Preço das ações da Circle dispara, e 2025 será um ano difícil para IPOs de criptomoedas

Escrito por: Ashrith Rao

Compilador: blockchain vernáculo Após

o ceticismo frio do "inverno cripto", o mercado de criptoativos não está apenas se recuperando, mas uma recuperação histórica está se formando.

Do início de 2024 até meados de 2025, o mercado de criptoativos surpreendeu até mesmo especialistas financeiros veteranos com sua ascensão fenomenal e resiliência.

A nova base é mais sólida.

Há menos golpistas em plataformas de criptomoedas, a tecnologia é mais sofisticada, os criptoativos são apoiados pelo presidente dos Estados Unidos e o tamanho dos investidores e participantes aumentou significativamente.

Muito procurada por gestores de patrimônio tradicionais e investidores de varejo comuns, a atividade de listagem e negociação na indústria cripto está crescendo.

O IPO frenético da Circle lidera a maneira como o

IPO blockbuster da Circle marcou uma onda de listagens públicas de criptoativos, e Wall Street não conseguiu perceber sua enorme subvalorização pré-IPO.

Hoje, gigantes cripto e figurões de Wall Street estão prontos para lucrar com o próximo boom de ofertas públicas iniciais (IPO).

apetite do mercado por ações cripto estava em plena exibição na primeira semana de listagem na Circle, o emissor da stablecoin USDC. O preço de suas ações subiu de um preço de IPO de US$ 31 para US$ 107.

Em seu primeiro dia de listagem, o preço das ações da Circle disparou mais de 168%, superando em muito as expectativas do mercado.

O enorme sucesso da Circle pode levar mais empresas cripto a seguir o exemplo ou acelerar seus planos de entrada no mercado.

Este IPO bem-sucedido ressalta seu amplo impacto no mercado de criptomoedas, e a Circle criou uma história convincente na atual atmosfera cripto-amigável nos Estados Unidos.

O IPO da Circle estabeleceu uma nova referência para o setor, com a crescente aceitação pública de ativos digitais.

Os próximos IPOs

viram listagens bem-sucedidas de empresas conhecidas em vários setores de alto risco, particularmente criptoativos e fintech, nas últimas semanas, mostrando um ressurgimento na atividade do mercado de capitais e forte demanda.

O recente aumento nos IPOs de criptoativos marca um momento crucial para o setor e indica que as empresas de criptoativos estão mais confiantes em atrair investidores convencionais.

Essa tendência também trouxe maior transparência, escrutínio regulatório e entradas de capital, potencialmente cimentando a posição dos criptoativos nos mercados financeiros tradicionais.

Nas últimas notícias, a corretora de criptomoedas apoiada por Peter Thiel, Bullish, apresentou documentos de confidencialidade de IPO à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), informou o Financial Times na terça-feira.

A Bullish, uma bifurcação da empresa de software blockchain Block.one, tentou abrir o capital em 2021 por meio de uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC).

Mas o plano fracassou em 2022 devido à repressão regulatória e à turbulência no mercado de ações causada por um forte aumento nas taxas de juros.

A política do governo Trump é muito diferente da do governo Biden, adotando uma postura frouxa sobre a regulamentação de criptoativos, apoiando objetivos políticos do setor, e a SEC suspendeu várias investigações.

De acordo com o Financial Times, a Bullish espera aproveitar o atual entusiasmo dos investidores por ativos digitais.

O anúncio de Bullish vem na esteira do anúncio de Gêmeos. A Gemini, uma corretora de criptomoedas administrada pelos gêmeos bilionários Taylor e Cameron Winklevoss, revelou na semana passada que apresentou documentos confidenciais para o IPO nos EUA.

Gemini é uma exchange de criptomoedas que permite aos usuários comprar, negociar e armazenar mais de 70 tokens, sem tamanho de emissão ou faixa de preço ainda determinada.

Os gémeos Wen ganharam fama ao processar o Facebook e o seu CEO Mark Zuckerberg por roubarem as suas ideias nas redes sociais.

Segundo eles, um acordo foi alcançado em 2008, recebendo ações do Facebook e uma compensação em dinheiro.

O preço do Bitcoin ultrapassou a marca principal de US$ 110.000 por moeda, e a indústria global de criptoativos está atualmente avaliada em cerca de US$ 3,22 trilhões.

Os investidores institucionais investiram bilhões de dólares para ganhar exposição à classe de ativos, especialmente desde que os EUA aprovaram ETFs de Bitcoin à vista.

A inclusão da Coinbase no S&P 500 em maio foi um marco para a indústria de criptoativos dos EUA.

À medida que a indústria evolui financeira e legislativamente, as empresas cripto estão cada vez mais se integrando aos mercados tradicionais.

Embora nenhum pedido formal ainda tenha sido apresentado, há rumores de que a corretora de São Francisco Kraken está se preparando para um IPO no início de 2026. A rodada de financiamento mais recente da empresa foi em 2019, levantando US$ 13,5 milhões e avaliando-a em US$ 4 bilhões. A empresa está supostamente em negociações com instituições financeiras para finalizar o financiamento da dívida para acelerar o crescimento pré-IPO.

Em fevereiro, foi relatado que a empresa de hospedagem americana Bitgo estava considerando um IPO já este ano, mas ainda não apresentou documentação formal. Em agosto de 2023, a Bitgo fechou sua última rodada de financiamento com uma avaliação de US$ 1,75 bilhão.

É previsível que mais empresas anunciem em breve seus planos de abrir o capital após a receção entusiástica da Circle, e estas são apenas algumas das muitas empresas.

Dado o desempenho superior das ações e ETFs do Bitcoin Treasury Business, investir em ações de empresas que suportam a infraestrutura do setor parece uma escolha lógica.

A negociação de criptomoedas está aumentando

A atividade de negociação no espaço de criptoativos está crescendo devido ao forte crescimento dos negócios, apoio político e suporte regulatório.

Depois de passar por restrições regulatórias rígidas, a indústria de criptoativos dos EUA está inaugurando uma era de ouro.

Muitos na indústria esperam que o segundo mandato do presidente Trump acabe com a repressão do governo aos criptoativos nos últimos anos.

Por exemplo, após a eleição de Trump, o preço do Bitcoin disparou quase 50%, atingindo um recorde histórico de mais de US$ 111.000 no mês passado.

O aumento da adoção institucional, o interesse público e os avanços tecnológicos são os três principais fatores que impulsionam o crescimento do mercado de negociação de criptomoedas dos EUA de US$ 9,8 bilhões em 2024 para US$ 29,8 bilhões em 2033.

A Europa também está a seguir os passos dos Estados Unidos.

Espera-se que a estrutura legal de apoio desempenhe um papel importante no crescimento esperado do mercado europeu de criptoativos, que deve aumentar de US$ 6,9 bilhões em 2024 para US$ 27,6 bilhões em 2033.

Por exemplo, no final de 2024, a União Europeia promulgou a Lei dos Mercados de Criptoativos, que visa "regular o oeste selvagem dos criptoativos".

Em 2024 e no primeiro trimestre deste ano, os volumes de transações nos setores de tecnologia e serviços financeiros nos EUA e na Europa se expandiram significativamente em meio a uma concorrência feroz para impulsionar a transformação digital e fornecer serviços inovadores aos clientes.

As empresas do setor financeiro registaram um crescimento significativo do valor global das transações em comparação com o ano anterior, à medida que procuravam tecnologias digitais avançadas.

Em 2024, houve um aumento significativo no comércio de criptomoedas nos Estados Unidos e na Europa, impulsionado por condições de mercado favoráveis.

No ano passado, foram anunciados 93 acordos, com um valor total de US$ 4,1 bilhões. De acordo com dados da Mergermarket, o valor aumentou 2,5x em relação ao ano anterior, e o volume de negociação aumentou 19%.

Um olhar mais atento mostra que os EUA desempenharam um papel fundamental no crescimento significativo do valor total em 2024.

valor total das 45 transações cripto anunciadas é de pouco mais de US$ 3,2 bilhões, quase cinco vezes o que será em 2023. Durante este período, foram registadas 48 transações na EMEA, um aumento de 8 em relação ao ano anterior. No entanto, o valor total diminuiu ligeiramente, em 5% em relação ao ano anterior, para US $ 918 milhões.

Em meio aos desafios enfrentados pelo mercado mais amplo de M&A, o 1º trimestre de 2025 foi forte. Um total de 23 transações no valor de US$ 655 milhões foram concluídas nos EUA e na Europa.

No trimestre de março, a Europa liderou o caminho, fechando 12 negócios no valor de US$ 348 milhões, um aumento de 9% e 21% em relação ao ano anterior. As transações nos EUA desaceleraram, fechando 11 negócios no valor de US$ 307 milhões, queda de 26% e 66% ano a ano.

O declínio no valor dos EUA foi atribuído a vários negócios importantes em 2024, mais notavelmente a aquisição do provedor de infraestrutura de stablecoin Bridge Ventures pela gigante fintech Stripe. O negócio, avaliado em US$ 1 bilhão, é a maior aquisição do setor cripto até o momento.

A Stripe visa melhorar seu serviço de stablecoin, que provou ser uma maneira viável de realizar transações internacionais via blockchain. Com taxas mais baixas e recursos de liquidação instantânea, as stablecoins oferecem uma alternativa segura aos pagamentos tradicionais.

Impulsionada

por iniciativas governamentais transatlânticas, a convergência de fintech e criptoativos será uma tendência importante a observar em 2025.

Instituições financeiras e empresas de pagamento estão trabalhando para melhorar a eficiência de seus produtos digitais, enquanto as empresas emergentes de criptomoedas crescerão em um mercado competitivo por meio de fusões e aquisições.

Essas dinâmicas remodelarão rapidamente o mercado, e as fusões e aquisições desempenharão um papel fundamental para alcançar isso.