Apple e Tesla lançam Solana: ações tokenizadas podem atrair usuários de criptomoedas?

Palavras: Jeffrey Gogo

Compilador: Tim, PANews

Principais conclusões:

• Com US$ 23,3 bilhões de ativos do mundo real sendo emitidos on-chain, cada vez mais plataformas nativas de criptomoedas estão começando a fazer aberturas para as finanças tradicionais.

• Várias corretoras, como Kraken e Binance, lançaram produtos tokenizados para ações populares dos EUA, como Apple e Tesla.

• Alguns analistas dizem que as ações tokenizadas têm grande potencial no espaço cripto, enquanto outros acreditam que as ações tokenizadas só terão sucesso se se concentrarem em ações voláteis e de alto risco.

A exchange de criptomoedas Kraken anunciou o lançamento do xStocks, uma versão tokenizada de ações populares dos EUA, como Apple, Nvidia, Tesla e muito mais. No reino em constante expansão de ativos do mundo real com a tecnologia blockchain, essa inovação funde criptomoedas com finanças tradicionais.

Agora, à medida que as exchanges de criptomoedas se aproximam das finanças tradicionais, as ações tokenizadas podem se basear em falhas passadas? Eles serão capazes de atrair traders "degen" que são conhecidos por perseguir investimentos de alto risco e alta volatilidade?

Ryan Lee, analista principal da Bitget, disse à Cryptonews: "As ações tokenizadas têm grande potencial no espaço cripto devido à sua capacidade de dividir a propriedade de ativos, negociação ininterrupta 24 horas e liquidez aprimorada por meio de uma plataforma blockchain."

Os títulos tokenizados são versões digitais de ações ordinárias que podem ser negociadas no blockchain. No caso da Kraken, mais de 50 tokens e ETFs são emitidos no blockchain Solana.

Cada token xStock está atrelado ao valor de suas ações de entidade correspondentes, que são mantidas em depósito pela Backed Finance, que está trabalhando em conjunto como parceiro par da Kraken nesta parceria. Por exemplo, um token da Apple Inc (AAPLx) rastreará o preço das ações da AAPL na NASDAQ e poderá ser resgatado por dinheiro 1:1.

Os investidores não precisam deter a ação diretamente, eles podem simplesmente deter o token, que representa a propriedade do título. A Kraken disse que seus tokens não estão abertos para uso por clientes nos Estados Unidos e só serão vendidos em mercados selecionados fora dos Estados Unidos.

bolsas de criptomoedas dos EUA que oferecem serviços de ações tokenizadas não são pioneiras no setor. A plataforma da Bybit anunciou recentemente um produto semelhante, e a Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo, tentou esse negócio em 2021, mas rapidamente interrompeu o projeto sob pressão dos reguladores de Hong Kong.

Existe uma demanda por tokenização de ações no espaço cripto?

As ações tokenizadas ainda não ganharam ampla adoção no espaço cripto, mas os proponentes acreditam que esses produtos têm o potencial de mudar fundamentalmente a maneira como as pessoas participam dos investimentos no mercado financeiro. Como o analista da Bitget Lee aponta, "

Produtos como ações tokenizadas estão se tornando cada vez mais populares no mercado, principalmente devido à demanda de investidores de varejo por oportunidades de investimento em ações tradicionais com menores barreiras à entrada e mais flexibilidade operacional".

Sam MacPherson, cofundador e CEO da Phoenix Labs (desenvolvedora do protocolo de empréstimo descentralizado Spark), disse que os títulos tokenizados "transformam instrumentos de mercado estaticamente fechados em módulos composable na economia on-chain".

"Esta tecnologia permite acesso global ininterrupto, liquidação em tempo real e permite novos casos de uso financeiro", disse MacPherson à Cryptonews, acrescentando:

"Este caso de uso financeiro pode cobrir uma ampla gama de produtos financeiros, como empréstimos hipotecários e estratégias de portfólio automatizadas, marcando uma nova fase de convergência entre as finanças tradicionais e os mercados DeFi e, finalmente, um sistema financeiro integrado."

Mas nem todos têm o mesmo entusiasmo, pelo menos não no início. Georgii Verbitskii, fundador da plataforma de serviços DeFi Tymio, é cauteloso sobre quais ativos os traders de criptomoedas irão favorecer.

Em entrevista ao Cryptonews, Verbitskii disse que, para que as ações tokenizadas sejam bem-sucedidas, suas estratégias de listagem devem ser adaptadas às preferências dos investidores de criptomoedas, com foco no que ele propõe como "ativos orientados por tendências ou não correlacionados".

"Embora o conceito seja promissor, a demanda real dependerá fortemente do tipo específico de ativo listado na bolsa", observou Verbitskii, acrescentando: "Em plataformas de negociação de criptoativos, ações temáticas altamente voláteis provavelmente serão preferidas pelos investidores". Ele acrescentou:

ações de influenciadores como a GameStop, não ações tradicionais de blue-chip como Nvidia e Microsoft. Estes últimos tendem a ser menos voláteis, tornando-os menos atraentes para os traders de criptomoedas, enquanto a maior volatilidade atrai mais interesse.

Nos últimos anos, os investidores de criptomoedas tendem a escolher ativos que constroem uma narrativa em torno da cultura dos memes ou têm potencial especulativo de alta.

Por exemplo, o influenciador Keith Gill (que se autodenomina Roaring Kitty no Twitter e no YouTube, e DeepFxxingValue no fórum de cassinos de Wall Street do Reddit) ficou conhecido por fazer uma aposta otimista na GameStation, o que despertou entusiasmo comercial entre investidores de varejo, incluindo investidores de criptomoedas.

Durante janeiro de 2021, o preço das ações da GameStation disparou 1.600% nas postagens sociais de Gill, custando fundos de hedge que encurtaram a varejista de videogames com sede no Texas.

Esse frenesi também se estendeu a ações de influenciadores, como a AMC Entertainment, e continua a se espalhar para o mercado cripto. Os traders de criptomoedas geraram novos tokens de influenciadores inspirados em empresas como GameStop, AMC e muito mais.

Ações tokenizadas visam mercado de US$ 250 bilhões: enfrentando

desafios regulatórios Verbitskii acredita que commodities tokenizadas, como ouro ou prata, são mais propensas a "gerar forte interesse" do que ações tokenizadas em criptoativos.

"Há precedentes para que esses ativos atraiam investidores que procuram diversificação ou cobertura", disse ele, referindo-se à exchange de criptomoedas FTX, que lançou futuros de ouro perpétuos antes de sua falência chocante em 2022.

Especialistas apontam a incursão da Kraken em títulos tokenizados como uma nova maneira de preencher a lacuna entre cripto e finanças tradicionais, mas a chave para o sucesso do negócio será atender aos requisitos regulatórios nas regiões onde as xStocks estão disponíveis.

A principal razão para o fracasso da Binance em lançar um produto de ações tokenizado em 2021 foram questões de conformidade, e ela não obteve uma licença de negociação de títulos. Os reguladores de Hong Kong também perguntaram sobre os acordos de custódia da bolsa para tokens de ações.

Analistas apontam que ações tokenizadas podem evoluir para uma bomba-relógio regulatória na ausência de confiança pública. A parceria da Kraken com a Backed Finance, uma plataforma de tokenização regulamentada, foi projetada para dissipar preventivamente tais preocupações.

"A xStocks foi projetada desde o início para enfrentar esses desafios regulatórios", disse o cofundador da Backed Adam Levi em uma resposta por e-mail às perguntas da Cryptonews.

"São totalmente garantidas e garantidas pelas ações subjacentes num rácio de 1:1, emitidas ao abrigo de um prospeto da UE que cumpre os requisitos da MiFID II (Diretiva de Mercados de Instrumentos Financeiros), contém disposições de divulgação integral aos investidores e está sujeita a um quadro jurídico e regulamentar claro. Isso traz a forma tokenizada para um padrão de nível institucional."

Levi acrescentou que os produtos xStocks oferecidos pela Kraken são emitidos em total conformidade com os requisitos regulamentares em Jersey, Suíça e União Europeia.

Ele acredita que a demanda por ações tokenizadas "crescerá significativamente ao longo do tempo". Levi prevê que o segmento continuará a trajetória das stablecoins, com o tamanho do mercado devendo se expandir para US$ 250 bilhões nos próximos anos. Ele disse que a

infraestrutura está pronta, a demanda do mercado está aumentando dia após dia e o ímpeto de transformação é imparável.

Democratizando ativos do mundo realA

indústria cripto já viu a regulamentação como uma reversão radical do Bitcoin, e agora Kraken e Backed estão testando a capacidade das empresas cripto de inovar sob a estrutura regulatória. Atualmente, várias empresas começaram a fornecer serviços de ações tokenizadas de segurança.

A bolsa de valores tokenizada de Dubai, Allo, concluiu a tokenização de US$ 2,2 bilhões em ativos do mundo real em 11.000 ações e fundos negociados em bolsa dos EUA. Os usuários podem usar a plataforma para comprar ações on-chain de ações pesadas de Bitcoin, MicroStrategy Technology, Tesla, Google e outras empresas.

O CEO da Allo, Kingsley Advani, disse que a empresa tokenizou mais de 1.000 empresas de capital aberto que planejam passar por IPOs, incluindo SpaceX, OpenAI e Anthropic de Elon Musk.

"Os investidores podem acessar esses ativos mais rapidamente com barreiras menores à entrada, o que democratiza o investimento em ativos físicos", observou Advani, acrescentando que a tokenização aumentou a liquidez de sua plataforma, ampliou o acesso ao investimento para pequenos investidores e acelerou as liquidações.