Dados reais para 10 projetos: Binance Wallet IDO Project Survival Report

Por Klein Labs

À medida que a Web3 entra em uma nova rodada de ajustes, as ofertas iniciais de moedas (TGE) deixaram de ser apenas um simples meio de financiamento, para se tornarem um lugar para projetos jogarem com o mercado. Especialmente no atual ambiente de redução da liquidez e baixa confiança dos investidores, como começar e como começar tornou-se um tópico que as partes do projeto devem considerar cuidadosamente.

IDO é uma forma comum de TGE. Desde os primórdios de plataformas como a Coinlist, muitos projetos de nível rei também nasceram através de IDOs. Só que, à medida que o número de projetos aumenta, o efeito riqueza do IDO diminui. E cada movimento da Binance também mexe com os nervos do mercado em todos os momentos. Desde 2025, o Binance Wallet IDO se tornou a escolha para alguns lançamentos de projetos. Suas características de "limiar leve, alta popularidade e tráfego forte" rapidamente se tornaram o foco do mercado, atraindo a atenção de um grande número de projetos e comunidades de start-ups, mas também expôs uma série de mudanças fundamentais na estrutura do novo mercado de moeda, no sistema de avaliação e na lógica do projeto.

No entanto, será que este modelo é realmente adequado para todos os projetos? Que projetos podem amplificar rapidamente a narrativa e completar o arranque frio através dela, e que projetos podem encontrar o dilema de "abrir alto e descer" após a agitação do mercado?

A equipe de pesquisa da Klein Labs conduziu uma pesquisa sistemática de dados e o desmantelamento estruturado dos 10 projetos IDO da Binance Wallet que foram lançados, em uma tentativa de ajudar as partes do projeto a fazer julgamentos mais inteligentes de uma perspetiva estratégica.

1. Antecedentes: Em que tipo de ciclo de mercado estamos?

Ao longo dos últimos meses, tem sido evidente como o apetite de investimento do mercado tem evoluído:

1. Preferência Inicial: Alta Avaliação + Modelo de Baixa Liquidez (VC Dominante, Especulação de Curto Prazo)

2. Frenesi de médio prazo: Modelo de moeda meme de circulação total (hype de limiar zero)

3. A reviravolta atual: o mercado está voltando a se concentrar em projetos com fundamentos fortes e sustentabilidade

Ao mesmo tempo, a estrutura do modelo TGE também está passando por três estágios de evolução:

• Modelo Inicial: Emissão Subvalorizada + Mecanismo de Descoberta de Valor de Mercado (Orientado por Narrativa)

• Modelo de médio prazo: emissão de alta avaliação + arbitragem de insider (via OTC ou sell after release)

• Status atual: Retorno à abertura de baixa avaliação (falta de compra, ninguém disposto a "assumir")

A manifestação mais intuitiva deste estado de mercado é que vimos o projeto Binance Wallet IDO entrar em operação com uma avaliação baixa. O participante do projeto deve trocar uma taxa de avaliação e liberação muito baixa por um traço de atenção do mercado. E por trás disso, há uma lógica importante:

A avaliação da TGE não é um reflexo do "valor futuro do projeto", mas um mapeamento abrangente da liquidez do mercado, expectativas, força narrativa e o atual sistema de criação de mercado.

Em segundo lugar, o efeito de tráfego do Binance Wallet IDO ainda é forte, mas o controle de ritmo é a chave

A julgar pelos dados, a Binance Wallet IDO traz atenção significativa do mercado e exposição da marca para o projeto:

• O número médio de participantes foi de 80.965;

• 60.000 – 443.000 BNB em uma única transação;

• A taxa de excesso de subscrição varia entre 6.900% e 36.500%.

Entre eles, o KiloEx atingiu uma taxa de excesso de subscrição de 36.492%.

Binance Wallet IDO pode facilmente alavancar a atenção de 100.000 usuários, e mesmo quando o mercado está frio como um todo, ainda pode atrair dezenas de milhões de dólares em entradas de ativos equivalentes.

Embora com a otimização do mecanismo, o limite para a participação do usuário tenha sido aumentado, ele pode efetivamente excluir usuários de alta qualidade com mais valor e aderência a longo prazo, trazer uma estrutura de usuário mais saudável e fundação da comunidade para a equipe do projeto e contribuir para a subsequente operação da comunidade e conversão de usuários.

Com o apoio do mecanismo de toque leve da Binance Wallet, a equipe do projeto ainda pode obter um forte impulso de partida a frio, reduzindo consideravelmente o caminho de aquisição de usuários e o custo de partida a frio.

3. O modelo TGE está a ser desalavancado e o projeto Wallet IDO é geralmente lançado com uma avaliação baixa

Através da análise dos dados, descobrimos que os pontos em comum do projeto Binance Wallet IDO na economia de tokens são muito óbvios:

• A proporção de lançamentos de tokens na fase IDO é geralmente baixa, variando de 2% a 5% do fornecimento total, com uma média de 4,44%;

• A fase de oferta inicial (TGE) situa-se normalmente entre 20% e 30% de liquidez, assegurando que a liquidez inicial do mercado não é excessivamente diluída;

• A diluição total (FDV) correspondente à fase IDO varia de US$ 10 milhões a US$ 30 milhões. No seu conjunto, trata-se de um intervalo de valorização relativamente razoável ou mesmo ligeiramente baixo.

Nesta fase, a equipe do projeto ainda está disposta a conduzir a TGE através do Binance Wallet IDO, e há algumas considerações como segue:

• O produto foi formado, sendo necessário emitir tokens para acessar o cenário de uso/sistema de incentivos/sistema de liquidação;

• É necessário obter a atenção da comunidade e o apoio à negociação de uma forma de baixo custo, o que equivale a um lançamento no mercado em grande escala e constitui um ponto de partida de liquidez;

• Aderir ao conceito de longo prazo, aceitar baixa valorização, baixa liberação e crescimento lento.

Nesta fase, o projeto Binance Wallet IDO tem que aceitar a baixa pressão de valorização causada pelo declínio na confiança do mercado. Mas, ao mesmo tempo, pode reservar mais espaço para o crescimento do valor de mercado para excelentes partes de projeto.

4. Desempenho da Bolsa: Binance Wallet IDO é o bilhete para a Binance, não o terminal

No imaginário de muitas equipes, Wallet IDO significa "pousar na Binance". No entanto, a realidade está longe de ser a mesma:

• A taxa de listagem à vista da Binance é de 40% (SHELL, BMT, PARTI, HYPER);

• Cerca de 90% dos projetos desembarcaram no mercado de futuros da Binance;

• Listagem à vista bybit 70%; 80% do contrato está listado;

• A taxa on-line atual do câmbio coreano não é alta, e é relativamente fora do padrão.

Binance Wallet IDO não é o mesmo que listagem Binance. O IDO da Binance Wallet fornece mais como um tíquete de operação de teste para entrar no ecossistema de tráfego da Binance, e se ele pode "se tornar positivo" no mercado à vista ainda depende do desempenho dos dados após o lançamento do projeto, do feedback do usuário e da avaliação interna da equipe de negociação da Binance. A equipa do projeto tem de encará-lo como um "ensaio em frente ao palco principal" e estar totalmente preparada para a listagem subsequente e para o apoio secundário à liquidez.

5. Tendência de preço: início forte, desempenho a longo prazo depende da operação e da estratégia de mercado

A julgar pelos dados atuais, a maioria dos projetos de IDO da Binance Wallet teve um bom desempenho no primeiro dia de lançamento, e o retorno sobre o investimento (ROI) foi geralmente brilhante:

• PumpBTC subiu até 760% no primeiro dia, e KiloEx também teve um bom desempenho.

• Apesar da elevada volatilidade dos preços no primeiro dia, o desempenho a médio e longo prazo do projeto está mais dependente de capacidades operacionais contínuas, estratégias de gestão de mercado e um plano de desenvolvimento claro a longo prazo.

• Vale a pena notar que alguns projetos (por exemplo, MyShell, Bubblemaps, PumpBTC) optaram por expandir ativamente o mercado coreano após o IDO para impulsionar o crescimento subsequente.

Embora os projetos de IDO da Binance Wallet tendam a ser muito populares nos estágios iniciais, se a equipe do projeto não tiver planejamento de longo prazo, será difícil suportar os múltiplos desafios no atual ambiente de mercado - incluindo compras fracas, atitude dos investidores em relação à liquidez de curto prazo, suporte fundamental insuficiente de médio e longo prazo e cheque especial antecipado de valor narrativo. Neste contexto, o desempenho no mercado dos diferentes projetos tem-se vindo gradualmente a divergir significativamente.

Embora a popularidade a curto prazo seja fácil de obter, o que realmente determina se um projeto pode ir a longo prazo ainda é a capacidade de operação contínua e a estratégia de gestão de mercado. A equipe do projeto precisa planejar o ritmo de controle e a gestão de relações com investidores do mercado secundário com antecedência para evitar um rápido declínio de preços e alcançar a liberação constante de valor de longo prazo.

6. Desempenho do calor das transações: a verdadeira personificação da atenção do mercado e do dinamismo do capital

O desempenho de mercado do projeto Binance Wallet IDO varia de projeto para projeto, mas a popularidade geral de negociação é geralmente alta:

Todos os três projetos, PARTI, BMT e BR, foram excelentes, com volume de negociação no primeiro dia de mais de US$ 20 milhões

O surgimento de um alto volume de negociação não está apenas relacionado ao tráfego inicial, mas também está intimamente relacionado à força narrativa do projeto, ao design da economia de tokens e à gestão das expectativas do mercado.

IDO é apenas o "ponto de ignição" do calor, e se ele pode manter o calor e detonar o mercado secundário depende da execução de todo o projeto e do controle do ritmo de operação. Muitos projetos com baixo desempenho rapidamente caem em silêncio após a TGE, seja devido à falta de produção contínua de conteúdo para manter o tópico quente, ou devido a um rápido declínio na confiança devido à gestão descontrolada do mercado.

Resumo: Binance Wallet IDO é um "avaliador de valor" e uma validação narrativa

Binance Wallet IDO é uma maneira estruturada e de alta alavancagem para lançar narrativas, construir consensos e amplificar a atenção para projetos Web3 atuais. Ele dá à equipe de projeto um conjunto de "scripts de abertura" para alavancar grandes volumes através de pequenos custos, mas também apresenta requisitos extremamente altos para a execução, planejamento de operações e recursos de gerenciamento de mercado da equipe.

O desempenho dos dados da Binance Wallet IDO reflete a profunda evolução da lógica de avaliação e do modelo de emissão de todo o mercado. Não é um destino, nem um passe, mas uma janela para verificar a visão do produto e o mecanismo de mercado de tentativa e erro a baixo custo.

É justamente porque o mercado está atualmente no final de baixa confiança + baixa liquidez + alta vigilância que é mais necessário que aqueles projetos que estão realmente dispostos a construir por um longo tempo saiam e demonstrem seu valor de produto, ritmo narrativo e capacidades operacionais com a ajuda da Binance Wallet IDO.

Não é para todos, mas é um trampolim importante para o ecossistema Binance e visão de mercado mainstream para equipes com uma história clara, um ritmo claro e uma vontade de construir a longo prazo. Durante o período de janela de estouro da bolha, o mercado retorna à sua fonte de valor. Este é um bom sinal para as equipas que realmente querem fazer as coisas e têm uma visão de longo prazo.

Como acontece com todos os IDOs de plataforma, como a festa dura depois de um curto período de prazer? Isso também é algo que a Binance Wallet precisa pensar. Para simplificar, se o Binance Wallet IDO puder continuar a ser a plataforma de lançamento para ativos de alta qualidade, seu ciclo de vida pode ser estendido o máximo possível. Por trás disso está o entendimento de "ativos de alta qualidade". O que exatamente a indústria precisa? Que projetos são adequados para o desenvolvimento neste mundo? Cada um de nós precisa pensar profundamente.