equipa do projeto declara honestamente: possuir CT não confere direitos acionistas, dividendos, nem acesso automático aos ativos do protocolo, sendo principalmente para governança + staking com retorno de taxas . O TVL é o depósito dos utilizadores, e a receita acumulada do protocolo é apenas 396 mil dólares  — um montante de 1,26 mil milhões que não tem ligação económica direta com os detentores do token.
Portanto, a queda de 74% é justificada: o que caiu não foi o valor do projeto, mas o prémio do brilho das palavras "institucional".
Note-se também um padrão: em 19 de outubro, na listagem na Upbit/Bithumb, subiu 32% em 15 minutos para 0,44, depois recuou . O impulso positivo da listagem seguido de recuo é um padrão típico de baixa liquidez em novos tokens, e quem comprou no pico ficou preso.
No futuro, só há três coisas a observar:
① Quando será confirmado o volume em circulação
② Quando será divulgado o cronograma de desbloqueio da equipa/investidores
③ Se o crescimento do TVL pode ser convertido em receita do protocolo
Sem respostas a estas três questões, a posição nº 20 no ranking de popularidade é apenas atenção, não valor.Anthropic apresentou ontem o pedido público para listagem, e o número mais assustador é o prejuízo de 80,6 mil milhões de dólares no primeiro semestre. Mas, ao analisar este número detalhadamente, a história é completamente diferente.
Acham que uma empresa de AI vale 1,5 biliões, estão a comprar a receita atual ou a capacidade computacional daqui a cinco anos? Para começar com um pouco de realismo, eu não considero a taxa negativa uma vantagem para o $WLD. O mercado público da Hyperliquid mostra que a taxa de financiamento do WLD é de -0,0067%/hora, o valor absoluto mais alto entre os contratos atuais, cerca de -59% anualizado, com variação de -1,49% nas últimas 24 horas. O que me preocupa mais é que o número anualizado pode mascarar o risco como uma oportunidade de rendimento.
Há duas razões para isso: a taxa negativa significa apenas que os vendedores a descoberto pagam aos compradores, não que haja entrada de compra à vista; o valor anualizado é uma projeção baseada na taxa atual, não um rendimento garantido. Minha hipótese é que, se alguém entrar no mercado atraído pela taxa de financiamento, mas o preço continuar a cair, as taxas recebidas podem não cobrir as perdas da posição.
Claro, quem acredita na recuperação pode estar certo. Se a compra à vista continuar forte e o preço estabilizar, eu reconsideraria minha visão pessimista, em vez de focar apenas na taxa de financiamento. Diante desta taxa negativa do WLD, você está otimista ou pessimista? Explique seus motivos, não use apenas o número anualizado como prova.O Brent crude fechou a 26/10 a 115,81 dólares, tendo subido cerca de 12% em outubro. Na semana passada, chegou a ultrapassar os 117 dólares, o valor mais alto desde abril.
Normalmente, com a subida do preço do petróleo e a expectativa de inflação a aumentar, os rendimentos deveriam subir; no entanto, o rendimento a 10 anos caiu para cerca de 4,98%, abaixo dos 5%.
O que achas desta descida dos rendimentos? Será que o mercado de obrigações está a avisar sobre o crescimento, ou é apenas uma fuga temporária após a grande queda do mercado acionista?
$TLT $XLE $SPY #油價 #聯準會 As três "pessoas" que mais devem ser observadas nestes dias
Se a Strategy retoma o aumento de posições (suspenso na semana passada): é um dos compradores marginais desta ronda, retomar a compra = retorno da procura, continuar suspenso = menos uma perna.
Resgates e subscrições do ETF à vista dos EUA: 22/10 num dia -635,6 milhões (o maior desde 25/6), 23/10 -137,9 milhões, totalizando -772 milhões em dois dias; mas a semana ainda teve +301 milhões, outubro no total -314 milhões, entrada líquida acumulada de cerca de 57,2 mil milhões de dólares. Olhar para o marginal, não para o acumulado.
Índice de prémio da Coinbase: negativo por 33 dias consecutivos (último -0,15%~-0,126%) — antes do retorno da compra à vista nos EUA, qualquer rali deve ser tratado como "rali" e não como "reversão". #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 O que está a agitar mais o círculo tecnológico hoje não é qual moeda subiu quanto, mas sim que o 3-SAT foi resolvido pelo modelo interno da OpenAI.
Quando estava no mestrado, estudei otimização discreta e teoria da complexidade, e o professor na primeira aula falou sobre o limite inferior exponencial do 3-SAT, que ninguém conseguiu ultrapassar durante décadas. Agora que um algoritmo de tempo subexponencial realmente apareceu, essa barreira começou a rachar.
O mais impressionante é o efeito cascata. Se a hipótese ETH não se mantiver, muitos limites teóricos considerados intransponíveis em algoritmos clássicos serão invalidados. Antes os livros diziam que esse caminho era impossível, agora o livro inteiro terá que ser reescrito.
Quanto ao P/NP, não me atrevo a dizer que está perto de ser resolvido, mas pelo menos deixou de ser um tema puramente filosófico.
Isto tem um significado direto para a indústria da criptografia: estamos sempre a dizer que a segurança vem da insuficiência de poder computacional, e isso depende dessas hipóteses de complexidade. Se a hipótese falhar, alguns parâmetros criptográficos terão que ser recalculados.
O que me interessa não são slogans, mas se nos próximos três meses haverá revisão por pares e se alguém vai reproduzir os resultados que já tiveram 33 mil leituras. Na última vez que a IA anunciou ter resolvido um problema matemático, a fase de verificação revelou muitas imprecisões.
A revolução tecnológica nunca avisa os preços com antecedência. Mas desta vez, pelo menos, bateu à porta.$BTC caiu 0,76% nas últimas 24 horas, preço atual 79,819.8, amplitude de 1,9%, acompanhando a ligeira queda do dólar, sem formar uma tendência unidirecional. O dólar subiu moderadamente desta vez, a pressão recai principalmente sobre o iene, refletindo-se numa fraqueza no preço da moeda. A taxa de financiamento para três períodos subiu de 0,0017% para 0,0100%, os touros ainda estão dispostos a pagar, e a posição em contratos futuros de 7,59 mil milhões de dólares não foi significativamente liquidada. Nas últimas 24 horas, as liquidações de posições longas foram de 15,66 milhões de dólares, e as de posições curtas de 13,71 milhões de dólares, quase equilibradas, sem pânico. DVOL 38,5, posição em opções put/call 0,80, ninguém está com pressa para comprar proteção contra queda, a relação put/call nas transações é ligeiramente superior a 0,91, indicando que há hedge de curto prazo. A oferta total de stablecoins é de 303,1 mil milhões de dólares, os fundos no mercado não estão a ser retirados. O meu julgamento é que o $BTC continuará a oscilar entre 79,321.8 e 80,819.4, esta pequena subida do dólar não altera a direção. Condições para virar baixista: o dólar continuar a fortalecer, o preço fechar abaixo de 79,321.8, e a taxa de financiamento virar negativa, o que indicaria que a pressão realmente chegou.【Notas de observação do mercado à vista｜Compra gradual em andamento (ง •_•)ง】
Após duas semanas consecutivas de queda lenta, nos últimos três dias houve sempre capital a suportar cada nova descida. Muitas pessoas estão de olho no BTC a 75.000, mas segundo o ritmo habitual, quando um ponto é do conhecimento geral, pode não ser o momento ideal para esperar. A estratégia para o mercado à vista é comprar em várias fases, sem apostar num único ponto (๑•̀ㅂ•́)و✧.
O panorama macroeconómico não está fácil: subida das taxas, perturbações geopolíticas, e se Trump perder as eleições intermédias, a expectativa para a política cripto pode arrefecer. Se surgir um cisne negro ainda pior, então é melhor guardar posição para níveis mais baixos e comprar devagar (｡•́︿•̀｡).
O BTC está a consolidar com volume reduzido na base da caixa de 30 dias, a pressão de venda parece estar a diminuir; as médias móveis de 7/20/30 dias estão a pressionar por cima, RSI em 41, neutro a ligeiramente fraco. Após meio mês a digerir más notícias, a compra poderá regressar. O ETH é o mais fraco, mas hoje a pressão de venda também diminuiu, caiu abaixo de todas as médias móveis, RSI em 33,4, muito sobrevendido, a caixa está em 7,8%, com suporte perto dos 2200. O ZEC 1228 está preso abaixo das médias móveis de 7 e 20 dias, RSI em 49,4, as três médias estão muito próximas, como se estivesse à espera do rumo macroeconómico (๑•̀ㅂ•́)و✧.
É apenas um registo pessoal, não constitui aconselhamento; mesmo comprando em fases, é preciso deixar margem.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC está atualmente a 79,600, com 69% das contas apostadas em alta, OKX tem apenas 48,2% de ordens de compra ativas — as posições estão a resistir, mas o dinheiro está a ser vendido. 79,400.6 é o maior ponto de liquidação de posições longas abaixo, enquanto 81,126.3 é a defesa das posições curtas acima. ETF perdeu 169 milhões num único dia. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Ontem à noite o Bitcoin caiu abaixo dos 80 mil, e no grupo as pessoas estavam a chorar e a desesperar, provavelmente muitos ficaram assustados e pressionaram o botão de vender com prejuízo. De manhã cedo, ao analisar os movimentos dos fundos ETF, descobri que os grandes tubarões de Wall Street desapareceram em conjunto neste cenário, muito interessante!
$BTC Ontem o fluxo de fundos do ETF foi zero, não viste mal, entradas e saídas foram todas zero. Há poucos dias, BlackRock e Fidelity estavam a vender em massa (no dia 23 saíram 16,94 milhões), mas agora que o preço está na barreira dos 80 mil, esses tubarões ficaram completamente parados, o que indica que as instituições também estão a observar, ninguém quer disparar primeiro, todos estão à espera de uma direção.
Quanto ao $ETH, foi o único com entrada líquida; enquanto todos hesitam, a Fidelity silenciosamente comprou 69,14 milhões, puxando o total para um fluxo líquido positivo. Há dois dias ainda estavam a vender, mas agora, com o preço nos 2300, as instituições claramente acham que "a queda trouxe valor", começando a construir posições no lado esquerdo, este pode ser o sinal mais positivo do mercado hoje.
Por fim, o $SOL está um pouco mal, ainda com saída líquida, ontem saiu 80,9 mil, Bitwise e Grayscale estão a sair, comparado com as instituições a comprar o Ethereum, o $SOL ainda está sob pressão de capital, a pressão de venda no mercado à vista ainda não terminou.
Resumindo: os grandes fundos estão extremamente seletivos agora, o Bitcoin está parado, o $SOL está a ser abandonado, só o Ethereum recebeu um incentivo. Não fiques a adivinhar olhando só para os gráficos, onde o dinheiro vai, é para onde devemos olhar. Enquanto o Bitcoin não der um sinal claro, eu continuo a manter a posição vazia e a assistir.Notícia do $BTC BlockBeats, a 27 de outubro, numa plataforma de opções descentralizada Derive, uma carteira comprou a 20 de outubro 800 opções de compra de Bitcoin com vencimento a 6 de novembro e preço de exercício de 90.000 dólares, com valor nominal de cerca de 68 milhões de dólares, e vendeu opções de compra com vencimento a 30 de março e 30 de outubro de 2027, recebendo líquido cerca de 940 mil dólares.
Também espero que o BTC ultrapasse os 90k após as eleições intermédias, preparando-me para comprar algumas opções #BTC现货ETF大额流入后转负 Three large-cap tokens, three entirely different capital structures. The useful question on October 26 is not which is strongest, but what each price is actually paying for. $ETH, $SOL and $ZEC sit side by side, and the answer diverges sharply. 📊 $ETH trades near $2,318, down less than 1% in 24 hours, yet carries $41.86 million in liquidations — the heaviest of the three. The contradiction sits in flows. On-chain data recorded the largest net withdrawal in almost four months, roughly 169,000 $EO que me chamou a atenção à primeira vista foi "51,95 mil dólares", parecia uma posição vendida bastante imponente; depois, ao ver a alavancagem de 25 vezes, fiquei um pouco hesitante 🤔. Core Trader 66 (0x5559da…3d43b) abriu uma posição vendida em ETH, com valor nominal de cerca de 51,95 mil dólares, preço de referência 2301,9 dólares, ainda não se sabe o resultado.
Entrei no círculo há apenas um ano, e entendo que uma grande posição não significa grande convicção; o que importa nesta operação é quanto espaço foi deixado para um possível erro de julgamento. Fazendo uma conta rápida dividindo o valor nominal pela alavancagem, a margem inicial correspondente é cerca de 20,8 mil dólares, não é necessário usar os 51,95 mil dólares de capital para fazer a venda a descoberto.
Se o ETH subir 1% em relação ao preço de referência, a perda na posição vendida será de aproximadamente 5195 dólares, o que equivale a um quarto da margem estimada acima. Portanto, mesmo que a direção acabe sendo correta, a oscilação contrária no meio do caminho pode expulsar a posição. A alavancagem de 25 vezes corresponde a um buffer teórico de cerca de 4%, mas isso não pode ser tomado diretamente como a distância para liquidação forçada, pois depende do modo de margem, margem de manutenção e outras condições.
O que ainda não entendi é: vendo apenas esta posição, como distinguir entre uma aposta ativa na queda e uma cobertura para outras posições? Não sei se estou a compreender corretamente: sem uma visão completa da conta, é difícil avaliar o risco que ela realmente assume. Gostaria de perguntar aos mais experientes, ao analisar uma posição vendida com alavancagem de 25 vezes, você prioriza verificar o modo de margem ou outras posições para avaliar o risco, e por quê?A Strategy detém 848.500 BTC. Na semana passada não comprou nada, mas voltou a recomprar 200 milhões em ações preferenciais próprias. Não vendeu, mas já não finge — até os maiores crentes acham que agora não é altura para comprar, pensa nisso.
$BTC 79712, não recupera os 80 mil no fecho. Esta semana há dois julgamentos: quinta-feira o FOMC, sexta-feira expiram 135.000 opções na Deribit, com um valor nominal de 10,8 mil milhões, o maior ponto de dor é 78.000. As calls a 95k e 100k ficam todas sem valor, a volatilidade diária antes do vencimento está em 1,6%, o verdadeiro movimento será depois de sexta-feira.
$ETH 2308. Tudo o que podia ser vendido está bloqueado, 35,9% do fornecimento está em staking, um recorde, com entradas líquidas consecutivas há seis trimestres, mas o rendimento caiu para 2,63%, e o teste de atualização foi adiado. Está tão bloqueado e não sobe, o que falta não é pressão de venda, é pressão de compra.
$SOL 99,72, voltou a ultrapassar os 100. A cadeia está muito ativa, o volume semanal no DEX foi de 12,6 mil milhões, o segundo maior da cadeia durante 14 semanas consecutivas, só atrás da Binance. Mas os contratos perpétuos encolheram 32% na semana, 74,9% das contas de contratos estão longas — o spot está a correr, a alavancagem está a recuar primeiro.
Se o BTC não fechar acima dos 80 mil, reduz posições, não aumentes antes de sexta-feira, sabes como é, o FOMC é quinta-feira, o ponto de dor em 78.000 é como gravidade, acho que antes do fim do mês provavelmente vai tocar esse nível!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Que diabos? O fundo ETF de $BTC está com todo o capital a zero! O que é que esses velhos raposas de Wall Street estão a preparar?
Ontem à noite, quando o preço do Bitcoin caiu abaixo de 80.000, muitos amigos provavelmente ficaram assustados e venderam em pânico, mas eu não me preocupei esta manhã. Em vez disso, estive a observar o fluxo de capital do ETF durante toda a noite e descobri algo muito interessante: esses velhos raposas de Wall Street desapareceram em conjunto.
Começando pelo Bitcoin, ontem o fluxo de entrada e saída do ETF foi zero! Não viste mal, foi mesmo zero. Há poucos dias, BlackRock e Fidelity estavam a investir fortemente, no dia 23 retiraram 16,94 milhões, mas ao chegar ao nível crítico dos 80.000, ficaram completamente parados. O que isto significa? Significa que as instituições também estão a observar, ninguém quer disparar primeiro, todos estão à espera de uma direção.
Agora, olhando para o $ETH, foi o único com fluxo de entrada! Quando todos estavam receosos, a Fidelity entrou discretamente e comprou 69,14 milhões, transformando o total em fluxo líquido positivo. Há dois dias ainda estavam a vender, mas agora, no nível dos 2.300, as instituições claramente acham que o preço caiu a um ponto com boa relação qualidade-preço e começaram a construir posições do lado esquerdo. Este pode ser o sinal mais positivo do mercado hoje.
Por fim, o $SOL está um pouco mal, ainda com saída de capital. Ontem teve uma saída líquida de 80.900, Bitwise e Grayscale estão a sair. Comparado com as instituições a comprar o $ETH, o $SOL ainda está sob pressão, a venda no mercado à vista ainda não terminou.
Os grandes investidores estão agora extremamente seletivos, o Bitcoin está parado, o $SOL está a ser abandonado, só o $ETH recebeu um incentivo. Não fiques só a olhar para os gráficos a adivinhar, onde o dinheiro vai, é para onde devemos olhar. Antes do Bitcoin tomar uma posição, o conselho do velho Li é manter a posição vazia e observar o espetáculo.A estrutura proposta 95/5 de ações-BTC da Franklin Templeton torna os dividendos a variável interessante, não a alocação inicial. Redirecionar a receita das ações para ETPs de Bitcoin poderia criar um mecanismo de compra recorrente, mas pode simplesmente reembalar o risco do investidor em vez de trazer capital novo. Com as datas de negociação ainda pendentes, os efeitos na procura permanecem por provar.
#FranklinDividendsToBTC $BTC Conta uma coisa: A jogada típica desta empresa Strategy é emitir ações e obrigações para levantar dinheiro, e depois comprar moedas, com 848.517 unidades acumuladas, muitas pessoas tomam as suas ações como um indicador. Mas na semana de 19 a 25 de outubro, não comprou nenhuma moeda, pelo contrário, gastou 204,9 milhões de dólares para recomprar as suas ações preferenciais STRC — que têm juros fixos anuais. A minha primeira reação não foi otimista nem pessimista, foi que a empresa finalmente foi apanhada pelas suas próprias contas. Uma empresa que tem como credo "comprar apenas moedas" começa a tratar dos juros, esta ação diz mais do que qualquer coisa que diga com palavras. Com o preço de hoje a 79.924, mais de metade das 848.517 unidades está em prejuízo latente, e o facto de não comprar não é ganância, é resistência. De manhã usei o adiamento fiscal da Coreia como argumento, agora acrescento este ângulo: a pressão de compra relaxou, não entres só por ouvires a palavra "Strategy". $BTC 🟢$UNI caiu quase 30%, mas o protocolo não morreu! O erro mais comum é equiparar a queda do preço da moeda diretamente ao colapso dos fundamentos do projeto!
Pessoal, essa correção do UNI foi realmente forte, quem comprou no topo está sofrendo, e quem tentou comprar na baixa também teme continuar a perder. Mas até o relatório de 26 de outubro, o UNI caiu cerca de 29% desde o final de setembro até 24 de outubro, enquanto o valor bloqueado na Uniswap manteve-se em cerca de 4 mil milhões de dólares, e o volume de transações nos últimos 7 dias atingiu cerca de 12,8 mil milhões de dólares. O preço caiu, mas a atividade de negociação não desabou em simultâneo, essa divergência merece atenção.
📢 O mais importante é o novo catalisador! A 22 de outubro, a Uniswap lançou o Aggregator Hooks, integrando 7 fontes externas de liquidez na v4. Simplificando, antes, quando os utilizadores negociavam noutros DEX, a Uniswap nem sempre obtinha receita; agora, parte da liquidez externa pode ser convertida em receita para o protocolo e participar no mecanismo de queima de UNI.
📊 Como acompanhar daqui para a frente?
No curto prazo, observe se a zona entre 6,50 e 6,80 dólares consegue estabilizar, e só considere comprar em baixa se surgir uma estrutura de paragem de queda; acima, o primeiro alvo é o patamar dos 7 dólares, e se houver volume e consolidação, o próximo alvo é perto dos 7,30 dólares. Se o suporte for quebrado de forma eficaz, não reforce cegamente, espere por uma nova confirmação.
Não é porque caiu muito que vai subir necessariamente, mas o protocolo ainda tem volume de negociação, novos produtos estão a expandir as fontes de receita, e o mecanismo de queima de taxas adiciona uma nova lógica de captura de valor ao token. $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 O mais recente anúncio de posições da Strategy é interessante
Na última semana, a empresa não comprou nenhum BTC, nem vendeu ações para financiar através do plano ATM
Mas Saylor não ficou parado, gastou 205 milhões de dólares para recomprar ações preferenciais STRC
Até agora, a Strategy ainda detém 848.517 BTC, com um custo médio de cerca de 75.446 dólares
Na verdade, quem conhece a estrutura de capital do $MSTR deve saber que a STRC é uma parte bastante importante do seu sistema de financiamento
O desempenho de mercado dessas ações preferenciais com dividendos flutuantes afeta diretamente o custo e a capacidade da Strategy de financiar-se através dessas ações preferenciais no futuro
O significado desta recompra está aqui:
Quando o aumento contínuo de BTC desacelera temporariamente, a Strategy começa a investir mais fundos para manter a estrutura de capital existente
Acho que isso merece atenção
Afinal, uma das principais competências do MSTR é a capacidade de obter continuamente fundos do mercado de capitais e convertê-los em reservas de BTC
E a sustentabilidade deste processo depende em grande parte de o mercado de capitais estar disposto a continuar a fornecer-lhe fundos
#Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 O cofundador da Zcash, Bowe, propôs terminar a alocação automática de 8% dos novos $ZEC emitidos para a ZCG, redirecionando-os para a reserva de recompensas de mineração futura. Com cada unidade a 1300 dólares, e descontando estimativas de compromissos não cumpridos, os ativos da ZCG são cerca de 125 milhões de dólares.
Eu prefiro ver isto como uma gestão de risco de governança: ele está preocupado que o acúmulo de fundos aumente o risco, e o saldo ainda será usado para financiamento. Os observadores podem, no entanto, ser levados ao medo pelo "corte de alocação", interpretando erroneamente a proposta como uma interrupção de financiamento.
Também tenho que controlar o viés de confirmação, para não focar apenas nas palavras que correspondem às minhas emoções. 如果明天早上之前你也在盯这几条线，那么现在看到的安静，其实比波动更值得读。 真正的问题是：市场在等 Powell，还是在偷偷给"不降息"重新定价？ 我今晚翻这几组数字时，第一感觉不是兴奋，是那种屏住呼吸的紧绷感。BTC 在 80550 附近磨了两天，80000 像一条被反复确认的地板；ETH 从 2433 滑下来后守着 2300，链上巨鲸在 2300 挂了 6388 万买单，可 Galaxy OTC 又往交易所送了 13000 枚。你看，这不是单纯的多空对峙，是同一批聪明钱在做两手准备。 这里市场实际在交易的，已经不只是"明早会不会有意外"，而是"84.5% 的不变概率有没有被提前计价得太满"。当共识太舒服，任何一句偏鹰的措辞都会被放大成重新定价的触发器。BTC 守住 80000 是情绪锚，一旦失守，短线止损和杠杆去化会先传导到 ETH 的 2300，再往 SOL 的 100 去试探；反过来，如果 Powell 语气温和，被压制的风险偏好可能先回到大市值，再慢慢溢到链上活跃度。 SOL 现在 102，100 守了两天，新共识出来但盘面还在观察，这说明叙事有了、资金还没完全信。它要真走出#Robinhood交易业务增长能否延续？ O ponto central do relatório financeiro do Robinhood no terceiro trimestre pode ser resumido numa frase: os investidores de retalho voltaram, e estão a jogar com mais intensidade.
Acredito que este relatório financeiro provavelmente não será mau, podendo até superar as expectativas, por três razões:
1. O mercado de previsões é o verdadeiro "ás na manga"
Não se foque apenas nas ações e nas criptomoedas, o maior crescimento do Robinhood atualmente está no mercado de previsões (como apostas nas eleições e nas taxas de juro do Federal Reserve). Este segmento não só está em conformidade (em parceria com a Kalshi), como também tem uma elevada fidelização. Antes, as pessoas compravam ações e mantinham-nas paradas, agora consultam o mercado diariamente e fazem apostas, a frequência de negociação é completamente diferente. Esta receita no terceiro trimestre foi definitivamente explosiva.
2. As opções tornaram-se a nova tendência
Os investidores de retalho de hoje não são como há alguns anos, que apenas compravam ações cegamente; agora todos estão a jogar com opções. Os dados do segundo trimestre já mostravam um aumento no volume de negociações de opções, e esta tendência será ainda mais evidente no terceiro trimestre. As comissões e as receitas de fluxo de ordens (PFOF) provenientes das opções são muito superiores às das ações simples, representando um crescimento real dos lucros.
3. O negócio de criptomoedas está a "recuperar"
Embora tenha sofrido uma queda severa anteriormente, o mercado de criptomoedas no terceiro trimestre mostrou uma atividade significativamente maior (especialmente com a recuperação do Bitcoin). Para uma plataforma de alto beta como o Robinhood, qualquer movimento no mercado cripto multiplica o volume de negociações. Este segmento só precisa de não ser um obstáculo para ser uma vitória, e qualquer melhoria é uma surpresa positiva.