DUBAI, Emirados Árabes Unidos — A empresa de tokenização Securitize e a especialista em finanças descentralizadas (DeFi) Gauntlet estão planejando trazer uma versão tokenizada do fundo de crédito da Apollo para a DeFi, um passo notável na incorporação de ativos do mundo real no ecossistema cripto.
As duas empresas estão revelando na quarta-feira uma oferta de estratégia de rendimento alavancado centrada no Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED), um fundo alimentador tokenizado que estreou em janeiro e investe no Fundo de Crédito Diversificado de US$ 1 bilhão da Apollo. A estratégia será executada no Compound Blue, um protocolo de empréstimo alimentado pela Morpho,
A oferta, chamada Levered RWA Strategy, estará disponível pela primeira vez no Polygon (POL). Espera-se que se expanda para a rede principal Ethereum e outras blockchains após uma fase piloto.
"A ideia por trás do produto é que queremos que nossos títulos sejam plug and play competitivos com estratégias de stablecoin em grande escala", disse Reid Simon, chefe de DeFi e soluções de crédito da Securitize, em entrevista ao CoinDesk.
Estratégia DeFi baseada em ativos tokenizados
A introdução ocorre à medida que RWAs tokenizados – fundos, títulos, produtos de crédito – ganham força entre os gigantes financeiros tradicionais. BlackRock, HSBC e Franklin Templeton estão entre as empresas que exploram a emissão e liquidação de ativos baseados em blockchain. Só os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados arrecadaram mais de US$ 6 bilhões, de acordo com dados da RWA.xyz.
Enquanto as instituições estão experimentando a tokenização, o próximo desafio é tornar esses ativos utilizáveis em aplicativos DeFi. Tal inclui permitir a sua utilização como garantia para empréstimos, negociação de margens ou construção de estratégias de investimento não possíveis em antigos caminhos de ferro.
A estratégia emprega uma técnica de otimização de rendimento nativa de DeFi chamada "looping", na qual os tokens ACRED depositados em um cofre são usados como garantia para emprestar USDC, que é usado para comprar mais ACRED. O processo repete-se recursivamente para aumentar o rendimento, com a exposição ajustada dinamicamente com base nas taxas de empréstimo e empréstimo em tempo real.
Todas as negociações são automatizadas usando contratos inteligentes, reduzindo a necessidade de supervisão manual. O risco é gerido ativamente pelo motor de risco da Gauntlet, que monitoriza os rácios de alavancagem e pode desenrolar posições em condições de mercado voláteis para proteger os utilizadores.
"Espera-se que isso entregue o DeFi de nível institucional que nossa indústria prometeu por anos", disse o CEO e cofundador da Morpho, Paul Frambot. "Este caso de uso demonstra exclusivamente como o DeFi permite que investidores em fundos como a ACRED acessem composibilidade financeira que simplesmente não é possível em trilhos tradicionais."
O cofre também é um dos primeiros usos da nova ferramenta sToken da Securitize, que permite que os detentores de tokens credenciados mantenham a conformidade e as proteções dos investidores dentro de redes descentralizadas. Neste caso, os investidores da ACRED primeiro cunham sACRED que eles podem usar para estratégias DeFi mais amplas sem quebrar as regras regulatórias.
"Este é um forte exemplo do DeFi de nível institucional que temos trabalhado para construir: tornar os títulos tokenizados não apenas acessíveis, mas atraentes para investidores nativos de criptomoedas que buscam estratégias que superem objetivamente suas contrapartes tradicionais", disse o CEO da Securitize, Carlos Domingo, em um comunicado.