Todo mundo acha que as RWAs tiveram seu avanço. Eles estão errados. Estamos com menos de 0,01% de penetração em todos os setores. Verifique a primeira imagem para obter uma desagregação clara. Na primeira parte desta série, exploramos o estado das RWAs nas 10 principais redes. Como ainda estamos muito cedo e o mercado vai evoluir enormemente, decidi mergulhar mais fundo nas cadeias centradas na RWA, começando com o pioneiro da RWAfi: @plumenetwork $50M TVL em cofres pré-mainnet. US$ 4,5 bilhões em ativos comprometidos prontos para serem tokenizados. Com esses números, assim que a mainnet da Plume entrar em operação, ela ficará em 2º lugar pela RWA TVL, atrás apenas do Ethereum. E é justo dizer que a narrativa RWAfi de Plume ganhou muito impulso nos últimos meses. Para aqueles que estão se atualizando: RWAfi = Financeirização de Ativos do Mundo Real (Ver imagem n°2) 🔮 A VISÃO Torne mais fácil para os RWAs fluírem onde quiserem onchain. "Os RWAs têm a ver com facilitar a interação com o mundo real onchain, com uma experiência de usuário nativa de criptomoedas." No centro da visão da empresa, há a crença de que os tokens oferecem uma UX superior em comparação com qualquer coisa nas finanças tradicionais ou na Web2 hoje. De instrumentos financeiros a barras de ouro e fazendas durian, o objetivo é ser capaz de negociar, emprestar, emprestar e fazer qualquer coisa com todos os tipos de ativos. Composabilidade é a palavra-chave em tudo isto. Como destaquei várias vezes na primeira parte desta série, a capacidade de composição é um componente crítico das RWAs. Trazer ativos onchain apenas para torná-los digitais é inútil. A composabilidade tem semelhanças com os mercados de capitais abertos do passado. Quando o capital e os ativos circulam livremente, a inovação explode, novos negócios nascem e economias inteiras crescem. • Amsterdã tornou-se o centro financeiro global por mercados de ações pioneiros, acessíveis a qualquer pessoa. • Singapura tornou-se um centro financeiro global em poucas décadas, incentivando o livre fluxo de capitais e minimizando as restrições aos investimentos estrangeiros. O mesmo acontecerá onchain. Quanto mais ativos puderem interagir perfeitamente, mais valor e crescimento serão desbloqueados. ⚙️ A TECNOLOGIA Agora que temos uma ideia clara do que a Plume pretende alcançar, vamos mergulhar no lado da tecnologia para ver como essa visão se tornará realidade. Ao contrário de muitos outros RWA ou blockchains de uso geral que combinam L1s com L2s ou Sub-redes, a Plume se concentra em transformar sua única cadeia L1 em um hub para todos os processos relacionados à tokenização de ativos. Pense nisso como uma startup que fornece uma infraestrutura full-stack para: • Tokenização de ativos • Cumprir os regulamentos e manter-se em conformidade • Custódia de bens • Explorar a capacidade de composição e novos casos de uso Tudo isto é possível reunindo sob o mesmo guarda-chuva quatro elementos: 1.) Passaportes - Carteiras inteligentes 2.) Nexus - Infraestrutura de dados 3.) Skylink - Infraestrutura de interoperabilidade 4.) Arc - Aplicativo de tokenização (Ver imagem n°3) 1.) Pontos-chave sobre o Plume Passport A Smart Wallet da Plume integra custódia e conformidade diretamente dentro da carteira, abstraindo essas funções do usuário. Essas carteiras fornecem recursos como transações sem gás, operações automatizadas, processamento em lote e outros tipos de interações baseadas em contratos. Todos esses recursos são incorporados nativamente, permitindo que os desenvolvedores personalizem suas ofertas e as adaptem a casos de uso específicos, algo que não seria possível se dependesse de provedores terceirizados. O que a Plume fez de diferente foi modificar o núcleo do próprio blockchain, permitindo o armazenamento de código personalizado diretamente dentro de uma carteira normal (EOA). Essa abordagem não é possível com o Ethereum, por exemplo, pois exigiria um hard fork da rede. Como resultado, os construtores no Ethereum dependem de terceiros, que utilizam o ERC-4337 para criar uma conta de contrato inteligente separada vinculada à conta de propriedade externa (EOA). 2.) Pontos-chave sobre o Nexus O Nexus é outro elemento crucial do blockchain, pois reúne vários pontos de dados do mundo real, permitindo novos casos de uso para aplicativos DeFi e não DeFi. Veja-o como um agregador de várias fontes externas, que recebe dados em tempo real e os transmite para o blockchain. Os atuais fornecedores parceiros são: • @SUPRA_Labs • @StorkOracle • @truflation • @sedaprotocol • @eoracle_network • @redstone_defi • @oraichain • @OpenLayerHQ • @ChronicleLabs A principal característica do Nexus que o diferencia de outros provedores de dados é seu tipo de transação personalizada. Em vez de transmitir dados juntamente com tokens, o Plume reserva uma parte do espaço do bloco especificamente para essas transações de dados, garantindo seu processamento oportuno mesmo durante o pico de congestionamento da rede. No entanto, se não houver congestionamento ou atividade excessiva na cadeia, esse espaço de bloco "reservado" é utilizado normalmente para qualquer outro tipo de transação. 3.) Pontos-chave sobre o Skylink Desenvolvida em colaboração com a @LayerZero_Core, esta solução permite a distribuição de rendimento diretamente para as carteiras dos utilizadores, criando pools unificados que permitem aos utilizadores mover ativos através da cunhagem e gravação em várias cadeias. Esse processo é feito criando "YieldTokens espelhados" em cadeias de parceiros. Quando um YieldToken é criado no Plume, tokens espelhados são gerados automaticamente em cada cadeia de parceiros usando a arquitetura do LayerZero. Esses tokens refletem apenas o componente de rendimento dos ativos tokenizados nativos no Plume, herdando todos os recursos de segurança e conformidade dos ativos subjacentes. Em termos simples: • Streaming de rendimento constante em qualquer blockchain. • Padrões unificados de conformidade e segurança em todas as cadeias. 4.) Pontos-chave sobre o arco Arc é um aplicativo de tokenização full-stack que permite que os emissores selecionem os aplicativos adequados para instalar com base no tipo específico de ativo que está sendo tokenizado. Você pode imaginá-lo como uma App Store onde você conecta o que precisa, desde recursos de KYC e AML até mercados secundários e off-ramps. A plataforma tem quatro componentes principais: 1. Painel de tokenização 2. Plataforma de negociação e análise 3. Servidor back-end 4. Base de dados infra Os desenvolvedores podem selecionar os componentes mais adequados para seus ativos sem se preocupar com problemas de back-end, como desenvolvimento e conformidade, já que o Plume cuida de tudo isso. 📈 INVESTIMENTOS RECENTES E PARCERIAS O 1º trimestre deste ano viu a Plume receber compromissos de líderes em diferentes verticais do nosso setor. Em nenhum caso, os detalhes dos investimentos foram divulgados, mas os nomes são muito relevantes, então achei que valia a pena mencioná-los rapidamente: • @yzilabs - Incubadora Tier-1 (fmr Binance Labs) • @apolloglobal - gigante tradFi com US $ 700 bilhões de AUM • @LayerZero_Core - Fornecedor líder de interoperabilidade Além disso, várias parcerias em vários setores foram feitas. Adereços para a equipe BD moendo 24/7. Alguns nomes-chave incluem: • @PayPal - Integre os cofres do PYUSD Plume • @goldfinch_fi - Integrar o produto de crédito privado da Goldfinch • @superstatefunds - Implantar o produto de bilhetes do tesouro e fundos de transporte • @FireblocksHQ - Prestar serviços de custódia • @BitlayerLabs - Integre ponte BTC nativa • @Moca_Network - Apoio na distribuição • @MercadoBitcoin - Apoio na distribuição Sobre a Distribuição Os dois últimos protocolos desta lista devem impulsionar significativamente a rede de distribuição da Plume. 1.) O primeiro, Mocaverse, permitirá que sua rede de 100+ empresas e 700M+ usuários acessem os produtos da Plume. 2.) O segundo, o Mercado Bitcoin (o maior CEX do Brasil), tokenizará US$ 40 milhões em títulos lastreados em ativos, crédito ao consumidor, dívidas corporativas e contas a receber e os distribuirá para seus 4+ milhões de usuários. Além dessas parcerias, uma breve menção deve ir para Plume USD, stablecoin da Plume projetado para facilitar todas as operações dentro do ecossistema. A stablecoin será minável através de USDT, USDC e outros ativos e será suportada desde o dia 1 da mainnet por muitos protocolos. Alguns deles incluem: • @Cultured_RWA • @SoleraLabs • @NestCredit • @OspreyMarket • @metastreetxyz • @mystic_finance 🦶 O CALCANHAR DE AQUILES DA RWA Um dos principais aspetos ao analisar cadeias centradas em RWA, se não o mais importante, é sua abordagem ao cenário regulatório. A este respeito, a Plume fez um movimento muito interessante na semana passada ao receber publicamente Salman Banaei, o ex-Conselheiro Especial Sênior da SEC dos EUA, como seu novo Conselheiro Geral. @banamlas tem 15+ anos de experiência nos setores público e privado, incluindo serviços na SEC, Uniswap Labs e CFTC. Seu papel será supervisionar a estratégia legal, política e de conformidade, garantindo que a equipe avance sem cruzar fronteiras legais críticas Além disso, para melhor se alinhar com os padrões regulatórios, a Plume executa a triagem AML quando os tokens são transferidos. Isso significa que, se alguém usar uma carteira para enviar tokens de outra cadeia, e essa carteira tiver feito atividade ilícita, a transferência falhará e os tokens não aparecerão no Plume. Como funciona? Todas as transações são enviadas através do Plume RPC antes de serem enviadas para o sequenciador para ordenação e execução. Assim que o RPC recebe a transação, seus detalhes são encaminhados para um terceiro que realiza a verificação de conformidade e segurança, aproveitando a lista de sanções do OFAC para detetar possíveis endereços sancionados. Em paralelo, todas as transações e atividades da rede são monitoradas e analisadas para detetar padrões incomuns ou comportamentos suspeitos que possam indicar fraude, lavagem de dinheiro ou violações de sanções. Neste caso, a Plume colabora com fornecedores externos, incluindo: • @0xPredicate • @chainalysis • @elliptic • @scorechain 🌱 INICIATIVAS PARA IMPULSIONAR O SETOR Por fim, como fizemos na parte n°1 da série, vale a pena mencionar as iniciativas adotadas pelos ecossistemas para impulsionar o setor de RWA. A Plume lançou duas iniciativas visando não apenas RWAs, mas também o crescente cenário de IA, colaborando com outro ecossistema. 1.) $10M RWAI GPU Initiative focada em ativos de GPU tokenizados em colaboração com @AethirCloud. 2.) $25M Ecosystem Fund para apoiar a tokenização de ativos do mundo real e startups em estágio inicial.