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O maior problema do ENS nos últimos anos era que algumas pessoas registavam domínios em massa para lançar moedas lixo, e a equipa oficial só podia arbitrar um a um.
Agora a direção inverteu-se. A V2 permite que um único domínio funcione como um registo independente, onde a comunidade e as instituições definem as regras de emissão dos subdomínios — um domínio raiz é um conjunto de namespaces mais um lançador de moedas. Quem controla o domínio raiz pode criar infinitos subdomínios, levando consigo até a "confiança no nome" 😏
Quanto ao stock existente, a equipa oficial foi muito educada: os domínios .eth atuais continuam a funcionar, não é necessário registar novamente, a atualização é voluntária. Trinta e seis milhões de domínios e mais de seiscentas aplicações, estes dois números ainda vão aparecer nos artigos; mas quem realmente vai migrar para a V2? Muito provavelmente serão nomes novos, não os trinta e seis milhões de domínios antigos.
$BTC
$ETH
$ENS O lucro operacional da Samsung no terceiro trimestre quase multiplicou por 8, os números são realmente impressionantes. Mas antes do relatório financeiro completo ser divulgado, o que mais quero resistir é a igualá-lo diretamente a "HBM já venceu completamente".
A Samsung é um grupo com muitos negócios. Armazenamento, fundição de wafers, telemóveis e outros negócios enfrentam diferentes demandas e custos. O grande aumento do lucro do grupo pode provar que o desempenho geral é forte, mas não pode automaticamente endossar cada linha de negócio.
Especialmente no que diz respeito ao aumento dos preços do armazenamento, o significado pode ser diferente para diferentes departamentos. O lado da oferta beneficia-se dos preços, mas os produtos finais têm de considerar o custo dos componentes. As transações internas também precisam ser consolidadas e eliminadas, não se pode simplesmente somar os benefícios de cada departamento.
Portanto, desta vez quero ver quais negócios contribuem principalmente para o lucro e quais ainda precisam de continuar a investir.
Se o lucro do armazenamento aumentar ao mesmo tempo que outros negócios melhoram, a compreensão do mercado sobre o crescimento será mais completa; se o lucro estiver altamente concentrado numa área, então é necessário perguntar por quanto tempo essa parte da prosperidade pode ser mantida.
Um aumento tão grande ano a ano inevitavelmente faz as pessoas sentirem o impulso de "se não comprar agora, será tarde demais". Também acho que o desempenho é brilhante, mas a previsão de resultados já revelou o total e o detalhe a todos. O valor do relatório financeiro completo está em ver como cada disciplina se saiu. A diferença nas expectativas futuras pode muito bem estar escondida aí.
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 $ZEC O Bitcoin e o Ethereum têm estado voláteis nos últimos três dias, com os máximos diários a descerem dia após dia. Sejam cautelosos e atentos ao risco; antes do resultado da reunião de quinta-feira e do comunicado oficial, não é aconselhável manter posições alavancadas elevadas. Resista, é preferível estar fora do mercado. Não se deixe enganar por gráficos de minutos ou horas, pois podem induzir em erro. O ZEC está a ter um movimento independente, com três dias consecutivos de subida, mas: é preciso cautela. Perseguir a subida é arriscado, porque a verdade é que os máximos do dia 12 (1348) e do dia 22 (1368) ainda não foram ultrapassados. Ainda existe a possibilidade de uma reversão e queda súbita. Será que o ZEC pode realmente ignorar o impacto do Bitcoin e do Ethereum? Acho difícil... Acima está o meu ponto de vista.【Pharaoh observa o mercado】
Como é que o dinheiro dos ETFs é como o Pharaoh a desenhar mapas no deserto, muda todos os dias, será que esta compra consegue mesmo manter-se estável?
O Pharaoh diz diretamente, não esperes que se mantenha estável com facilidade, o dinheiro dos ETFs agora é "vento que muda de direção", vai para onde o vento sopra.
Vamos primeiro ver como os dados são voláteis. Na semana passada, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA teve um fluxo líquido acumulado de cerca de 246 milhões de dólares, só a BlackRock IBIT absorveu 373 milhões. Mas não te esqueças, na primeira semana de outubro saíram quase 680 milhões, o pior desde agosto. No dia 7 de outubro, houve uma saída de 485 milhões, a maior saída diária em três meses e meio. O dinheiro entra rápido, mas sai ainda mais rápido, a ideia principal é "recuperar o investimento e sair".
Primeiro, a faca macroeconómica ainda está suspensa. O rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos está acima de 5,2%, o rendimento sem risco é muito atraente, o dinheiro não se atreve a ficar muito tempo em ativos de risco.
Segundo, o FOMC está mesmo à porta. A reunião de política monetária a 28-29 de outubro tem uma probabilidade de 85% de pausa no aumento das taxas, mas quem se atreve a apostar forte antes da reunião? Todos estão à espera que a decisão seja tomada.
Terceiro, há muita pressão de venda no topo. O Bitcoin acumulou muitos tokens perto dos 81.000, ninguém está a assumir a liderança para subir, por isso o preço naturalmente desce.
O que isto significa para o Bitcoin? A compra dos ETFs é um "suporte", não um "motor". Pode evitar quedas profundas, mas se vai subir depende de quando o rendimento dos títulos do Tesouro vai baixar e se o FOMC vai ser dovish. $BTC $ETH #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Termómetro zijin: viragem do ETF a 21 de outubro, mas "sustentar" é mais difícil do que "virar positivo"
Os dados do ETF mostram uma mudança digna de registo: entrada líquida de cerca de 40,8 milhões de dólares em BTC, entrada líquida de cerca de 29,4 milhões de dólares em ETH, e o SOL também mudou de uma pequena saída para uma entrada. Há poucos dias ainda estavam a retirar-se em conjunto, agora as três principais moedas viraram-se para positivo em simultâneo.
Mas a viragem num único dia deve ser vista num período mais longo. Nos últimos 30 dias, o ETH ainda está em estado de saída líquida, e o SOL também não recuperou completamente na dimensão dos 30 dias. Nos últimos 7 dias, o BTC teve uma entrada acumulada de ETF de cerca de 513 milhões de dólares, a aceitação de fundos melhorou marginalmente, mas se pode formar uma tendência depende de se continuar de forma consecutiva.
Referências do mercado:
$BTC: perto de 84500, acima de 85000 é uma zona testada repetidamente recentemente, 86000 é o próximo ponto de observação; abaixo, o suporte inicial está perto dos 84000.
$ETH: perto de 2507, o nível redondo de 2500 é a linha divisória de curto prazo entre alta e baixa.
$SOL: perto de 108,4, se não conseguir ultrapassar os 110, os fundos que perseguem a alta a curto prazo podem enfrentar uma retração.
Antes da divulgação dos resultados, zijin tende a ser mais observador. Atualmente, o que vale mais a pena acompanhar é a continuidade da entrada do ETF, e não os números de um único dia.
Interação: Quem achas que tem mais força na continuidade deste retorno, BTC ou ETH? Vamos conversar na secção de comentários.
Apenas um registo do mercado, não constitui aconselhamento de investimento.
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $NEAR NEAR, estes short sellers estão quase pendurados na parede.
Há 130 milhões de dólares em posições curtas no contrato, com uma perda flutuante de quase 10 milhões de dólares. Às vezes, o melhor impulso para a subida é um grupo de pessoas que acredita firmemente que o preço vai cair. Os compradores não precisam fazer esforço; basta o mercado subir um pouco que as ordens de stop loss em cascata desses short sellers automaticamente impulsionam o preço para cima.
#NEAR
$NEAR
👇$AKE ficou louco? Estes dias de consolidação foram só por causa disso? O desbloqueio do $FIL não é uma reversão, é apenas a troca da pressão de venda visível por um vácuo de demanda. A receita real de armazenamento por dia é apenas 4 dólares, comparado com uma avaliação de vários bilhões, com o que este mercado se sustenta? A relação entre compradores e vendedores está em 190, com mais de 2 milhões de posições alavancadas empilhadas do mesmo lado, não é de se estranhar que os manipuladores não deixem o preço cair. Os pontos altos e baixos caem diariamente, após romper a faixa inferior não houve sequer uma recuperação decente, tudo offline é manipulação.
#FIL
$FIL
👇A reação ao relatório financeiro da SoFi é realmente forte — ontem o post dizia +4,8% antes da abertura, hoje no OKX o xSOFI está diretamente a 16,59, +15,13%, nas últimas 24h subiu de 14,38 até 16,68, mantendo-se perto do máximo; a ação SOFI durante o pregão está a 16,57, +14,56%, a maior valorização diária desde 3 de agosto.
Qual é o motor? Receita do 3º trimestre acima do esperado, EBITDA ajustado superando as expectativas do mercado em mais de 40 milhões de dólares, e a empresa ainda elevou a previsão de receita anual — cada item do relatório desmente os pessimistas, fintech (banco digital e crédito) está a ser reavaliada pelo mercado; o OKX xSOFI acompanha a ação durante o pregão, com diferença de preço inferior a 1%.
Minha avaliação: este é um movimento real impulsionado por resultados, não especulação — receita acima do esperado e aumento da previsão são catalisadores sólidos; mas três dias consecutivos de alta (+9%, +14%, +15%) já aqueceram o sentimento, a rotatividade intradiária de 7,19% indica que a disputa está a intensificar-se, quem está a entrar deve estar atento ao risco de abrir alto e fechar em baixa.
Fique atento ao sinal: se 16,68 (máximo das 24h) consegue romper com volume; se a ação principal se mantém acima de 16,65 durante o pregão, o sentimento permanece; o mais importante é ver se fecha acima de 16 — o maior receio numa reação a relatório financeiro é abrir em baixa no dia seguinte e fechar a lacuna.
#SoFi #xSOFI #token de ações americanas
Não é conselho de investimento, DYORTrump apela para comprar moedas, o Federal Reserve reage friamente com aumento das taxas: em quem você acha que os investidores de retalho acreditam?
Irmãos, este enredo é simplesmente incrível.
De um lado, a Casa Branca está a explorar a compra de Bitcoin com fundos federais, o decreto executivo para a reserva estratégica ainda está quente;
Do outro lado, o presidente do Federal Reserve, Wash, nomeado pessoalmente por Trump, aumentou as taxas em 25 pontos base em setembro, deixando Trump tão irritado que numa entrevista à "Time" disse: "Se fosse eu, votaria contra".
Você chama isso de "América em primeiro lugar"? Isso é uma luta interna.
Mas o mercado acreditou primeiro nas palavras de Trump. Ele disse "discutimos comprar Bitcoin" e o BTC disparou de 65.000 para 70.000; disse "não atacaremos o Irão antes das eleições intermédias" e o BTC voltou a subir para 81.000.
Mas veja bem, todas essas declarações são "discutidas", "planeadas", "em progresso" — nenhuma foi realmente implementada. A probabilidade de aprovação do projeto de lei foi reduzida de 30% para 10% pela Galaxy Digital, e a Polymarket só dá 17%-19%.
O mercado está a negociar o que Trump disse, mas o Federal Reserve está a negociar se a inflação ainda está presente.
O relatório do Federal Reserve de Nova Iorque desmente isso diretamente: em fevereiro de 2026, 2,9 pontos percentuais da inflação dos produtos são devido às tarifas; em setembro, o CPI anual subiu 3,7%, com o preço do combustível a disparar 74% em relação ao ano anterior.
Por isso, nas últimas 24 horas, houve liquidações totais de 544 milhões de dólares em toda a rede, com 461 milhões de dólares em liquidações de posições longas, o que é totalmente justificado.
Os investidores de retalho acreditaram na "onda Trump" e compraram, mas o Federal Reserve despejou um balde de água fria com o aumento das taxas, e a alavancagem morreu no local. #Robinhood交易业务增长能否延续？ Não#闪迪存储业务高增长能否延续？ Pessoal, no dia 29 de outubro teremos outra batalha difícil, a SanDisk vai divulgar o relatório financeiro do último trimestre.
A expectativa atual é que a receita alcance entre 10,3 e 10,8 mil milhões de dólares, toda a confiança está na procura dos centros de dados de AI e na subida dos preços do NAND flash. Parece realmente forte, mas há uma grande armadilha aqui.
O mercado atualmente não teme que os resultados sejam fracos, teme que sejam bons mas as orientações não sejam espetaculares. Recentemente, os relatórios da Micron e Western Digital foram bons, mas as ações foram severamente castigadas. Porque as expectativas estavam demasiado altas, e se não consegues continuar a superar as expectativas, o dinheiro foge imediatamente.
Desta vez, ao olhar para a SanDisk, não te foques só na receita, o importante é olhar para duas coisas. Primeiro, a margem bruta, se o benefício do aumento do preço do NAND se traduziu em lucro real. Segundo, as orientações para o próximo trimestre, se a gestão tem confiança na procura e na continuação do aumento dos preços para o próximo ano.
Isto tem um impacto direto no nosso BTC. O armazenamento e os chips são indicadores do apetite de risco das ações tecnológicas globais. Se o relatório da SanDisk for fraco, toda a cadeia de hardware de AI vai tremer, o BTC não vai conseguir manter a barreira dos 80 mil, e vai cair ainda mais. Por outro lado, se os resultados forem excelentes, significa que a AI continua a atrair muito dinheiro, mas o BTC não vai beneficiar muito, porque o dinheiro está a ser investido na construção de centros de dados. $SNDK $SKHYNIX $BTC Na noite de 27 de outubro, comprei 0,602324 xSNDK na OKX, com preço médio de 1299,3 USDT, e a transação real foi cerca de 781,34 U. A captura de tela do pedido está anexada abaixo, quem estiver interessado pode conferir. Primeiro, vou falar sobre as ideias antes do relatório financeiro. A SanDisk divulgará o novo relatório financeiro após o pregão dos EUA em 29 de outubro. No último trimestre, a receita foi de 8,965 mil milhões de dólares, um aumento de 51% em relação ao trimestre anterior, e a orientação de receita para este trimestre é de 10,3 a 10,8 mil milhões de dólares. Estou bastante otimista com o seu negócio de armazenamento, principalmente porque a procura por centros de dados de IA continua a ser libertada, juntamente com a expansão dos preços NAND e do negócio de SSD empresarial, que, na minha opinião, são apoios bastante sólidos. Depois da divulgação dos resultados, vou focar principalmente em três pontos: se a receita pode ultrapassar a orientação, se a margem bruta pode manter-se alta e se a orientação para o próximo trimestre será ajustada para cima. Além disso, também é preciso considerar o risco de que, se o mercado já tiver antecipado as notícias positivas, mesmo que os resultados sejam bons, o preço das ações pode abrir em alta e depois cair, e eu estou ciente disso. Quanto ao motivo de comprar agora, esta é na verdade uma pequena posição de teste antes do relatório financeiro, não uma aposta pesada nos resultados. Escolhi o xSNDK principalmente para participar na tendência do setor de armazenamento durante a divulgação dos resultados, mantendo a posição dentro do limite que posso suportar. Se o relatório superar as expectativas e o preço das ações se mantiver, considerarei aumentar a posição; se as notícias forem positivas mas o preço cair com volume, terei de reavaliar. No fim das contas, fazer trading não é garantir lucro apenas por adivinhar os resultados financeiros, o ponto de entradaPor que todos estão tão atentos à reunião de política monetária que se segue? Na verdade, as taxas de juro influenciam praticamente toda a volatilidade do mercado acima. Tomemos como exemplo o aumento das taxas de juro: na realidade, o mercado de obrigações está basicamente ligado às taxas de juro, geralmente, quando as taxas sobem, o rendimento das obrigações ajusta-se em conformidade. A razão é que, se houver um descolamento entre o rendimento e a taxa de juro, frequentemente surgem grandes oportunidades de arbitragem, como pedir dinheiro emprestado ao banco para comprar obrigações, o que só agravaria a situação económica. Isso não é o objetivo dos bancos, embora por vezes o mercado de obrigações force o banco central a ajustar as taxas de juro. O aumento das taxas também atrai capital global; por exemplo, nos EUA, quando o Federal Reserve aumenta as taxas, os ativos americanos tornam-se mais atrativos, e as moedas globais são convertidas em dólares no mercado cambial para serem armazenadas nos EUA e gerar juros, o que força a valorização do dólar e reforça o seu valor. O aumento das taxas também drena a liquidez do mercado acionista doméstico dos EUA e do mercado do ouro, incluindo o $BTC. Diz-se que ações e obrigações são uma gangorra, e esta é a razão: o aumento das taxas dificulta o financiamento das empresas domésticas americanas, o mercado fica pessimista quanto aos lucros esperados das empresas, e o mercado acionista doméstico entra em declínio. Além disso, o ouro e o $BTC são mercados globais, o capital é convertido em dólares para comprar obrigações de menor risco ou para ser depositado no Federal Reserve, o que drena ainda mais a liquidez destes dois mercados. Basicamente, esta é uma compreensão relativamente superficial, o número de palavras é limitado, por isso paro por aqui. #EstaSemanaSeráAnunciadaADecisãoDeTaxaDeJuroDoFOMCDeOutubro Strategy parou pela primeira vez em cinco semanas, FOMC abre hoje
Dois compradores marginais estáveis pararam simultaneamente antes da decisão: Strategy não realizou nenhuma compra ou venda de 19 a 25 de outubro, optando por gastar cerca de 205 milhões de dólares na recompra de ações preferenciais; o ETF spot dos EUA teve uma saída total de cerca de 770 milhões de dólares em dois dias, com o preço pressionado abaixo de 80.000 à espera de direção.
$BTC cerca de 79.600, durante o dia chegou a ultrapassar 80.000 mas recuou. Entrada líquida diária do ETF de 110 milhões de dólares, mas toda proveniente apenas do IBIT da BlackRock, os outros produtos não tiveram fluxo. Entre 79.400 e 79.600 houve múltiplas compras, 80.500 a 80.800 é resistência superior. A pausa da Strategy é mais significativa do que a saída do ETF, pois é um sinal de compra semanal.
$ETH cerca de 2.305. Saída líquida diária do ETF de 88,58 milhões de dólares, o ETHA da BlackRock sozinho teve 104,7 milhões, estabelecendo um recorde de saída diária para esse produto. 2.300 foi testado repetidamente, o mercado não deu sinal de estabilização.
$SOL cerca de 99,9, já caiu abaixo de 100. Saída líquida diária do ETF de 8,23 milhões de dólares, monitoramento on-chain detectou cerca de 49 milhões de dólares em SOL transferidos para exchanges.
Em resumo: antes da abertura do FOMC, Strategy parou, o ETF depende apenas de um para se sustentar, SOL caiu abaixo de um número redondo. Os três tokens esperam a mesma coisa: depois da decisão, quem volta primeiro.
#Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 60.000 pessoas receberam convite para saída voluntária, a Microsoft investe 175 mil milhões de dólares em IA
Na segunda-feira, a Microsoft abriu a saída voluntária a cerca de 60.000 funcionários, cerca de 27% dos 223.000 funcionários globais.
Abrange EUA, Canadá, Reino Unido e Índia, incluindo as equipas Copilot, Windows e Xbox, excluindo centros de dados e vendas.
Decisão até início de dezembro, saída até ao final do ano, a empresa não revelou quantos espera que saiam.
Esta não é a primeira redução de pessoal este ano: o plano de reforma na primavera qualificou cerca de 8.750 pessoas, mais de 30% aceitaram, e em julho foram despedidas 4.800 pessoas.
Ao mesmo tempo, a Microsoft vai gastar 175 mil milhões de dólares em infraestrutura de IA este ano, com despesas de capital no trimestre a ultrapassarem 50 mil milhões de dólares.
O dinheiro poupado em pessoal está a ser canalizado para a compra de hardware.
O relatório financeiro será divulgado amanhã após o fecho do mercado, com previsão de lucro por ação de 4,71 dólares e receitas de 90,6 mil milhões de dólares, com previsão de crescimento do Azure de 45%.
Na minha opinião: a queima de dinheiro em IA terá de ser compensada por cortes de pessoal, a redução não é uma notícia negativa, é uma declaração de custos, observar sem entrar.
Nível de falha: Azure abaixo de 45%, ou aumento da previsão de despesas de capital.
De que lado estás?
A: Redução para manter lucros, subida após relatório B: Queima de dinheiro descontrolada, primeiro ver 486 dólares
$MSFT $GOOGL $AMZN
#Microsoft #RelatórioFinanceiro O mercado está calmo de uma forma quase irreal, o BTC oscila entre 79,800 e 79,330, atingiu o máximo de 80,291 e depois recuou, como se estivesse a testar repetidamente a porta sem querer abri-la. Ao ver esta linha horizontal, vais querer aumentar a posição ou recuar primeiro? Nas últimas 24 horas caiu entre 0,54% e 0,76%, acumulando cerca de 5% no mês, com três semanas consecutivas de queda. O índice de medo e ganância caiu de 50 para 48, ligeiramente abaixo do neutro, o sentimento não desmoronou, mas claramente está a encolher. O que realmente me faz parar é o lado dos derivados: liquidações de cerca de 135 milhões de dólares nas últimas 24 horas, das quais 91,74 milhões são posições longas. Os longos alavancados retiraram-se proativamente antes do FOMC, isto não é pânico, parece mais uma antecipação para eliminar os pontos frágeis. O mercado agora não está a negociar "se haverá aumento de juros", mas sim "se em dezembro será forçado a agir". A probabilidade de manter as taxas inalteradas nesta reunião está entre 90,6% e 91%, praticamente já precificada, por isso a verdadeira variável está na expectativa de aumento de juros em dezembro, que está perto dos 80%. Em outras palavras, a reunião em si pode não trazer surpresas, mas qualquer linguagem ou gráfico de pontos ligeiramente mais agressivo atingirá primeiro as posições longas que ainda não foram totalmente liquidadas. O caminho otimista também é possível: depois de uma rodada de eliminação dos longos alavancados, a estrutura das posições fica mais leve; se a decisão for moderada, o risco de pressão vira para os curtos, o BTC tem a oportunidade de testar novamente acima de 80,291, o sentimento do ETH e dos altcoins recuperará mais rápido, e quando o apetite pelo risco voltar, o capital estará mais disposto a regressar aos ativos de beta elevado. Mas a parte do risco que não está visível é,O relatório financeiro do $SOFI subiu 15%, mas o preço da ação está apenas na metade do ponto mais alto do último ano.
Os membros e a receita estão a crescer, e as previsões para o próximo ano são mais altas do que o mercado esperava, por isso consigo entender esta subida.
O que me interessa mais é a linha de receita de criptomoedas.
No papel, são 160 milhões de dólares por trimestre, mas depois de custos, só ficam 1,6 milhões.
Basicamente, é ajudar os utilizadores a comprar moedas, passando-as por uma etapa, o dinheiro praticamente não entra no próprio bolso.
Portanto, não a considerem uma ação de conceito de criptomoedas para especular, o lucro vem principalmente dos empréstimos.
No entanto, o número de contas de criptomoedas aumentou bastante num trimestre, parece que os investidores individuais estão a voltar.
Eu não tenho ações, não vou perseguir.
Se hoje esta vela positiva se mantiver acima dos 15,5 dólares, considera-se que foi absorvida; se cair para pouco mais de 14 dólares, então foi só um passeio de um dia.
Quando vês um relatório financeiro, olhas primeiro para a receita ou para as letras pequenas?
$SOFI $COIN $BTC
#SoFi财报上周一整周，全球最大的企业持币方一枚比特币都没买：十月十九到二十五号，零买入、零卖出，连续五周的增持停在这里。同一周它花掉 2.049 亿美元，回购自己 206.8 万股优先股，账上美元现金从 4.473 亿缩到 2.424 亿。价格同步跌穿 8 万，最低摸到 79,500 附近。这份提交给监管的文件把话说得很直白——钱有更急的地方要去，而那个地方不是比特币。 大部分人只看到「少了一个买家」，我看到的是弹药换了用途。它手上 848,517 枚、总成本 640.2 亿、均价 75,446，离现价不到 6%——再往下走，它自己先站在浮亏边上。过去几年每次恐慌，它是唯一还在出价的那一方；现在这一方开始给自己止血，底部的算法就变了。历史摆在那儿：2021 年 11 月那轮见顶，最先崩的不是价格，是它股票相对持币的溢价，溢价一没，买币的机器自动停。这次还没到那一步，但方向是一样的。 有个细节几乎没人提。指数编制方 11 月 11 日出受影响名单、11 月 30 日起生效：资产负债表被单一资产主导的公司，要失去指数资格。这句话翻成钱就是——要么筹钱证明自己不是只会囤币，要么被动卖币保住席位。靠被动#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Superou as expectativas: Sim
HBM4 está a aumentar gradualmente o volume, os preços à vista e contratuais de DRAM/NAND estão a subir, a proporção de armazenamento AI de alto valor acrescentado continua a aumentar, várias corretoras elevaram as metas de lucro. O ponto de risco é que as expectativas do mercado já estão totalmente precificadas; mesmo que os lucros atinjam o alvo, se as remessas de HBM e a orientação do ASP para o Q4 ficarem aquém do esperado, é fácil que a valorização se realize com uma queda subsequente. Um extra é o plano de dividendo especial.📉BTC volta a 80 mil? Não se apresse a abrir o champanhe, mas o caixão dos ursos já está pregado!
Irmãos, o Bitcoin está agora oscilando acima dos 80 mil. Parece estável? Sabem quantas pessoas liquidaram suas posições durante a madrugada quando caiu para 79.330?
Mas o que vocês não viram é que, nas últimas 12 horas, a liquidação dos ursos já atingiu 58%, ultrapassando os touros. Nas últimas 4 horas, os ursos perderam 9,36 milhões, enquanto os touros perderam apenas 6,13 milhões.
O preço está subindo, os ursos estão sangrando, este roteiro não parece familiar?
Olhem também para fora do mercado, dinheiro real está voltando. Na semana passada, o ETF de Bitcoin à vista teve um fluxo líquido de 442 milhões de dólares, revertendo duas semanas consecutivas de saída.
As reservas de Bitcoin nas exchanges continuam em níveis baixos históricos, cada vez menos moedas para vender. Com o que os ursos vão derrubar o preço? Só com palavras?
Mas não se empolguem ainda. A marca dos 80 mil não é um fundo sólido, é uma linha de disputa.
Acima, 81.800 é a média móvel de 50 dias, 84.120 é a verdadeira resistência.
O FOMC é hoje à noite, antes do velho Wash abrir a boca, ninguém sabe o que ele vai dizer. Num cenário de explosão para ambos os lados, perseguir alta é se entregar.
Meu raciocínio é claro: não perseguir a baixa, nem comprar cegamente.
De 79.300 a 81.800 é o limite do moedor de carne. Alguns ursos já caíram, mas a direção real só será confirmada se houver volume e o preço se firmar acima de 81.800. OKB é mesmo um puro e simples desperdício. O total bloqueado de 21 milhões soa impressionante, mas na prática é só enfeite — ninguém usa, ninguém bloqueia, ninguém consome, é um bloqueio inútil. Os 30 milhões de TVL da X Layer no círculo L2 não valem nada, até um bocejo de outros tem volume de transações maior que o dela em um ano.
O Exchange OS é promovido como a próxima geração de infraestrutura financeira, mas no fim? Teste público com pontos, igual a crianças colecionando figurinhas. Liquidez real? Inexistente. A narrativa de RWA é barulhenta, mas a escala das ações tokenizadas nem chega a ser um décimo. Compliance é falado há mais de uma década, mas não conseguiram nada, nem sombra de uma licença decente.
O mais nojento? A exchange OKX lucra muito, com derivativos em alta profundidade e muitos usuários, mas os detentores de OKB não recebem nada. O dinheiro vai todo para o bolso da empresa, os detentores do token ficam olhando, como idiotas, esperando a "liberação de valor futuro". Futuro? Futuro é para os outros.
O lema "estável" do Xu Mingxing é tão estável que o valor de mercado do OKB nem chega a um décimo do BNB. Os tokens das exchanges dos outros sobem, o OKB finge estar morto, como um vegetal.O ponto central deste relatório financeiro da MSTR (antiga MicroStrategy) não está na receita do negócio de software, mas nas flutuações contabilísticas trazidas pela posse de Bitcoin. O preço das ações está altamente ligado ao preço do BTC, e os lucros e perdas contabilísticos do relatório financeiro provêm basicamente dos ganhos e perdas não realizados dos ativos criptográficos.
O fluxo de caixa do negócio principal de software é estável, mas a lógica de precificação do mercado já se transformou numa posição alavancada em Bitcoin. Se o sentimento em relação ao BTC melhorar, o capital irá priorizar a negociação da elasticidade da MSTR; caso contrário, a pressão de desvalorização irá rapidamente suprimir o preço das ações.
Esta aposta em obter lucro essencialmente é uma aposta na recuperação do sentimento do BTC no primeiro dia completo de negociação após o relatório financeiro, com alta elasticidade e risco concentrado na volatilidade do preço da moeda. Um baleia com posições longas de 400 milhões de dólares está a apenas 30 dólares de ser liquidada! Os grandes investidores estão a sair, enquanto os pequenos investidores ainda resistem
BTC hoje oscilou entre 79.400 e 80.800 dólares, fechando a 79.841 dólares, perdendo e ganhando o nível dos 80 mil; ETH está ainda mais fraco, a 2.312 dólares, sem acompanhar a subida e liderando as quedas. A questão é: quem está a comprar? Quem está a fugir? $ETH
Os grandes investidores estão a sair, os pequenos investidores estão a resistir. A proporção long/short dos pequenos investidores em BTC caiu para 0,4861, com muitas liquidações; a proporção long/short dos grandes investidores é 0,77, mantendo posições longas e observando, com os ursos a dominarem. ETH é ainda mais engraçado, a proporção long/short mantém-se em 2,46, as posições longas não foram limpas, os "inquilinos" das posições longas estão bastante dedicados. Nas últimas 24 horas, houve liquidações totais de 578 milhões de dólares, com os longos a contribuírem com 91%, BTC e ETH foram liquidados em 235 milhões e 184 milhões, respetivamente. O mais emocionante é que uma baleia tem quase 400 milhões de dólares em posições longas de BTC+ETH, o preço de liquidação do ETH é 2.181 dólares, ontem à noite o mínimo foi 2.282, faltando apenas 30 dólares para "subir ao telhado", tendo sido necessário um reforço urgente de margem para sobreviver. $BTC
As notícias externas não têm impacto? Têm um grande impacto. A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas na reunião de 28 de outubro é cerca de 90%, mas a expectativa de subida em dezembro já ultrapassou os 68%; o ETF também não ajudou, com uma saída líquida diária de 169 milhões de dólares em BTC e 16,07 milhões em ETH
Hoje não é o fundo, é um "esperar" pelo desfecho do Fed, esperando para ver se a baleia reforça os 400 milhões em posições longas ou se perde tudo #本周将公布10月FOMC利率决议 Não se deixe enganar por "os touros dominam 2,2 vezes", mais pessoas não significa que vai subir.
① OKX 4H subiu de 1,3025 para 1,3194, com o pico em 1,3288. Em termos simples: houve um repique, mas o obstáculo de 1,33 ainda não foi ultrapassado.
② Usuários touro na Gate são 2660, ursos 1228, com posições de 11,07 milhões de unidades. Em termos simples: os touros estão realmente a pressionar, não é apenas um falso entusiasmo.
③ Taxa de financiamento de 0,01%, não é cara. Em termos simples: o custo dos touros não é alto, ainda podem aguentar por um tempo.
Os veteranos sabem que um repique com muita gente é o momento mais fácil para apanhar o último golpe. Eu estou mais pessimista, vou observar perto de 1,29, se fechar acima de 1,33 em 4H, admito que estava errado.
Acham que esta onda é os touros a preparar um grande movimento, ou a dar combustível aos ursos? $XRP #XRP O ponto central deste relatório financeiro da MSTR (antiga MicroStrategy) não está na receita do negócio de software, mas nas flutuações contabilísticas trazidas pela posse de Bitcoin. O preço das ações está altamente ligado ao preço do BTC, e os lucros e perdas contabilísticos do relatório financeiro provêm basicamente dos ganhos e perdas não realizados dos ativos criptográficos.
O fluxo de caixa do negócio principal de software é estável, mas a lógica de precificação do mercado já se transformou numa posição alavancada em Bitcoin. Se o sentimento em relação ao BTC melhorar, o capital irá priorizar a negociação da elasticidade da MSTR; caso contrário, a pressão de desvalorização irá rapidamente suprimir o preço das ações.
Esta aposta em obter lucro essencialmente é uma aposta na recuperação do sentimento do BTC no primeiro dia completo de negociação após o relatório financeiro, com alta elasticidade e risco concentrado na volatilidade do preço da moeda. O próximo relatório financeiro do Q3 da SK Hynix tem uma expectativa unânime no mercado de que o lucro operacional irá subir a níveis elevados, mas o foco principal já não é o desempenho de curto prazo, e sim a reestruturação lógica da indústria trazida pela HBM4 personalizada.
A era dos lucros exorbitantes baseados na produção em massa e venda de memória padronizada está rapidamente chegando ao fim. A partir da HBM4, a lógica base do wafer (Base Die) deve ser totalmente fabricada com o processo lógico avançado da TSMC, e os fabricantes de memória deixam de ser jogadores independentes para ficarem profundamente integrados no ecossistema de ASIC e wafers personalizados, com custos de capital e rendimento aumentando drasticamente.
Isso cria um ponto de inflexão na indústria: embora a HBM4 possa aumentar o preço unitário, a participação da TSMC e os custos complexos de embalagem irão diretamente comprimir a margem bruta ultra alta da HBM, que antes ultrapassava 70%. O crescimento futuro do lucro não dependerá mais de quem entrega mais rápido, mas de quem consegue integrar a cadeia personalizada e manter o poder de negociação.
Quando a HBM deixa de ser uma "mercadoria popular" para se tornar uma "peça personalizada exclusiva vinculada à fabricação por contrato", quem você acha que a Hynix e a Samsung conseguirão suportar melhor a pressão dupla das fundições de wafers e dos fabricantes de design de chips?
Quanto ao relatório financeiro do Q3 da SK Hynix que será divulgado amanhã, se eu tivesse que resumir numa frase: o desempenho será muito brilhante, mas a reação do mercado de capitais pode ser bastante cautelosa ou até divergente.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ENS
Hoje há muitas notícias importantes, mas vou começar por uma menos conhecida: o ENSv2 foi lançado na mainnet do Ethereum. O protocolo foi completamente reescrito, suportando 36 milhões de nomes, mais de 600 aplicações na resolução, e ainda lançou um NFT comemorativo. Uma atualização de versão desta escala, noutras moedas, já teria feito o preço disparar.
No entanto, o preço da moeda deu-me um banho de água fria: OKX está a 5,145, caiu de 5,302 nas últimas 24 horas, uma queda de cerca de 3%, com máximos de 5,32 e mínimos de 5,029; Binance está a 5,129, caiu 3,13%, o que confirma. A taxa de financiamento está em 0,01% para o primeiro nível, e a posição em contratos é de apenas 1,65 milhões de dólares, muito calma.
Dei uma olhada nas mudanças: a taxa anual para domínios com mais de 5 caracteres subiu de 5 para 8 dólares, o período de carência foi reduzido de 90 para 28 dias, e o registo anual mais longo tem um desconto máximo de 44%. O protocolo está a ser realmente alterado, e as taxas estão a aumentar de facto. O meu julgamento: o preço no dia do lançamento não conta muito, o verdadeiro teste será se haverá pessoas a registar ou renovar devido a esta versão. Não vou adivinhar o preço, vou observar os dados dos utilizadores desta versão durante um mês.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Hoje houve três notícias seguidas sobre ETFs, então por que o BTC a 80 mil ainda está tão parado? O chefe de pesquisa da Galaxy disse que parte dos fundos de longo prazo aumentou a participação em ETFs de Bitcoin no terceiro trimestre, os clientes da SIGFIG dele adicionaram 73 milhões de dólares; a VanEck lançou um ETF combinado que inclui Bitcoin, ações, obrigações e ouro; o índice do ETF BTC da BlackRock também vai ser colocado em blockchain. Antigamente, qualquer uma dessas notícias já era suficiente para puxar o preço para cima.
Verifiquei o preço: OKX está a 80413, nas últimas 24 horas variou entre 79505 e 80835; Binance a 80384, mínimo de 79468, caiu 0,24% nas últimas 24 horas, os valores conferem. A taxa de financiamento está em 0,01%, ligeiramente positiva; o volume de contratos em aberto é de 2,57 mil milhões de dólares, a alavancagem não aumentou nem diminuiu — as notícias estão a circular, mas as posições não mudaram.
A reunião do Federal Reserve é nestes dois dias, a decisão ainda não saiu, entendo que os grandes investidores estão a aguardar. Quanto a quando as compras dos ETFs vão finalmente influenciar o preço, estou a observar, mas ainda não aconteceu.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
O meu julgamento: o Q3 será um resultado recorde, com alta probabilidade de atingir ou superar ligeiramente a previsão de lucro ajustada para cerca de 77 biliões de wons sul-coreanos, mas o principal responsável será o aumento do preço do DRAM genérico, não o HBM4. O HBM4 teve entregas abaixo do esperado devido ao adiamento do Rubin da Nvidia, o verdadeiro impulso ao lucro só acontecerá após o Q4, e a Samsung está a disputar a quota de mercado. O mercado valorizará mais as orientações do que o próprio Q3.$OKB 550.000 OKB foram diretamente depositados na exchange, elevando o estoque de uma só vez em 36%.
Normalmente, a profundidade do mercado já é baixa, e os grandes investidores agora carregaram todas as balas no tambor, claramente procurando alguém para pagar a conta.
Mover fichas tão descaradamente em alta, quem estender a mão para pegar vai ser puro prejuízo.
Só resta ver quando essa carga vai ser despejada para baixo.
#OKB
$OKB
👇$TRUMP Esta tendência é claramente uma máquina de sacar dinheiro.
O preço caiu para perto de 1,6, e a equipa do projeto ainda detém 80% dos tokens, silenciosamente transferindo-os para a exchange todos os dias.
O mercado está completamente pressionado pelas médias móveis, a descer lentamente a sugar liquidez. Uma moeda sem interesse cai sem fundo, mesmo com o calor das eleições, não consegue resistir à pressão constante de venda na origem.
Isto é basicamente o meme político mais miserável, sem qualquer suporte.
#TRUMP
$TRUMP
👇#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Resultados após o fecho da Google, quanto dinheiro real apostaram os operadores de opções desta vez?
Irmãos, a Google divulga os resultados do 3º trimestre após o fecho do mercado no dia 28, preço atual 316,8, este ano está no último lugar do Mag7, subiu apenas 2%. Mas o mercado de opções já votou com os pés.
Será que vai superar as expectativas? A receita provavelmente não será um problema. O mercado espera 127,8 mil milhões, um aumento anual de 25%, o crescimento do negócio de cloud está a caminho de mais de 90%.
Mas lembrem-se da lição do segundo trimestre: mesmo com resultados acima do esperado, o preço das ações caiu 7%, porque os gastos de capital explodiram, o fluxo de caixa livre ficou negativo pela primeira vez desde a entrada em bolsa. Desta vez, o foco não é a receita, mas se a orientação para capex vai subir novamente e o tamanho do buraco no fluxo de caixa.
Como estão as apostas nas opções?
Tendência de alta, mas com proteção. A relação semanal Call/Put chegou a 2,6 para 1, a relação Put/Call em aberto é 0,72, o Call domina claramente. Mas não se entusiasmem — o skew de 25-delta disparou para 13, o prémio do put está a subir, o que indica que os compradores estão a pagar para se proteger contra quedas enquanto compram para alta. A volatilidade implícita precifica uma oscilação diária de cerca de 6%, num intervalo de 303 a 338.
A minha opinião: o dinheiro das opções aposta que "a cloud aguenta, a pesquisa não desaba". Mas o verdadeiro risco está na conferência telefónica — Pichai já disse que o poder computacional será entregue à DeepMind, o teto da cloud está a ser pressionado pelos próprios. A direção é de alta, mas não persigam preços elevados. DOGE está agora a 0,0773, o preço não se mexe muito, mas a comunidade está a discutir.
Dogecoin Labs anunciou a tomada de controlo da conta oficial de desenvolvedores do DOGE, o antigo desenvolvedor principal Mishaboar manifestou-se publicamente contra. A minha primeira reação foi que estavam a tentar fazer algo por trás, mas depois li as suas palavras originais, ele está preocupado que estas pessoas usem a conta oficial para promover os seus próprios projetos comerciais, transformando lentamente o Dogecoin numa ferramenta deles.
Isto fez-me lembrar inúmeras vezes antes, as pessoas da velha comunidade não gostam dos novos operadores, no fim ou fazem um fork ou deixam cair. Até agora, o Dogecoin não tem um roteiro decente, depende apenas de um tweet do Elon Musk. A este preço de 0,077, não sei quanto é verdadeiro consenso e quanto é inércia. De qualquer forma, para moedas com estas lutas internas, eu costumo manter-me afastado e esperar que acabem de discutir.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 Trump afirmou que "a confiança do consumidor subiu 7,5%, o que é um crescimento muito grande", esta afirmação tem dados de origem, mas a expressão contém um desvio crucial.
Estes dados vêm do relatório de outubro de 2026 da Câmara de Comércio dos EUA: o índice de confiança do consumidor subiu de 84,2 em setembro para 91,7, um aumento mensal de 7,5 pontos, e não "7,5%".
Devido à base extremamente baixa, esta recuperação superou as expectativas do mercado, mas o valor absoluto de 91,7 ainda está em níveis historicamente fracos, e a Câmara de Comércio indicou claramente que a confiança permanece numa tendência de queda a longo prazo, sendo os principais fatores de arrasto os preços elevados e a inflação persistente. $BTC #SKhynixQ3HBM4Earnings
Anteriormente, muitos diziam que a produção em massa do HBM4 era um sinal de que todas as notícias positivas já estavam refletidas, mas no segundo trimestre a SK Hynix apenas iniciou pequenas entregas, e o lucro do trimestre foi superior a 60 trilhões de won sul-coreanos com uma margem de 76%. Isto não parece de forma alguma um esgotamento do otimismo, pelo contrário, é apenas o início de um novo ciclo de rentabilidade. Agora, no terceiro trimestre, a capacidade do HBM4 está oficialmente a aumentar, e os preços contratuais da DRAM comum continuam a subir.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Recentemente, o negócio de negociação registou um crescimento elevado, com opções, ações e contratos de previsão de eventos a tornarem-se os principais impulsionadores, enquanto o número de traders de retalho ativos continua a aumentar, e o número de membros pagantes do Robinhood Gold sobe de forma constante, com o ARPU a aumentar em simultâneo. A empresa continua a diversificar a sua linha de produtos, adicionando novos instrumentos como posições curtas e futuros, e a aquisição da Bitstamp complementa a sua presença no setor das criptomoedas. A expansão internacional abre novas oportunidades de crescimento, e as ferramentas de pesquisa e investimento baseadas em AI aumentam ainda mais a atividade dos utilizadores, estabelecendo uma base para o crescimento contínuo do negócio.
No entanto, múltiplos riscos limitam o crescimento a longo prazo. Em primeiro lugar, o desempenho depende fortemente das condições do mercado; se o mercado acionista dos EUA entrar numa fase de volatilidade e queda, o entusiasmo dos traders de retalho pode diminuir rapidamente, reduzindo o volume de negociações. Em segundo lugar, a concorrência no setor é intensa, com várias corretoras a zero comissões a disputarem clientes de retalho, elevando os custos de aquisição. Além disso, a regulação financeira e de criptomoedas nos EUA é incerta, e alterações políticas podem restringir certos tipos de negociações especializadas. A receita do setor cripto é altamente volátil, podendo impactar negativamente a receita total de negociações.
No geral, a curto prazo, a inovação de produtos e um ambiente de mercado ativo proporcionam impulso para continuar a crescer, mas a médio e longo prazo é difícil manter um crescimento elevado constante. É necessário monitorizar continuamente o entusiasmo do mercado, as dinâmicas regulatórias e a retenção de utilizadores, e gerir cuidadosamente as posições ao negociar os ativos relevantes. $BTC $ETH $SOL Esta noite alguém me deu um número, dizendo que a proporção de levantamentos de XRP na Binance subiu para 55,75%, e perguntou o que eu achava.
Não tenho como verificar esse número, os fornecedores de dados on-chain têm critérios muito diferentes, por isso coloco um ponto de interrogação. Mas a direção não é sem fundamento, no dia 28 de outubro o Fed vai decidir a taxa de juro, e neste momento alguém está a retirar moedas da exchange, o que faz sentido logicamente, é só medo de surpresas antes da implementação da política.
Quanto ao preço, o XRP está agora a 1,304, com mínimo esta noite de 1,273 e máximo de 1,311, a oscilar dentro deste intervalo de quinze cêntimos. Antes da decisão da taxa, acho que provavelmente vai continuar assim, não esperem que dê uma direção.
Quanto aos levantamentos, vamos esperar pelos dados de amanhã para ver se é verdade ou não. Em resumo, movimentos antes da decisão da taxa, é melhor pensar duas vezes do que fingir que não se viu.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Fazendo uma avaliação simples com base nos dados gerais:
1. O ETF de Bitcoin teve uma entrada de 300 milhões na semana passada, mas nos primeiros três dias entrou 1 bilhão, e nos dois dias seguintes saíram 770 milhões, indicando que o capital está a oscilar entre 80k-85k, sem direção clara.
2. A MicroStrategy não comprou na semana passada, apenas recomprou 200 milhões em ações preferenciais, com um lucro de apenas 6% em relação ao preço atual. Atualmente, também está à espera de um momento mais claro ou de um preço mais adequado. A Strive gastou 511,4 milhões de dólares para comprar 6182 BTC, a um preço médio de cerca de 82700, elevando a sua posição total para 43000 BTC. A próxima leva está a caminho, com mais 1 bilhão de dólares planeados.
3. No on-chain, os detentores de longo prazo mantêm 870 mil BTC perto dos 80k; quando caiu abaixo dos 80k, ninguém mexeu, o que indica que os detentores de curto prazo são os principais a fazer trading de compra e venda.
4. Na madrugada de quinta-feira, há a reunião do Fed, com 94% de probabilidade de não haver alterações, provavelmente não haverá aumento das taxas, mas é preciso aguardar os dados do núcleo da inflação PCE e do PIB na noite de quarta-feira.
No fim de semana, o preço do Bitcoin testou abaixo dos 80k duas vezes e rapidamente recuperou. Atualmente, os touros parecem estar a defender, em vez de avançar diretamente, todos aguardam o discurso do Powell esta semana. Pessoalmente, acredito que as expectativas de o Fed não aumentar as taxas em outubro e aumentar em dezembro já estão bastante precificadas, por isso não há muitas notícias negativas. O foco principal é quando o preço do petróleo vai cair, pois a queda do petróleo é o verdadeiro motor para a subida do Bitcoin. Na primeira metade da semana espera-se alguma oscilação, e na segunda metade uma recuperação, mas a amplitude pode ser limitada.
Texto adaptado de "狂人说趋势"No dia 26 de outubro, o ETF spot de BTC nos EUA registou um fluxo líquido de entrada de cerca de 110,3 milhões de dólares, com os fundos a voltarem a ficar positivos, trazendo pelo menos algum alívio ao mercado após saídas consecutivas.
No entanto, gostaria de esclarecer um fenómeno que é facilmente mal interpretado: a negociação do ETF na bolsa não significa que o fundo tenha recebido simultaneamente a mesma quantidade de novos fundos.
Quando os investidores compram unidades do ETF no mercado secundário, podem estar apenas a adquiri-las de outro detentor. Só quando há subscrição ou resgate de unidades do fundo é que o fluxo de fundos que discutimos habitualmente é afetado. Portanto, um grande volume de negociação não pode ser diretamente interpretado como "tanta instituição a comprar BTC".
É por isso que, por vezes, mesmo com uma negociação ativa do ETF, o preço da moeda não reage como esperado. O volume de negociação e a entrada de novos compradores devem ser observados separadamente.
Claro que gostaria de ver a melhoria contínua do fluxo líquido de entrada. Mas, em vez de ficar inquieto com um volume de negociação enorme, é melhor alinhar o fluxo real com o desempenho do preço.
Se os novos fundos continuarem a entrar e as correções forem gradualmente absorvidas, então o julgamento terá mais fundamento. Por agora, este fluxo de retorno merece ser registado, mas não é suficiente para garantir o que acontecerá nos próximos dias.
O BTC já é suficientemente volátil para as emoções, não há necessidade de interpretar mal "alguém a trocar" como "dinheiro novo a competir", criando expectativas adicionais para si próprio.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 📢 Relatório financeiro da SK Hynix amanhã de manhã! 3 ativos de armazenamento, diferenças lógicas enormes
$SNDK 1240 💾
A SanDisk foca em memória NAND flash, não no segmento HBM. Servidores AI impulsionam a demanda por flash de alta capacidade e SSDs empresariais.
Atenção às diferenças nos subsegmentos: mesmo que os dados do HBM4 da SK Hynix superem as expectativas, o setor de armazenamento só vai subir com o sentimento do mercado, com elasticidade fraca; se ficar abaixo do esperado, haverá correção sincronizada.
$xMU 896 🧠
O negócio principal da Micron é DRAM, HBM é um negócio novo, com preços vinculados ao ciclo do mercado à vista de armazenamento.
Foco nos envios e pedidos de clientes do HBM4 da SK Hynix no 3º trimestre. Como referência do setor: se os dados da SK Hynix superarem as expectativas, isso indica forte demanda por HBM, beneficiando a Micron; se não, o sentimento do setor HBM esfria.
$SLX 0.0524 🏭
Direitos de uso de fábricas de wafers tokenizados, aluguel cobrado trimestralmente, contrato de aluguel fixo, não afetado pela volatilidade dos preços à vista dos chips.
É um ativo de aluguel RWA, o desempenho financeiro da SK Hynix não afeta diretamente o fluxo de caixa da SLX. Ela ganha aluguer estável, não depende do mercado de pedidos HBM.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Primeiro, apresento o relatório da rodada anterior: na última rodada, acertei as 3 escolhas. BNB comprado a 737,80→751,70 (+1,88%), take profit em 745,62 foi acionado; TRX comprado a 0,32754→0,32827 (+0,22%), take profit em 0,32879 não foi acionado; ZEC comprado a 1.247,15→1.290,27 (+3,46%), take profit em 1.283,28 foi acionado. As três ordens foram realizadas, taxa de acerto de 100%, na ordem do ZEC entrei com uma posição maior que o habitual. Como essas três operações foram feitas está bem claro na rodada anterior, a regra é a regra: eu só reporto o resultado. Qual é o estado atual do mercado? O preço caiu para abaixo de oitenta mil, ficou em torno de 79.700 o dia todo, já recuou 9,3% desde o pico de 87.392 em 21 de setembro. Nos dias 22 e 23, os produtos listados nos EUA tiveram um fluxo líquido de saída de 773,5 milhões de dólares, só no dia 26 uma empresa reinvestiu 110,3 milhões — muito dinheiro saiu, pouco voltou. O ponto contraintuitivo é este: o volume em aberto não caiu junto com o preço, no dia 25 subiu para 669.253 unidades. O preço caiu, a alavancagem não diminuiu, isso só pode significar uma coisa — o grupo que deveria desistir ainda não foi eliminado, as perdas flutuantes ainda estão na conta. O índice de medo e ganância caiu de 51 na semana passada para 43, o sentimento dos touros está recuando, mas não o suficiente. Para uma limpeza real, o indicador teria que mostrar um sangramento. O gatilho real foi a reunião do dia 28.O preço atual do $ETH é 2,346.13, com uma avaliação pessimista; este repique provavelmente ainda vai recuar para testar 2,296.3. Em 24 horas, as posições curtas foram liquidadas em 18,06 milhões de dólares, enquanto as posições longas somam apenas 4,8 milhões. A subida desde o ponto mais baixo baseia-se principalmente na cobertura forçada dos vendedores a descoberto, sem sinais de novos fundos a entrarem para posições longas. A cobertura ocorre apenas uma vez; após a liquidação das posições curtas, essa pressão de compra também cessa. As opções são ainda mais diretas. A relação put/call negociada atingiu 2,01, enquanto a posição em aberto está em 0,93; as novas posições de hoje concentram-se claramente no lado pessimista. O DVOL de 53 não é caro, indicando que as pessoas ainda estão dispostas a pagar para apostar na descida. No gráfico, os picos altos estão a descer continuamente, as médias móveis estão em disposição de baixa, e o preço está próximo do mínimo anterior, alinhando-se com esta avaliação. As posições curtas recentemente liquidadas eram originalmente o combustível para forçar a subida durante a queda; agora que desapareceram, a resistência será menor se o preço voltar ao mínimo anterior. Condição para virar otimista: manter-se acima de 2,355.42, o que indicaria que após a cobertura há nova pressão compradora a assumir, invalidando esta visão.Lista de dados das moedas populares｜Últimos 15 minutos
$APR subiu com aumento de volume, posições aumentaram. Volume negociado de 3,312,000 USDT, 4,4 vezes a média de 15 minutos calculada a partir da última hora; preço +13,05%, volume de posições +0,82%. Preço e posições em tendência de alta, ao recuar, deve-se primeiro verificar se as posições ainda se mantêm.
$ETH subiu com aumento de volume, posições diminuíram. Volume negociado de 296 milhões USDT, 4,2 vezes a média de 15 minutos calculada a partir da última hora; preço +0,69%, volume de posições -1,16%. A alta do preço é impulsionada pelo fechamento de posições, sem novo aumento de alavancagem, a continuidade é limitada.
$BTC subiu com aumento de volume mas redução de posições, compra e venda próximas no final. Volume negociado de 201 milhões USDT, 3,0 vezes a média de 15 minutos calculada a partir da última hora; volume de posições -1,18%. Compra ativa no final de 56,8%, preço nessa fase +0,17%. A estrutura geral e a fase final são diferentes, o controle do mercado pode estar a mudar.北京时间明早 8 点，SK 海力士发三季报，同时公布追加的股东回报。韩国券商估的营业利润是 77 万亿韩元左右，营收 98 万亿左右，利润率快到 80%。 营业利润我估跟预期差不多，可净利润会很难看。海力士 2018 年跟着贝恩投了铠侠，现在手里还有一笔贝恩那边发的可转债。折算下来差不多是铠侠 14% 的股份，按铠侠的股价记账。三季度铠侠股价跌了 39.5%，日元对韩元又跌了快一成，这一块我粗算要亏 25 到 37 万亿韩元。二季度正好反过来，这类投资收益有 63.3 万亿。 再加上韩元升值，手里的美元资产要亏一笔汇兑，净利润可能只剩 30 万亿左右，二季度是 93.9 万亿。所以明早韩国媒体多半会写净利润大降，可这跟内存卖得好不好没多大关系。 欧易星球上海力士有两个盘子。超预期那个，看的是 Seeking Alpha 上显示的每股收益，线是 6.25 美元。规则里写了，按页面显示的数结算，不自己换算。 问题就出在这个页面上。SKHY 是在纳斯达克交易的 ADS，1 股 ADS 只对应 0.1 股韩国普通股。上一季页面上 Normalized 那一栏是空的，GAAP 那一栏是 90.6BTC está prestes a rebater até um nível de resistência! Posicionamento público em short de BTC! Esta queda rompeu os 79000! Sinal público!
A lógica desta operação é simples, aproveitar o recuo fraco após uma pequena recuperação.
No aspecto técnico, o nível 81488 está exatamente abaixo da zona de concentração de posições rompidas anteriormente, que também é a faixa de resistência desta recuperação fraca. O BTC tenta subir a partir da barreira dos 80000, mas o volume não acompanha, caracterizando um típico falso rompimento com volume reduzido. Entre 82000 e 82500 há muitas posições presas, os compradores não têm força para ultrapassar de uma vez. Enquanto houver estagnação perto dos 81488 ou uma longa sombra superior no candle, é uma excelente oportunidade para short.
Quanto ao macro e notícias, o ambiente atual não suporta um movimento independente do BTC. A reunião do FOMC do Federal Reserve está em curso, a pressão inflacionária persiste, o rendimento dos títulos de longo prazo está firmemente próximo dos 5%, com juros livres de risco tão altos, o capital está em modo de proteção. No setor tecnológico, a Meta está planejando um financiamento de quase cem mil milhões, drenando liquidez, e os riscos do gasto desenfreado dos gigantes da IA aumentam. Além disso, a situação no Médio Oriente é instável, o preço do petróleo caiu temporariamente, mas pode subir a qualquer momento. O apetite por risco está extremamente frágil.
Minha estratégia para esta operação é rígida. Coloco o short diretamente em 81488, com stop loss acima de 82300. Se houver aumento de volume e o preço se mantiver acima de 82300, significa que a lógica do short falhou, eu aceito a derrota e saio, sem segurar a posição. #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Jamie Dimon disse que o retorno anualizado do Bitcoin nos próximos dez anos pode ser de 10%. Li esta notícia rápida três vezes para confirmar que não estava a confundir a pessoa.
Quem criticou o Bitcoin durante mais de uma década agora está a fazer alocações para clientes com o Morgan. A minha primeira reação não foi entusiasmo, mas sim cálculo — se o dinheiro dos clientes dele realmente entrar no mercado, provavelmente não vai querer que o mundo inteiro compre no topo. Na mesma semana, a carteira de ETF do Morgan Stanley comprou apenas 80 BTC, cerca de 60 mil dólares, e o total histórico é apenas 6,45 milhões. As instituições estão realmente a comprar, mas mantêm a cabeça baixa, o volume de voz é inverso à posição.
O BTC está agora pouco acima de 80 mil, ontem à noite tocou o mínimo de 79,3 mil. Quanto maior a autoridade de quem grita para comprar, menos compra, esta regra aprendi da forma difícil. Nesta onda não vou seguir o barulho, vou ver para onde o dinheiro se move.
#本周将公布10月FOMC利率决议 A decisão do Federal Reserve será anunciada às 2 da manhã de quinta-feira, horário de Pequim, com a expectativa predominante do mercado de que não haverá alterações!
A atual faixa da taxa dos fundos federais é de 3,75%-4,00%, tendo sido aumentada por unanimidade em 25 pontos base em 16 de setembro. Inicialmente, no final de setembro, o mercado atribuía uma probabilidade de 65% para um novo aumento em outubro, mas após o discurso de Waller em 16 de outubro, essa expectativa caiu para menos de 15%.
Portanto, desta vez, não se concentre em se haverá ou não aumento, mas sim na linguagem e nas divergências de voto!
Primeiro, se a declaração sobre a inflação se tornará mais dura; segundo, se algum membro votará contra, já que em julho houve três votos a favor do aumento; terceiro, se a conferência de imprensa deixará espaço para dezembro.
A verdadeira definição de rumo será na reunião de 8-9 de dezembro, com o gráfico de pontos!
Outro ponto crucial: a decisão será anunciada apenas 6 dias antes das eleições de meio de mandato em 3 de novembro, e em momentos sensíveis como este, o Federal Reserve geralmente não age precipitadamente. $BTC $ETH $DOOD #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
A minha resposta é sim
A SK Hynix no Q3 vai superar as expectativas: HBM4 é a próxima aposta
O relatório do Q3 da SK Hynix será divulgado amanhã. O mercado reduziu a previsão de lucro operacional de 81,5 triliões de won sul-coreanos para 77 triliões, devido à cautela em relação ao HBM4. Esta redução, na verdade, diminui o patamar para superar as expectativas.
Vamos primeiro analisar o que já aconteceu: o lucro operacional preliminar da Samsung no Q3 foi de 107,4 triliões de won sul-coreanos, um aumento de 782% em relação ao ano anterior, com o aumento dos preços da memória como principal motor; o preço contratual do DRAM subiu 21%–22% em relação ao trimestre anterior, e o NAND também está a aumentar de preço. A margem operacional da SK Hynix no Q2 já era de 76%, no Q3, desde que mantenha as remessas e os preços, 77 triliões não é uma meta alta. A Meritz é ainda mais agressiva, apontando para 80,1 triliões.
HBM4 é a próxima aposta. O HBM4 de 12 camadas será o principal produto em 2026, a versão de 8 camadas será para a Nvidia Rubin Ultra, com produção em massa prevista para o Q2 de 2027. A Nvidia reduziu recentemente a largura de banda do HBM4, o que parece mais uma medida para melhorar o rendimento e aumentar a oferta de múltiplos fornecedores, não uma diminuição da procura. O HBM4 tem mais camadas, consome mais por wafer, e a oferta só vai ficar mais apertada.
A minha avaliação: alta probabilidade de superar as expectativas no Q3, o HBM4 vai aumentar a produção em 2026, e em 2027 a versão de 8 camadas vai assumir. No primeiro jogo da segunda temporada, eu aposto em sim.🔥Divergência extrema de força! ZEC força o short squeeze, VVV desbloqueia para testar a qualidade✨
$ZEC $VVV
O mercado BTC caiu abaixo de 80.000 com fraqueza e oscilações📉, mas as altcoins principais fortes seguem um movimento independente e divergente! As duas principais moedas fortes têm lógicas completamente diferentes, não podem ser confundidas❗️
$ZEC resiste fortemente contra a tendência✅
Preço atual 1241, alta de 2% nas últimas 24h contra a tendência! A estrutura de posições é um exemplo clássico de short squeeze🔥
O volume de posições continua a subir, a proporção de traders de varejo long/short é apenas 0,85, indicando forte aperto dos shorts, contratos em aberto ultrapassam 41,1 milhões, o maior acúmulo desde setembro!
Catalisador principal marcado para 5 de novembro com a atualização NU7💥
Tempo de bloco reduzido de 75 para 25 segundos, um benefício com certeza máxima!
No curto prazo, há uma forte resistência de venda de 4 milhões a 1270; até romper essa máxima, o custo-benefício para comprar é baixo, é melhor esperar pela quebra do catalisador!
$VVV janela de desbloqueio para testar força e fraqueza⚖️
Moeda super volátil do ano (alta de 1431%), atualmente em um ciclo crítico de desbloqueio!
Só é confirmação real de recuperação se mantiver acima de 27,90; se cair abaixo da faixa 22–23, enfraquece diretamente, agora é a fase de teste da qualidade das posições!
Resumo dos pontos principais💡
ZEC (+137% no ano): estrutura de short squeeze, esperando explosão de notícias positivas
VVV (+1431% no ano): pressão no desbloqueio, força indefinida, possível consolidação
Ritmos completamente diferentes, estratégias de posição devem ser tratadas separadamente, não operar de forma unificada!
⚠️ Apenas para análise e discussão, não constitui conselho de investimento, controle rigoroso de posições!
#本周将公布10月FOMC利率决议