Relatório de sobrevivência do projeto Binance Wallet IDO

À medida que a Web3 entra em uma nova rodada de ajustes, as ofertas iniciais de moedas (TGE) deixaram de ser apenas um simples meio de financiamento, para se tornarem um lugar para projetos jogarem com o mercado. Especialmente no atual ambiente de redução da liquidez e baixa confiança dos investidores, como começar e como começar tornou-se um tópico que as partes do projeto devem considerar cuidadosamente.

IDO é uma forma comum de TGE. Desde os primórdios de plataformas como a Coinlist, muitos projetos de nível rei também nasceram através de IDOs. Só que, à medida que o número de projetos aumenta, o efeito riqueza do IDO diminui. E cada movimento da Binance também mexe com os nervos do mercado em todos os momentos. Desde 2025, o Binance Wallet IDO se tornou a escolha para alguns lançamentos de projetos. Suas características de "limiar leve, alta popularidade e tráfego forte" rapidamente se tornaram o foco do mercado, atraindo a atenção de um grande número de projetos e comunidades de start-ups, mas também expôs uma série de mudanças fundamentais na estrutura do novo mercado de moeda, no sistema de avaliação e na lógica do projeto.

No entanto, será que este modelo é realmente adequado para todos os projetos? Que projetos podem amplificar rapidamente a narrativa e completar o arranque frio através dela, e que projetos podem encontrar o dilema de "abrir alto e descer" após a agitação do mercado? A equipe de pesquisa da Klein Labs conduziu uma pesquisa sistemática de dados e o desmantelamento estruturado dos 10 projetos IDO da Binance Wallet que foram lançados, em uma tentativa de ajudar as partes do projeto a fazer julgamentos mais inteligentes de uma perspetiva estratégica.

1. Antecedentes: Em que tipo de ciclo de mercado estamos?

Dos últimos meses, podemos observar claramente a evolução das preferências de investimento do mercado:

• preferência inicial: alta avaliação + modelo de baixa liquidez (especulação de curto prazo

• liderada por VC) Frenesi de médio prazo: modelo de moeda meme de circulação total (especulação de limiar zero

• ). Transição atual: Enquanto o mercado está voltando a se concentrar em projetos com fundamentos fortes e sustentabilidade

, a estrutura do modelo TGE está passando por uma evolução em três estágios:

• Estágio inicial: Emissão de baixa avaliação + Mecanismo de descoberta de valor de mercado (orientado por narrativa)

• Médio Prazo: Emissão de alta avaliação + Arbitragem interna (via OTC ou venda após lançamento)

Estado atual: A manifestação mais intuitiva do retorno

• ao mercado do estado de abertura de baixa valorização (falta de compra, ninguém está disposto a "assumir")

é que vimos o projeto Binance Wallet IDO subvalorizado online. O participante do projeto deve trocar uma taxa de avaliação e liberação muito baixa por um traço de atenção do mercado. Por trás disso, há uma lógica importante:

a avaliação da TGE não é um reflexo do "valor futuro do projeto", mas um mapeamento abrangente da liquidez do mercado, expectativas, força narrativa e o atual sistema de criação de mercado.

2. O efeito de tráfego do Binance Wallet IDO ainda é forte, mas o controle do ritmo é a chave

Do ponto de vista dos dados, o Binance Wallet IDO trouxe óbvia atenção do mercado e exposição da marca para o projeto:

• O número médio de participantes é de 80.965;

• 60.000 – 443.000 BNB em uma única transação;

• A taxa de sobrerecrutamento varia entre 6.900% e 36.500%.

Entre eles, o KiloEx atingiu uma taxa de excesso de subscrição de 36.492%.

Binance Wallet IDO pode facilmente alavancar a atenção de 100.000 usuários, e mesmo quando o mercado está frio como um todo, ainda pode atrair dezenas de milhões de dólares em entradas de ativos equivalentes.

Embora com a otimização do mecanismo, o limite para a participação do usuário tenha sido aumentado, ele pode efetivamente excluir usuários de alta qualidade com mais valor e aderência a longo prazo, trazer uma estrutura de usuário mais saudável e fundação da comunidade para a equipe do projeto e contribuir para a subsequente operação da comunidade e conversão de usuários.

Com o apoio do mecanismo de toque leve da Binance Wallet, a equipe do projeto ainda pode obter um forte impulso de partida a frio, reduzindo consideravelmente o caminho de aquisição de usuários e o custo de partida a frio.

3. O modelo TGE está sendo desalavancado, e o projeto Wallet IDO é geralmente subvalorizado

através da análise dos dados, descobrimos que a semelhança do projeto Binance Wallet IDO na economia de tokens é muito óbvia:

• A taxa de liberação de token no estágio IDO é geralmente baixa, com o intervalo sendo apenas 2% do fornecimento total 5% vs. 4,44% em média;

A

• fase de oferta inicial (TGE) situa-se normalmente entre 20% e 30% de liquidez, assegurando que a liquidez inicial do mercado não é excessivamente diluída;

A

• estimativa de diluição total (FDV) correspondente à fase IDO varia de US$ 10 milhões a US$ 30 milhões. No seu conjunto, trata-se de um intervalo de valorização relativamente razoável ou mesmo ligeiramente baixo.

Nesta fase, a equipe do projeto ainda está disposta a conduzir a TGE através do Binance Wallet IDO, e há algumas considerações como segue:

• produto foi formado e precisa emitir tokens para acessar o caso de uso/sistema de incentivo/sistema de liquidação;

• É necessário obter a atenção da comunidade e o apoio à negociação de uma forma de baixo custo, o que equivale a um lançamento no mercado em grande escala e constitui um ponto de partida de liquidez;

• Aderir ao conceito de longo prazo, aceitar baixa valorização, baixa liberação e crescimento lento.

Nesta fase, o projeto Binance Wallet IDO tem que aceitar a baixa pressão de valorização causada pelo declínio na confiança do mercado. Mas, ao mesmo tempo, pode reservar mais espaço para o crescimento do valor de mercado para excelentes partes de projeto.

4. Desempenho da troca: Binance Wallet IDO é o bilhete para a Binance, não o terminal

imaginação de muitas equipes, Wallet IDO significa "pousar na Binance". No entanto, a realidade está longe de ser a mesma: