Da reserva de valor ao motor econômico: como os empréstimos lastreados em Bitcoin desencadearão o próximo boom cripto?
Escrito por arndxt
Compiler: Bloco unicórnio
Prefácio
Mais de 63% do fornecimento de Bitcoin permaneceu inalterado nos últimos seis meses.
Gráfico Fonte: @cryptoquant_com
Este é um enorme pool de fundos ociosos.
Uma taxa de detenção tão elevada mostra um forte sentimento de confiança no ativo, mas também é indicativa de ineficiências.
O Bitcoin compartilha essas duas características com o ouro, outra reserva de valor tradicional.
Quando escrevi sobre o BTCfi anteriormente, foi apontado que o Bitcoin, como o ouro, luta para suportar um ecossistema construído sobre si mesmo.
O seu argumento é que os instrumentos de armazenamento de valores se destinam a ser detidos, não utilizados. Como resultado, o BTCfi atingirá um gargalo e a demanda cairá significativamente.
Apesar da longa história do ouro, a sua liquidez permaneceu praticamente inalterada.
A maior parte do ouro é detida por bancos centrais e instituições, parados em cofres com rendimentos extremamente baixos. Além disso, o acesso ao mercado de ouro é muitas vezes limitado a grandes jogadores, e o próprio ouro é caro para armazenar, transferir e verificar.
O ouro é um ativo físico que é caro de mover e não tem a combinabilidade exigida pela economia digital moderna.
Em contraste, o Bitcoin é inerentemente digital e programável.
Ele pode ser verificado, transferido ou bloqueado instantaneamente on-chain com total transparência. Ao contrário do ouro, o Bitcoin pode ser perfeitamente integrado em sistemas financeiros descentralizados e tradicionais.
Com isso em mente, agora vamos mergulhar em uma das maneiras mais eficazes de liberar o capital ocioso do Bitcoin e torná-lo produtivo.
Empréstimos lastreados em Bitcoin.
Em vez de transformar o Bitcoin em um mecanismo de rendimento especulativo, o empréstimo BTC visa desbloquear a utilidade de ativos de alto valor. $BTC está sendo negociado atualmente a cerca de US$ 110.000, com mais de US$ 1,37 trilhão em BTC parados, esperando para serem utilizados.
A indústria está prosperando graças ao aumento de custodiantes regulamentados nos Estados Unidos e Canadá, que detêm Bitcoin à vista em nome de investidores.
Os ETFs de Bitcoin atualmente detêm US$ 129,02 bilhões em BTC, ou 6% da oferta total (fonte: @SoSoValueCrypto).
Além da liquidez, há também um interesse crescente em empréstimos e empréstimos de Bitcoin devido aos benefícios fiscais oferecidos àqueles que detêm grandes rendimentos (veja a próxima seção para detalhes).
Os mutuários individuais e institucionais utilizam cada vez mais estes instrumentos como parte da sua gestão monetária. À medida que o Bitcoin se torna um ativo central em carteiras institucionais, essas instituições estão procurando melhores maneiras de minerar seu valor sem vendê-lo.
Agora, vamos mergulhar no motivo pelo qual os jogadores institucionais adoram empréstimos BTC e quão grande é a oportunidade.
Vantagens dos empréstimos lastreados em Bitcoin1
. Acesso à liquidez, mantendo posições longasA
principal vantagem dos empréstimos lastreados em Bitcoin é simples: eles permitem que os investidores desbloqueiem liquidez sem vender BTC.
Os mutuários podem preservar o potencial de alta do Bitcoin e obter o dinheiro de que precisam para atender às suas necessidades financeiras imediatas.